Как ип платить в пенсионный фонд в 2018: Страховые взносы за индивидуального предпринимателя | ФНС России

Порядок исчисления и перечисления обязательных пенсионных взносов

Обязательные пенсионные взносы (ОПВ), подлежащие уплате в ЕНПФ, устанавливаются в размере 10% от ежемесячного дохода, принимаемого для исчисления ОПВ¹.
При этом ежемесячный доход, принимаемый для исчисления ОПВ, не должен превышать 50-кратный минимальный размер заработной платы, установленный на соответствующий финансовый год законом о республиканском бюджете. При этом максимальный совокупный годовой доход, принимаемый для исчисления ОПВ, не должен превышать двенадцать размеров 50-кратного минимального размера заработной платы, установленного на соответствующий финансовый год законом о республиканском бюджете.
Обращаем внимание, что от уплаты ОПВ освобождаются физические лица, работающие по трудовому договору, получающие доходы по договорам гражданско-правового характера, предметом которых является выполнение работ (оказание услуг), заключенным с физическими лицами, не являющимися налоговыми агентами.

1) указанных в пункте 2 статьи 319 Налогового кодекса, за исключением лиц, указанных в абзаце девятом подпункта 31) пункта 2 статьи 319 Налогового Кодекса;
2) указанных в статье 329, пункте 1 статьи 330 Налогового кодекса;
3) указанных в пункте 1 статьи 341 Налогового кодекса, за исключением установленных подпунктами 12), 26), 27), 50) пункта 1 статьи 341 Налогового кодекса, а также подпунктами 42), 43) пункта 1 статьи 341 Налогового кодекса (в части утраченного заработка (дохода).

При этом ОПВ в ЕНПФ не удерживаются с доходов, предусмотренных абзацем шестым подпункта 17) пункта 1 статьи 341 Налогового кодекса.  

4) полученных в натуральной форме или виде материальной выгоды лицами с инвалидностью и иными лицами, указанными в подпункте 2) пункта 1 статьи 346 Налогового кодекса.

Перечисление ОПВ производится агентами путем безналичных платежей.
Лица ЧП, ИП, а также физические лица, получающие доходы по договорам гражданско-правового характера, не имеющие счетов в банках и организациях, осуществляющих отдельные виды банковских операций (далее – банки), вносят ОПВ наличными деньгами в банки для их последующего перечисления в ЕНПФ, с указанием следующих реквизитов Государственной корпорации:

[1] Закон Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» от 21 июня 2013 года № 105-V, статья 25

[2] Налоговый агент: индивидуальный предприниматель, лицо, занимающееся частной практикой, юридическое лицо, в том числе его структурные подразделения, а также юридическое лицо-нерезидент, на которых в соответствии с Налоговым кодексом возложена обязанность по исчислению, удержанию и перечислению налогов, удерживаемых у источника выплаты

[3] МРЗП — минимальный размер заработной платы, установленный на соответствующий финансовый год законом о республиканском бюджете, на 2022 г. сумма МРЗП составляет 60 000,00 тенге.

[4] Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам ипотечного займов в иностранной валюте, совершенствования регулирования субъектов рынка платежных услуг, всеобщего декларирования и восстановления экономического роста» от 3 июля 2020 года №359-VI

Нужно ли ИП платить пенсионные взносы и соцотчисле­ния за те месяцы, в которых не было деятельности?

Вопрос 1

Добрый день. ИП работает по специальному режиму на основе упро­щённой декларации. В январе 2018 года у ИП был доход, а с февраля по июнь 2018 года доходов нет. Нужно ли ИП платить пенсионные взносы и соцотчисле­ния за те месяцы, в которых не было деятельности? Спасибо.

Вопрос 2

Как ИП по упрощёнке без работников оплатить пенсионные отчисле­ния?

Иллюстративное фото: из открытых источников

Анализ ситуации

Будем считать, что в первом вопросе речь идет о деятельности индивидуаль­ного предпринимателя без наемных работников.

Согласно пункту 4 статьи 25 Закона Республики Казахстан от 21 июня 2013 года № 105-V «О пен­сионном обеспечении в Республике Казахстан» для адвокатов, частных судебных исполнителей, частных нотариусов, профессиональных медиато­ров, а также индивидуальных предпринимателей обязательные пенсионные взносы в свою пользу, подлежащие уплате в Единый накопительный пенсионный фонд, устанавливаются в размере 10 процентов от получаемого дохода, но не менее 10 процентов от минимального размера заработ­ной платы и не выше 10 процентов от 75-кратного минимального размера заработной платы, уста­новленного на соответствующий финансовый год законом о республиканском бюджете, исчисляе­мые за каждый месяц налогового периода. Получа­емым доходом является доход, определяемый самостоятельно адвокатом, частным судебным исполнителем, частным нотариусом, профессио­нальным медиатором, а также индивидуальным предпринимателем для исчисления обязательных пенсионных взносов в Единый накопительный пен­сионный фонд в свою пользу. В случае отсутствия дохода индивидуальные предприниматели вправе уплачивать обязательные пенсионные взносы в свою пользу из расчета 10 процентов от минимального размера заработной платы, установленного на соответствующий финансовый год законом о республиканском бюджете.

