Срок внесения уставного капитала: Как внести взнос в уставной капитал учредителем ООО

Содержание

Уставной капитал ООО: правила формирования

Рассмотрим, как формируют, пополняют и уменьшают уставный капитал общества с ограниченной ответственностью (ООО) его учредители — резиденты Украины, учитывая последние законодательные изменения. Приведем примеры учета таких операций.

Внесение имущества в уставный капитал
Какие документы подтвердят взносы в уставный капитал ООО
В какие сроки вносить вклады
Облагать ли вклады в уставный капитал ООО
Как учитывать формирование ООО
Увеличение уставного капитала ООО бухгалтерский учет
Показывать ли в финотчетности увеличение статкапитала ООО во время военного положения
Уменьшение уставного капитала ООО бухгалтерский учет
Какие процедура и учет выхода участника из ООО

Без уставного капитала не может существовать ни одно хозяйственное общество. Размер уставного капитала состоит из номинальной стоимости долей участников общества, выраженных в национальной валюте Украины.

С 17.06.2018 общества с ограниченной и дополнительной ответственностью во время формирования и изменения уставного капитала руководствуются правилами, которые устанавливает Закон Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» от 06.02.2018 № 2275-VIII (далее — Закон об ООО). Соответственно, с этого времени утратили силу нормы Закона Украины «О хозяйственных обществах» от 19.09.1991 № 1576-XII в части, что касается ООО и обществ с дополнительной ответственностью. Кроме того, из Гражданского кодекса Украины изъято статьи 140-151, а из Хозяйственного кодекса Украины — статьи 87-88, 91-92 и 207.

Рассмотрим, как формируют, пополняют и уменьшают уставный капитал ООО его учредители — резиденты Украины с учетом последних законодательных изменений. Приведем примеры учета таких сделок.

Інструкція та зразок, щоб подати нову декларацію ЄП за ставкою 2%

Внесение имущества в уставный капитал

Ранее участниками ООО могли стать не более 100 человек. Сейчас нормы закона Об ООО не ограничивают количества участников.

Размер уставного капитала ООО состоит из номинальной стоимости долей его участников, выраженных в гривне. Однако размер доли каждого отдельного участника можно дополнительно определять в процентах как соотношение номинальной стоимости его доли и уставного капитала ООО.

Минимальный размер уставного капитала ООО не ограничен. Поэтому участники имеют право по своему усмотрению решить, какой размер уставного капитала будет иметь ООО.

Вкладом участника ООО могут быть:

деньги;
ценные бумаги;
иное имущество, кроме запрещенного законом (п. 1 ст. 13 Закона Об ООО).

Запрещено использовать для формирования уставного капитала ООО:

бюджетные средства;
имущество государственных и коммунальных предприятий, которое в соответствии с законом или решением органа местного самоуправления не подлежит приватизации;
имущество, находящееся в оперативном управлении бюджетных учреждений (п. 6 гл. VIII Закона об ООО).

Внимание: количество участников ООО пока не ограничено.

ООО продает долю экс-участника: какие налогово-учетные последствия

Вклад участника в неденежной форме (основные средства, товары и тому подобное) должен иметь денежную оценку. При создании ООО такую оценку определяют решением учредителей о создании ООО, в дальнейшем утверждается единогласным решением общего собрания участников (п. 3 ст. 13 Закона об ООО). Но помните, что стоимость вклада каждого участника ООО должна быть не меньше номинальной стоимости его доли.

Какие документы подтвердят взносы участников в уставный капитал ООО

Самым распространенным видом взноса в уставный капитал ООО являются деньги, ведь они имеют большую ликвидность. Чтобы внести денежные вклады в банке открывают счет для формирования уставного капитала субъекта хозяйствования — юридического лица. Процедура открытия такого счета и правила зачисления на него средств учредителей (участников) для формирования уставного капитала предусматривает пункт 4. 2 Инструкции о порядке открытия, использования и закрытия счетов в национальной и иностранных валютах, утвержденной постановлением Правления НБУ от 12.11.2003 № 492.

Взносы участников следует документально подтвердить. Взносы в уставный капитал в денежной форме подтверждают…

В какие сроки вносить вклады

Каждый участник ООО должен полностью внести свой вклад в течение шести месяцев с даты государственной регистрации ООО, если иного не предусматривает устав. Соответствующие положения можно внести в устав, изменить или изъять из него единогласным решением общего собрания участников, в котором приняли участие все участники ООО.

Если участник просрочит внесение вклада или его части, исполнительный орган ООО должен направить ему письменное предупреждение о просрочке, в котором указать дополнительный срок для погашения задолженности. Этот срок устанавливается исполнительным органом или уставом ООО. Дополнительный срок не может превышать 30 дней (п. 1 ст. 15 Закона об ООО).

Если участник не внесет вклада в течение предоставленного дополнительного срока, исполнительный орган ООО должен созвать общее собрание участников, принимающее одно из следующих решений:

исключить участника ООО, имеющего задолженность по внесению вклада;
уменьшить уставный капитал ООО размер неоплаченной части доли участника ООО;
перераспределить неоплаченную долю (часть части) между другими участниками ООО без изменения размера уставного капитала и уплату такой задолженности соответствующими участниками;
ликвидировать ООО (п. 2 ст. 15 Закона об ООО).

Внимание: 7 месяцев с даты государственной регистрации ООО – это максимальный срок для внесения участниками своих вкладов в уставный капитал с учетом дополнительного срока.

Облагать ли вклады в уставный капитал ООО

НДС

Единый налог

Налог на прибыль

Как учитывать формирование ООО

В бухучете информацию о состоянии и движении уставного капитала, а также взносы в объявленный, но еще не зарегистрированный уставный капитал, обобщайте на счете 40 «зарегистрированный (паевой) капитал».

ООО отражает уставный капитал на субсчете 401 «уставный капитал». По кредиту этого субсчета отражайте увеличение уставного капитала, по дебету — его уменьшение (изъятие). Сальдо на субсчете 401 должно соответствовать размеру уставного капитала, который зафиксирован в учредительных документах ООО. Аналитический учет уставного капитала ведите по видам капитала за каждым учредителем (участником).

Неоплаченный капитал учитывайте на счете 46 «неоплаченный капитал». По дебету этого счета отражайте задолженность учредителей (участников) по взносам в уставный капитал ООО, по кредиту — ее погашение. Аналитический учет также ведите за каждым учредителем (участником) ООО.

Как отразить в учете операции по формированию уставного капитала, рассмотрим на Примере 1.

