Можно ли выдать займ учредителю из кассы в 2018 году: Полная информация для работы бухгалтера

Как правильно выдать займ сотруднику или учредителю от ООО: условия, договор, налоги

В этой статье мы расскажем вам подробнее о том, как обществу с ограниченной ответственностью правильно оформить заем своему работнику или учредителю. Вы узнаете, какие законы регулируют эту сферу, как правильно составить договор и как учесть ссуду при уплате налогов.

Обновлено: 04 октября 2022

Содержание

1. Займы сотруднику или учредителю от ООО
2. Оформление займа от ООО
3. Договор займа ООО
4. Займы и налоги
5. Вопросы и ответы
6. Заключение

Человек может взять деньги в долг не только у банка или у микрофинансовой организации, но и у ООО, работником или учредителем которого он является. Такое предложение может быть более выгодным – например, иметь более крупную сумму или низкие проценты. Но оформление такого займа – достаточно сложный процесс, нарушение которого грозит штрафными санкциями.

Может ли ООО выдать займ сотруднику или учредителю?

Согласно действующим законам, прямого запрета на займы от юридического лица, которое не является кредитной организацией, физическому лицу нет. Такой заем, в отличие от банковских кредитов и микрозаймов, не требует наличия специальной лицензии и регулируется другими законодательными актами. Компания может выдать его как сотруднику, так и учредителю. Но при его оформлении нужно учитывать множество нюансов, чтобы не столкнуться со штрафами.

Первое условие – для займа обязательны письменный договор и документы, подтверждающие его выдачу и погашение. Иначе сделку посчитают нецелевым расходованием средств. Второе условие – займ, независимо от его типа, должен быть учтен при подсчете налогов. Третье условие — займ может быть как процентным, так и беспроцентным. От этого будет во многом зависеть размер налога, который придется уплатить.

Займ от ООО может быть денежным или имущественным. При этом в качестве его предмета можно использовать только объединенные общими родовыми признаками вещи (например, топливо или оргтехнику). Имущественный заем не может быть погашен за счет денег, и наоборот.

Правила выдачи и оформления займа юридического лица физическому регулируют:

• Параграф 1 (статьи 807-818) главы 42 Гражданского кодекса
• Федеральный закон №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»
• Налоговый кодекс (по части налогообложения займов)

Как происходит оформление займа от ООО?

Перед тем, как выдать ссуду сотруднику или учредителю, необходимо вначале согласовать ее условия с заемщиком. Важно определить цель выдачи денег, суммы, сроки и проценты. Заемщик должен подготовить письменное заявление, в котором он должен указать цель займа и желаемые условия.

После этого следует обсудить сделку с остальными участниками ООО. Если большинство ее одобрит, то можно приступать к дальнейшему оформлению займа. По итогам собрания составьте протокол – он послужит дополнительным подтверждением сделки.

При оформлении займа учредителю или сотруднику необходимо составить письменный договор. При его отсутствии вам придется доказывать факт заключения сделки через суд. Также желательно сохранить документы, которые докажут передачу денег.

Ранее договор займа от юридического лица физическому считался реальным – вступал в силу после передачи денег заемщику. С июня 2018 года вступили в силу поправки в статью 807 Гражданского кодекса – теперь такой договор считается консенсуальным (действует после его подписания).

Выдать сумму ссуды можно как наличным, так и безналичным способом. В первом случае необходимо составить кассовый ордер, во втором – платежное поручение. Для имущественного займа оформляется накладная. Независимо от способа, в платежном документе должны быть указаны цель передачи средств и ссылка на договор. В противном случае такая операция не сможет считаться выплатой займа.

Если заемщик является учредителем и имеет более 50% голосов, то он будет считаться заинтересованным лицом. В таком случае вы должны за 15 дней до заключения договора оповестить о займе остальных участников ООО.

Заем может погашаться как полной суммой в конце срока, так и по частям. Возврат, как и перечисление, может осуществляться наличными или безналичным переводом на расчетный счет ООО. При погашении, как и при выдаче, необходимо правильно указать цель платежа – иначе он не будет считаться возвратом долга.

Как составить договор займа ООО?

Договор составляется на корпоративном бланке компании. В его условия, в соответствии с требованиями Гражданского кодекса, должны быть включены

• Предмет договора – передача заемных средств юридического лица физическому
• Цель, на которую оформляется займ
• Срок действия договора
• Сумма займа
• Порядок погашения и расчета процентов
• Права и обязанности сторон
• Штрафные санкции за неуплату займа
• Порядок разрешения споров

Если в договоре не указан размер процентной ставки, то займ будет считаться по ставке рефинансирования на дату оформления (на начало 2019 года — 7,75%). Тогда в соглашении также необходимо указать сумму к возврату. Если займ выдается без процентов, то это условие также должно быть отражено в договоре.