В соответствии с пунктом 2 статьи 14 Закона Республики Казахстан «Об обязательном социаль­ном страховании» для самостоятельно занятых лиц, на которых распространяется специальный налоговый режим в соответствии с налоговым за­конодательством Республики Казахстан, размер социальных отчислений, уплачиваемых ими в свою пользу, составляет с 1 января 2018 года 3,5 процента от объекта исчисления социальных отчислений, но не менее 3,5 процента от мини­мального размера заработной платы, устанав­ливаемого законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год. Согласно статье 15 Закона «Об обязательном социальном страховании» объектом исчисления социаль­ных отчислений для индивидуальных пред­принимателей является сумма получаемого дохода, определяемая ими самостоятельно для целей исчисления социальных отчислений в свою пользу, но не более дохода, определяемо­го для целей налогообложения в соответствии с Налоговым кодексом РК. В случае если объект исчисления социальных отчислений за кален­дарный месяц менее минимального размера заработной платы, установленного законом о республиканском бюджете и действующего на 1 января соответствующего финансового года, то социальные отчисления исчисляются, пере­числяются исходя из минимального размера заработной платы.

Ответ

В случае отсутствия дохода ИП следует уплачивать ОПВ и СО в свою пользу исходя из ми­нимального размера заработной платы за каждый месяц.

Жанна Батабаева

Ответ от 27.08.2018 г.

Для того чтобы задать вопрос в редакцию, нужно:

1. На главной странице сайта agroinfo.kz, кликнуть на раздел “Задать вопрос”, заполнить указанное поле и оставить свои координаты.

2. Также Вы можете отправить нам письмо через электронную почту. Адрес: [email protected]

Поделиться материалом

Государственные и муниципальные пенсии

Большинство государственных и местных государственных служащих (83 процента работающих полный рабочий день) участвовали в пенсионном плане с установленными выплатами (DB) в 2018 году, и почти все (94 процента) имели доступ к таким планам. Эти государственные пенсионные планы обычно предусматривают выплату пенсий в зависимости от выслуги лет участников и средней заработной платы за определенное количество лет работы. Многие участники также получают корректировку стоимости жизни, которая помогает поддерживать покупательную способность их пособий после выхода на пенсию. Напротив, в частном секторе, где преобладают планы с установленными взносами (DC) или 401 (k), только 16 процентов работников, занятых полный рабочий день, участвовали в планах DB в 2018 году (20 процентов имели доступ).

В последние годы значительное внимание уделяется государственным и местным пенсиям. Из-за неадекватных взносов пенсионные планы недофинансированы как минимум на 1 триллион долларов и, возможно, на 3-4 триллиона долларов в зависимости от предположений моделирования.

• Сколько существует государственных и местных пенсионных планов?

• Как финансируются государственные и местные пенсионные планы?

• Какой вклад в пенсионные накопления вносят государственные и местные пенсионные планы?

• Как пенсии влияют на государственный и муниципальный бюджеты?

• Как государственные и местные органы власти меняют свои пенсионные планы?

Все данные взяты из ежегодных или квартальных обследований государственных пенсий Бюро переписи населения США, если не указано иное.

Сколько существует государственных и местных пенсионных планов?

Государственные и местные органы власти спонсируют более 5 500 пенсионных планов. В этих планах участвует почти 21 миллион участников, включая действующих государственных служащих, бывших государственных служащих, которые заработали пособия, которые они еще не получают, и нынешних пенсионеров.

Пенсионные планы, управляемые на местном уровне, значительно превосходят пенсионные планы штата: 5 232 против 297. Однако большинство участников плана (90 процентов) и активов (82 процента) находятся в государственных системах, отчасти потому, что многие служащие местных органов власти охвачены государственными планами. . В 2017 году почти 60 процентов пенсионных взносов местных органов власти поступило в государственные, а не местные планы. Что касается планов местного управления, то в шести штатах в 2017 году не было местных планов, а в восьми штатах их было более 100. В Пенсильвании было 1,59 планов.4 местных плана в 2017 году, намного больше, чем в любом другом штате.

Активы государственных и местных государственных пенсионных планов в 2017 году составили примерно 4,0 триллиона долларов США. На корпоративные акции приходилось две трети активов. Эти инвестиции более рискованны, чем активы с фиксированным доходом, такие как корпоративные облигации, облигации казначейства США и другие ценные бумаги, поддерживаемые федеральным агентством, хотя они также, как правило, приносят более высокую прибыль. Корпоративные акции увеличились как доля пенсионных активов, составляя в среднем примерно 60 процентов от общего объема инвестиций с середины 19-го века.90-е. В последние годы государственные пенсионные планы также увеличили вложения в так называемые альтернативные инвестиции — частный капитал, хедж-фонды, недвижимость и сырьевые товары, — которые могут приносить более высокую прибыль, но также подвергают планы большему риску.

Как финансируются государственные и местные пенсионные планы?

Исторически сложилось так, что правительства штатов и местные органы власти финансировали пенсии из общих доходов на распределительной основе. Штаты и населенные пункты начали предварительное финансирование пенсий в 1970-х и 1919 гг.80-х годов после того, как несколько частных пенсионных планов потерпели неудачу, и Конгресс принял Закон о гарантировании пенсионных доходов сотрудников. Хотя закон не распространялся на правительства штатов и местные органы власти, он предписывал Конгрессу подготовить отчет о государственных пенсиях, в котором содержались недостатки во многих общепринятых практиках на уровне штата и на местном уровне.

Сегодня штаты и населенные пункты следуют стандартам пенсионного учета, установленным Советом по государственным стандартам бухгалтерского учета (GASB). Стандарты требуют, чтобы пенсионные планы привлекали актуариев для прогнозирования будущих активов и обязательств на основе демографических и экономических предположений. Затем актуарии рассчитывают взносы работодателей, необходимые для покрытия обязательств, понесенных нынешними работниками, плюс любые суммы, необходимые для покрытия прошлых необеспеченных обязательств.

