Получение дивидендов: что это такое и как их получать на ИИС

Статья 42. Порядок выплаты обществом дивидендов \ КонсультантПлюс

КонсультантПлюс: примечание.

Действие абз. 2 п. 1 ст. 38 приостановлено до 31.12.2023 включительно. В 2022 и 2023 годах общее собрание по данным вопросам по решению исполнительного органа может быть проведено в форме заочного голосования (опросным путем) (ФЗ от 25.02.2022 N 25-ФЗ).

Статья 42. Порядок выплаты обществом дивидендов

(в ред. Федерального закона от 07.08.2001 N 120-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Путеводитель по корпоративным спорам. Вопросы толкования и применения ст. 42

— Обязанность общества принимать решения о выплате дивидендов

— Рекомендации совета директоров (наблюдательного совета) по размеру и порядку выплаты дивидендов

— Принятие решения о невыплате дивидендов при наличии чистой прибыли

— Последствия невыплаты (несвоевременной выплаты) дивидендов

— Основания возникновения у акционеров права на получение дивидендов

1. Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев отчетного года и (или) по результатам отчетного года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено настоящим Федеральным законом. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев отчетного года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.

(в ред. Федеральных законов от 31.10.2002 N 134-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом.

(в ред. Федерального закона от 07.12.2011 N 415-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества. Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов также могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества.

(в ред. Федеральных законов от 06.04.2004 N 17-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

3. Решение о выплате (объявлении) дивидендов принимается общим собранием акционеров. Указанным решением должны быть определены размер дивидендов по акциям каждой категории (типа), форма их выплаты, порядок выплаты дивидендов в неденежной форме, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. При этом решение в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного совета) общества.

(п. 3 в ред. Федерального закона от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4. Размер дивидендов не может быть больше размера дивидендов, рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества.

(п. 4 в ред. Федерального закона от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

5. Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.

(п. 5 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

6. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

(п. 6 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

7. Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.

(п. 7 введен Федеральным законом от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

КонсультантПлюс: примечание.

О порядке перечисления депозитариями доходов и выплат по ценным бумагам иностранным кредиторам до 31.12.2022 включительно см. Решение Совета директоров Банка России от 20.05.2022.

8. Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке обществом или по его поручению регистратором, осуществляющим ведение реестра акционеров такого общества, либо кредитной организацией.

Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета или специальные счета операторов финансовых платформ, открытые в соответствии с Федеральным законом «О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы», реквизиты которых имеются у регистратора общества, либо при отсутствии сведений о банковских счетах, специальных счетах операторов финансовых платформ путем почтового перевода денежных средств, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, путем перечисления денежных средств на их банковские счета. Обязанность общества по выплате дивидендов таким лицам считается исполненной с даты приема переводимых денежных средств организацией федеральной почтовой связи или с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счет лица, имеющего право на получение дивидендов, а в случае, если таким лицом является кредитная организация, — на ее счет.

(в ред. Федеральных законов от 29.06.2015 N 210-ФЗ, от 20.07.2020 N 212-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Лица, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды в денежной форме в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Номинальный держатель, которому были перечислены дивиденды и который не исполнил обязанность по их передаче, установленную законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, по не зависящим от него причинам, обязан возвратить их обществу в течение 10 дней после истечения одного месяца с даты окончания срока выплаты дивидендов.

(п. 8 введен Федеральным законом от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

9. Лицо, не получившее объявленных дивидендов в связи с тем, что у общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате, если больший срок для обращения с указанным требованием не установлен уставом общества. В случае установления такого срока в уставе общества такой срок не может превышать пять лет с даты принятия решения о выплате дивидендов. Срок для обращения с требованием о выплате невостребованных дивидендов при его пропуске восстановлению не подлежит, за исключением случая, если лицо, имеющее право на получение дивидендов, не подавало данное требование под влиянием насилия или угрозы.

По истечении такого срока объявленные и невостребованные дивиденды восстанавливаются в составе нераспределенной прибыли общества, а обязанность по их выплате прекращается.

