Дивиденды когда можно выплачивать: Какие сроки выплаты дивидендов в 2022 — 2023 годах?

Можно ли платить дивиденды в 2022 году :: РБК Pro

Pro
Партнер проекта*

Телеканал

Pro

Инвестиции

Мероприятия

РБК+

Новая экономика

Тренды

Недвижимость

Спорт

Стиль

Национальные проекты

Город

Крипто

Дискуссионный клуб

Исследования

Кредитные рейтинги

Франшизы

Газета

Спецпроекты СПб

Конференции СПб

Спецпроекты

Проверка контрагентов

РБК Библиотека

Подкасты

ESG-индекс

Политика

Экономика

Бизнес

Технологии и медиа

Финансы

РБК КомпанииРБК Life

Материал раздела Основной

Право
&nbsp ·

Корпоративное право

Статьи
СКБ Контур

Мораторий на банкротства, принятый как антикризисная мера, поставил в сложное положение все компании, которые собираются распределять прибыль в 2022 году. В ситуации разбирался Алексей Смирнов («Контур.Право»)

Среди мер, которые призваны сгладить негативное влияние международных экономических санкций, введенных в 2022 году против РФ и бизнеса, мораторий на возбуждение дел о банкротстве прошел практически незамеченным. Действительно, экономическое состояние большинства компаний все же далеко от предбанкротного. Поэтому в понимании руководителей и собственников среднего и малого бизнеса данная мера, что называется, «не про них».

Однако на практике все оказалось гораздо сложнее, и в действительности мораторий затрагивает гораздо бо́льшее число организаций. В частности, под его действие попали практически все компании, которые собираются распределять прибыль и выплачивать дивиденды.

Суть проблемы

Возможность введения правительством моратория на возбуждение дел о банкротстве предусмотрена ст. 9.1 профильного закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Там же зафиксированы и последствия такого шага со стороны государства. Одно из них — запрет на выплату дивидендов, доходов по долям (паям), а также на распределение прибыли между учредителями (участниками) организации, на которую распространяется мораторий (подп. 2 п. 3 ст. 9.1, абз. 10 п. 1 ст. 63 закона № 127-ФЗ).

Если же заглянуть в постановление правительства от 28.03.2022 № 497, которым введен нынешний мораторий, то увидим, что он действует с 1 апреля по 1 октября 2022 года. И распространяется на все организации, кроме застройщиков многоквартирных домов и (или) иных объектов недвижимости, включенных по состоянию на 1 апреля в единый реестр проблемных объектов.

Получается, что в силу прямого указания в законе № 127-ФЗ все организации, кроме упомянутых застройщиков, в период с 1 апреля по 1 октября не имеют права выплачивать дивиденды или иным образом распределять прибыль между своими участниками (учредителями). При этом ни реальное финансовое состояние компании, ни наличие или отсутствие у нее признаков банкротства значения не имеют. Запрет носит всеобщий характер и исключений не предлагает. Однако абсолютным он все же не является.

Как обойти запрет

Выплата дивидендов

В соответствии с п. 1 ст. 28 Федерального Закона от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее – Закон № 14-ФЗ) общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Указанная норма не предусматривает иных периодов принятия решений о распределении чистой прибыли, в частности, ежемесячных.

Пункт 2 ст. 28 Закона № 14-ФЗ указывает на то, что часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества. Указанная норма предусматривает возможность уставом общества при его учреждении или путем внесения в устав общества изменений по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно, установить иной порядок распределения прибыли между участниками общества.

Т.е. исходя из буквального смысла ст. 28 Закона № 14-ФЗ, общество вправе принимать решение о распределении чистой прибыли только ежеквартально, раз в полгода или раз в год. Общество также вправе внести изменения в устав общества относительно изменения порядка распределения прибыли между участниками.

По нашему мнению, отнести периодичность принятия решений (ежеквартально, раз в полгода или раз в год) к порядку распределения прибыли нельзя, так как законодатель четко определил возможную периодичность принятия решении и выделил это отдельным п. 1 ст. 28 Закона № 14-ФЗ.

Если общество все же решит внести изменения в учредительные документы о том, что общество вправе ежемесячно принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества, в таком случае существует риск отказа в регистрации данных изменений как не соответствующих нормам действующего законодательства.

На практике встречаются ситуации, когда общество принимает решение о выплате дивидендов и осуществляет их выплату ежемесячно. В подобном случае велика вероятность того, что налоговые органы, основываясь на п. 1 ст. 28 Закона № 14-ФЗ, будут рассматривать ежемесячные выплаты как не соответствующие действующему законодательству и способ занижения налоговых платежей, например, в виде экономии обществом на уплате налогов при оплате труда, заменяя зарплату дивидендами. При выявлении таких фактов налоговые органы начислят НДФЛ, ЕСН, взносы в Пенсионный фонд РФ, страховые взносы от несчастных случаев в ФСС России, а также могут применить штрафные санкции.

