Чистая процентная маржа это: Чистая процентная маржа — Финуслуги

Чистая процентная маржа (Net Interest Margin) — Инвестопедия: инвестиционная энциклопедия

Net Interest Margin

Что такое «Чистая процентная маржа»

Метрика производительности, которая показывает, насколько успешно инвестиционные решения фирмы сопоставлены с ее долговой ситуацией. Отрицательное значение означает, что фирма не просчитала оптимальное решение, поскольку процентные расходы оказались больше суммы доходности от инвестиций.

Проще говоря, чистая процентная маржа — это отношение чистого процентного дохода к инвестированным активам.

Чистая процентная маржа рассчитывается как:

Чистая процентная маржа также известна как чистая доходность по процентным активам.

Подробнее о чистой процентной марже

Например, компания ABC имеет доходы от инвестиций в размере $ 1 млн, расходы на выплату процентов в размере $ 2,000,000 и инвестированные активы в размере $ 10 млн. Отсюда, чистая процентная маржа компании будет равна -10%. Это означает, что ABC потеряла больше денег на расходы по процентам, чем заработала от инвестиций. В этом случае, для компании лучше всего использовать инвестиционные фонды для погашения долгов вместо того, чтобы продолжать зарабатывать от инвестиций.

Другой пример: предположим, Вася взял кредит в $ 1.000.000 и использовал его на покупку облигаций компании XYZ. Пусть по облигациям выплачивается 5% в год, или $ 50000. Процентная ставка по кредиту составляет 3%, или $ 30 000 в год. Используя формулу выше:

Чистая процентная маржа = ($ 50 000 — $ 30 000) / $ 1,000,000 = 0,02 или 2%

Почему это важно

Для банков чистая процентная маржа играет очень важную роль, т.к. они кредитуют по одной ставке, а вкладчикам платят по другой. Тем не менее, сравнивать чистую процентную маржу различных банков не всегда полезно, поскольку характер кредитования и депозитная деятельность у каждого банка разная.

Похожие термины

Маржа

Термин маржа (англ. Margin) имеет четыре определения:

Левередж

Термин «Leverage» может иметь несколько значений.

1. Левередж — использование различных…

Переоценка по рынку

Термин переоценка по рынку (англ. Mark To Market) может иметь несколько значений:

Залог (Обеспечение)

Залог (Обеспечение) — недвижимость или другие активы, которые заемщик предлагает кредитору при. ..

Навигация по тегам: 

Profitability

Profitability Ratio

Как рассчитывается Чистая процентная маржа (NIM)?

Чистая процентная маржа (по англ. Net Interest Margin или NIM) представляет собой коэффициент рентабельности в банковском секторе, который измеряет, насколько эффективно банк принимает инвестиционные решения путем сравнения процентных доходов и стоимости фондирования. Другими словами, это соотношение рассчитывает рентабельность относительно размера активов. Это похоже на валовую прибыль обычной компании.

Определение: что такое чистая процентная маржа?

Показатель NIM измеряет прибыль, которую банк генерирует от кредитования клиентов и выплат по депозитам в процентах от общих процентных активов. Банки и другие финансовые учреждения обычно используют этот коэффициент для анализа своих инвестиционных решений и отслеживания прибыльности своих кредитных операций. Таким образом, они могут корректировать свои методы кредитования, чтобы максимизировать рентабельность NIM.

Инвестиционные фирмы также используют эту маржу для оценки успеха принятия инвестиционных решений управляющего фондом. Положительный процент показывает, что управляющий фондом принимал правильные решения и смог получить прибыль от своих инвестиций. С другой стороны, отрицательный коэффициент означает, что управляющий фондом потерял деньги от инвестиций, потому что процентные расходы превысили инвестиционные доходы.

Рассмотрим, как рассчитать коэффициент процентной маржи.

Формула

Формула чистой процентной маржи рассчитывается путем деления разницы процентных доходов и процентных расходов на среднее значение процентных активов (по англ. Interest bearing assets).

 (Процентные доходы – Процентные расходы) ÷ Процентные активы

 (Interest Income – Interest Expense) ÷ Interest Bearning Assets

1. Первым шагом при вычислении чистой процентной маржи является суммирование доходов от процентных активов (также известный как “процентный доход”). Сама компания может иметь некоторые инвестиции и должна получать проценты по этим инвестициям: например, корпоративные кредиты, автокредиты, потребительские кредиты и другие. Итак, сначала эти результаты суммируются.

2. Второй шаг – суммирование всех “процентных расходов” компании. Это будут проценты, которые платит банк для финансирования своих операций: депозиты вкладчиков, финансирование у ЦБ, РЕПО операции, купоны по облигациям.

3. Третий шаг состоит в том, чтобы вычесть процентные расходы из общего процентного дохода. Это называется “чистый процентный доход”.

4. Теперь подсчитайте среднее значение процентных активов банка, используя эту формулу:

Средние активы = (Активы в начале года + Активы в конце года) / 2

Наконец, разделите чистый доход на средние активы. Посмотрим на пример.