(п. 9 введен Федеральным законом от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

ПАО НОВАТЭК Инвесторам и акционерам : Акции | Порядок выплаты дивидендов держателям ГДР

 В соответствии с Решением Совета директоров Банка России от 10 июня 2022 года https://cbr.ru/about_br/dir/rsd_2022-06-10-28_02/ относительно выплаты дивидендов держателям глобальных депозитарных расписок (ГДР):

• Дивиденды держателям ГДР будут выплачиваться в рублях
• Для выплаты необходимо наличие рублевого счета, открытого в российском банке
• Дивиденды иностранным держателям ценных бумаг выплачиваются в порядке, предусмотренном Указом Президента Российской Федерации от 05.03.2022 № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами»

Выплата держателям ГДР, права владения которых учитываются в зарубежных депозитариях

Акционерам необходимо собрать пакет документов и обратиться с ним непосредственно в депозитарий программы ГДР — АО «Райффайзенбанк». Состав предоставляемой акционерами информации, сроки подачи и список документов приводится в сообщении «Райффайзенбанк». Документы могут быть предоставлены лично, по почте либо в электронном виде, в форме оригинала или заверенной копии (форма заверения может зависеть от типа документа либо правил страны выдачи документа). Инвестор может обратиться лично либо через доверенное лицо при условии предоставления нотариальной доверенности.   На основании предоставленных документов, АО «Райффайзенбанк» будет перечислять дивиденды держателям ГДР. При наличии обоснованных сомнений в полноте и (или) достоверности либо недостаточности сведений, указанных в заявлении о выплате дивидендов и прилагаемых к нему документах, АО «Райффайзенбанк» вправе отказать в выплате дивидендов соответствующему лицу.

Список сведений и документов, которые должны быть представлены держателем ГДР для получения дивидендов

Сведения

1) Сведения о фамилии, имени, отчестве (при наличии) или наименовании держателя ГДР, сведения о наименовании страны регистрации (гражданства/подданства) держателя ГДР

2) Сведения о количестве депозитарных расписок на конец операционного дня даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов

3) Сведения о реквизитах банковского счета, открытого в российском банке

4) Информация о номинальном держателе, осуществляющем учет прав заявителя на депозитарные расписки, и о вышестоящих номинальных держателях

Документы

5) Документы, позволяющие идентифицировать держателя ГДР (паспорт, учредительные документы)

6) Договор, на основании которого приобретены ценные бумаги (например, брокерский договор, договор доверительного управления и т. п.)

7) Брокерские отчеты, отчеты доверительного управляющего, отчеты иностранных брокеров / депозитариев, подтверждающие факт совершения сделок с ценными бумагами

8) Документы, подтверждающие факт перехода права собственности клиента на соответствующие ценные бумаги (выписки по счету ДЕПО, выписки из реестра и т.п.)

9) Документы, подтверждающие факт оплаты стоимости ценных бумаг, брокерских, биржевых, депозитарных комиссий с указанием количества ценных бумаг, даты и суммы оплаты (например, выписка по брокерскому счету, текущему счету и т.п.)

10) Соглашение о возмещении потерь (форма будет предоставлена клиенту в процессе анализа документов в пп.4-7)

11) Прочие документы, которые могут быть запрошены депозитарием для оценки полноты и достоверности сведений

Контактная информация

АО «Райффайзенбанк»: [email protected]

Выплата держателям ГДР, права владения которых учитываются на счете депо в российском профучастнике (например, НРД или любой другой российский профучастник с прямым доступом на зарубежный рынок).

От таких акционеров не требуется никаких дополнительных действий. Средства будут перечислены депозитарием АО «Райффайзенбанк» российским профучастникам и далее перечислены на счета акционеров по цепочке номинальных держателей. 

Дивидендные акции: что это такое и как они работают

Дивидендные акции — это публично торгуемая компания, которая регулярно делится прибылью с акционерами через дивиденды. Эти компании, как правило, стабильно прибыльны и готовы выплачивать дивиденды в обозримом будущем.