Примерный образец договора займа

Договор должен быть подписан обеими сторонами сделки. Со стороны займодавца это делает руководитель ООО или, если он же и является заемщиком, уполномоченное лицо. На документе ставится фирменная печать компании.

Дополнительно к договору в качестве приложений могут быть составлены графики выдачи и погашения.

Как учитываются займы при подсчете налогов?

Если займ выдается под проценты, то переплата по нему считается доходом организации и облагается налогом. Компании на ОСНО должны учитывать ее при расчете налога на прибыль. Ставка при этом будет составлять 20%. Если вы используете УСН, то включите сумму процентов в налогооблагаемую базу.

Операции по займу должны быть отражены в бухгалтерском учете следующим образом:

• Дебет 73 кредит 50 – выдача ссуды
• Дебет 73 кредит 91. 1 – начисление процентов
• Дебет 50 кредит 73 – погашение долга (проценты указываются отдельно)

Отдельное условие предусмотрено для займов, у которых процентная ставка составляет менее двух третей от ставки рефинансирования, а также беспроцентных. При его получении заемщик должен выплатить подоходный налог по ставке 35%. Налоговым агентом здесь выступает компания-заимодавец – она удержит НДФЛ с зарплаты или дивидендов человека. По этой причине такие займы могут быть невыгодными — ставка у НДФЛ выше, чем у налога на прибыль.

Если займ признан безнадежным или был прощен, то компания обязана уплатить с его суммы НДФЛ по ставке 13%, независимо от процентов.

Вопросы и ответы:

Как ООО может потребовать взыскания непогашенного долга?

Если заемщик не вернул деньги в срок, а заем был правильно оформлен, то вы имеете полное право взыскать неуплаченный долг. Для этого направьте должнику претензию с требованием об уплате. В крайнем случае вы можете потребовать погашение долга через суд. Заем в этом случае передается судебным приставам.

Как часто компания может выдавать займы?

Законы не ограничивают частоту, с которой ООО может выдавать ссуды работникам или учредителям. Однако, если вы будете делать это слишком часто, то вас начнут подозревать в незаконной банковской или микрофинансовой деятельности. Тогда вам может грозить наказание по статье 172 Уголовного кодекса.

Может ли юридическое лицо выдавать работникам и учредителям займы под залог?

Да, вы имеете право потребовать от заемщика предоставления залога – автомобиля, недвижимости или другого ценного имущества. Это условие обязательно должно быть прописано в договоре. Кроме того, необходимо составить отдельный договора залога. При неуплате займа вы имеете право потребовать изъятия заложенного имущества через суд.

В какой валюте может быть выдан заем?

Заем от юридического лица физическому может выдаваться как в рублях, так и в иностранной валюте. Однако, валютные ссуды являются более рискованными из-за изменений курса. Изменения суммы после повышения или снижения курса могут оцениваться как выгода заемщика или кредитора – и, соответственно, облагаться налогами.

Может ли ООО выдавать займы под материнский капитал?

Согласно действующим законам, выдавать ссуды под семейный капитал имеют право только банки, кредитные кооперативы и организации, которые выдают ипотечные займы. Если вы не относитесь ни к одной из этих категорий, то сделка с привлечением капитала может быть расценена как попытка его обналичить. Подробнее об этом вы можете узнать в нашей статье.

Заключение

Как видно из статьи, оформление займа работнику или учредителю от компании вполне законна и реальна. Однако, люди прибегают к ним из-за сложности процедуры и больших рисков для кредитора. Но в некоторых ситуациях – например, если учредителю или заемщику срочно требуются деньги на важные расходы – такой заем может быть хорошей альтернативой банковскому кредиту или микрозайму в МФК или МКК.

Государство периодически вводит различные ограничения для займов, которые выдаются организациями, не являющимися кредитными. Связано это с тем, что через такие сделки часто незаконно выводятся наличные средства, в том числе в процессе отмывания денег. Мы будем следить за важными изменениями в этой сфере и сообщать о них в нашей статье.

Итак, любое ООО может выдать своему сотруднику или учредителю займ — в том числе имущественный, беспроцентный или под залог. Чтобы это сделать, нужно:

• Согласовать условия с заемщиком
• Получить одобрение от учредителей ООО
• Правильно составить договор,в котором нужно прописать все условия
• Составить кассовый ордер, платежное поручение или накладную для передачи займа (в зависимости от способа выдачи)
• Проследить за погашением долга в срок
• Отразить займ в бухгалтерской отчетности
• Уплатить налоги с процентов по займу

Правильно оформленный займ поможет вам не только избежать проблем с налоговой, но и добиться его погашения, если заемщик допустит просрочку.

