Содержание
Оцениваем компании и отрасли через маржинальность. Gross margin (Валовая прибыль) — Финансы на vc.ru
{«id»:13772,»url»:»\/distributions\/13772\/click?bit=1&hash=93a368816b1e347dfad2882f455fc9bb4606ce94b2370bda4e82b172745bc14e»,»title»:»\u00ab\u041c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u00bb \u0437\u0430\u043f\u0443\u0441\u0442\u0438\u043b \u0440\u0435\u0444\u0435\u0440\u0430\u043b\u043a\u0443 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u043e\u0432″,»buttonText»:»\u0427\u0442\u043e \u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c»,»imageUuid»:»d09521f5-ee9c-5e06-8358-733cd4596e9d»,»isPaidAndBannersEnabled»:false}
6778
просмотров
Маржинальность — один из показателей эффективности бизнеса.
Маржа — разница между двумя показателями.
Gross Margin (валовая прибыль) — показывает какую часть от продаж или цены, составляет прибыль.
Валовая прибыль — это разница между выручкой и стоимостью проданных товаров (COGS), деленная на выручку.
Как правило, она рассчитывается как продажная цена продукта, за вычетом стоимости проданных товаров (например, затраты на производство или приобретение, не включая косвенные постоянные затраты, такие как расходы на офис, аренду или административные расходы).
Валовая прибыль считается для того чтобы понять, сколько денег заработаем от продажи продукта без косвенных расходов.
Расходы бывают прямые и косвенные. Прямые относятся конкретно к продукту, направлению, проекту (заработная плата сотрудникам, материалы и т.п.). Косвенные расходы не зависят от продаж и производства (аренда офиса, реклама и т.п.).
В некоторых отраслях, таких как, например, одежда, ожидаемая валовая прибыль должна составить около 40%, поскольку товары необходимо покупать у поставщиков по определенной ставке, прежде чем они будут перепроданы. В других отраслях, таких как разработка программного продукта, валовая прибыль во многих случаях может превышать 80%.
Финансовые данные по компании можно найти например в форме 10-K (американский рынок).
Еще их можно увидеть через различные скринеры акций, где они удобно расположены по кварталам, годам.
Пример Gross Margin в % (выделен серым шрифтом) компании Microsoft в недавние периоды, в среднем это 66 %
Также с помощью валовой прибыли попробуем выделить относительно высокомаржинальные направления в экономике.
Разберем некоторые отрасли в сфере Здравоохранения. Подразделять отрасли буду на основании их названий в популярных скринерах акций.
Биотехнологии — большое количество компаний, с высокой маржинальностью
Медицинские устройства — и количество и маржинальность меньше, чем в биотехнологиях
Актуальность информации — июнь 2020, в списки не попало несколько сфер с небольшим количеством компаний. Таким образом, на основе Gross Margin показателя, можно выделить явного лидера области Здравоохранения — Биотехнологии.
Также можно обратить внимание на производителей медицинского оборудования.
Разберем для разнообразия отрасль Энергии.
Так как данная отрасль занимает менее 5% капитализации от общей суммы индекса SP500, сведем в одну таблицу все сферы.
Если сравнивать со сферой Здравоохранения, ситуация прямо противоположная, множество компаний с низкой валовой прибылью.
Посмотрим на еще одну отрасль — Технологии. В частности два сектора программного обеспечения — Приложения и Инфраструктура.
Хотя в отрасль Технологий входит множество секторов, лидеры по Gross Margin — Программное обеспечение (Приложения и Инфраструктура).
Gross margin не панацея, она не гарантирует такие же показатели в будущем, но как один из факторов указывающих на прибыльное направление, рассматривать стоит.
Если информация была полезной для вас, поставьте лайк, поделитесь своим мнением или вопросом и подпишитесь на канал.
Подписывайтесь на канал в Telegram «Работают деньги»
Доходных вам инвестиций!
📚Коэффициенты рентабельности Маржинальность
Финансовые KPI.