Хотя, возможно, это менее увлекательно, чем погоня за последними высокопоставленными игроками на фондовом рынке, дивиденды могут составлять значительную часть общего дохода инвесторов с течением времени.

Как работают дивидендные акции

Чтобы получать дивиденды по акциям, вам просто нужно владеть акциями компании через брокерский счет или пенсионный план, такой как IRA. Когда дивиденды будут выплачены, деньги будут автоматически зачислены на ваш счет.

Компании могут выбрать выплату дивидендов по ряду причин, но обычно это способ разделить прибыль фирмы с ее владельцами или акционерами. Компании также могут рассчитывать на выплату дивидендов, если у них недостаточно деловых возможностей для реинвестирования денежных средств.

Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, но возможны и другие графики. Специальные дивиденды — это разовые выплаты, которые не следует рассчитывать на повторение.

Совет директоров компании утверждает ее дивидендную политику и объявляет о своих планах инвесторам посредством пресс-релиза или подачи документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Инвесторы должны знать некоторые ключевые даты:

• Дата объявления: В этот день компания объявляет о своих планах по выплате дивидендов.
• Дата регистрации: Инвесторы, зарегистрированные в качестве акционеров на этот день, получат выплату дивидендов.
• Экс-дивидендная дата: Это день, когда акционеры, купившие акции, больше не будут получать следующую выплату дивидендов.
• Дата выплаты: В этот день инвесторы получат выплату дивидендов.

Кто такие дивидендные аристократы?

Дивидендные аристократы относятся к группе компаний из S&P 500, которые увеличивали дивиденды на акцию не менее 25 лет подряд. S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) позволяет инвесторам легко покупать эти компании, которые постоянно вознаграждают акционеров.

Чтобы быть включенным в группу Dividend Aristocrat, необходимо соответствовать определенным критериям:

• Компании должны быть членами S&P 500.
• Должен увеличивать годовой общий дивиденд на акцию не менее 25 лет подряд.
• Должна иметь рыночную капитализацию с поправкой на оборот не менее 3 миллиардов долларов.
• Должен иметь среднюю дневную торговую сумму не менее 5 миллионов долларов.

Список дивидендных аристократов включает 65 компаний (по состоянию на август 2022 г.) и включает в себя такие известные бренды, как Coca-Cola (KO), Walmart (WMT) и International Business Machines (IBM), а также менее известные компании такие как Illinois Tool Works (ITW) и Expeditors International of Washington (EXPD).

Как инвестировать в дивидендные акции

Нефтяной магнат Джон Д. Рокфеллер-старший однажды сказал, что единственное, что доставляло ему удовольствие, это видеть, как приходят его дивиденды. Хотите сами узнать, что имел в виду Рокфеллер? Вам нужно будет купить акции компаний, взаимных фондов или ETF, которые выплачивают дивиденды.

Отдельные компании

Один из способов начать получать дивиденды — это купить акции компании, которая их выплачивает. Многие компании выплачивают дивиденды, а некоторые имеют долгую историю ежегодного увеличения выплат. Например, в феврале 2022 года Walmart объявил о повышении годовых дивидендов за 49й год подряд. Но вы должны быть уверены в силе и долговечности компании, прежде чем планировать будущие дивиденды.

Дивидендная доходность компании может быть рассчитана путем деления годового дивиденда на акцию на цену акции. Этот процент или доходность можно использовать для сравнения различных компаний, взаимных фондов или ETF и помочь вам определить, где получить максимальную отдачу от ваших денег.

Высокодоходные взаимные фонды и ETF

Если вы ищете более диверсифицированный подход, привлекательным вариантом могут стать фонды и ETF с высокой дивидендной доходностью. Эти фонды, как правило, держат компании с более высокой дивидендной доходностью, чем в среднем, и могут быть способом получения более высокого дохода, чем обычный портфель. Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) имеет постоянных плательщиков дивидендов, таких как JPMorgan Chase, Johnson & Johnson и Home Depot, и имеет годовые расходы всего 0,06 процента.

