Содержание
Банкротство юридических лиц: пошаговая инструкция
Упущенная выгода статья 15 ГК РФ
Упущенная выгода — это один убытков в гражданском праве. Рассматриваются особенности взыскания, доказывания и методики расчета в арбитражной практике
Читать статью
Одностороннее расторжение договора
Комментарий к проекту постановления пленума ВАС РФ о последствиях расторжения договора
Читать статью
Взыскание убытков с директора
Комментарий к постановлению пленума ВАС РФ о возмещении убытков лицами, входящими в состав органов юридического лица.
Читать статью
Юридическая защита бизнеса и активов. Организация защиты
О способах защиты бизнеса и активов, прав и интересов собственников (бенефициаров) и менеджмента. Возможные варианты структуры бизнеса и компаний, участвующих в бизнесе
Читать статью
Дробление бизнеса: работа с чужими ошибками
Дробление бизнеса – одна из частных проблем и постоянная тема в судебной практике.
Уход от налогов привлекал и привлекает внимание налоговых органов. Какие ошибки совершаются налогоплательщиками и могут ли они быть устранены? Читайте материал на сайте
Читать статью
Ответственность бывшего директора и учредителя
Привлечение к ответственности бывших директоров, учредителей, участников обществ с ограниченной ответственностью (ООО). Условия, арбитражная практика по привлечению к ответственности, взыскания убытков
Читать статью
Как работает программа АСК НДС-2 и способы ее обхода
АСК НДС-2 – объект пристального внимания. Есть желание узнать, как она работает, есть ли способы ее обхода, либо варианты минимизации последствий ее применения. Поэтому мы разобрали некоторые моменты с ней связанные
Читать статью
Взыскание долгов с контролирующих лиц без банкротства
Срывание корпоративной вуали – вариант привлечения контролирующих лиц к ответственности.
Без процедуры банкротства. Подходит для думающих и хорошо считающих кредиторов в ситуации взыскания задолженности
Читать статью
Два участника в обществе с ограниченной ответственностью
Общество с ограниченной ответственностью с двумя участниками: сложности принятия решений и ведения хозяйственной деятельности общества при корпоративном конфликте, исключение участника, ликвидация общества. Равное и неравное распределение долей.
Читать статью
Структурирование бизнеса как рабочий инструмент бизнеса
Структурирование бизнеса является одним из необходимых инструментов для бизнеса и его бенефициаров с целью создания условий налоговой безопасности при ведении предпринимательской деятельности. Подробнее на сайте юрфирмы «Ветров и партнеры».
Читать статью
Банкротство юридического лица — Юридическая консультация
И. Столярова 15.10.2018 Рубрика: Бизнес
Я (директор) ООО подала заявление в арбитражный суд о признании юрлица банкротом и введении процедуры наблюдения.
Производство прекращено в связи с отсутствием финансирования (ст. 57 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»). Какие следующие действия по исключению ООО из ЕГРЮЛ?
Банкротство
Андрей Колесник
Консультаций: 20
В силу п. 14 постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 17.12.2009 № 91 «О порядке погашения расходов по делу о банкротстве», если в ходе рассмотрения дела о банкротстве, в том числе при рассмотрении обоснованности заявления о признании должника банкротом, обнаружится, что имеющегося у должника имущества недостаточно для осуществления расходов по делу о банкротстве, и при отсутствии письменного согласия участвующих в деле лиц осуществлять финансирование расходов по делу о банкротстве (с указанием суммы финансирования) либо при невнесении давшим его лицом по требованию судьи денежных средств на депозитный счет суда, производство по делу о банкротстве подлежит прекращению на основании п.
1 ст. 57 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
При невозможности ликвидации юридического лица ввиду отсутствия средств на расходы, необходимые для его ликвидации, и невозможности возложить эти расходы на его учредителей (участников) юридическое лицо подлежит исключению из единого государственного реестра юридических лиц в порядке, установленном законом о государственной регистрации юридических лиц (п. 6 ст. 62 ГК РФ).
((7211))
Федеральным законом от 05.05.2014 № 99-ФЗ «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» ГК РФ дополнен ст. 64.2, регламентирующей административную процедуру (по инициативе регистрирующего органа) прекращения деятельности юридического лица.
Согласно п. 1 ст. 64.2 ГК РФ считается фактически прекратившим свою деятельность и подлежит исключению из единого государственного реестра юридических лиц в порядке, установленном законом о государственной регистрации юридических лиц, юридическое лицо, которое в течение 12 месяцев, предшествующих его исключению из указанного реестра, не представляло документы отчетности, предусмотренные законодательством РФ о налогах и сборах, и не осуществляло операций хотя бы по одному банковскому счету (недействующее юридическое лицо).