Пенсионные планы в настоящее время получают большую часть своего годового дохода от инвестиций, а не взносов. В 2017 году 69 процентов общего дохода пенсионного плана приходилось на чистую прибыль от инвестиций, 22 процента — на взносы работодателей и 8 процентов — на взносы работников. Однако, поскольку доходность инвестиций нестабильна, эти доли сильно меняются с течением времени.

Какой вклад в пенсионные накопления вносят государственные и местные пенсионные планы?

Государственные и муниципальные пенсии играют важную роль в общих национальных сбережениях, составляя 19процент от общей суммы пенсионных накоплений. Для сравнения, на индивидуальные пенсионные счета, такие как 401(k), приходится 28 процентов активов.

Государственные пенсии особенно важны для 28 процентов государственных и местных государственных служащих, не охваченных системой социального обеспечения. Социальное обеспечение изначально исключало служащих государственных и местных органов власти из-за проблем с конституционностью по поводу взимания федерального налога на заработную плату с правительств штатов и местных органов власти. Более поздние действия Конгресса позволили сотрудникам регистрироваться в системе социального обеспечения, но охват системой социального обеспечения государственных и местных работников по-прежнему сильно различается в зависимости от штата: незастрахованные работники колеблются от 2 процентов в Вермонте до 9 процентов.8 процентов в Огайо.

Как пенсии влияют на государственный и муниципальный бюджеты?

В 2016 финансовом году правительства штатов и местные органы власти внесли 4,6 процента прямых общих расходов в пенсионные системы сотрудников. Эта сумма включает в себя взносы местных органов власти, которые управляют системой (т. в качестве работодателей в государственной системе), а также взносы правительства штата в его собственную систему, будь то для своих сотрудников или от имени местных сотрудников.

Тем не менее, эти взносы не учитывают необеспеченные будущие обязательства и, таким образом, занижают полное бремя пенсий для правительства штата и местных органов власти. Оценки необеспеченных обязательств варьируются от 1 трлн до 4 трлн долларов. Различия между этими оценками в основном связаны с разными ставками дисконтирования, используемыми для расчета стоимости обязательств по будущим выплатам.

Приведенная стоимость будущих пенсионных обязательств, или PV , рассчитывается по следующей формуле: PV = FV/(1 + i)n, , где FV — будущая стоимость, n — количество лет в будущем, а i — ставка дисконтирования. В пенсионных планах традиционно используется ставка дисконтирования, основанная на ожидаемой доходности инвестиций. Однако многие экономисты утверждают, что надлежащая ставка дисконтирования должна также отражать рискованность обязательств. Поскольку пенсии часто защищены конституцией или иным образом юридически, эти экономисты утверждают, что пенсионные обязательства следует дисконтировать, используя ставку, более близкую к ставке «безрисковых» казначейских облигаций США, а не более высокие ставки, основанные на прошлых доходах от инвестиций.

Другие различия связаны с методами актуарных затрат, используемыми для распределения вознаграждений между прошлыми и будущими услугами. Помимо оценки обязательств, планы имеют свободу действий в отношении методов амортизации или того, как «растянуть» погашение необеспеченных обязательств. Раньше планы имели право по своему усмотрению сглаживать активы или определять, как и когда колебания стоимости активов отражались в финансовой отчетности, но теперь GASB требует, чтобы они сообщали об активах по справедливой рыночной стоимости.

Для погашения необеспеченных обязательств потребуется сочетание реформ (см. следующий раздел) и повышения налогов или сокращения расходов. Согласно исследованию Brookings, проведенному в 2016 году, правительствам штатов и местным органам власти необходимо будет сократить прямые общие расходы на 5,7 процента, чтобы не допустить роста необеспеченных государственными пенсионными обязательствами, если они не предпримут никаких других действий. Точно так же исследование показало, что правительствам штатов и местным органам власти необходимо будет увеличить общие доходы из собственных источников (налоги, сборы и т. д.) на 5,3 процента, чтобы закрыть разрыв в пенсионных обязательствах — опять же, если они не предпримут никаких других действий. Обе оценки были общенациональными и не учитывали большие различия в ненакопительных пенсиях по штатам.

Как государственные и местные органы власти меняют свои пенсионные планы?

В последние годы все штаты внесли серьезные изменения в свои государственные пенсионные системы, чтобы сократить расходы. Среди наиболее частых реформ — снижение размеров пособий, более длительные периоды наделения правами, повышение требований к возрасту и стажу, ограниченные корректировки стоимости жизни и увеличение взносов работодателей и работников. Некоторые правительства также переводят новых сотрудников в планы DC или гибридные планы, сочетающие аспекты планов DB и DC, отчасти потому, что планы DC переносят риск с работодателей на сотрудников. Однако государственные служащие оспаривают многие из этих изменений в суде, утверждая, что действия государства и местных органов власти нарушают договорный характер пенсий.

В будущем пенсии, которые уже недостаточно финансируются, могут столкнуться с дополнительным демографическим давлением, поскольку меньше активных работников могут вносить взносы, которые помогают поддерживать выплаты пособий нынешним пенсионерам. По данным переписи, во всех штатах и ​​​​местных органах власти это соотношение в настоящее время составляет 1,35 к 1, но есть много вариаций. В 2017 году только в Вайоминге на одного пенсионера приходилось более двух активных работников, в то время как на Аляске, в округе Колумбия, Мичигане, Пенсильвании и Западной Вирджинии на одного пенсионера приходилось менее одного активного работника.