Однако в судебной практике встречаются положительные решения относительно правомерности подобных выплат в пользу налогоплательщика. Так, в своем постановлении ФАС Восточно-Сибирского округа указал, что хотя Закон № 14-ФЗ четко не предусматривает распределение прибыли ежемесячно, налоговое законодательство не ставит периодичность распределения прибыли в качестве существенного признака дивидендов. При рассмотрении указанной ситуации акцентируется внимание на том, что в отношении уплаты налогов необходимо руководствоваться налоговым понятием дивидендов, которое содержится в статье 43 НК РФ. Согласно указанной статье дивидендом признается любой доход, полученный участником от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения, по принадлежащим участнику долям пропорционально долям участников в уставном капитале этой организации. Ограничений по периодичности выплат дивидендов в статье не содержится. Поэтому прибыль, распределяемая ежемесячно, в целях налогообложения будет признаваться дивидендом (постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 11.08.2005 г. № А33-26614/04-С3-Ф02-3800/05-С1).

Напоминаем, что при принятии решения о выплате участникам общества дивидендов необходимо выполнить (учесть) следующее:

• провести общее собрание участников общества, на котором принять решение о выплате дивидендов. Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, относится к исключительной компетенции общего собрания участников общества. Решение принимается большинством голосов от общего числа голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия таких решений не предусмотрена уставом общества;
• при распределении прибыли между несколькими участниками необходимо учесть, что дивиденды должны быть выплачены пропорционально долям в уставном капитале общества. Уставом общества может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками общества.

По нашему мнению, на основании вышеизложенного можно сделать вывод, что решение о ежемесячной выплате дивидендов участникам общества является нарушением ст. 28 Закона № 14-ФЗ. При нарушении данной нормы существуют риски:

• отказа регистрирующим органом внесения изменений в учредительные документы общества как не соответствующие нормам действующего законодательства;
• предъявления претензий со стороны налоговых органов по обстоятельствам, указанным выше.

Когда выплачиваются дивиденды по акциям и как?

Оглавление

Содержание

• Как выплачиваются дивиденды

• Как выплачиваются дивиденды

• Основные даты выплаты дивидендов

• Суть

К

Брайан Бирс

Полная биография

Брайан Бирс — цифровой редактор, писатель, продюсер, номинированный на премию «Эмми», и эксперт по контенту с более чем 15-летним опытом написания статей о корпоративных финансах и бухгалтерском учете, фундаментальном анализе и инвестициях.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Обновлено 05 марта 2022 г.

Рассмотрено

Юлиус Манса

Рассмотрено
Джулиус Манса

Полная биография

Джулиус Манса — финансовый консультант, профессор финансов и бухгалтерского учета, инвестор и лауреат премии Фулбрайта Государственного департамента США в области финансовых технологий. Он обучает студентов-бизнесменов темам бухгалтерского учета и корпоративных финансов. Помимо академических кругов, Джулиус является финансовым консультантом и финансовым бизнес-партнером для компаний, которым нужны стратегические и консультационные услуги на высшем уровне, которые помогают развивать их компании и становиться более прибыльными.

Узнайте о нашем
Совет финансового контроля

Факт проверен

Тимоти Ли

Факт проверен
Тимоти Ли

Полная биография

Тимоти Ли — консультант, бухгалтер и финансовый менеджер со степенью магистра делового администрирования Университета Южной Калифорнии и более чем 15-летним опытом работы в сфере корпоративных финансов. Тимоти помог предоставить генеральным и финансовым директорам глубокую аналитику, рассказав красивые истории о цифрах, графиках и финансовых моделях.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Если компания имеет избыточную прибыль и решает выплатить дивиденды акционерам обыкновенных акций, то объявляется сумма в дополнение к дате, когда эта сумма будет выплачена акционерам. Обычно и дата, и сумма определяются ежеквартально, после того как компания завершает отчет о прибылях и убытках и совет директоров собирается для рассмотрения финансовых показателей компании.