В силу п. 2 названной статьи исключение недействующего юридического лица из единого государственного реестра юридических лиц влечет правовые последствия, предусмотренные ГК РФ и другими законами применительно к ликвидированным юридическим лицам.
((1726))
В соответствии с п. 1 ст. 21.1 Федерального закона от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» юридическое лицо, которое в течение последних 12 месяцев, предшествующих моменту принятия регистрирующим органом соответствующего решения, не представляло документы отчетности, предусмотренные законодательством РФ о налогах и сборах, и не осуществляло операций хотя бы по одному банковскому счету, признается фактически прекратившим свою деятельность. Такое юридическое лицо может быть исключено из единого государственного реестра юридических лиц в порядке, предусмотренном названным законом.
Таким образом, директор перестает сдавать бухгалтерскую отчетность, и налоговая инспекция исключает недействующее лицо из реестра.
Сказали спасибо:
Корпоративное банкротство: обзор
Если компания, в которую вы вложили средства, подает заявление о банкротстве, удачи в возврате денег, говорят пессимисты, а если вы это сделаете, скорее всего, вы вернете пенни на доллар. Но так ли это? Ответ зависит от ряда факторов, включая тип банкротства и тип ваших инвестиций.
Ключевые выводы
- Компании могут подать заявление о банкротстве по главе 7 или главе 11, если они не в состоянии выплатить свои долги.
- Глава 7 просто ликвидирует активы компании, в то время как Глава 11 позволяет бизнесу продолжать работать в соответствии с планом реорганизации.
- Если компания, в которую вы инвестировали, объявляет о банкротстве, то, сколько вы, вероятно, получите обратно, будет зависеть от типа банкротства и вида инвестиций, таких как акции или облигации.
Виды корпоративного банкротства
Тип процедуры банкротства — глава 7 или глава 11 — обычно дает некоторое представление о том, получит ли средний инвестор все, часть или ничего из своей финансовой доли.
Но даже это будет варьироваться в каждом конкретном случае. Существует также иерархия кредиторов и инвесторов, которая диктует, кто получит деньги первым, вторым и последним (если вообще получит). В этой статье мы объясним, что происходит, когда публичная компания подает заявку на защиту в соответствии с главой 7 или главой 11, и как это влияет на ее инвесторов.
Глава 7
В соответствии с главой 7 Кодекса США о банкротстве «компания прекращает все операции и полностью прекращает свою деятельность. Для ликвидации (продажи) активов компании назначается доверительный управляющий, а деньги используются для погашения долга», — говорится в сообщении U.S. Securities and Exchange. Заметки комиссии.
Но не все долги рассматриваются одинаково. Неудивительно, что инвесторы или кредиторы, подписавшиеся на наименьший риск, получают деньги в первую очередь. Например, инвесторы, владеющие корпоративными облигациями обанкротившегося концерна, имеют относительно меньшую подверженность убыткам: они уже отказались от возможности участия в любой сверхприбыли от компании (как если бы они купили ее акции) в обмен на безопасность регулярных, оговоренных процентных выплат по своим облигациям.
Акционеры, однако, имеют возможность получить свою долю прибыли компании, что отражается в росте цены акций. Но в обмен на возможность получения большей прибыли они берут на себя риск того, что акции могут упасть в цене. Таким образом, в случае банкротства по главе 7 акционеры не могут получить полную компенсацию стоимости своих акций. В свете этого компромисса между риском и доходностью кажется справедливым (и логичным), что акционеры являются вторыми в очереди после держателей облигаций, когда происходит банкротство.
Обеспеченные кредиторы принимают на себя даже меньший риск, чем держатели облигаций. Они принимают очень низкие процентные ставки в обмен на дополнительную безопасность корпоративных активов, заложенных по корпоративным обязательствам. Поэтому, когда компания разоряется, ее обеспеченные кредиторы возвращают деньги до того, как какие-либо обычные держатели облигаций начнут получать свою долю в том, что осталось. Этот принцип называется абсолютным приоритетом.
Глава 11
В случае банкротства по главе 11 компания не прекращает свою деятельность, но может реорганизоваться. Компания, подающая Главу 11, надеется в будущем вернуться к нормальной работе и стабильному финансовому состоянию. Этот тип банкротства обычно подается корпорациями, которым нужно время для реструктуризации долга, который стал неуправляемым.