Разберемся 📙
MaklerKot
11 ноября 2021 в 8:53
📚Коэффициенты рентабельности Маржинальность — gross/operation/profit
Финансовые KPI. Разберемся
📙Gross Margin (валовая прибыль) — валовая маржа или валовая рентабельность, показывает какую часть от продаж составляет прибыль. Это разница между выручкой и стоимостью проданных товаров и/или услуг, разделённая на выручку. Чем выше валовая маржа, тем большая сумма остается в компании на каждую единицу выручки
Уровни гросс-маржи, как и остальных рассматриваемых, очень сильно варьируются в зависимости от сектора экономики и экономической локации компании. Поэтому, логично искать победителей в конкретных секторах и даже отраслях экономик
Dominion Energy
$D
/utilities/ 99.5%
The Charles Shwab
$SCHW
/financial/ 97.6%
Sempra Energy
$SRE
/utilities/ 96.7%
📘Operation Margin (операционная прибыль) — маржа операционного дохода, маржа операционной прибыли или рентабельность продаж, показывает сумму прибыли, оставшуюся у компании, до учета расходов по налогам и процентам
Операционная маржа рассчитывается по той же формуле, что и валовая маржа, просто вычитая дополнительные затраты из выручки перед делением на показатель выручки.
Операционные расходы включают такие статьи, как коммерческие и управленческие расходы (зарплата, аренда, реклама и тд)
PNC Financial Services
$PNC
/financial/ 99.3%
Wells Fargo
$WFC
/financial/ 99.1%
Truist Financial /financial/ 99%
📗Profit Margin (чистая прибыль) — чистая рентабельность или чистая маржа, процент чистой прибыли, которая остаётся у компании, после вычета всех расходов. Сюда к предыдущим вычетам добавляем уплату налогов и прочие расходы. Если по-простому, то чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки
JPMorgan Chase
$JPM
/financial/ 84.1%
Duke Realty
$DRE
/real estate/ 82.8%
Regions Financial
$RF
/financial/ 63%
📕Наиболее значимым параметром рентабельности считается profit margin, но как и все остальные, лучше отслеживать его в динамике по кварталам и даже годам.
Точечный рост, как и падение, может придать локальный всплеск цене актива, но тренд задаст стабильное изменение этих параметров
👨🏫Если все это описать простым примером —
Вы купили стакан за 1000₽ и продали его за 3000₽, валовая прибыль составила 2000₽ (66%). За доставку стакана покупателю Вы заплатили 500₽, операционная прибыль составила 1500₽ (50%). Ваш налог на прибыль составил 10% или 150₽, чистая прибыль составила 1350₽ (45%)
⚖️Примерная классификация
Gross Margin (хороший показатель >40%, отличный — от 70%)
Operating Margin (хороший показатель >8%, отличный — от 30%)
Net Profit Margin (хороший показатель >3%, отличный — от 20%)
🏆топчики РФ по profit margin с капитализацией ≥ 10млрд₽
🥇
$PLZL
46.59%
🥈
$GMKN
43.9%
🥉
$SBER
37.6%
*для тех, кто не знает, где взять уже подсчитанные показатели — ссылки на источники там, где за это не банят
⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию
Различия и как рассчитать (2022)
Валовой доход не является точным описанием доходов вашего малого бизнеса.
Прежде чем предприятия заработают хоть цент, они оплачивают накладные расходы — ингредиенты для производства продуктов, оптовую цену на закупку товаров, оборудование, необходимое для производства предметов для продажи, — и чтобы найти реальную валовую прибыль, расходы должны быть вычтены из доходов.
Общий доход — это не все, а конец всего делового мира. Фирма, которая зарабатывает 1 миллион долларов в год на продажах, но имеет 1 миллион долларов в расходах, приносит меньше в целом, чем фирма с 100 000 долларов продаж, но только 10 000 долларов в расходах. Как правило, прибыльность измеряется двумя немного разными способами: путем расчета валовой прибыли или валовой прибыли.
Что такое валовая прибыль?
Также называемая чистой прибылью, валовая прибыль измеряет прибыль компании в долларовом выражении после вычета ее производственных затрат. Другими словами, валовая прибыль равна общему доходу от продаж за вычетом затрат на производство, широко известных как себестоимость проданных товаров (COGS).
Используя в качестве примера детский киоск с лимонадом, дети приносят домой 50 долларов общего дохода от продаж. Но прежде чем открыть магазин, они потратили 25 долларов на лед, смесь для лимонада, сахар, лимоны и бумажные стаканчики. Вычитание этих 25 долларов себестоимости из их 50 долларов общего объема продаж означает, что их валовая прибыль за день составляет 25 долларов.