Источники

• klerk.ru: Почему займы от юрлиц и «физиков» в 2018 году стали еще опаснее
• glavkniga.ru: Займы физлицам: считаем и платим НДФЛ с матвыгоды по новым правилам
• nalog-nalog.ru: Возможен ли беспроцентный заем между юридическими лицами?

Выдавали ли вы займы своим сотрудникам или учредителям? Рассказать о своем опыте и о нюансах, с которыми пришлось столкнуться, можно в комментариях.

С 1 июля 2019 года нужно выдавать чек при погашении займа — Контур.ОФД — СКБ Контур

С 1 июля 2019 года владельцы онлайн-касс должны формировать чек при предоставлении некоторых видов займов. Для погашения займа фискальный чек нужно формировать уже сейчас.

21 мая 2019

Обратите внимание: заемщик не использует ККТ ни в каких ситуациях (Письмо Минфина РФ от 26.10.2018 N 03-01-15/77197).

Когда выдавать чек при займах

Используйте онлайн-кассу только для тех займов, которые выдаете для оплаты ваших товаров, работ, услуг.

ФНС разработала методические рекомендации разработаны для оформления займов на онлайн-кассе:

• Формирование чеков при предоставлении и погашении займа для оплаты товаров, работ, услуг (Письмо ФНС РФ от 04.02.2019 N ЕД-4-20/1812@)
• Формирование чеков при получении предварительной оплаты за собственный товар, последующем зачете предварительной оплаты за товар и предоставлении займа для оплаты товара, а также при погашении займа для оплаты товара (Письмо ФНС РФ от 20. 02.2019 N ЕД-4-20/2929@)

Чтобы не нарушать требования 54-ФЗ, подключите Контур.ОФД.

Попробовать бесплатно

Поделиться

Новости по теме

Работа с товарами в модуле интеграции с 1С стала еще удобнее

Теперь модуль позволяет связывать номенклатуру по принципу один-ко-многим, то есть к одному наименованию в 1С можно привязать несколько названий товаров из Контур.ОФД.

7
сентября

Обновили уведомления по кассам, которые нужно продлить

Теперь вы точно не пропустите оплату Контур.ОФД, и передача данных с кассы в ФНС не прервется. А все потому, что уведомления об оплате стали заметнее, точнее и удобнее.

3
августа

В Контур. ОФД появился отчет по товарам и услугам

Вы просили — мы сделали! Теперь, чтобы узнать, что покупали чаще всего, а что возвращали, не нужно открывать каждый чек, можно скачать один отчет.

13
июля

Все новости

Денежный вклад соучредителей из собственного кармана

Основатели часто вкладывают свои собственные деньги в свой бизнес в первые дни. Помимо того, что это жизненно важно для выживания компании, ссуда компании часто рассматривается как знак их приверженности бизнесу перед будущими инвесторами.

Это раннее вливание капитала обычно охватывает все, от веб-разработки, дизайна, рабочего места и даже найма некоторых первых сотрудников. По сути, это выведет компанию на следующий этап.

Позже, когда компания будет искать инвестиции, у основателей есть возможность раскрыть информацию о деньгах, которые они вложили в бизнес, потенциальным инвесторам. Раскрытие денежных средств в качестве кредита дает возможность вернуть их после раунда финансирования. Однако часто бывает так, что основатели не рассчитывают вернуть деньги, потраченные до раунда инвестирования. Отчасти это связано с отсутствием доступной информации о погашении ссудного счета директора и процессе долевого финансирования.

Мы в SeedLegals знаем, что инвестиции личного капитала учредителей чрезвычайно распространены, поэтому мы встроили в наш конструктор условий работы функцию, которая позволяет учредителям предлагать бизнесу досрочное погашение своих займов.

Как часто учредители раскрывают кредит?

Наши данные показывают, что 47% учредителей раскрывают и требуют возврата кредита, который они предоставили компании. Интересно, что процент учредителей, пытающихся окупить свои личные инвестиции, ниже в  неполных раундов финансирования. Только 30% учредителей ставят галочку, чтобы первоначально признать существующую ссуду учредителя, и эта доля увеличивается до 47%, когда раунд закрыт.

Вполне может быть так, что учредители часто не ожидают, что смогут потребовать обратно инвестиции и предполагают, что они списаны, но в ходе дальнейших обсуждений в процессе финансирования в конечном итоге понимают, что возможность потребовать их обратно является реальной возможностью.