1 сентября 2021 года судья суда США по делам о банкротстве Роберт Дрейн утвердил урегулирование дела о банкротстве производителя оксиконтина Purdue Pharma LP на сумму 4,5 миллиарда долларов в соответствии с главой 11. Мировое соглашение распускает Purdue Pharma и создает новую общественную благотворительную компанию, которой поручено финансирование лечения и профилактики опиоидной зависимости. Он защищает бывших владельцев, семью Саклер, которая заплатит 4,5 миллиарда долларов в течение девяти лет, включая федеральные сборы, от судебных исков, связанных с опиоидной эпидемией. Purdue также согласилась опубликовать 30 миллионов документов, связанных с этим делом.
16 декабря 2021 года федеральный судья отменил соглашение на сумму 4,5 миллиарда долларов, которое юридически защищало членов семьи Саклер от будущих судебных разбирательств по поводу опиоидов.
Глава 11 позволяет компании начать новую жизнь, но она все равно должна выполнить свои обязательства в соответствии с планом реорганизации. Реорганизация по главе 11 является наиболее сложной и, как правило, самой дорогостоящей из всех процедур банкротства. Поэтому оно предпринимается только после того, как компания тщательно рассмотрела все альтернативы.
Публичные компании, как правило, подают документы в соответствии с Главой 11, а не Главой 7, потому что это позволяет им продолжать вести свой бизнес и участвовать в процессе банкротства. Вместо того, чтобы просто передать свои активы доверительному управляющему для ликвидации, как это было бы необходимо в главе 7, компания, входящая в главу 11, имеет возможность перестроить свою финансовую структуру и, в идеале, вернуться к прибыльности.
Если процесс терпит неудачу, все активы компании ликвидируются, а заинтересованные стороны выплачиваются в соответствии с абсолютным приоритетом, как описано выше.
Когда компания подает заявку на главу 11, ей назначается комитет, который представляет интересы кредиторов и акционеров. Этот комитет работает с компанией над разработкой плана реорганизации бизнеса и избавления от долгов, превращая его в прибыльное предприятие. Акционерам может быть предоставлено право голоса по плану, но это никогда не гарантируется. Если комитет не сможет разработать подходящий план реорганизации и утвердить его в суде, акционеры не смогут предотвратить продажу активов компании для выплаты кредиторам.
Когда компания подает заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, у инвесторов есть в основном два варианта: дожить до конца, надеясь, что компания возродится, или просто выйти из положения и принять убытки.
Как банкротство влияет на инвесторов
Ясно, что никто не вкладывает деньги в компанию, будь то в ее акции или долговые обязательства, ожидая, что она объявит о банкротстве.
Однако, когда вы выходите за пределы безрисковой сферы государственных ценных бумаг, вы принимаете на себя этот дополнительный риск.
Когда компания начинает процедуру банкротства, ее акции и облигации обычно продолжают торговаться, хотя и по чрезвычайно низким ценам. Как правило, если вы являетесь акционером, вы, как правило, увидите существенное снижение стоимости ваших акций за время, предшествующее объявлению компании о банкротстве. Облигации компаний, находящихся на грани банкротства, обычно оцениваются как мусорные.
Как только компания обанкротится, есть очень большая вероятность, что вы не вернете полную стоимость своих инвестиций. На самом деле, есть большая вероятность, что вы вообще ничего не вернете.
Во время банкротства в главе 11, как резюмирует SEC, «держатели облигаций перестанут получать проценты и выплаты основной суммы, а акционеры перестанут получать дивиденды. Если вы являетесь держателем облигаций, вы можете получить новые акции в обмен на свои облигации, новые облигации или их комбинацию.
акций и облигаций. Если вы являетесь акционером, доверительный управляющий может попросить вас вернуть ваши старые акции в обмен на новые акции реорганизованной компании. Количество новых акций может быть меньше и их стоимость может быть меньше, чем у ваших старых акций. В плане реорганизации будут изложены ваши права как инвестора и то, что вы можете ожидать получить от компании».
По сути, как только компания подает заявку на защиту от банкротства любого типа, ваши права как инвестора меняются, чтобы отразить статус банкротства компании. В то время как некоторые компании действительно успешно возвращаются после реструктуризации, многие другие этого не делают. И если ваша доля в компании, существовавшей до главы 11, в конечном итоге будет стоить чего-нибудь в реструктурированной фирме, скорее всего, она не будет такой высокой, как раньше.
Во время банкротства по главе 7 инвесторы находятся еще ниже по лестнице. Обычно акции компании, в отношении которой ведется разбирательство по главе 7, становятся бесполезными, и инвесторы просто теряют свои деньги.
Если вы держите облигацию, вы можете получить часть ее номинальной стоимости. То, что вы получите, зависит от количества активов, доступных для распределения, и от того, какое место ваши инвестиции занимают в списке приоритетов.
Обеспеченные кредиторы имеют наилучшие шансы возместить стоимость своих первоначальных инвестиций. Необеспеченные кредиторы должны ждать, пока обеспеченные кредиторы не получат адекватную компенсацию, прежде чем они получат какую-либо компенсацию. Акционеры обычно получают немного, если вообще что-то получают.