СКАЧАТЬ ▶️

Увеличение уставного капитала ООО бухгалтерский учет

СКАЧАТЬ ▶️

Показывать ли в финотчетности увеличение статкапитала ООО во время военного положения

Рассмотрим ситуацию: ООО решило увеличить уставный капитал во время военного положения. Денежные средства от учредителей поступили на банковский счет предприятия. Однако госрегистраторы временно не вносят изменения об увеличении капитала в ЕГР. Можно ли показать в финотчетности увеличение уставного капитала, несмотря на то, что регистрационных действий не было проведено?

ОТВЕТ ЭКСПЕРТА

Уменьшение уставного капитала ООО бухгалтерский учет

СКАЧАТЬ ▶️

Какие процедура и учет выхода участника из ООО

Если доля участника ООО в уставном капитале меньше 50%, он может выйти из ООО в любой момент без согласия других участников.

Запрещен выход участника из ООО, если после этого у ООО не останется ни одного участника.

Если доля участника ООО в уставном капитале превышает 50%, на выход из ООО должны дать согласие другие участники. Соответствующее решение они могут принять в течение месяца со дня, когда участник подал заявление, если иной срок не предусмотрен в уставе. Участника считают вышедшим из ООО со дня государственной регистрации его выхода.

ООО должно выплатить бывшему участнику стоимость его доли в течение года со дня, когда оно узнало о выходе участника. Стоимость части участника определяйте на основе рыночной стоимости совокупно всех долей участников ООО пропорционально размеру доли такого участника. Кроме того, по согласованию с экс-участником, уплату денежных средств можете заменить обязательством передать другое имущество (ст. 24 Закона об ООО).

Учет уменьшения в уставном капитале в связи с выходом участника ООО рассмотрим на примере.

СКАЧАТЬ ▶️

Несмотря на то, что приведенные правила обязательны к исполнению, статья 24 Закона об ООО одновременно позволяет устанавливать в уставе ООО другие сроки, порядок, размер и способ проведения расчетов с участником, выходящим из ООО, а также порядок выбора субъекта оценочной деятельности.

Следовательно, участники ООО обязаны полностью внести свой вклад в течение шести месяцев с даты государственной регистрации ООО. Этот срок можно продлить на 30 дней.

Если увеличиваете уставный капитал ООО за счет дополнительных вкладов, номинальную стоимость части участника ООО можете увеличить на сумму в пределах его дополнительного вклада. Если увеличиваете уставный капитал за счет нераспределенной прибыли, размеры долей участников не изменяйте. Когда уменьшаете номинальную стоимость частиц всех участников, соотношение номинальной стоимости их частиц оставляйте неизменным.

Статті за темою

Заполнение и представление отчета об использовании и запасах топлива

Увольнение работника 2022

Доверенность на получение ТМЦ

Семинары и вебинары для бухгалтеров 2022

Как бизнесу получить грант

Увеличение уставного капитала ООО (+ шаблоны протоколов)

В соответствии со ст. 12 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», размер уставного капитала общества состоит из номинальной стоимости долей его участников, выраженных в национальной валюте Украины. Размер доли участника общества в уставном капитале общества может дополнительно определяться в процентах. Размер доли участника общества в процентах должен соответствовать соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала общества.

В то же время, вкладом участника общества могут быть деньги, ценные бумаги, иное имущество, если иное не установлено законом. Общество не может предоставлять заем для оплаты вклада участника или поручительство по займам, кредитам, предоставленным третьим лицом для оплаты его вклада. Вклад в неденежной форме должен иметь денежную оценку, утверждается единогласным решением общего собрания участников, в которых приняли участие все участники общества. При создании общества такая оценка определяется решением учредителей о создании общества (ст. 13 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью»).

Сейчас Законом предусмотрено два пути увеличения уставного капитала товарситва:

Увеличение уставного капитала без дополнительных вкладов

Увеличение уставного капитала за счет дополнительных вкладов

Но до того, как перейти к этим двум путям, надо четко понимать, что каждый участник общества должен полностью внести свой вклад в течение шести месяцев с даты государственной регистрации общества, если иное не предусмотрено уставом. Соответствующие положения могут быть внесены в устав, изменены или исключены из него единогласным решением общего собрания участников, в которых приняли участие все участники общества (ч. 1 ст. 14 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью»). При этом, стоимость вклада каждого участника общества должна быть не менее номинальной стоимости его доли (ч. 2 ст. 14 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью»).

Если участник просрочил внесение вклада или его части, исполнительный орган общества должен направить ему письменное предупреждение о просрочке. Предупреждение должно содержать информацию о невнесенном своевременно вкладе или его части и дополнительный срок, предоставленный для погашения задолженности. Дополнительный срок, предоставленный для погашения задолженности, устанавливается исполнительным органом общества или уставом общества, но не может превышать 30 дней. Если участник общества не внес вклад для погашения задолженности в течение предоставленного дополнительного срока, исполнительный орган общества должен созвать общее собрание участников, которые могут принять одно из следующих решений (ст. 15 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью»):

1) об исключении участника общества, имеющего задолженность по внесению вклада;

2) об уменьшении уставного капитала общества на размер неоплаченной части доли участника общества;

3) о перераспределении неоплаченной доли (части доли) между другими участниками общества без изменения размера уставного капитала общества и уплату такой задолженности соответствующими участниками;

4) о ликвидации общества.

Принятие одного из перечисленных решений является правом общего собрания участников, а не его обязанностью. При этом, проверка фактического внесения вклада является обязанностью только исполнительного органа самого общества и такая проверка не осуществляется любым другим органом или лицом. Однако, и четкого механизма такой проверки, по большому счету, нет. Одним из способов такой проверки может быть сравнение данных из Единого государственного реестра юридических лиц, физических лиц-предпринимателей и общественных формирований по размеру статного капитала общества с балансом такого предприятия, где в строке 1425 должен отображаться неоплаченный капитал. Сейчас ГНС начинает обнародование, в частности, такого набора данных в форме открытых данных, как финансовая отчетность (отчет о финансовом состоянии (баланс) и отчет о прибыли и убытках и прочем совокупном доходе (отчет о финансовых результатах), представленные в дополнение к отчетной (отчетной новой) налоговой отчетности за годовой налоговый (отчетный) период в соответствии с пунктом 46.2 статьи 46 Налогового кодекса Украины. В частности, указанные данные можно будет увидеть на портале “Дія. Відкриті дані”. Финансовая отчетность предприятий становится видкритоюз благодаря, в частности, постановлении КМУ от 3 марта 2021 № 407 «О внесении изменений в постановления Кабинета Министров Украины от 21 октября 2015 № 835 и от 30 ноября 2016 № 867».

Итак, часто существуют ситуации, когда размер уставного капитала общества, отраженный в реестре, не соответствует реальному положению вещей. Общества создаются, а уставный капитал фактически не вносится.