Сколько погашается?

После того, как учредители сообщат, что они сделали личные инвестиции в компанию, окончательная сумма должна быть принята и согласована инвесторами в раунде. На SeedLegals средняя сумма, признанная в качестве займа от основателя, составляет 26 600 фунтов стерлингов. Более высокие кредиты в размере 100 000 фунтов стерлингов чаще встречаются в более крупных учредительных раундах, поскольку инвесторы, естественно, привязываются к размеру раунда.

Как обрабатываются ссудные счета директоров?

Вообще говоря, существует два основных подхода к работе с ранними инвестициями учредителей:

1. Основанный на акционерном капитале: кредит конвертируется в акции в раунде финансирования и эффективно увеличивает долю учредителей.
2. Денежный расчет: когда кредит будет погашен наличными на различных условиях.

Наши данные показывают, что подход, основанный на акционерном капитале, встречается крайне редко: только 3% завершенных раундов используют этот подход, а подавляющее большинство (97%), выбирая подход «наличными». Подход, основанный на собственном капитале, удаляет долг из баланса компании и превращает его в капитал сразу после раунда. Такой подход обычно нравится основателям, которым нужна какая-то защита от разводнения, и поэтому они выбирают этот вариант, чтобы увеличить свое участие в компании. Юридический процесс конвертации займов учредителей в акции обычно довольно сложен. В SeedLegals мы сделали простую функцию «конверсии ссуды», которую можно легко выбрать, и она автоматически добавляет данные о конверсии ссуды в соглашения о финансировании и генерирует все точные формы, которые необходимы.

Проанализировав исторические раунды на рынке Великобритании, мы определили 4 широкие категории, по которым обычно рассматриваются кредиты учредителя, перечисленные ниже в порядке возрастания риска для учредителя:

1. Возврат после раунда финансирования (наименьший риск)
2. Погашается из свободного денежного потока компании.
3. Субординированный кредит.
4. Остается в долгу до тех пор, пока инвесторы не решат иначе (наибольший риск)

На приведенной ниже диаграмме показано, как часто каждый из этих вариантов согласовывается в раундах финансирования в Великобритании:

Только 1% завершенных раундов предусматривают немедленное погашение кредитов учредителям после раунда. Одна из основных причин такого низкого процента заключается в том, что большинство раундов ранних стадий в Великобритании — это инвестиции EIS, при которых инвестиции не могут быть использованы для погашения кредита. (Примечание. Погашение кредита учредителя допустимо в размере в рамках инвестиций SEIS). Кроме того, инвесторы почти всегда предпочитают, чтобы их инвестиции использовались для стимулирования роста, а не для обслуживания непогашенных долгов.

Большинство раундов финансирования (21%) с условием погашения кредита соглашаются на погашение учредителей от компаний Free Cash Flow (FCF), что является наиболее популярным вариантом погашения.

20% раундов финансирования соглашаются признать кредит и взять на себя обязательство по его погашению в соответствии с рядом условий, которые часто изложены в дополнительных документах в рамках раунда финансирования. Таким образом, обязательство по погашению кредита может быть отозвано, если эти условия не выполняются.

Небольшой процент (3%) раундов финансирования предпочитает рассматривать непогашенные деньги как «младший долг», который будет погашен после погашения более старших кредитов. Это обязательство не может быть отозвано инвесторами после закрытия раунда.

Заключение и последние советы

Таким образом, ранний вклад основателя может быть погашен, и есть несколько способов обращения с ранними инвестициями. Однако кажется, что, хотя инвесторы готовы признать вклад учредителя и делают это примерно в половине случаев, инвесторы обычно соглашаются на дату погашения в будущем, а немедленное погашение происходит редко.

Также ясно, что инвесторы предпочитают определенные схемы погашения другим, поэтому взвешенный подход к структурированию кредита может увеличить шансы инвесторов на его погашение.

И последнее замечание: независимо от того, планируете ли вы получить досрочный возврат финансового вклада в свой бизнес, очень важно с первого дня документировать все расходы и хранить деньги, связанные с бизнесом, отдельно от личных денег.

Если у вас есть какие-либо вопросы о кредитах для учредителей или вы хотите узнать, как SeedLegals может помочь вам в вашем раунде финансирования, просто зайдите на SeedLegals.com и нажмите кнопку чата.

Руководство основателя по долговому финансированию | по Меш Лакхани | Запуск Grind

Обновление : Имейте в виду, что с момента написания этого поста прошло 4 года. Основы все еще там, но рынок изменился.