Фонды повышения дивидендов и ETF

Этот подход, как правило, включает компании, которые имеют историю увеличения выплат дивидендов с течением времени. Хотя доходность, вероятно, будет ниже, чем у фондов, которые сосредоточены исключительно на высоких выплатах, производители дивидендов могут увидеть большее повышение цены акций в долгосрочной перспективе на основе более высоких темпов роста прибыли. Фонды, ориентированные на рост дивидендов, часто держат такие компании, как Microsoft, Walmart, Visa или даже Apple.

Дивиденды могут составлять значительную часть общего дохода инвесторов, который включает как доход, так и рост цен. С 1960, согласно недавнему исследованию Hartford Funds, реинвестированные дивиденды составили 84 процента от общего дохода индекса S&P 500.

На что обратить внимание

Налоги: Важно помнить, что доход от дивидендов облагается налогом, если акции хранятся на налогооблагаемых брокерских счетах. Чтобы избежать этого, вы можете рассмотреть возможность владения акциями через учетную запись с налоговыми льготами, например традиционную или Roth IRA.

Дивиденды могут быть сокращены: Дивиденды не гарантированы, и иногда компании вынуждены их сокращать или полностью ликвидировать из-за финансовых трудностей. Вот почему вам нужно остерегаться, когда компания выплачивает очень высокие дивиденды. Иногда эта высокая доходность действительно слишком хороша, чтобы быть правдой, и высокая доходность может быть сигналом того, что инвесторы ожидают, что компания сократит выплаты.

Но владение диверсифицированной группой компаний через индексный фонд может быть отличным способом избежать риска выбора не той компании. За последние 50 лет единственное значимое снижение дивидендов на акцию индекса S&P 500 произошло во время финансового кризиса 2008 и 2009 годов, когда многие банки были вынуждены сократить свои выплаты. Дивиденды упали на 21 процент за этот период времени, но с тех пор значительно превзошли предыдущий пик.

Рост процентных ставок: Когда ставки растут, это также может представлять риск для фондов и ETF с высокой дивидендной доходностью. По мере роста ставок инвесторы, которые приобрели дивидендные фонды для увеличения своего дохода, могут переключиться с высокодоходных акций на облигации или другие активы, что приведет к падению цен на акции.

10 высокодоходных акций промышленного индекса Доу-Джонса

VZ	Веризон	2,56 $	5,92%
ВБА	Альянс ботинок Walgreens	1,92 $	5,33%
ДОУ	Доу Инк.	2,80 $	5,14%
IBM	Международные бизнес-машины	6,60 $	5,06%
МММ	3М	5,96 $	4,62% ​​
ИНТК	Интел	1,46 $	4,38%
ДПМ	Дж. П. Морган Чейз	4,00 $	3,49%
CVX	Шеврон	5,68 $	3,48%
АМН	АМДЖЕН	7,76 $	3,22%
МРК	Мерк	2,76 $	3,09%

*Суммы дивидендов и доходности по состоянию на 29.08.22

Каким образом дивидендные акции облагаются налогом?

Способ налогообложения дивидендных акций зависит от типа счета, на котором вы их держите. Если вы держите акции или средства для выплаты дивидендов на индивидуальном или совместном счете, вы будете платить налоги с полученных дивидендов, на любую реализованную прибыль. Ставка на прирост капитала будет зависеть от того, как долго вы удерживали актив и уровень вашего дохода.

Если вы держите дивидендные акции или средства на счетах с налоговыми льготами, таких как традиционный IRA или Roth IRA, вы не будете платить никаких налогов на дивиденды или реализованную прибыль.