Что касается увеличения уставного капитала без дополнительных вкладов, в статье 17 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» зазначечно, что участники общества могут увеличить уставный капитал общества без дополнительных вкладов за счет нераспределенной прибыли общества. В случае увеличения уставного капитала за счет нераспределенной прибыли общества без привлечения дополнительных вкладов состав участников общества и соотношение размеров их долей в уставном капитале не изменяются. Фактически это происходит путем проведения одних общего собрания участников общества и принятия соответствующего решения, оформленного протоколом (или единоличным решением владельца). Протокол общего собрания об увеличении уставного капитала без дополнительных взносов можно сделать, воспользовавшись конструктором в ИnstaDoc.

Согласно ч. 3 ст. 26 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», дивиденды могут выплачиваться за любой период, являющийся кратным кварталу, если иное не предусмотрено уставом.

Следовательно, решение общего собрания об увеличении уставного капитала за счет нераспределенной прибыли принимается после рассмотрения вопроса о распределении чистой прибыли общества и о выплате дивидендов за определенный период. Законом Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» не указывается, можно ли направить всю нераспределенную прибыли на увеличение уставного капитала или только ее часть, фактически, решение этого вопроса является правом общего собрания участников, которые своим решением определяют сумму нераспределенной прибыли, что может направляться на увеличение уставного капитала.

Что касается увеличения уставного капитала за счет дополнительных вкладов, в статье 18 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» определено, что участники общества могут увеличить уставный капитал общества за счет дополнительных вкладов участников и / или третьих лиц по решению общего собрания участников.

Каждый участник имеет преимущественное право сделать дополнительный вклад в пределах суммы увеличения уставного капитала пропорционально его доле в уставном капитале. Третьи лица и участники общества могут сделать дополнительные вклады после реализации каждым участником своего преимущественного права или отказа от реализации такого права в пределах разницы между суммой увеличения уставного капитала и суммой внесенных участниками дополнительных вкладов, только если это предусмотрено решением общего собрания участников о привлечении дополнительных вкладов (часть 2 статьи 18 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью»).

В решении общего собрания участников общества о привлечении дополнительных вкладов определяются общая сумма увеличения уставного капитала общества, коэффициент отношения суммы увеличения до размера доли каждого участника в уставном капитале и запланированный размер уставного капитала (часть 3 статьи 18 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью»). Решение общего собрания участников обществао привлечении дополнительных вкладов можно сделать, воспользовавшись конструктором в ИnstaDoc.

Согласно ч.ч. 4, 5 ст. 18 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», кроме денежной форме, дополнительные вклады могут вноситься в неденежной форме. В таком случае решением общего собрания участников определяются участники общества и / или третьи лица, которые вносят имущество, и его денежная оценка. Дополнительные вклады могут вноситься путем зачета встречных однородных требований между обществом и участником и / или третьим лицом.

Участники общества могут вносить дополнительные вклады в течение срока, установленного решением общего собрания участников, но не более чем в течение одного года со дня принятия решения о привлечении дополнительных вкладов. Третьи лица и участники общества могут вносить дополнительные вклады в течение шести месяцев после истечения срока для внесения дополнительных вкладов участниками, которые намерены реализовать свое преимущественное право, если решением общего собрания участников о привлечении дополнительных вкладов не установлено меньший срок. Уставом или единогласным решением общего собрания участников, в которых приняли участие все участники общества, могут устанавливаться иные сроки для внесения дополнительных вкладов, может устанавливаться возможность участников вносить дополнительные вклады без соблюдения пропорций их долей в уставном капитале или право только определенных участников или только третьих лиц вносить дополнительные вклады, а также может быть исключен этап внесения дополнительных вкладов только теми участниками общества, имеющих преимущественное право. (ч.ч. 6, 7, 8 статьи 18 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью»).

Согласно части 9 ст. 18 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», с участником общества и / или третьим лицом может быть заключен договор о внесении дополнительного вклада, по которому такой участник и / или третье лицо обязуется сделать дополнительный вклад в денежной или неденежной форме , а общество — увеличить размер его доли в уставном капитале или принять к обществу с соответствующей долей в уставном капитале. В то же время, если дополнительные вклады не внесенные участником общества и / или третьим лицом, с которым (которой) заключен договор о внесении дополнительного вклада, в полном объеме и своевременно, такой договор считается расторгнутым, если решением общего собрания участников не утвержден размер доли такого участника и / или третьего лица исходя из фактически внесенного им дополнительного вклада (ч. 11 ст. 18 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью»).

Частью 10 сттати 18 Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» предусмотрено, что в течение одного месяца с даты истечения срока для внесения дополнительных вкладов, установленного в соответствии с настоящей статьей, общее собрание участников общества принимают решения о:

1) утверждение результатов внесения дополнительных вкладов участниками общества и / или третьими лицами;

2) утверждение размеров долей участников общества и их номинальной стоимости с учетом фактически внесенных ими дополнительных вкладов;

3) утверждение увеличенного размера уставного капитала общества.

Следовательно, увеличение размера уставного капитала путем дополнительных вкладов осуществляется в следующем порядке:

— общее собрание участников принимает решение о привлечении дополнительных вкладов, где определяют общую сумму увеличения размера уставного капитала, коэффициент отношения суммы увеличения до размера доли каждого участника в уставном капитале, запланированный размер уставного капитала, срок для участников для внесения дополнительных вкладов, возможность или запрет для третьих лиц и / или участников в довнесение дополнительных вкладов после реализации или отказа от реализации преимущественного права участников, срок для третьих лиц и / или участников для довнесения дополнительных вкладов. Такое решение не подается госрегистратору.

— заключение договора о внесении дополнительного вклада, по которому участник и / или третье лицо обязуется сделать дополнительный вклад в денежной или неденежной форме, а общество — увеличить размер его доли в уставном капитале или принять к обществу с соответствующей долей в уставном капитале

— общее собрание участников принимают окончательное решение об утверждении результатов внесения дополнительных вкладов участниками общества и / или третьими лицами, об утверждении размеров долей участников общества и их номинальной стоимости, учитывая фактически внесенные ими дополнительные вклады, и об утверждении увеличенного размера уставного капитала общества (такое решение принимается в течение 1-го месяца после истечения срока для внесения дополнительных вкладов).

Протокол об утверждении увеличения уставного капитала за счет вступления нового участника можно сделать, воспользовавшись конструктором в ИnstaDoc.

Протокол об утверждении увеличения уставного капитала за счет вступления третьего лица можно сделать, воспользовавшись конструктором в ИnstaDoc.

Изображения (freepik.com).