В текущей экосистеме стартапов/основателей долг не является финансовым инструментом, который обычно понимается или обсуждается. Наиболее распространенной формой долга, с которой знакомы учредители и инвесторы, является венчурный долг.

Акционерный капитал, безусловно, является наиболее понятным методом финансирования. Это связано с тем, что большинству стартапов приходится привлекать капитал, чтобы начать работу. Есть также много венчурных капиталистов, которые могут предоставить акционерный капитал. Документы, необходимые для запуска раунда акций, просты с хорошо зарекомендовавшими себя шаблонами для раундов с ценой, конвертируемых облигаций и SAFE.

Кроме того, в блогах венчурных капиталистов, Hacker News, Reddit и т. д. есть много информации. У нас не так много информации о долгах. Мы подумали, что могли бы дать вам некоторые основные рекомендации.

Мы запустили Mark 2 Capital , чтобы предоставить заемный капитал технологическим компаниям, чей бизнес в значительной степени зависит от обеспечения ссудного/финансового капитала. С годами венчурные капиталисты стали более «дружественными к основателям» и ориентированными на услуги.

Речь идет не только о капитале, речь идет о том, чтобы быть отличным партнером по капиталу, который создает ценность не только в деньгах. Точно так же мы видим возможность обеспечить дополнительную ценность в качестве кредитных инвесторов, которые глубоко понимают учредителей, ваш бизнес и ваши потребности в финансировании.

Зачем вам долговое финансирование?

В этом посте мы сосредоточимся на том, почему вам может понадобиться заемное финансирование на ранних этапах вашей компании. Ключевая причина для привлечения заемного финансирования (если вы можете) заключается в том, что вы не разбавляете себя по сравнению с долевым финансированием.

Это может помочь вашему бизнесу достичь показателей, необходимых для получения лучших условий, когда вы действительно привлекаете больше капитала. Вот некоторые сценарии, в которых основателям имеет смысл брать долговое финансирование.

• Ваша компания занимается кредитованием или финансированием. Это яркий пример компании на ранней стадии, которая берет на себя заемное финансирование. Эта компания привлекла капитал, но не хочет использовать ВСЕ из них для кредитования/финансирования. — Подтверждение необходимого долга для предоставления потребительских кредитов в торговых точках. Opendoor нуждался в долгах для финансирования домов, которые они выставляли на своей торговой площадке. SoFi нуждался в долгах, чтобы предоставить студентам ссуды для финансирования их образования.
• Ваша компания генерирует значительный доход и денежный поток, и вы хотите использовать долг, чтобы перейти к следующему раунду финансирования. Когда у вас есть хороший баланс, контролируемая скорость сжигания, устойчивый денежный поток и растущий бизнес (даже на ранней стадии), долг может быть лучшим вариантом для финансирования вашего бизнеса по сравнению с акционерным капиталом. Это более дешевая форма финансирования, которая может уберечь вас от дальнейшего разводнения на невыгодных условиях.

Какое вам дело до долгов: Иллюстрация

(Источник изображения)

Возьмем компанию, которая увеличила прибыль в 10 раз за 6 лет — эффективная стоимость акционерного капитала между посевной и серией А = 46 процентов в год.

Типичная стоимость долга = <15 процентов в год.

Но помните, эти числа составные. Чтобы проиллюстрировать это реальными, реальными мировыми цифрами:

1 миллион долларов собственного капитала на 10 миллионов постов стоит 10 миллионов при разводне на выходе.

1 миллион долларов долга на 6 лет под 10%* стоит 600 000, и может быть погашен или рефинансирован в любое время.

В этом примере разница потенциалов составляет 9,4 миллиона долларов.

Основатели, сотрудники и другие долевые инвесторы присваивают себе разницу в стоимости.

Акционерный капитал, так сказать, «на всю жизнь» — какая бы ни была конечная стоимость вашей компании или какие бы дивиденды она ни производила, они распределяются пропорционально с вашими инвесторами в акционерный капитал. Другими словами, акционерный капитал имеет очень высокий налог на экономику вашего бизнеса.

Инвесторы в акции принимают на себя высокую степень риска — они имеют самые низкие требования к экономике бизнеса и должны получать соответствующую компенсацию. Акционерное финансирование является критически важным и незаменимым компонентом бизнеса, но его следует по возможности сводить к минимуму.

Долг, с другой стороны, является конечным обязательством. Во многих случаях вы можете использовать заем таким же образом или в качестве замены собственного капитала без долгосрочного разводнения собственного капитала. Однако важно понимать, что влечет за собой долг.