Ключевые выводы

• Дивиденд — это распределение части прибыли компании среди ее акционеров.
• Если компания принимает решение о выплате дивидендов, как правило, дата и сумма определяются ежеквартально после того, как компания завершает отчет о прибылях и убытках и совет директоров собирается для рассмотрения финансовых показателей компании.
• В дату объявления Совет директоров объявляет дивиденд, размер дивиденда, дату его учета и дату выплаты.
• Дата регистрации — это день, к которому вы должны быть зарегистрированы в качестве акционера компании, чтобы получить объявленные дивиденды.
• Купите акции до экс-дивидендной даты и получите дивиденды; купите их в экс-дату или после нее, и вы этого не сделаете — их получит продавец акций.
• Датой выплаты является дата, когда компания выплачивает объявленные дивиденды только тем акционерам, которые владеют акциями до истечения срока действия.

Как и почему компании платят дивиденды?

Как выплачиваются дивиденды

Дивиденд — это распределение части прибыли компании среди ее акционеров. Дивиденды обычно выплачиваются в виде чека на дивиденды. Однако они также могут быть оплачены дополнительными акциями. Стандартной практикой выплаты дивидендов является чек, который отправляется акционерам по почте через несколько дней после экс-дивидендной даты, то есть даты, когда акции начинают торговаться без ранее объявленных дивидендов.

Альтернативным методом выплаты дивидендов является размещение дополнительных акций. Эта практика известна как реинвестирование дивидендов; он обычно предлагается отдельными компаниями и взаимными фондами в качестве варианта плана реинвестирования дивидендов (DRIP). Дивиденды всегда считаются налогооблагаемым доходом в системе внутренних доходов (IRS) (независимо от формы, в которой они выплачиваются).

Основные даты выплаты дивидендов

В случае объявления дивидендов все квалифицированные акционеры компании уведомляются посредством пресс-релиза; информация обычно передается через основные службы котировок акций для удобства. Ключевые даты, на которые должен обратить внимание инвестор:

• Дата объявления дивидендов называется датой объявления.
• Во время объявления устанавливается дата записи или дата записи. Это означает, что все зарегистрированные акционеры на эту дату имеют право на выплату дивидендов.
• День, предшествующий дате регистрации, называется экс-датой, или датой, когда акции начинают торговаться без выплаты дивидендов. Это означает, что покупатель на экс-дату покупает акции, которые не имеют права на получение самой последней выплаты дивидендов.
• Дата платежа обычно наступает примерно через месяц после даты записи.

В день платежа компания депонирует средства для выплаты акционерам в Депозитарной трастовой компании (DTC). Денежные платежи затем выплачиваются DTC брокерским фирмам по всему миру, акционеры которых владеют акциями компании. Фирмы-получатели должным образом распределяют денежные дивиденды на счета клиентов или обрабатывают транзакции реинвестирования в соответствии с инструкциями клиента.

Налоговые последствия для выплаты дивидендов варьируются в зависимости от типа объявленных дивидендов, типа счета, на котором акционер владеет акциями, и как долго акционер владеет акциями. Выплаты дивидендов суммируются за каждый налоговый год в форме 1099-DIV для целей налогообложения.

После объявления дивидендов на дату объявления компания несет юридическую ответственность за их выплату.

План реинвестирования дивидендов (DRIP)

План реинвестирования дивидендов (DRIP) предлагает инвесторам ряд преимуществ. Если инвестор предпочитает просто добавить к своему текущему пакету акций любые дополнительные средства от выплаты дивидендов, автоматическое реинвестирование дивидендов упрощает этот процесс (в отличие от получения выплаты дивидендов наличными, а затем использования наличных для покупки дополнительных акций). DRIP, управляемые компанией, обычно не требуют комиссии, поскольку они обходят брокера. Эта функция особенно привлекательна для мелких инвесторов, поскольку комиссионные сборы пропорционально выше при покупке небольших акций.

Еще одним потенциальным преимуществом DRIP является то, что некоторые компании предлагают акционерам возможность приобрести дополнительные акции за наличные со скидкой. Со скидкой от 1% до 10%, а также дополнительным преимуществом отсутствия комиссионных сборов инвесторы могут приобретать дополнительные пакеты акций по более выгодной цене (по сравнению с инвесторами, покупающими акции за наличные через брокерскую фирму).

Итог

Дивиденды — это способ для компаний распределить прибыль между акционерами, но не все компании выплачивают дивиденды. Некоторые компании решают сохранить свои доходы, чтобы реинвестировать их в возможности роста. Если дивиденды выплачиваются, компания объявит сумму дивиденда, и все держатели акций (до экс-даты) получат соответствующие выплаты в следующую дату выплаты. Инвесторы, получающие дивиденды, могут решить сохранить их в виде наличных или реинвестировать, чтобы накопить больше акций.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем
редакционная политика.

1. Налоговая служба. «Тема № 404 Дивиденды».