Основы бизнеса — Собственный капитал: Раздел пирога

Бизнес

Основы

для

Инженеры

Майка Волкера

Контактное лицо: Майк Волкер, тел.: (604) 644-1926, факс: (604) 925-5006

Электронная почта: [email protected]

Я бы предпочел маленький кусок большого пирога, чем большой кусок
ничего такого! (М. Волкер)

Зачем вам нужен партнер?

Если вы очень сообразительны, очень упорны и хорошо обеспечены в финансовом отношении, то
вы можете создать компанию, которой вы полностью владеете и в которой вы
может нанять яркую, способную, высокомотивированную и хорошо оплачиваемую управленческую команду.
Однако, если вы не полностью подходите под это описание (могу добавить, что
если вы не обладаете хотя бы одним из этих качеств, вам может понадобиться
переосмыслить открытие собственного бизнеса), то вам, вероятно, придется принести
«партнеров» в вашу компанию, предоставив им долю в капитале, то есть некоторую долю владения.
Очевидно, инвесторы, которые приносят деньги, чтобы стимулировать рост вашей компании
заслуживают некоторой собственности. Точно так же ключевые люди, присоединившиеся к вам в вашей команде,
или кто начинает компанию с вами, захотят какую-то форму собственности, если
они вносят ценный вклад, за который не получают должного внимания
оплачивается наличными. Другие, которые делятся своими навыками, опытом, идеями или
другие активы (например, интеллектуальная собственность) могут быть переданы в вашу долю
компании вместо оплаты наличными.

Как вы относитесь к новым партнерам?

Вопрос в оценке. Сколько стоит вклад нового партнера в
отношение ко всему пирогу? На тот момент, что представляет собой компания
стоимость и как эта стоимость определяется? Всегда привлекать новых акционеров
означает «разводнение» для существующих акционеров. Если новый инвестор
получить 10% акций компании, затем акционер, ранее владевший
40% капитала, теперь будет принадлежать 36% (т.е. 90% от 40%). Вы никогда на самом деле
никогда не отказывайтесь от своих акций, когда речь идет о новых людях. Вы просто выпускаете
больше акций (так же, как правительства печатают деньги). Выпуск большего количества акций
это то, что вызывает разбавление. Если у вас есть 100 акций и вы хотите подарить
кто-то 10%, вам придется выпустить 11 новых акций (11/111 x 100 = 10%, примерно).

Если вас сильно не беспокоят проблемы управления, каждый раз, когда вы
разбавить вы должны увеличить свою экономическую ценность. Если вы разбавите свой
с 40% до 36%, вы по-прежнему владеете тем же количеством акций, но
стоимость одной акции должна была увеличиться. Например, если вы соблазните Терри
Мэтьюса (известного в Ньюбридже и Мителе) в ваш совет, заплатив ему 10%,
вполне вероятно, что ваши акции удвоятся или утроятся в цене (т.
рыночная стоимость наверняка и, надеюсь, также внутренняя стоимость из-за укрепления
руководство). Если бы ваши 40 % стоили 1 миллион долларов, ваши полученные 36 % теперь могут
будет стоить 3 миллиона долларов!

Если вы пригласите нового вице-президента по маркетингу и дадите ей 5% в качестве подписного бонуса,
откуда вы знаете, что ее вклад будет стоить 5%? Как вы измеряете
чья-то репутация? Если человек не является хорошо известным или не имеет подтвержденного послужного списка,
это может быть не так просто. Вот почему наделение правами (описанное ниже) может быть уместным.

Есть только один способ привлечь новых партнеров: тщательно и обдуманно.
Партнер может быть с вами на всю жизнь. Может быть труднее прекратить
деловое партнерство, чем получить супружеский развод. Так что думайте
об этом!

Кто что должен получить?

Какой процент компании должен получить каждый партнер в новом предприятии?
Это сложный вопрос, на который нет простого ответа. С точки зрения
процентных пунктов, сколько стоит идея (или изобретение, или патент)? Что
5 лет низкой зарплаты, пота и напряженной работы чего стоят? Что такое опыт
а ноу-хау стоит? Сколько стоит доллар? «Кто что должен получить» лучше всего
определяется путем рассмотрения того, кто что приносит к столу.

Предположим, Билл Гейтс сказал, что будет работать в вашем Совете или окажет вам некоторую помощь.
Какую долю компании он должен получить? Просто подумайте о ценности, которую
его имя принесет в вашу компанию! Если венчурный капиталист подумал, что вы
компания стоила 1 миллион долларов без Гейтса, эта стоимость увеличилась бы в несколько раз
с участием Гейтса. И все же, что он «сделал» для вас?

Часто основатели компаний мало задумываются над этим вопросом. Во многих
случаях цифры определяются тем, что «приятно», т. е. интуицией.
Например, в случае совершенно нового предприятия, созданного с нуля
четыре инженера, тенденция может заключаться в том, чтобы разделить поровну в новой сделке
по 25% каждый. В случае единственного учредителя, это лицо может выбрать
сохранить 100% акций и построить это предприятие за счет «самозагрузки»
процесс, чтобы сохранить полную собственность и контроль, не занимаясь
в других партнерах. Возможна отсрочка заключения сделок с новыми партнерами
до какого-то более позднего времени, когда бизнес имеет некоторую неотъемлемую ценность
тем самым позволяя основателю сохранять значительную долю собственности.

Ответ на вопрос «кто что должен получить» в принципе прост
ответ: Это зависит от относительного вклада и обязательств, сделанных
в компанию партнерами по номеру на данный момент времени . Следовательно,
необходимо придумать стоимость для компании, выраженную либо в
денежном выражении или каком-либо другом общем знаменателе. Это становится сложнее, когда
есть твердые активы (деньги, оборудование), внесенные некоторыми сторонами и
мягкие активы (интеллектуальная собственность, ноу-хау), предоставленные другими. Давайте
посмотрите на несколько примеров для иллюстрации.

1. Профессор Голдблюм разработал новый продукт для снижения
стоимость расхода автомобильного топлива. Он решает, что для того, чтобы привести
эту инновацию на рынок, ему понадобится деловой партнер, чтобы помочь ему
с бизнес-планом, а затем управлять и финансировать новую компанию, созданную
использовать эту возможность. Он вербует Сэма Брауна, 45 лет, у которого есть
хорошая репутация местного предпринимателя. Они соглашаются, что Сэм получит 30%
компании за предоставление своего опыта, контактов и послужного списка
плюс тот факт, что он будет брать зарплату в 50 тысяч долларов в год вместо «рынка».
зарплата 100 тысяч долларов за первые два года. Кроме того, они согласны с тем, что Сэм
будет уделять все свое внимание фирме в течение 5 лет, и это должно
он уйдет по какой-либо причине до полного срока, он потеряет 4%
капитала за каждый год в течение 5-летнего срока. Профессор берет
60% за предоставление интеллектуальной собственности и за предоставление текущей
технические консультации и поддержка. Профессор «дает» университету жетон
10%, потому что согласно политике Университета, Университет имеет право
на «некоторую долю» его интеллектуальной собственности из-за ее вклада
объектов, хотя в соответствии с его политикой интеллектуальная собственность
права принадлежат создателю. Хотя эти цифры несколько условны,
они рассматриваются сторонами как справедливые на основе относительных вкладов
сторон. Как налогоплательщик, можно предположить, что университет получил
короткий конец сделки, но это спорный вопрос.