Инвестор в долговые обязательства отказывается от долгосрочного потенциала роста вашего бизнеса в обмен на то, что воспринимается как снижение риска из-за определенных структурных особенностей долговых инвестиций. А именно, они имеют преимущественное право на активы и денежные потоки этого бизнеса (или на их заранее определенное подмножество).

Чего ожидать?

Мы много раз видели, как компании могут быть нереалистичными в отношении своих вариантов долга и его стоимости.

Если вы не являетесь прибыльной компанией, которая существует не менее трех лет и ведет бизнес со стабильными финансовыми показателями, вы, скорее всего, не получите масштабируемого долгового финансирования под 4-6 процентов. Чем на более ранней стадии находится ваша компания, тем дороже условия вашего заемного финансирования.

Почему инвесторы в акционерный капитал хотят получить более низкую оценку и большую долю участия в вашей компании на самых ранних стадиях? Это более рискованно, и поэтому они хотят получить компенсацию за этот риск. То же самое и с долговыми инвесторами.

Помимо раннего срока, на цену долга влияют и другие факторы:

• Что является залогом?
• Является ли конечный потребитель потребителем или предприятием?
• Каково кредитное качество заемщика (например, субстандартный или первоклассный)?
• На какое географическое местоположение вы ориентируетесь?
• Каков приоритет долгового инструмента?
• Существуют ли регуляторные, валютные и другие риски?
• Сколько денежных средств у вас есть на балансе?

Если вы являетесь компанией на ранней стадии (от Seed до Series B), ожидайте, что вам придется платить от 10 до 20 процентов (в дополнение к варрантам, в зависимости от размера кредита). Для долгового инвестора существует высокий уровень риска предоставления капитала на этом этапе, и высокая доходность компенсирует этот риск. В качестве дополнительной компенсации покрытие варрантом обеспечивает небольшую часть прибыли, которую получает инвестор в акции.

Да, это звучит дорого, но именно поэтому вы должны реалистично подходить к финансированию своей компании за счет долга на раннем этапе. Если вы не разобрались с юнит-экономикой или соответствием продукта рынку или, как правило, не получаете достаточного дохода для покрытия процентных платежей, брать долг может быть неправильным решением. Цель капитала — дополнительная гибкость, которую он обеспечивает на данном этапе, но, конечно, это имеет свою цену.

Друзья и семья/ Капитал

Если вы привлекаете капитал для компании, которая, как вы знаете, будет зависеть от заемного финансирования (кредитование, финансирование, запасы), в первую очередь вы будете использовать акционерный капитал. Иногда основатели собирают 250 000–1 миллион долларов от «друзей и семьи» для финансирования первоначального создания.

Если у вас хорошая сеть и надежный продукт, вы можете повторить этот процесс. Однако он не масштабируется, и простой характер такой структуры финансирования не готовит вас к институциональному капиталу. Спланируйте свой сбор средств соответствующим образом и выделите часть этого сбора капитала для использования в качестве замены долга.

Этот капитал будет использован для проверки вашей модели андеррайтинга и сбора предварительных данных. Затем эти данные можно использовать для привлечения внешнего заемного капитала. Мы понимаем, что капитал используется для ведения операций, и вам нужна взлетно-посадочная полоса, поэтому считайте это важной частью ваших потребностей в деньгах. Долговые инвесторы будут чувствительны к сумме денежных средств на вашем балансе и вашему текущему/прогнозируемому уровню сжигания.

Венчурный долг

Прежде чем двигаться дальше, важно решить проблему венчурного долга. Как уже упоминалось, это наиболее часто встречающийся вид долга в Tech . Это не означает, что это самая понятная форма долга. Несколько лет назад Фред Уилсон написал отличный пост о венчурном долге.

Поставщики венчурных долговых обязательств, такие как Silicon Valley Bank (SVB), будут предоставлять долговые обязательства компаниям на основе будущих раундов финансирования. Это также сильно зависит от того, кто возглавляет эти раунды финансирования и сколько денег у вас есть/соберете.

Обычно вы можете использовать долг на что угодно. Если вы уверены в своем будущем сборе средств и если цена правильная, венчурный долг может быть отличным вариантом для увеличения ликвидности и увеличения вашего сжигания или для финансирования инвестиций в определенные активы.

Например, Facebook использовал венчурный долг для финансирования роста своей вычислительной и серверной инфраструктуры. Другие использовали венчурный долг, чтобы увеличить взлетно-посадочную полосу, чтобы выполнить определенные вехи, которые позволили им привлечь свой следующий раунд капитала на более выгодных условиях.