Стратегии инвестирования в дивидендные акции

Для тех, кто интересуется стратегиями инвестирования в дивиденды, обычно следует учитывать два подхода:

• Дивидендная доходность: Первый вариант — это покупка акций или фондов, предлагающих высокую текущую дивидендную доходность. Эти компании могут быть недооценены или могут столкнуться с некоторыми бизнес-проблемами, которые снизили цену их акций и привели к увеличению дивидендной доходности. В некоторых случаях дивиденды могут быть сокращены или даже отменены для решения финансовых трудностей.
• Рост дивидендов: Другой вариант — владеть компаниями или фондами, которые с течением времени постоянно увеличивают свои дивиденды. Эти акции обычно имеют более низкую доходность, чем акции с высокими дивидендами, но они обычно имеют здоровую основу бизнеса с историей увеличения прибыли.

Дивидендные акции и дивидендные фонды

Одно из ключевых решений, которое придется принять инвесторам, — это купить дивидендные акции или дивидендные фонды. Дивидендные акции — это просто публично торгуемая компания, которая выплачивает дивиденды, в то время как взаимный фонд, ориентированный на дивиденды, или ETF — это набор многих акций, выплачивающих дивиденды. Основное преимущество использования фондового подхода заключается в том, что вы распределяете свой риск между большим количеством компаний, а не просто выбираете несколько отдельных акций самостоятельно. В этом преимущество диверсификации.

С другой стороны, если вы более опытный инвестор и любите проводить исследования компаний, вы можете добиться более высокой прибыли, сосредоточив свои инвестиции всего на нескольких компаниях, которые вы хорошо знаете и понимаете. Некоторые акции с высокими дивидендами могут столкнуться с определенной бизнес-проблемой, и тщательное изучение этой проблемы может помочь найти привлекательные инвестиции. Но для большинства инвесторов дивидендные фонды должны быть более безопасным подходом.

Итог

Дивиденды могут со временем оказать большое влияние на ваш портфель. Они могут помочь получить доход во время выхода на пенсию или ранее, а также могут быть реинвестированы для увеличения общего дохода от инвестиций. Подумайте о том, чтобы владеть компаниями, выплачивающими дивиденды, через недорогой фонд или ETF на счете с налоговыми льготами в рамках вашего долгосрочного инвестиционного плана.

Редакционная оговорка: всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение. Кроме того, инвесторам сообщается, что прошлые результаты инвестиционных продуктов не являются гарантией роста цен в будущем.

Почему дивиденды имеют значение — Fidelity

Потенциал прироста капитала акций в значительной степени зависит от того, что рынок делает в данный год. Акции могут противостоять нисходящему рынку, но большинство из них этого не делает. С другой стороны, дивиденды обычно выплачиваются независимо от того, растет или падает широкий рынок.

Надежность дивидендов — важная причина учитывать дивиденды при покупке акций. Например, Procter & Gamble, гигант по производству потребительских товаров, выплачивает дивиденды каждый год, начиная с 1891 года. Цена акций Procter & Gamble не росла каждый год с 1891 года, но акционеры, владевшие акциями, по крайней мере, получали дивиденды в те годы спада. .

Окупаемость ваших первоначальных инвестиций

Дивиденды могут не только обеспечить доход, но и ускорить окупаемость инвестиций. Воспринимайте окупаемость как страховочный подход к инвестированию в акции. Никто точно не знает, как поведет себя акция с течением времени, но расчет периода окупаемости помогает установить ожидаемую базовую производительность — или наихудший сценарий — для возврата ваших первоначальных инвестиций. Расчет окупаемости акций на основе потока дивидендов заставляет вас ответить на следующий вопрос: если эти акции никогда не принесут мне денег с точки зрения повышения цены, сколько времени потребуется, чтобы выплаты дивидендов выручили меня от моих первоначальных инвестиций?

Чтобы понять концепцию окупаемости, посмотрите на следующий пример. Допустим, вы покупаете 200 акций по цене 40 долларов. Ваши инвестиции составляют 8000 долларов, а годовой дивиденд по акциям составляет 1,20 доллара на акцию (это доходность 3%). Исходя из этого дивиденда, вы ожидаете получить 240 долларов в виде дивидендов в первый год. Если этот поток дивидендов никогда не изменится, вы окупите свои первоначальные инвестиции в размере 8000 долларов примерно за 33 года. Что, если этот поток дивидендов будет расти всего на 5% в год? Вы окупите свои первоначальные вложения за 20 лет. Другими словами, срок окупаемости сократится примерно на 13 лет.