2. Трое недавно получивших диплом инженеров-программистов решают создать новое программное обеспечение.
компания, которая будет разрабатывать и продавать набор инструментов для разработки программного обеспечения,
принимая во внимание нехватку талантов в области программного обеспечения, от которых страдает отрасль. Они
все начинают с одинаковыми активами, т. е. знанием программного обеспечения и сопоставимыми
взносы «потового капитала». Хайди берет на себя роль генерального директора
новое предприятие, и они делят пирог на 40% за Хайди (из-за ее
большая ответственность) и по 30% для двух других. Они счастливы
кемперы пока. Некоторое время спустя они решают нанять опытного генерального директора.
с соответствующим опытом и привлечь венчурного инвестора для финансирования
продвижение их разработанного и готового к поставке набора программных продуктов.
Затем им придется решать вопрос о том, что представляет собой их компания.
сейчас стоит и сколько собственности им придется обменять на эти новые
Ресурсы. Это будет определяться претендентом на венчурный капитал в
свете текущих рыночных инвестиционных условий и привлекательности
эта конкретная сделка.

3. Четверо предпринимателей, недавно получивших неожиданную финансовую удачу.
от своего бизнеса, решают заняться венчурным капиталом.
Они решают создать компанию с капиталом в 10 миллионов долларов. Гарри
предоставляет 3 миллиона долларов, Билл предоставляет 2 миллиона долларов, а два других
2,5 миллиона долларов. Какой частью новой компании будет владеть каждый из них? (Этот
это не вопрос с подвохом.) Для таких основных активов, как наличные деньги, легко определить
«справедливые» проценты.

В случае второго примера выше мы имеем ситуацию, в которой
компания создана и имеет некоторую ценность в силу своей продукции и
возможные продажи на рынке. Правление компании принимает решение о привлечении
опытный генеральный директор (это также радует венчурного капиталиста) для разработки
бизнес к следующему этапу роста. Хотя, может быть, можно
нанять такого человека и платить ему/ей привлекательную зарплату, это, вероятно, делает
больше смысла привлекать такого человека скорее как компаньона, чем наемного
рука. В этом случае можно договориться о зарплате ниже рыночной.
с долевым участием. Один из способов сделать это — применить разницу
между рыночным курсом и фактической заработной платой за период времени, скажем, 5
лет, на долю в акционерном капитале, основанную на оценке компании, приемлемой для
основатели. Если венчурные инвестиции были осуществлены или осуществляются
переговоров, это может подготовить почву для такой оценки. Например, Луиза
зарабатывал 125 000 долларов в год, работая генеральным директором американской компании.
Канадские операции. Она соглашается работать за 75 000 долларов в год в течение 5 лет.
По сути, она вносит 250 000 долларов авансом (в форме акционерного капитала).
что не нужно поднимать, чтобы нанять ее). Если компания оценена
за 2 миллиона долларов она должна получить что-то, превышающее 10% компании.
Однако ее акции будут «распространены» на 5 лет, что означает, что каждый год она
получит пятую часть акций от «эскроу». она потеряет
любые акции, не выпущенные таким образом, если она нарушит свое обязательство или если ее
увольнение по уважительной причине. В этом примере зарплата Воши равна
действительно 125 000 долларов в год, но она инвестирует часть этого в
собственный капитал компании (на льготной налоговой основе, я мог бы добавить!).

Для более зрелых компаний и особенно для публичных компаний,
можно предоставить менеджерам поощрительные опционы на акции в качестве дополнительной
поощрение в виде вознаграждения, если компания работает хорошо и если
цена акций отражает эту производительность. Однако это не то же самое, что
собственности и должны рассматриваться как часть пакета заработной платы.

Важный момент: не путайте капитал (т.е. инвестиции и собственность)
с доходом (т.е. зарплатой)!

Акции против процентных пунктов

Иногда люди зацикливаются на процентных пунктах. Например, если
создается новая компания, состоящая из многих людей, это может быть невозможно
разделить эти фиксированные 100% на 20 или 30 осмысленных частей по 10%. Это просто
не будет работать. Некоторые люди могут получить только 3% и могут чувствовать себя ущемленными тем, что
кажется незначительной суммой (хотя я, конечно, хотел бы иметь
имел 1% Microsoft, когда это началось). Жаль, что только 100 процентов
баллы доступны. При этом количество акций не ограничено.
который можно выдать. Итак, давайте выпустим 10 миллионов акций и отдадим наши 3%
человек 300 000 акций. Мы все знаем, что когда-нибудь эти акции могут стоить
5, 10 или 50 долларов! Проработай это! Внезапно становится вкуснее.

Итак, сколько акций нужно выпустить? Небольшие публичные компании обычно
имеют от 5 до 15 миллионов акций в обращении. Крупные публичные компании
может иметь 100 миллионов или более выпущенных акций. Частные компании, крупные или
маленькие, выпускают меньше акций — от 1 до, возможно, нескольких миллионов.
Число не очень важно для частных компаний, потому что эти
акции не торгуются на открытом рынке. Когда компании становятся публичными, т.е.
размещают свои акции для торговли, часто происходит дробление акций, так что 5
или 10 новых акций торгуются на каждую существующую акцию, чтобы дать
компании «нормальное» количество акций и «нормальный» ценовой диапазон.

Количество акций, которые вы выпустите при первом запуске, должно
зависит от того, сколько партнеров вы хотите иметь. Если только горстка,
тогда вы могли бы просто выпустить 100 акций с процентными пунктами
эквивалентно количеству акций. Это может заставить вас и ваших партнеров
лучше увеличить это число на несколько порядков. Это
Хорошо, тоже. Если у вас много партнеров, полезно иметь много акций — даже
если только по психологическим причинам.

Начинающие предприниматели могут подумать: «Ну и хорошо бы иметь 5 млн.
акций компании.» Верно, но это может вызвать осложнения, если у вас есть
слишком большое число. Например, если вы начинаете с 10 миллионов акций и
затем сделайте с другими, чтобы получить 15 миллионов акций, а затем
вы решите стать публичным, в результате чего будет выпущено более 20 миллионов акций, это может
быть слишком большим числом, и вам, возможно, придется выполнить откат или консолидацию
(см. следующий абзац).