Интерактивные средства обработки данных

Симулятор государственной пенсии

Создайте свой собственный пенсионный план

Состояние выхода на пенсию: оценка государственных пенсионных планов Америки

Система запроса данных государственной и местной финансовой инициативы

Дополнительная литература

Оценка вариантов пенсионной реформы с помощью симулятора государственных пенсий
Richard W. Johnson and Owen Haaga (2017)

Структуры пенсионных планов до и после принятия Закона о пенсионной защите 2006 г.
Барбара Бутрисия и Кинан Дворак-Фишер (2015)

Отрицательная доходность: как государственные пенсии недооценивают учителей
Чад Алдеман и Ричард В. Джонсон (2015)

Реформирование государственных пенсий для лучшего распределения пособий
Ричард В. Джонсон (2015)

Дефицит государственного пенсионного финансирования: 2018

Обзор

Дефицит пенсионного финансирования 50 штатов (разница между активами и обязательствами государственной пенсионной системы) в размере 1,24 трлн долл. США немного улучшился в 2018 году, главным образом благодаря высоким показателям инвестиций. Однако после десятилетия восстановления экономики совокупный дефицит пенсионного финансирования остается исторически высоким и может увеличиться до 500 миллиардов долларов на основе рыночной доходности до марта 2020 года, включая недавние убытки, связанные с COVID-19.пандемия. Кроме того, разрыв между хорошо финансируемыми и недостаточно финансируемыми государственными пенсионными системами больше, чем когда-либо.

Поскольку политики ожидают новой рецессии и усиления бюджетного давления, политика в отношении пенсий будет играть важную роль в определении того, насколько хорошо государства смогут пережить экономический спад. В этом кратком обзоре The Pew Charitable Trusts определяет и исследует методы, которые могут помочь государственным чиновникам лучше подготовить свои пенсионные системы к рецессии и помочь им справиться с ней, уделяя особое внимание проверенной политике, которой придерживаются наиболее обеспеченные штаты. В частности, Pew находит четыре практики пенсионного управления, которые способствуют укреплению финансового положения:

• Следование политике финансирования, направленной на сокращение долга.
• Снижение предположений о доходности инвестиций.
• Принятие политики разделения затрат и планов.
• Внедрение пенсионного стресс-тестирования.

В этом обзоре оценивается эффективность этих практик с использованием данных по 50 штатам из 230 государственных пенсионных систем, охватывающих учителей, работников общественной безопасности и других государственных и местных государственных служащих. Выводы основаны на тенденциях, существовавших до Великой рецессии, а также за пятилетний период с 2014 года, когда Совет по государственным стандартам бухгалтерского учета (GASB) внедрил новые стандарты отчетности, которые позволяют проводить сопоставимый анализ финансирования и денежных потоков в государственных пенсионных фондах. планы. ¹

Ключевые термины и понятия

• Актуарные взносы : Используя собственные экономические и демографические допущения плана, расчет актуарных взносов включает ожидаемую стоимость пособий, полученных в текущем году, и сумму для покрытия необеспеченных обязанность. В соответствии с прежними правилами бухгалтерского учета актуарно требуемый взнос был обязательным раскрытием в государственных финансовых отчетах для всех спонсоров государственных пенсионных планов. Но, начиная с 2014 года, штаты вместо этого имели возможность сообщать об актуарно определенном взносе работодателя.
• Предполагаемая норма прибыли : Ожидаемая норма прибыли, которую пенсионный фонд оценивает в результате своих инвестиций на основе прогнозов экономического роста, инфляции и процентных ставок.
• Функции распределения затрат : Формальные механизмы, которые распределяют риски и/или распределяют непредвиденные расходы между работодателями, работниками и пенсионерами, как правило, посредством соглашений о переменных вознаграждениях или взносах.
• Ставка дисконтирования: Ставка дисконтирования используется для выражения будущих пенсионных обязательств в сегодняшних долларах. Большинство государственных пенсионных фондов определяют свою учетную ставку на основе предполагаемой нормы прибыли. Снижение ставки дисконтирования плана приводит к увеличению расчетных обязательств.
• Взнос работодателя : Государственные пенсионные планы обычно финансируются за счет взносов участвующих работодателей, которые могут включать в себя сам штат, а также местные органы власти, государственные университеты, школьные округа и другие государственные учреждения.
• Ставка взносов работодателя: Взносы работодателя часто выражаются в процентах от покрытой заработной платы для распределения обязательных взносов между различными участвующими работодателями и, в некоторых случаях, для определения актуарного взноса. Этот расчет также позволяет сравнить размер пенсионных расходов у государственных и местных государственных работодателей разного размера.
• Коэффициент фондирования: Стоимость активов плана относительно пенсионных обязательств. Это годовой показатель на определенный момент времени на отчетную дату. В анализе Pew используется рыночная стоимость активов и пенсионные обязательства, указанные штатами в соответствии с действующими стандартами государственного учета.
• Контрольный показатель чистой амортизации: Сумма взносов работодателей и спонсоров плана, которая была бы достаточной для предотвращения увеличения необеспеченных обязательств, если бы все актуарные предположения — в первую очередь инвестиционные ожидания — были выполнены в течение года. Контрольный показатель рассчитывается как стоимость новых пособий, полученных в данном году, плюс проценты по пенсионному долгу за вычетом ожидаемых взносов работников.
• Чистые пенсионные обязательства: Задолженность по пенсиям за текущий год, рассчитанная как разница между общей стоимостью пенсионных пособий, причитающихся нынешним и вышедшим на пенсию работникам или иждивенцам, и имеющимися активами плана. Пенсионные планы, активы которых превышают накопленные обязательства, показывают профицит.