Что такое дивиденд? Как они работают, кто их получает, кто им платит

Эксперты Insider выбирают лучшие продукты и услуги, которые помогают принимать разумные решения с вашими деньгами (вот как). В некоторых случаях мы получаем комиссию от наших партнеров, однако наше мнение остается нашим собственным. Условия применяются к предложениям, перечисленным на этой странице.

• Дивиденды представляют собой периодические выплаты инвесторам, владеющим акциями компании, фонда или товарищества.
• Выплата регулярных, постоянно растущих дивидендов считается признаком хорошо управляемой, здоровой компании.
• Крупные, зрелые компании, как правило, платят самые большие дивиденды.

LoadingЧто-то загружается.

Спасибо за регистрацию!

Получайте доступ к своим любимым темам в персонализированной ленте, пока вы в пути.

Задолго до того, как кредитные карты предлагали бонусные баллы, акции предлагали дивиденды.

Дивиденды — это распределение прибыли компании среди акционеров — небольшая часть прибыли тем, кто вложил деньги в фирму. Как и в случае с бонусными баллами, это денежная благодарность клиентам за сотрудничество с ними.

Дивиденды служат взаимовыгодным целям как для компаний, так и для инвесторов, особенно инвесторов, стремящихся получить доход, и пенсионеров. Показатель прибыли, они положительно отражаются на компании и управленческих командах, которые постоянно их обеспечивают.

Регулярные, солидные дивиденды завоевывают доверие акционеров. Пока акции компании продолжают выплачивать дивиденды, инвестиционные доллары продолжают вливаться в акции.

Что такое дивиденд?

Дивиденд — это выплата акционерам компании. Деловые и финансовые организации, такие как публично торгуемые компании, генеральные товарищества с ограниченной ответственностью и инвестиционные фонды недвижимости, выплачивают дивиденды как средство распределения своих доходов после уплаты налогов среди инвесторов. Взаимные фонды и биржевые фонды также выплачивают дивиденды.

Дивиденды, определяемые советом директоров компании, рассчитываются в расчете на одну акцию. Обычно они представлены в виде наличных и вносятся непосредственно на финансовый счет инвестора.

Однако компании иногда выплачивают дивиденды новыми акциями. А в некоторых случаях компании предлагают программы реинвестирования дивидендов (DRIP), которые позволяют инвесторам использовать дивиденды для покупки дополнительных акций, часто по сниженной цене.

В США компании обычно выплачивают дивиденды каждый квартал. Но платежи также могут происходить ежемесячно или раз в полгода.

Акции, по которым выплачиваются дивиденды 

Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, являются крупными, хорошо зарекомендовавшими себя и хорошо обеспеченными предприятиями. Этим зрелым корпорациям не нужно реинвестировать прибыль обратно в бизнес, как это часто делают компании с малой и средней капитализацией или стартапы.

Отрасли промышленности, которые богаты компаниями, выплачивающими дивиденды, и чьи компании выплачивают высокие дивиденды, включают:

• Телекоммуникации
• Энергетика/основные материалы
• Финансы
• Здравоохранение/фармацевтика
• Коммунальные услуги
• Товары народного потребления

Виды дивидендов

Хотя все дивиденды поступают из одного и того же источника — прибыли компании, — характер их выплат зависит от класса принадлежащих вам акций.

• Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются владельцам обыкновенных акций компании. Их сумма может колебаться каждый квартал (или каждый раз, когда они выпускаются). В интересах компании поддерживать их рост или, по крайней мере, постоянство, но никаких гарантий нет.
• Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются владельцам привилегированных акций. Это одна и та же фиксированная сумма; они не падают, но и не поднимаются. Однако, если компания столкнется с финансовыми трудностями, привилегированные дивиденды имеют приоритет над обычными дивидендами в иерархии выплат.

Иногда компании выпускают специальные дивиденды — дополнительные выплаты держателям обыкновенных акций. Специальные дивиденды обычно выплачиваются фирмами, которые либо накопили много наличных денег за эти годы, либо получили непредвиденную прибыль — например, в результате выделения дочерней компании. Хотя этот «дополнительный» дивиденд часто намного больше обычного сорта, он носит разовый характер.

Важные даты выплаты дивидендов, которые необходимо знать

Есть несколько важных дат, связанных с выплатой дивидендов, особенно в отношении того, когда акционер имеет право на их получение.