Разделение акций и откат акций

Вы, наверное, слышали о «расщеплении акций». Это часто случается с публично
торгуемые компании, когда цены на их акции становятся «слишком высокими». Майкрософт,
например, много раз расставался. Вот почему у Билла 270 миллионов акций.
Microsoft делает это, когда цена акций кажется слишком высокой для
средний инвестор. В конце концов, кто захочет платить 500 долларов за одну акцию? если ты
разделить 2 на 1, тогда цена за акцию составит 250 долларов, но если вы разделите
5 по цене 1, цена за акцию теперь составит 100 долларов. Когда компании разделяют свои
акции, они делают это, просто обменивая новые акции на старые акции с
все акционеры.

Откат акций или консолидация акций, как их иногда называют
обратны дроблению акций, но с одним заметным отличием. Когда
делается откат, выпускается 1 новая акция на 2 или 3 (или как там совет
решает) старые акции. Однако новые акции выпущены в соответствии с новым корпоративным
имя означает, что компания должна изменить свое юридическое название. Часто изменение
является второстепенным, например, от Acme Corp до Acme Inc или от Acme Corp до Acme
2000 Corp. Это сделано для того, чтобы новые акции с меньшей вероятностью не
перепутал со старыми акциями. Это не относится к разделениям, если предположить, что
акционеры захотят обменять свои старые акции на новые, тогда как
в случае консолидации акционеры не будут стремиться торговать своими
старые для своих новых.

Почему откат? Если цена акций слишком низкая, компания может оказаться
как «копейки» или дешевая одежда. Итак, если акция торгуется
по цене 0,10 доллара за акцию с откатом 1 к 10 придаст акции более респектабельный вид.
внешний вид доллара. Кроме того, если меньшая, более юная компания имеет 500 млн.
акций в обращении (что может случиться), может быть лучше, по рыночным причинам,
иметь более узкий «поплавок» (т.е. количество выпущенных акций, торгующихся на рынке).

Вот некоторые приблизительные цифры, которые следует учитывать.
Частные компании с ограниченным владением (т. е. с несколькими акционерами) будут иметь небольшую
количество акций независимо от их размера. Частные компании с большим
количество акционеров (скажем, до 50) может иметь несколько тысяч или даже
выпущено несколько миллионов акций. Небольшие публичные компании (с годовым объемом продаж
ниже 10 миллионов долларов), например, те, которые торгуются на младшей фондовой бирже, например
Ванкувер, будет выпущено от 5 до 10 миллионов акций. Старшие компании
(с годовым объемом продаж более 100 миллионов долларов), такие как те, которые торгуются на
Торонто может быть выпущено более 50 миллионов акций. Настоящий мамонт
корпорации с объемом продаж в миллиарды долларов, скорее всего, будут иметь больше
выпущено более 100 миллионов акций. У Microsoft около 600 миллионов акций
выпущено по состоянию на 19 марта97.

Последствия владения

Владение означает разделение рисков и вознаграждений. Он подразумевает определенное
степень контроля (т. е. управление рисками) в той мере, в какой акционеры назначают
управленческая команда, и это подразумевает участие в стоимости компании
— независимо от измерения (т. е. прибыль, собственный капитал, рыночная стоимость и т. д.). Эти
это два совершенно разных понятия. Проницательный предприниматель может спросить
себя, если она хочет быть богатым, независимым владельцем или если она хочет
быть очень занятым менеджером! Большинство владельцев, особенно учредителей, назначают себя
в качестве старших менеджеров. И они имеют на это право. Но я предпочел бы быть богатым
чем занят или беден. Наиболее важным аспектом владения акциями является то, что
по мере роста стоимости компании увеличивается и доля в стоимости.
Билл Гейтс на самом деле не имеет миллиардов долларов. То, что у него есть, это дробь
(примерно четверть) бизнеса стоимостью во многие миллиарды долларов. Ваш
Риск — это инвестиции, которые вы вкладываете, другие упущенные возможности и, возможно,
репутация (если сделка сорвется). Но награда может быть неограниченной. Это
почему справедливость так привлекательна. Не редкость для основателя высокой
технологическое предприятие, чтобы владеть миллионом акций (что стоило ему очень дешево в
наличными) и увидеть, как эти акции оцениваются в несколько миллионов долларов.
долларов в относительно короткие сроки. Их буквально тысячи
из примеров этого — Гейтс является самым ярким из них.

Право собственности не влечет за собой никаких дополнительных обязательств или обязательств.
После того, как пакет акций куплен или «передан», он принадлежит владельцу.
навсегда. Он также дает владельцу право голосовать за совет директоров компании.
директоров, его руководящего органа. В зависимости от относительного пакета акций,
акционер может иметь очень небольшой контроль, как в случае крупной публичной
компания или очень существенный контроль, как в случае с небольшой компанией в
в которых он имеет более 50% голосов или в которых он может иметь менее
50% голосов, но все еще имеют большое влияние в силу акционеров
соглашение.

Один очень успешный основатель однажды сказал: «Я не очень умный, но
На меня точно работает много умных людей!» Этот человек понял
разница между собственностью и управлением.

Сколько стоит компания? (и когда?)

Как создается добавленная стоимость бизнеса за определенный период времени? Все компании начинают
от стоимости только расходы на регистрацию. Как только люди, деньги
и активы добавляются или развиваются, компания будет расти в цене.
Если управленческая команда предложит революционную технологию, это может
стоить миллионы долларов! Развитие продуктов и клиентов
добавляет ценность. Сама управленческая команда чего-то стоит в силу
его совокупный опыт, навыки, контакты и т. д. Ценность лучше всего измеряется
с точки зрения потенциала, а не с точки зрения исторической прибыли или финансовых
послужной список — но с точки зрения будущих возможностей производительности. Ценность
увеличивается как за счет внутренних действий и роста, так и за счет внешних
взносы (например, денежные средства и люди), которые способствуют такому росту.

Для основателей и первых инвесторов потенциал роста самый большой.
На ранних стадиях развития компания может стоить очень мало,
особенно посторонним. Вся ценность может быть бездействующей внутри команды
— ждет разработки. Те, кто вносит свой вклад на этом раннем этапе, заслуживают
получать огромные прибыли, потому что именно они достаточно смелы, чтобы
взять на себя первоначальный риск. Инвестор-ангел, предоставляющий преподавателям университет
участник с небольшим начальным финансированием, скажем, 50 000 долларов на подготовку
изобретение для эксплуатации, может легко заслужить 10 или 20% этого бизнеса.
После того, как понятие более полно разработано, это исходное положение можно рассматривать
как «украсть», но опять же, большинство таких «угонов» в конечном итоге бесполезны
сделки!