Политика финансирования, направленная на сокращение долга, необходима для планирования устойчивости

Как бы просто это ни звучало, путь к улучшению финансового состояния государственных пенсионных планов начинается с взносов, достаточных для сокращения необеспеченных пенсионных обязательств с течением времени. И хотя политика финансирования и ее применение сильно различаются в разных штатах — некоторые делают взносы каждый год на основе фиксированного процента от заработной платы, в то время как другие следуют актуарной политике финансирования, которая регулярно корректирует уровни взносов в зависимости от опыта — планы, которые выплачивают часть долга каждый год. года являются одними из самых надежных.

Метрика чистой амортизации Pew измеряет, вносят ли планы достаточные уровни взносов для сокращения долга, если предположения плана выполняются. Он обеспечивает простой и последовательный контрольный показатель для оценки эффективности различных политик финансирования для повышения уровня финансирования и повышения устойчивости в условиях экономического спада. Семь штатов с коэффициентом фондирования не менее 90% в 2018 году придерживались последовательной и достаточной политики финансирования, в отличие от девяти штатов с коэффициентом фондирования менее 60%.

Анализ показателя чистой амортизации за 2018 год показывает существенное улучшение: число штатов, достигших положительной амортизации, увеличилось с 16 до 25. Это означает, что если планы достигнут своих целей по доходности инвестиций — в настоящее время в среднем 7,2% — половина штатов продолжит сокращать пенсионный долг и улучшить уровень финансирования. И хотя фонды, вероятно, сообщат о дефиците инвестиций в текущем финансовом году, штаты, которые сокращают пенсионный долг, находятся в лучшем положении, чтобы выдержать экономическую неопределенность. Для 25 штатов, чья пенсионная задолженность продолжает расти, замедление экономики, сочетающее более низкие доходы или убытки от инвестиций с более низкими государственными доходами, значительно затруднит наверстать упущенное.

А при рассмотрении через призму данных за пять лет становится очевидной важность удовлетворения потребностей в финансировании. 20 штатов, которые продемонстрировали положительную амортизацию с 2014 по 2018 год (то есть внесли достаточно, чтобы выплатить как минимум один доллар пенсионного долга), в совокупности снизили свои необеспеченные обязательства на 11 миллиардов долларов. И наоборот, остальные 30 штатов сообщили об увеличении необеспеченных обязательств на 281 миллиард долларов.

Поскольку растущая задолженность по пенсиям приводит к увеличению расходов, штаты с плохо финансируемыми планами были вынуждены увеличить свои пенсионные взносы. А более высокая стоимость выплаты пособий может повлиять на способность штатов финансировать другие основные государственные услуги и вытеснять другие важные государственные инвестиции.

Напротив, такие штаты, как Мэн и Западная Вирджиния, которые исторически испытывали сильное недофинансирование, но впоследствии приняли строгую политику финансирования, сохранили стабильные расходы и сокращение пенсионного долга во время Великой рецессии.

Снижение целевых показателей доходности и ставок дисконтирования снижает риск

За последние пять лет средняя предполагаемая доходность инвестиций государственного пенсионного фонда снизилась с 7,6% в 2014 г. до 7,2% в 2018 г. Эта корректировка основана на ожидании, что более низкий экономический рост приведет к более низкой эффективности инвестиций в будущем. ² Например, за 20 лет до Великой рецессии доходность многих планов составляла в среднем 8%; однако большинство экспертов в настоящее время прогнозируют долгосрочную доходность в размере около 6,5% для типичного портфеля государственных планов. Признавая этот новый экономический ландшафт, 42 штата снизили свои учетные ставки — показатель, используемый для выражения будущих обязательств в сегодняшних долларах — с 2014 года, в том числе 23 штата, которые сделали это в 2018 году. невыполнение целевых показателей доходности и непредвиденные расходы во время рыночных спадов. Однако, поскольку текущая стоимость будущих обязательств обычно рассчитывается с использованием предполагаемой нормы прибыли в качестве ставки дисконтирования, снижение ставки дисконтирования также имеет немедленный эффект увеличения рассчитанных обязательств и взносов, требуемых из государственных бюджетов. Но есть свидетельства того, что планы могут принимать более разумные предположения о доходности без ущерба для кредитных рейтингов или банкротства банка.

Например, штат Коннектикут снизил предполагаемые нормы прибыли (и ставки дисконтирования) для пенсионной системы государственных служащих и пенсионной системы учителей с 8% до 6,9% в 2017 и 2019 годах соответственно, но штат одновременно принял политику финансирования и амортизации. это позволит стабилизировать долгосрочные ставки взносов. ³ В совокупности эти правила помогают смягчить влияние волатильности рынка на финансовые показатели плана и бюджет штата, а также положительно влияют на рейтинговые агентства. ⁴

Установка реалистичных предположений о доходах имеет решающее значение для планирования финансового благополучия, учитывая важность доходов от инвестиций — они составляют более 60% доходов государственного пенсионного плана. ⁵ Однако корректировка предположений о доходности — не единственный инструмент, имеющийся в распоряжении директивных органов для снижения экономического риска. Другая стратегия заключается в принятии официальной политики распределения затрат, которая распределяет непредвиденное увеличение затрат — затрат, возникающих в результате краткосрочных или долгосрочных отклонений от ожиданий плана — между работодателями и участниками плана.