Что такое валовая прибыль?
Валовая прибыль, также известная как процент валовой прибыли или процент валовой прибыли, измеряет финансовую эффективность компании. Он измеряет, какую прибыль вы получаете на доллар продаж. В частности, валовая прибыль равна вашей валовой прибыли, деленной на общий доход от продаж, умноженной на 100, что дает процентное значение.
В примере с киоском с лимонадом, поскольку валовая прибыль детей (их общий объем продаж за вычетом их себестоимости) составляет 25 долларов, их валовая прибыль равна 25 долларам, деленным на 50 долларов (их общий объем продаж), умноженному на 100.
Таким образом, киоск с лимонадом имеет валовую прибыль. 50%. Другими словами, 50% продаж киоска с лимонадом пошли на покрытие расходов, таких как сахар, чашки и лимоны, а остальные 50% остались для детских копилок.
Валовая прибыль по сравнению с валовой прибылью
Использование
И валовая прибыль, и валовая прибыль используются для измерения прибыли бизнеса. Разница в том, что валовая прибыль — это фиксированное число, а валовая прибыль — это процент. Оба являются ценными показателями для разных целей.
Валовая прибыль может быть использована:
- Чтобы определить вашу покупательную способность. Вычисление валовой прибыли точно покажет вам, сколько вы заработаете после расходов в долларовом выражении за определенный период. Таким образом, вы знаете, сколько денег реинвестировать в свой бизнес. Когда дело доходит до покупки вещей, цифра в долларах более полезна, чем процент. Например, знание валовой прибыли означает, что вы будете знать, сколько времени потребуется вашему предприятию, чтобы окупить дорогостоящий новый диспенсер для сока.
- Посмотреть переменные затраты. Валовая прибыль также показывает, насколько эффективно вы используете свои ресурсы, такие как рабочая сила, сырье и расходные материалы, стоимость которых колеблется в зависимости от уровня производства.
С другой стороны, можно использовать валовую прибыль:
- Для долгосрочного планирования. Если ваша валовая прибыль постоянна в течение длительного периода, вы знаете, что на каждый доллар, который вы зарабатываете на продажах, вы можете обоснованно предсказать определенную валовую прибыль на этот доллар. Знание вашей валовой прибыли может повысить вашу операционную эффективность, поскольку вы лучше понимаете финансовое положение своего бизнеса.
- Чтобы расширить свой бизнес. Хотя такие статьи расходов, как переменные затраты и прямые расходы, со временем меняются, наличие базового уровня ожидаемой прибыли на доллар продаж дает вам ценные данные, которые вы можете использовать, чтобы предложить расширение или запросить дополнительные инвестиции.
Расчеты
Вот формулы для расчета валовой прибыли и валовой прибыли соответственно:
Валовая прибыль = выручка от продаж – себестоимость проданных товаров (COGS)
Валовая прибыль (%) = валовая прибыль / выручка от продаж x 100
Обратите внимание, что вы не можете рассчитать валовую прибыль, не зная своей валовой прибыли — последняя зависит от первой. В то время как вы можете рассчитать валовую прибыль, используя только общий объем продаж и себестоимость, валовая прибыль требует, чтобы вы сначала знали свою валовую прибыль, которую затем делили на общий доход от продаж.
Конечные результаты
Валовая прибыль измеряется числом, а валовая прибыль выражается в процентах. Не зная других финансовых показателей компании (например, чистой выручки), валовую прибыль трудно оценить в перспективе. Валовая прибыль компании мало что значит, если вы не знаете общий доход за тот же период.
Например, валовая прибыль в размере 25 долларов выглядит совершенно по-разному в зависимости от того, продавали ли напитки на 50 или 500 долларов в киоске с лимонадом.
В обоих случаях валовая прибыль одинакова (25 долларов). С другой стороны, валовая прибыль дает более полное представление о финансовом состоянии вашей деятельности, потому что она представляет собой пропорцию, а не фиксированную цифру в долларах. Если киоск с лимонадом заработал 25 долларов, продав напитки на 50 долларов, валовая прибыль составит 50%; если было продано напитков на 500 долларов, валовая прибыль составит 5%.
Валовая прибыль и валовая прибыль Часто задаваемые вопросы
Что измеряет валовая прибыль?