Нездорово и нереально для предпринимателя завидовать
доля, принадлежащая его или ее ранним покровителям. Иногда наблюдается тенденция
к раскаянию продавца. Например, предприниматель, который продает 20%
его фирма за 50 000 долларов может почувствовать себя обманутой через год, когда серьезный инвестор
готов заплатить 500 000 долларов за 20%. Это ошибочное мышление. Без этого
начальных 50 000 долларов, эта компания, возможно, так и не пережила бы свой первый год. В
На этой иллюстрации у основателя изначально было 100%, потом 80%, потом закончилось
до 64%. У ангела было 20%, а в итоге осталось 16%. Богатый инвестор
закончили с 20% — по крайней мере, до следующего раунда, когда они
все опять терпят разбавление. В идеале, с течением времени значение
компания резко возрастает, так что последующие разбавления становятся
все менее и менее болезненным для существующих заинтересованных сторон. Иногда, когда вехи
не достигнуты, ранние инвесторы и основатели должны проглотить горькую
пилюлю, привлекая новых инвесторов крупными позициями в акционерном капитале с большим разводняющим эффектом.
последствия. Но это бизнес!

Стоимость бизнеса лучше всего определяется тем, чего хочет инвестор
заплатить за него (т.е. его акции) или что потенциальный стратегический приобретатель
(т.е. инвестор (или конкурент), который хочет купить его для стратегического бизнеса
причины) готов за это платить.

Философия благоразумного управления заключается в том, чтобы всегда думать с точки зрения
сделать бизнес привлекательным для таких женихов, заложив прочный фундамент
и взращивая и выращивая его. Бизнес всегда должен быть в состоянии
продать его.

Другие альтернативы

Давайте будем творческими. Вам не всегда нужно отказываться от акций вашей компании
если вы не можете заплатить наличными. Кроме того, это становится грязным (от корпоративного управления
перспектива) иметь слишком много, особенно мелких, инвесторов. Вы, возможно
возможность договориться об отсрочке платежа, возможно, с процентами.
Если вам нужно приобрести материальный актив, вы, вероятно, можете получить банковское или
стороннее финансирование. Для мягких активов, таких как интеллектуальная собственность, вы
могли бы рассмотреть возможность заключения соглашения о выплате роялти, т. е. за каждую единицу
продано, воплощая указанную интеллектуальную собственность, вы платите 5% роялти с продаж
поставщику актива. И помните, акции стоят дорого. Предоставление
кому-то 5% акций, означает, что эта сторона владеет 5% чистой стоимости вашей фирмы
и прибыль навсегда! Так что действуйте осторожно.

Резюме

Делить пирог непросто. В итоге, или правильнее сказать —
вначале важно, чтобы все долевые партнеры приняли сделку.
Каждый акционер хотел бы владеть большей долей — это только делает
смысл. Но, к сожалению, все «проценты» должны в сумме давать 100. Вот
почему хорошо иметь возможность выпустить 10 миллионов акций. Звучит намного лучше
владеть 100 000 акций в следующей горячей сделке по программному обеспечению, чем владеть только
всего один процент!

Когда вы продаете часть или все свои акции компании, помните
что вы кладете на свой банковский счет доллары, а не проценты
точки.

Авторское право
1997 Майкл С. Волкер

Электронная почта: [email protected] —
Комментарии и предложения будут оценены!

Обновлено: 971015

Налоговые соображения в отношении прироста капитала на конец года: понимание распределения взаимных фондов

личные финансы | 23 августа 2022 г.

Что инвесторы должны знать о потенциальных налоговых последствиях взаимных фондов.

Key Insights

Взаимные фонды должны распределять любые дивиденды и чистый реализованный прирост капитала, полученный от их активов за предыдущие 12 месяцев, и эти распределения являются налогооблагаемым доходом, даже если деньги реинвестируются в акции фонда.
Инвесторы, обеспокоенные налоговым риском, могут рассмотреть возможность инвестирования в фонды акций с эффективными налогами. Такие фонды обычно управляются с прицелом на ограничение распределения прироста капитала, когда это возможно, за счет поддержания низкого оборота активов и сбора убытков для компенсации реализованной прибыли.
Хотя налоговые соображения могут играть важную роль при принятии инвестиционных решений, специалисты по финансовому планированию T. Rowe Price настоятельно рекомендуют инвесторам сосредоточиться в первую очередь на своих долгосрочных финансовых целях. Принятие инвестиционных решений, основанных исключительно на налоговых соображениях, может привести к дорогостоящим ошибкам, которые уменьшат общую прибыль.

Роджер Янг, CFP ^®

Директор по лидерству идей

Скачать PDF

Ближе к концу каждого года акционеры взаимных фондов, особенно акционеры фондов акций, сталкиваются с потенциальными налоговыми последствиями. Это связано с тем, что взаимные фонды должны распределять любые дивиденды и чистый реализованный прирост капитала, полученный от их активов за предыдущие 12 месяцев. Для инвесторов с налогооблагаемыми счетами эти распределения являются налогооблагаемым доходом, даже если деньги реинвестированы в дополнительные акции фонда, и они не продали ни одной акции.

Инвесторы со счетами с налоговыми льготами, такими как индивидуальные пенсионные счета (IRA), счета 401(k) и другие сберегательные планы с отсрочкой налогообложения, не платят налоги на дивиденды и распределения прироста капитала в год их получения, если они так как деньги остаются на счету и снятие средств не производится.

Распределение дивидендов отражает доход в виде дивидендов и/или процентов, полученный по ценным бумагам, принадлежащим фонду. ¹ Распределение чистого прироста капитала отражает прибыль от продажи ценных бумаг фондом после вычета любых реализованных убытков, включая чистые убытки, перенесенные с предыдущих лет.

Прирост капитала от продажи ценных бумаг, удерживаемых фондом в течение одного года или менее, считается краткосрочной прибылью и облагается налогом по тем же ставкам, что и обычный доход. Прибыль от продажи ценных бумаг, удерживаемых более одного года, облагается налогом по более низкой ставке прироста капитала.

Подпишитесь на T. Rowe Price Insights

Получайте ежемесячные рекомендации по выходу на пенсию, советы по финансовому планированию и новости рынка прямо на ваш почтовый ящик.

Подпишитесь на T. Rowe Price Insights

личные финансы

Как максимально эффективно использовать свои сбережения, используя эффективный с точки зрения налогообложения подход

Учет налогов в вашей инвестиционной стратегии может помочь увеличить ваши сбережения.