Обеспечение предсказуемости затрат за счет разделения затрат

Данные за пять лет также демонстрируют роль, которую положения плана распределения затрат могут играть в обеспечении предсказуемости затрат. В частности, штаты Теннесси, Висконсин и Южная Дакота сообщают о стабильных и последовательных бюджетных расходах в течение пятилетнего периода, сохраняя при этом статус полного финансирования или близкий к нему. Фактически, эти три штата — единственные, в которых накопительный статус оставался выше 90%, а ставки пенсионных взносов варьировались менее чем на 1% от фонда заработной платы за пять лет, закончившихся в 2018 году9.0003

Такой высокий уровень предсказуемости затрат отражает влияние различных функций распределения затрат, которые каждый штат использует в рамках плана пособий, в дополнение к постоянным ежегодным выплатам полных актуарных взносов. Южная Дакота и Висконсин имеют большой опыт использования переменных взносов сотрудников или корректировок стоимости жизни пенсионеров (COLA), чтобы разделить затраты на нехватку инвестиций — или преимущества сильных финансовых рынков — с сотрудниками и пенсионерами. Теннесси принял гибридный план с политикой разделения затрат после преодоления Великой рецессии.

Для сравнения, хорошо финансируемые планы без функций разделения затрат с трудом обеспечивали как стабильные затраты, так и поддержание уровня финансирования в течение пятилетнего периода, закончившегося в 2018 году. Например, в Нью-Йорке в период с 2014 года коэффициент финансирования находился на уровне 90. и 2018 г., но наблюдались колебания расходов работодателей в процентах от фонда заработной платы почти на 6 процентных пунктов. Данные, относящиеся к 2008 году, показывают еще большую волатильность затрат, когда ставки взносов работодателей в штате варьировались от 8% до почти 22% от фонда заработной платы. В Северной Каролине, хорошо финансируемом штате без разделения затрат, расходы значительно увеличивались в течение более длительных периодов времени, примерно на 6 процентных пунктов в течение 10-летнего периода, а коэффициент финансирования системы снизился на 10 процентных пунктов — с 9.с 9% в 2014 г. до 89% в 2018 г.

На приведенном ниже графике показано, как Нью-Йорк и Северная Каролина, два хороших примера хорошо финансируемых планов без функций разделения затрат, столкнулись с большей долгосрочной волатильностью затрат по сравнению с три штата с разделением затрат: Висконсин, Теннесси и Южная Дакота. Эти штаты были выбраны потому, что все пять входят в число восьми штатов с наилучшим финансированием, поэтому различия, которые мы здесь видим, в первую очередь связаны с различиями в функциях распределения затрат, а не с различиями в платежах для покрытия необеспеченных обязательств.

Центр Pew также анализирует ожидаемые расходы работодателей в будущем, чтобы определить, могут ли меры по совместному финансированию дополнительно защитить бюджеты штатов. Например, на рис. 4 показан показатель изменчивости затрат работодателя — прогнозируемое изменение затрат работодателя в процентах от фонда заработной платы при сценарии с низкой доходностью — для пяти штатов. ⁶ Хорошо финансируемые планы с функциями распределения затрат, как правило, работают лучше: Южная Дакота, Висконсин и Теннесси не увидят нулевых или незначительных изменений в расходах работодателей, в то время как Северная Каролина и Нью-Йорк испытают гораздо больший рост при том же сценарии с низкой доходностью. .

Несмотря на то, что функции разделения затрат не требуются для полного финансирования, во многих штатах приняты переменные взносы сотрудников или переменные COLA, чтобы уменьшить изменчивость затрат работодателя и ограничить изменения специальных пособий. После Великой рецессии многие штаты решили задним числом разделить риск пенсионного плана с членами, в том числе в некоторых случаях сократить COLA для пенсионеров или увеличить взносы для нынешних работников. Включение разделения затрат в структуру льгот может уменьшить количество случаев, когда работники осознают, что они несут риск после того, как экономический спад или другое негативное событие уже произошло. ⁷

Стресс-тестирование становится эффективным инструментом управления рисками

Многие штаты могут быть не готовы к тому, как экономический спад может повлиять на стоимость их пенсионных систем. Изменения 2014 года в требованиях к отчетности GASB включали требование о планировании анализа чувствительности отчета, связанного с доходностью инвестиций. Но требование ограничивается отчетными обязательствами в пределах узкого диапазона доходности альтернативных инвестиций +/- 1% в один момент времени. Кроме того, он не требует перспективных прогнозов, учитывающих более широкие колебания доходности инвестиций или риск того, что взносы не будут соответствовать уровням, требуемым собственной политикой государства. ⁸

Опыт последних 20 лет показывает, что государствам необходимо более полно учитывать оба этих фактора риска. Чтобы лучше понять риски, с которыми сталкиваются государственные пенсионные планы и, в конечном счете, государственные бюджеты, политики обращаются к стресс-тестированию и принятию новых актуарных стандартов, способствующих его использованию, для оценки и управления рисками инвестиций и взносов.

Стресс-тестирование включает моделирование ряда экономических сценариев и доходности инвестиций для определения их потенциального влияния на будущие пенсионные расходы и обязательства. Опираясь на существующие актуарные прогнозы, всестороннее стресс-тестирование может стать для политиков мощным инструментом для понимания того, как пенсионные балансы и государственные бюджеты будут вести себя во время экономического спада или в период более низкого, чем ожидалось, роста. Это также позволяет штатам оценивать влияние предложений по реформе или изменения политики.

Четырнадцать штатов приняли или рассматривают возможность принятия требований к стресс-тестированию. И результаты анализов стресс-тестов в Колорадо, Коннектикуте и на Гавайях показывают, что это не академическое упражнение.