Практический результат
С точки зрения инвестора, о банкротстве мало что можно сказать хорошего. Независимо от того, какие инвестиции вы вложили в компанию, как только она обанкротится, вы, вероятно, получите меньше, чем ожидали.
В целом глава 11 лучше для инвесторов, чем глава 7. Но в любом случае не ждите многого. Относительно небольшое количество компаний, в отношении которых ведется разбирательство в соответствии с главой 11, снова становятся прибыльными после реорганизации; даже если они это делают, это редко бывает быстрым процессом.
Как инвестор, вы должны реагировать на банкротство компании так же, как если бы ее акции неожиданно упали по другим причинам: осознайте резкое снижение перспектив компании и спросите себя, хотите ли вы по-прежнему оставаться преданным делу.
Если ответ отрицательный, отпустите неудачную инвестицию. Промедление, пока компания находится в процедуре банкротства, может привести только к бессонным ночам и, возможно, к еще большим убыткам в будущем. Если ничего другого, вы можете взять капитальный убыток на ваши налоги.
Что корпоративное банкротство означает для акционеров
Это большое, плохое слово «Б», которое ни один инвестор не хочет слышать: банкротство.
Когда компания подает заявление о защите от банкротства, велика вероятность того, что ее акции потеряют большую часть своей стоимости, если не всю, и компания будет исключена из листинга на бирже. Это плохая новость для акционеров.
Но вот факт, который может удивить некоторых инвесторов: ценные бумаги компаний, находящихся в состоянии банкротства, могут и часто продолжают торговаться, поскольку нет федерального закона, запрещающего торговать акциями компаний-банкротов.
Однако инвесторы должны знать, что торговля акциями компании, находящейся под защитой от банкротства, невероятно рискованна и может привести к потере всех ваших инвестиций.
Если компания в вашем портфеле подала заявление о банкротстве, вот что вам следует ожидать и почему так рискованно торговать исключенными из листинга акциями обанкротившихся компаний.
Глава 7 против Главы 11
Компании обычно подают один из двух типов защиты от банкротства в соответствии с федеральным налоговым кодексом, известным как Глава 7 или Глава 11. Это означает, что компания прекращает свою деятельность, а все ее активы выставляются на продажу назначенным судом управляющим, а вырученные средства распределяются между должниками компании в порядке старшинства долга.
| Структура капитала: кому заплатят первым |
|---|
| 1. Держатели обеспеченных (обеспеченных) облигаций |
| 2. Держатели необеспеченных облигаций |
3. Держатели субординированного долга |
| 4. Владельцы привилегированных акций |
| 5. Простые акционеры |
Подача документов по главе 11 означает, что компания может подвергнуться реорганизации и продолжить свою деятельность. Тем не менее, глава 11 не исключает возможности продажи. Вся компания может быть продана в ходе так называемой продажи по Разделу 363 с одобрения суда. Как правило, это не очень хорошо для акционеров, поскольку от продажи обычно не остается достаточно денег, чтобы компенсировать инвесторов акциями.
Глава 11 Реорганизация и компенсация инвесторам
Когда подача заявки в соответствии с Главой 11 не приводит к продаже по Разделу 363, это может дать небольшой проблеск надежды инвесторам, стремящимся возместить хотя бы часть своих денег. Это связано с тем, что планы реорганизации иногда включают положения об освобождении акционеров.
Для реорганизации в соответствии с Главой 11 компания должна согласовать план реорганизации с назначенным правительством комитетом акционеров компании, который обычно состоит из кредиторов и может также включать акционеров компании.
В плане будет указано, какую часть долга компании она погасит, сколько она погасит, а также может быть предложена акционерам какая-то компенсация за их акции.
План обычно ставится на голосование, но даже если кредиторы или акционеры отвергают план, суд все равно может определить, что план справедлив и должен быть реализован. Узнайте больше о структуре планов реорганизации.
В некоторых случаях акционеры могут получить существенную компенсацию, например, денежные средства или акции новой компании, если компания, подавшая заявку на защиту в соответствии с главой 11, находилась в относительно хорошем состоянии и решила добиваться защиты от банкротства по стратегическим причинам.
Но чаще всего акционеры обанкротившихся компаний практически не получают компенсации за свои инвестиции. Особенно редки случаи, когда старые акции могут быть обменены на акции вновь реорганизуемых обществ.
Торговля после банкротства: игра с высоким риском
Компании, подающие заявку на защиту от банкротства в соответствии с главой 11, часто не соответствуют требованиям листинга основных бирж и впоследствии исключаются из листинга.