• Размер и ставка заемного капитала полностью зависят от стадии, на которой вы находитесь. Если вы являетесь компанией, которая только что провела посевной раунд под руководством известных венчурных капиталистов, вам может быть предложен небольшой венчурный долг, но ставка будет выше и, вероятно, будет включать варранты.
• Если такой фонд, как Sequoia, инвестировал 10 миллионов долларов в вашу серию A, скорее всего, вы сможете получить предложение по венчурному долгу. Это основано на андеррайтинге, который Sequoia провела для вашей компании, и на том факте, что у вас есть инвестор, который является долгосрочным партнером по капиталу.
• В зависимости от стадии вашего бизнеса и того, насколько хорошо вы капитализированы, ставки по венчурному долгу могут варьироваться от 4% до 12%.
• Венчурный долг обычно не масштабируется, поскольку он связан с суммой капитала, который вы привлекли или собираетесь привлечь.
• Венчурный долг является старшим в вашей структуре предельных значений, а это означает, что любой другой заемный капитал, который вы преследуете, должен быть подчинен (младшим) вашему Венчурному долгу. Это может вызвать проблемы, поэтому, прежде чем брать венчурный долг, убедитесь, что вы понимаете другие варианты финансирования и сроки. Другой кредитор не захочет быть подчиненным Venture Debt, и если они это сделают, этот капитал будет стоить вам дороже.

Промежуточный заем

Промежуточный заем — это заем, предоставляемый компании, чтобы помочь им перейти от одного этапа своего бизнеса к другому. Обычно вы бы искали промежуточный кредит, чтобы дать вам больше времени для достижения необходимых вех для получения нового акционерного финансирования или для выполнения продажи или другого события ликвидности.

Пример:

У вашей компании осталось несколько месяцев работы, но вам нужно профинансировать запасы для вашего аппаратного продукта. Как только вы приобретете это оборудование, вы можете продать его, и это значительно увеличит ваш доход. Этот скачок в доходах достигает вех, необходимых для того, чтобы инвесторы в акционерный капитал были заинтересованы в бизнесе.

• Низкая денежная позиция предполагает, что вы не смогли обеспечить долевое финансирование и близки к банкротству.
• У компании недостаточно денежных средств, чтобы работать с текущими расходами для достижения этих этапов, и у нее кончится капитал, если вы не получите какую-либо форму промежуточного финансирования.
• Даже если ваша компания достигнет своих целей, не гарантируется привлечение дополнительных средств?
• Процентная ставка с такими рисками будет очень высокой, с дополнительными варрантами.

Во многих случаях компаниям придется обеспечить финансирование от текущих инвесторов в акционерный капитал, поскольку будет трудно добиться моста от опытного долгового инвестора.

Однако , это не всегда так.

Компания, имеющая значительную денежную подушку безопасности и первоклассную (долгосрочную) поддержку акционерным капиталом, обычно имеет возможность использовать венчурный долг для расширения своей взлетно-посадочной полосы. Это позволило бы компании достичь более крупных этапов и показателей, прежде чем получать новое долевое финансирование на гораздо более выгодных условиях.

Facebook получила промежуточный заем перед IPO для использования в корпоративных целях (уплата налогов с сотрудников и т. д.), чтобы поддерживать уровень наличности, который у нее был до расходов. Все зависит от наличия правильного партнера.

Кредитные/финансовые услуги

Финтех-кредитным или финансовым компаниям необходим заемный капитал для выдачи кредитов или предоставления клиентам возможности финансировать активы, такие как недвижимость или оборудование. В большинстве случаев для стартапа не идеально брать большие суммы долга по сравнению с долевым финансированием.

Если вы кредитная и/или финансовая компания, это может быть немного иначе, потому что вы занимаетесь производством активов (кредитов, дебиторской задолженности и т. д.), под которые могут быть предоставлены деньги. Компании в этом подмножестве могут создавать ряд различных финансовых структур, таких как балансовые обеспеченные кредиты, забалансовые склады, форвардные кредитные соглашения о покупке и другие объекты специального назначения. Единственным ограничением является воображение.