В Колорадо анализ стресс-тестов 2015 года показал, что штат столкнулся с вероятностью 1 к 4, что активы в основном фонде Пенсионной ассоциации государственных служащих будут истощены в течение 25–30 лет. Это открытие привело к реформам, которые, как было установлено в ходе дальнейшего стресс-тестирования, снижают риск неплатежеспособности. В Коннектикуте анализ стресс-тестов, проведенный в 2018 году, показал, что, хотя реформы системы пенсионного обеспечения государственных служащих улучшили финансовое состояние системы, необходимы дополнительные изменения в системе учителей, чтобы избежать значительного увеличения расходов. В результате директивные органы также провели реформы для устранения этих рисков. А на Гавайях, где с 2017 года публикуются ежегодные отчеты о стресс-тестах, политики использовали анализ, чтобы продемонстрировать, что недавние реформы государственной политики взносов улучшили финансовое положение плана.

Мы ожидаем, что тенденция принятия публичной отчетности о рисках и стресс-тестирования сохранится, поскольку государственные пенсионные системы внедряют Актуарный стандарт практики № 51, принятый Советом актуарных стандартов в сентябре 2017 года. Новые стандарты требуют, чтобы плановые актуарии регулярно проводили оценка инвестиций, вкладов и других рисков.

Эти актуарные исследования могут обеспечить всестороннюю оценку ряда факторов риска, включая инвестиции, взносы и риск продолжительности жизни. Но отчеты предназначены в первую очередь для доверенных лиц плана, а не для более широкого круга заинтересованных сторон. «Фонд отчетности о рисках государственных пенсий» Pew, выпущенный в ноябре 2018 года в сотрудничестве с Центром бизнеса и правительства Моссавара-Рахмани Гарвардской школы Кеннеди, был разработан для использования этих данных в стандартной форме, ориентированной на воздействие на налогоплательщиков и государственный бюджет. должностные лица. ⁹ А учитывая влияние COVID-19 на финансовые рынки и пенсионные балансы, штаты уже применяют Pew и принципы центра отчетности о рисках.

Например, в Монтане отчет о стресс-тестировании, посвященный сценарию шока активов со значительными потерями по плановым инвестициям, аналогичным недавнему спаду, начавшемуся в марте 2020 года, использовался для оценки достаточности государственной политики финансирования, вступающей в рецессию. . Результаты показывают, что директивные органы столкнутся с трудными решениями в плане укрепления пенсионного финансирования, в то время как прогнозируется снижение доходов. Хотя эти решения сложны, стресс-тест дал политикам четкое представление о целях пенсионной реформы.

Отчетность о рисках для государственных пенсий должна быть доступна для всех заинтересованных сторон и предназначена для предоставления информации при планировании и принятии решений, а также для оказания помощи государственным чиновникам и другим лицам в оценке потенциального воздействия следующей рецессии. Его можно использовать для количественной оценки потенциальной стоимости инвестиционного риска для государственных бюджетов, оценки влияния риска взносов на финансовое положение пенсионной системы и предоставления основы для оценки предложений по политике, направленных на укрепление финансового состояния государства.

Заключение

Хотя многие государственные и местные пенсионные планы по-прежнему уязвимы к волатильности рынка и рецессии, другие хорошо пережили прошлые экономические спады. В ближайшей перспективе государственные и местные чиновники будут продолжать уделять внимание пандемии COVID-19, одновременно решая множество бюджетных проблем, включая снижение доходов и повышенную потребность в программах социальной защиты. По мере того как лица, принимающие решения, сталкиваются с этими проблемами, тщательная оценка успешных политик систем позволяет выявить общие практики, которые могут служить для политиков набором инструментов для укрепления пенсионных планов их штатов в долгосрочной перспективе. Все государства должны учитывать:

• Финансирование на уровне, предназначенном для сокращения долга . Планы, которые последовательно осуществляют ежегодные платежи, достаточные для выплаты текущих пособий, а также для сокращения части пенсионного долга, с большей вероятностью быстро оправятся от экономических спадов и улучшения погодных условий.
• Уменьшение предполагаемой доходности и ставки дисконтирования . Прогнозы более низкого, чем исторический, экономического роста и доходности облигаций в течение следующих 10-20 лет приводят к растущему консенсусу в отношении того, что пенсионные фонды должны планировать более низкую доходность долгосрочных инвестиций, чем в прошлом.
• Обеспечение предсказуемости затрат . Планы с функциями разделения затрат были наиболее вероятными для быстрого восстановления после спадов первого десятилетия 2000-х годов и сохранения прочного финансового положения на протяжении всего периода восстановления.
• Использование стресс-тестирования и публичной отчетности о рисках . Государства, которые регулярно оценивают устойчивость текущей пенсионной политики на протяжении всего экономического цикла и располагают информацией, необходимой для обеспечения устойчивости пенсионных планов во время спадов.

Не существует универсального решения, когда речь идет о планировке и дизайне. Однако практика хорошо финансируемых планов всех типов показывает, что эти четыре политических рецепта могут помочь в достижении и поддержании финансовой устойчивости пенсионных балансов и спонсирующих государственных балансов, а также гарантировать выплату пособий работникам и пенсионерам, которые зависеть от них.

Приложение A: методология

Все представленные цифры соответствуют опубликованным документам или предоставлены должностными лицами плана. В качестве основных источников данных использовались всеобъемлющие годовые финансовые отчеты, подготовленные каждым штатом и пенсионным планом, актуарные отчеты и оценки, а также другие государственные документы, раскрывающие финансовые сведения о государственных пенсионных системах. Pew собрал данные по более чем 230 пенсионным планам.

Pew поделился собранными данными с должностными лицами плана, чтобы дать им возможность просмотреть их и предоставить дополнительную информацию. Эта обратная связь была включена в данные, представленные в этом обзоре.