• Дата объявления : Дневное руководство объявляет дивиденды, что требует одобрения акционеров.
• Дата регистрации : Дата закрытия, установленная компанией, которая устанавливает право владельца акции на получение дивидендов. Это когда вы должны быть в книгах компании в качестве акционера, чтобы получать дивиденды.
• Экс-дивидендная дата : Дата, основанная на правилах фондовой биржи, до которой акционер должен владеть акциями, чтобы получить дивиденды за период выплаты. Обычно он устанавливается за один рабочий день до даты записи. Акционеры, владеющие акциями за один рабочий день до экс-даты, получают дивиденды. Акционеры, которые покупают акции в экс-дату или позже — не покупают.
• Дата платежа : Дата, когда компания выплачивает дивиденды, а акционеры получают деньги на свои брокерские счета.

Облагаются ли дивиденды налогом?

Эти даты важны не только потому, что они определяют, получите ли вы дивиденды, но и как они могут облагаться налогом.

С точки зрения налогов дивиденды классифицируются двумя способами:

• Квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставкам, аналогичным приросту капитала: 0%, 15% или 20%.
• Неквалифицированные дивиденды облагаются налогом как обычный доход по вашей обычной налоговой ставке.

Конечно, это зависит от вашей налоговой категории, но квалифицированная ставка обычно ниже. И то, будет ли дивиденд квалифицированным, зависит от того, как долго вы владели акциями — за 60 дней до экс-дивидендной даты.

Как оцениваются дивиденды?

Помимо базовой суммы в долларах, дивиденды оцениваются несколькими способами.

Дивидендная доходность

С точки зрения оценки дивидендов, инвесторы смотрят на дивидендную доходность акции — сумму годового дивиденда, деленную на цену акции на определенную дату. Измерение дивидендной доходности уравновешивает правила игры при сравнении акций и их дивидендных выплат.

Например, акции с ценой 10 долларов и ежеквартальной выплатой 10 центов на акцию приносят 4% дивидендов. В то же время акция стоимостью 100 долларов, по которой выплачивается 1 доллар за акцию, также ежеквартально, также приносит 4% дивидендов.

Доходность и цена акций обратно пропорциональны друг другу. По мере увеличения дивидендов цены на акции снижаются. Таким образом, дивидендная доходность увеличивается одним из двух способов:

• Рост дивидендных выплат : Компания, которая выплачивает дивиденды в размере 4 долларов на акции стоимостью 100 долларов, имеет дивидендную доходность 4%. Увеличение дивиденда на 10% до 4,40 доллара изменяет дивидендную доходность до 4,4%, если цена акций остается неизменной.
• Снижение цены акции : Скажем, например, цена акции с выплатой дивидендов в размере 4 долларов падает со 100 до 9 долларов.0. Без изменения суммы дивиденда дивидендная доходность 4% поднимается до чуть более 4,4%.

Коэффициент выплаты дивидендов

Однако, помимо анализа дивидендной доходности акций, опытные дивидендные инвесторы еще более внимательно смотрят на коэффициент выплаты дивидендов, чтобы быстро оценить их надежность.

Коэффициент выплат измеряет долю чистой прибыли компании, которая идет на выплату дивидендов акционерам. Чем выше доля выплат, тем ниже запас прочности. Как правило, инвесторы ищут коэффициенты выплат, которые не превышают 80% чистой прибыли компании.

Компании, выплачивающие дивиденды, также стимулируют инвесторов, ищущих разумные финансовые инструменты. В то время как инвестиции в акции часто вызывают последствия прироста капитала, правила бухгалтерского учета IRS в отношении выплаты дивидендов создают несколько более мягкий налоговый удар. Вместо выплаты более высокой ставки прироста капитала к выплате дивидендов применяются обычные ставки дохода.

Выводы

Дивиденды — это выгодно для инвесторов и престижно для компаний. Они являются признаком того, что дела у фирмы идут хорошо, настолько хорошо, что она может позволить себе делиться прибылью со своими инвесторами. На самом деле, одна из характеристик акций «голубых фишек» — элиты среди публичных компаний — заключается в том, что они принадлежат компании с установленной историей роста дивидендов на протяжении десятилетий.

Компании не обязаны выплачивать дивиденды, но как только они это делают, инвесторы ожидают, что они будут продолжаться даже в трудные экономические времена. Они также ожидают периодического повышения. Если компания объявляет о снижении дивидендных выплат в одном квартале, цена ее акций часто страдает. А прямая приостановка выплаты дивидендов обычно свидетельствует о том, что у компании проблемы, и инвесторам, возможно, пора продавать акции.

Жасмин Суарес

Старший редактор, Personal Finance Insider

Жасмин была старшим редактором в Insider, где она руководила командой Personal Finance Insider, уделяя особое внимание разъяснениям, практическим советам и сводкам, призванным помочь читателям лучше понять личные финансы, инвестиции и экономика.