• Вам потребуется использовать ранний собственный капитал для финансирования досрочного кредитования по мере разработки процессов и моделей андеррайтинга. Обычно мы видим этот диапазон от 250 000 до 3 миллионов долларов. Это, конечно, зависит от размера и срока ваших кредитов и наличности в кассе.
• Вскоре после этого ваша компания может поднять задолженность на баланс. Это кредит вашей компании, обеспеченный залогом (кредиты, дебиторская задолженность и т. д.). Эта сумма может варьироваться от 500 000 до 10 миллионов долларов.
• Это в значительной степени зависит от того, сколько капитала ваша компания привлекла. Чем больше наличных денег на вашем балансе, тем больший долг можно поддерживать.
• Процентные ставки обычно варьируются от 10% до 20%+.
• По мере того, как ваша компания будет увеличивать объем операций, вам потребуется масштабируемый источник капитала, чтобы не отставать от спроса, что часто обеспечивается за счет внебалансового финансирования. Типичный размер такого объекта начинается с 5 миллионов долларов и вырастает до 100 миллионов долларов плюс.
• По мере увеличения размера объекта капитальные затраты падают до минимума, что обычно происходит, когда активы объекта превышают 50 миллионов долларов.
• Покрытие варранта, как правило, больше, когда кредит предоставляется на более ранних этапах жизни компании, и будет сильно зависеть от суммы предоставленного долга и того, насколько это важно для успеха компании.
• Покрытие варранта может варьироваться от 1% до 7%, в зависимости от стадии компании, размера объекта, стоимости капитала и конкурентной среды для вариантов долгового финансирования.

Примеры компаний, которые использовали заемные средства для развития своего бизнеса.

• Подтверждение
• AVANT
• TALA
• Opendoor
• Commonbond/Sofi

Основные термины:

• Основной —

  9008 . срок или выплачивается за счет амортизации.

• Ставка — Процентная ставка, которую вы платите по основной сумме. Фиксированная ставка – это согласованная ставка, которая не меняется. Плавающая ставка — это ставка, которая корректируется с изменением какой-либо контрольной ставки по займам, обычно LIBOR.
• Срок/срок — Длина, на которую вы берете кредит. Обычно мы видим что-то от 2 до 4 лет. Чем раньше ваша компания, тем короче может быть срок из-за неопределенности, связанной с существованием компании.
• Только проценты — Вы платите только проценты на основную сумму займа на весь срок. Если вы одолжите 100 000 долларов США и ваша ставка составляет 10%, вы будете платить 10 000 долларов США ежегодно, но не будете выплачивать основную сумму до конца срока.
• Амортизация — В дополнение к запланированным выплатам процентов вы регулярно выплачиваете основную сумму, часто равными платежами.
• Обеспечение — Актив, который заемщик предоставляет кредитору для обеспечения кредита. Обеспечение может быть формой дебиторской задолженности, имущества или других активов.
• Авансовая ставка — Сумма в процентах, которую кредитор готов предоставить взаймы против стоимости конкретного актива. Другими словами, ставка аванса в размере 90% означает, что кредитор готов ссудить 90 центов за актив стоимостью один доллар.
• На балансе- Это кредит, который сделан между кредитором и материнской компанией, занимающей деньги. Балансовые ссуды, как правило, обеспечены залогом всех денежных средств и активов компании и имеют приоритет перед инвесторами в акционерный капитал.
• Нужно быть осторожным с долгами, которые они берут в балансе. По сравнению с этим слишком большой долг может вызвать тревогу и создать препятствия для привлечения капитала в будущем.
• Внебалансовый отчет — Когда компания нуждается в больших суммах капитала для кредитования или финансирования операций, SPV (Специальная целевая компания) может быть создана в качестве дочерней компании компании или кредитора. Это SPV, как правило, организовано таким образом, чтобы банкротство было удалено от компании, и оно обслуживается компанией, кредитором или третьей стороной.
• Цель забалансовой кредитной линии состоит в том, чтобы позволить компании получить масштабируемый заемный капитал для финансирования активов, которые она создает, не обременяя баланс компании и не подвергая себя регрессу за счет долга, который в противном случае является проблемой для привлечения беспристрастность. Эта структура также может дать кредиторам больше комфорта, поскольку активы, которые они ссужают, отделены от компании-инициатора, а это означает, что, если компания выходит из бизнеса или объявляет себя банкротом, кредитор по-прежнему имеет прямой доступ к активам в SPV. (это определение удаленного банкротства).
• Покрытие варранта — Предоставляет кредитору возможность участвовать в повышении капитала компании. Покрытие варранта — это процент, который может варьироваться от 1% до 10%. Пример: кредит в размере 10 миллионов долларов предоставляется с 10-процентным покрытием варрантом. 10% X 10 миллионов долларов = 1 миллион долларов. Кредитор имеет возможность приобрести акции на сумму 1 миллион долларов при оценке в ходе последнего раунда финансирования до выдачи варранта. Затем кредитор либо реализует эти варранты при выходе (приобретение или IPO, когда цена акций выше заранее согласованной цены варрантов), либо допускает истечение срока действия варрантов, если компания умирает.

Свяжитесь с нами по телефону

Мы надеемся, что это поможет лучше понять варианты долга, доступные для бизнеса на ранней стадии. Информации очень много, и эта информация общая , поэтому используйте ее только для справки.