Из-за отставания в оценке многих государственных пенсионных планов были доступны только частичные данные за 2019 год, а 2018 финансовый год является последним годом, за который были доступны полные данные по всем 50 штатам. Данные о совокупных политических единицах штата Теннесси за 2018 финансовый год были недоступны, поэтому данные были перенесены с 2017 года. Данные о подмножестве местных органов власти Калифорнии, участвующих в пенсионной системе государственных служащих штата Калифорния, не были доступны в совокупности и не были включены в наши данные. .

Каждая государственная пенсионная система использует различные ключевые допущения и методы при представлении своей финансовой информации.

Компания Pew не вносила поправок или изменений в представление совокупных данных об активах или обязательствах штата для этой сводки.

Допущения, лежащие в основе данных о финансировании каждого штата, включают предполагаемую норму прибыли на инвестиции и оценки продолжительности жизни сотрудников, пенсионного возраста, роста заработной платы, количества браков, коэффициентов удержания и других демографических характеристик.

Приложение C: Подробная информация о чистой амортизации, 2018 г.

Скачать PDF

Приложение D: Подробная информация об изменениях чистых пенсионных обязательств, 2018 г.

Скачать PDF в 2018 г. был обусловлен высокой доходностью инвестиций — 8,6% для тех, кто отчитывается за финансовый год, заканчивающийся 30 июня, — который превысил предположения плана. Возврат инвестиций сам по себе сократил совокупный дефицит финансирования более чем на 10 миллиардов долларов, хотя это сокращение было компенсировано недостатком взносов. Средняя производительность за следующий финансовый год, закончившийся 30 июня 2019 г., был ниже 7% ¹⁰ . Экономические условия в третьем квартале 2020 финансового года указывают на невыполнение инвестиционных задач и увеличение необеспеченных обязательств до 500 миллиардов долларов за девять месяцев финансового года.

Государства не могут полагаться только на инвестиционный доход, чтобы уменьшить свой накопленный пенсионный долг. Pew собирал ежегодные финансовые данные о государственных пенсионных системах еще до рецессии. Но даже после десятилетия восстановления экономики штаты добились ограниченного прогресса в выплате долга по пенсиям. Фактически, с 2007 года разрыв между фактическими отчислениями в государственные пенсионные планы и минимальными стандартами актуарного финансирования составил 200 миллиардов долларов. ¹¹

Изменения допущений в плане также привели к сокращению заявленных обязательств на 30 млрд долл. США в 2018 году; тем не менее, этот результат обусловлен Колорадо, Кентукки, Миннесотой и Нью-Джерси, где улучшение финансируемого статуса позволило планировать существенное увеличение их учетных ставок. Остальные 46 штатов сообщили об увеличении обязательств на 39 миллиардов долларов в результате изменения допущений.

Приложение F: Контрольный показатель чистой амортизации

Контрольный показатель рассчитывается путем получения суммы стоимости услуг (актуарная стоимость вознаграждений, полученных в 2018 году, также называемая нормальной стоимостью) и процентов по чистым пенсионным обязательствам на начало года (общие пенсионные обязательства по каждому пенсионному плану и чистые пенсионные обязательства ежегодно растут в соответствии с предполагаемой нормой доходности плана) и за вычетом взносов работников. Взносы работодателей и работников корректируются с учетом ожидаемых процентов. После вычета 43 миллиардов долларов, внесенных работниками по всей стране в 2018 году (включая проценты), работодателям нужно было бы внести 126 миллиардов долларов, чтобы соответствовать контрольному показателю чистой амортизации, чтобы не допустить роста пенсионного долга. Чтобы действительно добиться прогресса в устранении дефицита финансирования, штаты должны будут постоянно превышать контрольный показатель взносов.

Примечания

1. Дополнительную информацию об эталонном показателе чистой амортизации см. в Приложении F.
2. Например, в США наблюдался ежегодный рост валового внутреннего продукта (ВВП) более чем на 5,5% с 1988 по 2007 год, в то время как Бюджетное управление Конгресса в настоящее время прогнозирует только 4% годовой рост на следующее десятилетие. См. Бюджетное управление Конгресса, «Бюджет и экономические перспективы: 2019–2029 годы» (2019 г.), https://www.cbo.gov/sstem/files/2019-03/54918-Outlook-3.pdf.
3. См. Соглашение SEBAC от 2017 г., http://aftct.org/sites/aftct.org/files/sebac_2017_ta_signed.pdf, для получения подробной информации о пенсионных реформах Пенсионной системы штата Коннектикут (SERS).
4. См. Fitch Ratings, «Пенсионные изменения учителей в Коннектикуте обходятся дорого, но снижают финансовые риски», 28 февраля 2019 г. , https://www.fitchratings.com/site/pr/10064878.
5. Национальная ассоциация государственных пенсионных администраторов, «Краткий обзор проблемы NASRA: предположения о доходах от инвестиций в государственный пенсионный план» (обновлено в апреле 2014 г.), http://www.nasra.org/files/Issue%20Briefs/NASRAInvReturnAssumptBrief.pdf.
6. Сценарий низкой доходности предполагает доходность 5%.
7. К. Брейнард и А. Браун, «Подробно: распределение рисков в государственных пенсионных планах» (Национальная ассоциация государственных пенсионных администраторов, 2018 г.).
8. Заявление GASB 67 о финансовой отчетности для пенсионных планов также требует корректировки допущений в отношении ставки дисконтирования, что приводит к более высокому заявленному пенсионному обязательству, если действующая политика взносов считается недостаточной. Однако, по состоянию на 2018 г., только девять из 100 крупнейших планов в 50 штатах должны внести эту корректировку по сравнению с 15 в 2017 г.