Валовая прибыль измеряет финансовую эффективность компании, т. е. какую прибыль она получает на доллар продаж.
Что измеряет валовая прибыль?
Валовая прибыль измеряет прибыль компании в долларах после вычета ее производственных затрат.
В чем разница между валовой прибылью и валовой прибылью?
Валовая прибыль – это деньги, оставшиеся после вычета затрат компании из ее продаж.
Валовая прибыль — это валовая прибыль компании, деленная на ее продажи, и представляет собой сумму, полученную в виде прибыли на доллар продаж. Валовая прибыль указывается в виде числа, а валовая прибыль указывается в процентах.
Является ли расчет валовой прибыли и валовой прибыли одним и тем же?
Нет. Валовая прибыль равна валовой прибыли, деленной на выручку от продаж и умноженной на 100. Валовая прибыль равна выручке от продаж за вычетом себестоимости проданных товаров (COGS).
Присоединяйтесь к 446 005 предпринимателям, у которых уже есть преимущество.
Получите бесплатные советы и ресурсы по интернет-маркетингу, которые будут доставлены прямо на ваш почтовый ящик.
Бесплатно. Отписаться в любое время.
Спасибо за подписку.
Скоро вы начнете получать бесплатные советы и ресурсы. А пока начните создавать свой магазин с бесплатной 3-дневной пробной версией Shopify.
Определение валовой прибыли — AccountingTools
/
Стивен Брэгг
Что такое валовая прибыль?
Валовая прибыль – это чистый объем продаж компании за вычетом себестоимости проданных товаров. Валовая прибыль показывает сумму, которую бизнес зарабатывает от продажи своих продуктов и услуг до вычета любых коммерческих и административных расходов. Цифра может сильно варьироваться в зависимости от отрасли. Например, компания, которая продает электронные загрузки через веб-сайт, может иметь чрезвычайно высокую валовую прибыль, поскольку она не продает никаких физических товаров, которым может быть назначена стоимость. И наоборот, продажа физического продукта, такого как автомобиль, приведет к гораздо более низкой валовой прибыли.
Сумма валовой прибыли, полученной бизнесом, определяет уровень финансирования, оставшегося для оплаты коммерческой и административной деятельности и финансовых затрат, а также для получения прибыли.
Это ключевая проблема при составлении бюджета, поскольку она определяет сумму расходов, которые могут быть сделаны в этих дополнительных классификациях расходов.
Формула валовой прибыли
Как только что было отмечено, формула валовой прибыли представляет собой чистый объем продаж за вычетом стоимости проданных товаров. Лучше использовать чистые продажи, чем валовые продажи, поскольку большое количество вычетов из валовых продаж может исказить результаты расчета. Валовая прибыль часто выражается в процентах, называемых процентом валовой прибыли. Расчет:
(Чистый объем продаж — Себестоимость проданных товаров) / Чистый объем продаж
Например, объем продаж компании составляет 1 000 000 долларов США, а себестоимость проданных товаров — 750 000 долларов США, что дает валовую прибыль в размере 250 000 долларов США и процент валовой прибыли в размере 25%. Процент валовой прибыли может быть указан в отчете о прибылях и убытках компании.
Анализ валовой прибыли
Процент валовой прибыли полезен при отслеживании на линии тренда, чтобы увидеть, есть ли какие-либо существенные изменения, которые могут потребовать дальнейшего изучения.
Снижение процента валовой прибыли может вызывать серьезную обеспокоенность, поскольку может означать снижение конкурентоспособности продуктов и/или услуг компании на рынке.
Валовая маржа включает в себя распределение накладных расходов предприятия, некоторые из которых могут быть фиксированными или смешанными затратами. Из-за включения накладных расходов валовая прибыль отличается от маржинальной прибыли (которая уменьшает объем продаж только на сумму любых понесенных переменных расходов).
Анализ валовой прибыли должен сопровождаться рассмотрением скорости оборачиваемости запасов. Высокий уровень оборачиваемости запасов в сочетании с низкой валовой прибылью эквивалентен низкой скорости оборачиваемости с высокой валовой прибылью с точки зрения общего годового дохода от инвестиций.
Можно привести веские доводы в пользу того, что валовая прибыль бесполезна, поскольку она не фокусируется на способности производственной системы компании в целом создавать пропускную способность (которая представляет собой объем продаж за вычетом полностью переменных расходов).