На этот расчет не влияет движение цены акции во времени. На него не влияет доходность акций с течением времени. Он делает только одно допущение — ожидаемый рост дивидендов — для расчета периода времени, в течение которого окупятся ваши первоначальные инвестиции.

Следует ли вам сосредоточиться на акциях с самой быстрой окупаемостью? Не обязательно. В конечном счете, важен общий доход и соответствие инвестиций вашим целям и ограничениям риска. Замечательно иметь акции, которые окупают ваши первоначальные инвестиции всего за 15 лет, но лучше иметь акции, которые увеличивают ваши первоначальные инвестиции в 5 раз за 15 лет. Тем не менее, использование окупаемости дивидендов является полезной концепцией для определения потенциала риска и доходности двух акций. Матрица окупаемости дивидендов помогает определить сроки окупаемости (в годах) на основе дивидендной доходности и предположений о росте дивидендов.

Матрица окупаемости дивидендов

Связь между дивидендами и рыночной стоимостью

Акции, приносящие дивиденды, позволяют инвесторам получать деньги в периоды нестабильности на рынке, когда трудно добиться прироста капитала. Они могут обеспечить некоторую защиту от инфляции, особенно когда они растут с течением времени. Они имеют налоговые преимущества по сравнению с некоторыми другими формами дохода, такими как проценты по инвестициям с фиксированным доходом. Акции, выплачивающие дивиденды, в среднем менее волатильны, чем акции, не выплачивающие дивиденды. А поток дивидендов, особенно когда он реинвестируется, чтобы воспользоваться преимуществами сложных процентов, может со временем помочь увеличить богатство.

Однако дивиденды имеют цену. Компания не может выплатить дивиденды акционерам без ущерба для своей рыночной стоимости.

Подумайте о своих финансах. Если бы вы постоянно выплачивали наличные членам семьи, ваш собственный капитал уменьшился бы. Это ничем не отличается для компании. Деньги, которые компания выплачивает акционерам, — это деньги, которые больше не являются частью базы активов корпорации. Эти деньги больше нельзя использовать для реинвестирования и развития компании. Это уменьшение «богатства» компании должно отражаться в снижении цены акций.

Цена акции снижается при выплате дивидендов. Корректировку может быть нелегко наблюдать среди ежедневных колебаний цен типичной акции, но она все же происходит. Эта корректировка гораздо более очевидна, когда компания выплачивает «специальные дивиденды» (также известные как единовременные дивиденды). Когда компания выплачивает своим акционерам специальные дивиденды, цена акций немедленно снижается.

Экс-дивидендная дата

Эта корректировка в сторону понижения цены акции происходит на экс-дивидендную дату. Как правило, экс-дивидендная дата наступает за 1 рабочий день до даты регистрации. Экс-дивидендная дата представляет собой точку отсечения для получения дивидендов. Вы должны владеть акциями до экс-дивидендной даты, чтобы получить следующую выплату дивидендов. Если вы покупаете акцию на экс-дивидендную дату или после нее, вы не имеете права на получение следующего дивиденда. Если это звучит несправедливо, помните, что цена акций корректируется вниз, чтобы отразить выплату дивидендов. Таким образом, хотя вы и не имеете права на получение дивидендов, если покупаете акции на экс-дивидендную дату или после нее, вы платите за акции более низкую цену.

Пример иллюстрирует взаимосвязь даты экс-дивиденда, даты записи и даты выплаты:

Дата декларации	Экс-дивидендная дата	Дата записи	Дата платежа
10 января 2022	07 февраля 2022 г.	08 февраля 2022 г.	01 марта 2022 г.