Имейте в виду, что фонды могут владеть ценными бумагами в течение нескольких лет, и любое повышение стоимости акций в течение этого времени не распределяется в качестве налогооблагаемого прироста капитала до тех пор, пока они не будут проданы. Управляющие фондами могут продавать активы — и тем самым реализовывать прибыли или убытки — по целому ряду причин, таких как опасения по поводу роста прибыли (или если, по мнению управляющего, акции стали полностью оцененными) или реинвестировать выручку в более привлекательную возможность. Корпоративные слияния и поглощения также могут привести к налогооблагаемой продаже акций приобретаемой компании.

Обратите внимание, что несмотря на то, что реализованные убытки в портфеле взаимных фондов сокращают необходимое распределение прироста капитала, фонд может распределять чистую прибыль даже через год, когда стоимость портфеля в целом снижается.

Налогооблагаемая прибыль фонда потенциально может быть компенсирована реализованными убытками от продажи других инвестиций в портфеле инвестора.

При распределении дивидендов и чистого прироста капитала стоимость чистых активов (СЧА) на акцию фонда уменьшается на распределяемую сумму. Важно отметить, что акционер не потерял деньги из-за этого снижения СЧА. Они либо получили распределение наличными, либо реинвестировали деньги в дополнительные акции фонда, купленные по более низкой скорректированной чистой стоимости активов.

Акционеры фонда, которые реинвестируют свои средства в акции фонда — а так поступает большинство инвесторов фонда — могут выиграть, если приобретаемые акции вырастут в цене.

Эффективные с точки зрения налогообложения фонды акций управляются с прицелом на ограничение распределения прироста капитала.

Хотя ни один инвестор не может платить налоги с дохода, который он фактически не получил в денежной форме, реинвестированные распределения считаются частью основы затрат инвестора. Это может значительно уменьшить налогооблагаемый прирост капитала, полученный, когда акции фонда в конечном итоге продаются инвестором, особенно если фонд находится во владении в течение длительного времени.

Например, рассмотрим гипотетический сценарий, показанный ниже: Предположим, вы купили 10 000 долларов в паевом фонде акций 1 января 2017 года. В течение следующих пяти лет фонд выплатил распределения на общую сумму 3 000 долларов, которые вы реинвестировали на счет фонда и ваши налоговые декларации. Когда вы продали все свои акции 31 июля 2022 года, вы получили 19 000 долларов — на 9 000 долларов сверх тех 10 000 долларов, которые вы изначально инвестировали. Но вы не будете платить налоги со всех 9 000 долларов, поскольку вы уже облагались налогом на 3 000 долларов распределений за предыдущие пять лет. Вы бы включили только 6000 долларов в качестве прироста капитала в налоговую декларацию за 2022 год.

Tax-Efficient Equity Fund (PREFX)

Дополните свой портфель фондом, который максимизирует прирост капитала после уплаты налогов за счет инвестиций.

Tax-Efficient Equity Fund (PREFX)

(Рис. 1) Гипотетический сценарий прироста капитала

В течение пяти лет

Этот пример предназначен только для иллюстративных целей и не отражает эффективность каких-либо конкретных инвестиций.

Инвесторы с налогооблагаемыми счетами, планирующие новые или дополнительные инвестиции в фонд, могут принять решение подождать до тех пор, пока не будет произведено распределение дивидендов или прироста капитала, чтобы купить акции фонда по более низкой СЧА и избежать уплаты налога на распределение. Однако в зависимости от того, как долго инвестору придется ждать, эта стратегия может привести к тому, что в промежутке времени он упустит повышение стоимости акций фонда. Чем дольше инвестору приходится откладывать покупку, тем больше становится этот риск.

Некоторые инвесторы также могут рассмотреть возможность продажи акций фонда до распределения, чтобы избежать уплаты налога. Если у инвестора была прибыль от акций на момент продажи, реализованная прибыль будет облагаться налогом в том году, когда акции были проданы. И если проданные акции удерживались в течение 12 месяцев или менее, эта прибыль будет облагаться налогом по обычным ставкам дохода. В конечном счете, эта стратегия может или не может уменьшить налоги, причитающиеся за год.

В некоторых ситуациях инвестор может продать акции фонда с убытком, чтобы избежать распределения. Однако, если инвестор затем выкупит акции того же фонда в течение 30 дней, «правило фиктивной продажи» не позволит ему заявить о потере капитала за этот налоговый год. Вместо этого убыток откладывается и добавляется к базисной стоимости инвестора для новых приобретенных акций. Это может уменьшить налогооблагаемую прибыль или увеличить налоговые убытки от будущих продаж. Период владения инвестором проданных акций также привязывается к периоду владения новыми приобретенными акциями.

Инвесторы, обеспокоенные налоговым бременем, могут рассмотреть возможность инвестирования в фонды акций с эффективными налогами. Такие фонды обычно управляются с прицелом на ограничение распределения прироста капитала, когда это возможно, за счет поддержания низкого оборота активов и сбора убытков, чтобы компенсировать реализованную прибыль.

Хотя налоговые соображения могут играть важную роль при принятии инвестиционных решений, специалисты по финансовому планированию T. Rowe Price рекомендуют инвесторам сосредоточиться в первую очередь на своих долгосрочных финансовых целях. Принятие инвестиционных решений, основанных исключительно на налоговых соображениях, может привести к дорогостоящим ошибкам, которые в целом снизят доходность, усложнив, а не облегчив инвесторам достижение их целей.

Хотя налоги могут быть рассмотрены, мы рекомендуем сосредоточиться на долгосрочных финансовых целях.

Позвоните по телефону 1-800-225-5132, чтобы запросить проспект или краткий проспект; каждый включает инвестиционные цели, риски, сборы, расходы и другую информацию, которую вы должны внимательно прочитать и рассмотреть, прежде чем инвестировать.

¹ Большинство дивидендов от фондов акций, не связанных с инвестициями в недвижимость (не REIT), вероятно, являются «квалифицированными дивидендами» и облагаются налогом по более низкой ставке, применяемой к долгосрочному приросту капитала. Как правило, это относится к дивидендам, которые фонд получил от местных (США) корпораций и квалифицированных иностранных корпораций (включая корпорации, зарегистрированные на территории США, иностранные корпорации, имеющие право на льготы по всеобъемлющему налоговому соглашению с США, и иностранные корпорации, зарегистрированные на бирже США). фондовая биржа). Распределение дивидендов может облагаться налогом по обычной ставке дохода. Фонды T. Rowe Price сообщают эту информацию нашим акционерам в форме 109.9-DIV, который рассылается акционерам по почте и размещается на нашем веб-сайте.

Важная информация

Этот материал был подготовлен T. Rowe Price только для общих и образовательных целей. Этот материал не содержит фидуциарных рекомендаций относительно инвестиций или управления инвестициями.