10 января 2022 г. XYZ, Inc. объявляет о выплате дивидендов своим акционерам 1 марта 2022 г. дивиденд. В этом случае акции будут экс-дивидендными за 1 рабочий день до даты регистрации. Те, кто покупает до экс-дивидендной даты, получают дивиденды.

Многие инвесторы считают, что если они покупают в дату регистрации, они имеют право на дивиденды. Однако сделки с акциями не «рассчитываются» в день их покупки. Экс-дивидендная дата в основном отражает расчетный период.

Стратегии получения дивидендов

Вы можете задаться вопросом, есть ли способ получить только выплату дивидендов, купив акции непосредственно перед экс-дивидендной датой и продав их в экс-дивидендную дату. Это не совсем правильно.

Помните, что цена акций корректируется с учетом выплаты дивидендов. Предположим, вы покупаете 200 акций по цене 24 доллара за акцию 6 февраля, за день до экс-дивидендной даты 7 февраля, и продаете акции при закрытии 7 февраля. По акции выплачивается ежеквартальный дивиденд в размере 0,50 доллара за акцию. . Цена акций снизится 7 февраля, чтобы отразить выплату в размере 0,50 доллара. Вполне возможно, что, несмотря на эту корректировку, акции могут закрыться 7 февраля на более высоком уровне. Также возможно, что цена акций может закрыться 7 февраля на уровне ниже, чем цена в 23,50 доллара, предложенная корректировкой в ​​0,50 доллара, чтобы отразить дивиденд в размере 0,50 доллара.

В качестве примера предположим, что акции корректируются идеально, и вы продаете их по цене 23,50 доллара за акцию. Вы лучше или хуже с точки зрения получения дивидендов? Вы получите 0,50 доллара на акцию в качестве дивиденда, но потеряете 0,50 доллара на акцию из-за снижения цены акции. Казалось бы, промывка. Но как насчет налогов? Чтобы получить предпочтительную 15% ставку налога на дивиденды, вы должны держать акции в течение минимального количества дней. Этот минимальный период составляет 61 день в пределах 121-дневного периода, предшествующего экс-дивидендной дате. 121-дневный период начинается за 60 дней до экс-дивидендной даты. При подсчете количества дней учитывается день выбытия запаса, а не день приобретения запаса.

Если акции не удерживаются по крайней мере 61 день из 121-дневного периода, предшествующего экс-дивидендной дате, дивиденды не облагаются льготной ставкой 15% и облагаются налогом по вашей обычной налоговой ставке.

Чтобы подвести итог вашей стратегии получения дивидендов:

1. Вы заплатили 4800 долларов США (плюс комиссионные) за покупку 200 акций.
2. Поскольку вы купили акции до экс-дивидендной даты, вы имеете право на получение дивиденда в размере 0,50 доллара на акцию, или 100 долларов. Но поскольку вы не удерживали акции в течение 61 дня, вы будете платить налоги по обычной налоговой ставке. Предположим, вы находитесь в категории 28% налога. Это означает, что ваш доход после уплаты налогов составляет 72 доллара.
3. Вы продали 200 акций по цене 23,50 доллара за 4700 долларов, потеряв 100 долларов (плюс комиссионные). Теперь у вас есть «реализованный» краткосрочный убыток, который вы можете компенсировать за счет реализованного прироста капитала или, если у вас нет реализованного прироста, до 3000 долларов обычного дохода.

В данном случае стратегия захвата дивидендов не была выигрышной. У вас нет комиссионных за покупку и продажу акций, у вас есть реализованный убыток, который вы можете или не можете списать немедленно (в зависимости от суммы реализованных прибылей и убытков, которые у вас уже есть), и вы теряете привилегированные Ставка налога 15% на ваши дивиденды, потому что вы недостаточно долго держали акции.

Суть

На Уолл-стрит не бывает бесплатных обедов, включая стратегии захвата дивидендов. Между комиссионными, налогами и понижающими корректировками для выплаты дивидендов нелегко получить прибыль от стратегий захвата дивидендов.