Пример

Если банк за прошлый год получил процентный доход в размере $20 млн., а процентные расходы составили $12 млн., его чистый процентный доход достиг $8 млн.

Если за последний год в течение первых 6-ти месяцев у банка было $100 млн. активов, генерирующих процентные доходы, и $120 млн. в течение последних 6-ти месяцев, его средние процентные активы за год составляют $110 млн.

Чистая процентная маржа = $8 / $110 = 7.27%

Анализ и интерпретация

NIM измеряет, насколько успешно банк реализует свою кредитную политику в текущих рыночных условиях и относительно конкурентов. Если NIM – является низкой величиной, то это указывает на то, что руководство кредитного учреждения нецелесообразно использует свои ресурсы.

В нашем примере чистая процентная маржа составила 7.27%. Это означает, что каждые $100 долларов активов (кредиты клиентам банка) банк генерирует $7. 27 дохода после того, как все процентные расходы были уплачены. В этом году банк принимал хорошие решения и эффективно использовал свои ресурсы для получения 7.27% дохода.

Впоследствии банк может повысить процентные ставки с заемщиков, которых он кредитует, либо сократить ставки по депозитам. Очевидно, что банк не может повысить процентные ставки слишком высоко, иначе заемщики перейдут в менее дорогие банки для получения кредитов. Кроме того, вкладчики будут удерживать свои сбережения в банке, если процентные ставки будут достаточно высокими. Если ставки по депозитам упадут ниже определенной нормы, вкладчики могут изъять средства и инвестировать в другие банки или активы.

Практическое использование: предостережения и ограничения

Со времени банковского кризиса 2008-2009 гг. Федеральная резервная система США поддерживала процентные ставки на нулевом уровне. Это сокращение общего уровня кредитных ставок снижало NIM банков на протяжении более 10-ти лет. Это также повлияло на чистые расходы финансовых учреждений по-разному. Процентные расходы крупных банков выросли сильнее чем, у банков меньшего размера. Вероятно это связано с тем, что крупные банки были вовлечены в спекуляции на рынке ипотечных облигаций, то есть они прибегали к нетрадиционным формам банковской деятельности.

Основная бизнес модель банка заключается в привлечении финансирования через краткосрочные депозиты и предоставление кредитов на более долгосрочной основе заемщикам разного вида. Чистая процентная маржа рассчитывает разницу между ставками, которые банк платит вкладчикам, и которые он получает от выдачи кредитов.

Банковский кризис 2008 года сильно изменил эти спреды. Важно понимать эти различия при сравнении финансовых институтов разных размеров и оперирующих в разных регионах мира.

Какая чистая процентная маржа типична для банка?

По

Шон Росс

Полная биография

Шон Росс — стратегический советник 1031x. com, участник Investopedia, а также основатель и менеджер Free Lances Ltd.

Узнайте о наших
редакционная политика

Обновлено 04 августа 2021 г.

Рассмотрено

Эбони Ховард

Рассмотрено
Эбони Ховард

Полная биография

Эбони Ховард — сертифицированный бухгалтер и налоговый эксперт QuickBooks ProAdvisor. Она работает в области бухгалтерского учета, аудита и налогообложения более 13 лет, работая с частными лицами и различными компаниями в сфере здравоохранения, банковского дела и бухгалтерского учета.

Узнайте о нашем
Совет по финансовому обзору

Средняя чистая процентная маржа (ЧПМ) американских банков составила 3,5% в 2019 году. Этот показатель показывает небольшой отскок от 30-летнего минимума в 2,98% в 2015 году. Но долгосрочная тенденция была более или менее нисходящей с 1996 года, когда средний показатель составил 4,3%.

Объяснение чистой процентной маржи

В финансах чистая процентная маржа — это мера разницы между уплаченными и полученными процентами, скорректированная на общую сумму активов, приносящих проценты, которыми владеет банк.

Основные выводы

• Чистая процентная маржа (ЧПМ) показывает сумму денег, которую банк зарабатывает в виде процентов по кредитам по сравнению с суммой, которую он выплачивает в виде процентов по депозитам.
• Чистая процентная маржа является одним из показателей прибыльности и роста банка.
• В 2018 году средняя чистая процентная маржа для банков США составила 3,3%.

Короче говоря, чистая процентная маржа является одним из показателей прибыльности и роста банка. Он показывает, сколько банк зарабатывает в виде процентов по своим кредитам по сравнению с тем, сколько он выплачивает в виде процентов по депозитам.

Например, предположим, что банк выдал кредиты на сумму 100 миллионов долларов в год, что принесло 5,5 миллионов долларов процентного дохода. В том же году банк выплатил своим вкладчикам проценты на сумму 2,5 миллиона долларов.

Чистая процентная маржа банка может быть рассчитана по следующей формуле: чистая процентная маржа = (5,5 млн долларов — 2,5 млн долларов) / 100 млн долларов = 0,03, или 3%.

Чистая процентная маржа — это не то же самое, что чистый процентный доход. Чистый процентный доход — это числитель в уравнении для чистой процентной маржи, но знаменатель — это совокупные активы банка, и они могут изменяться в пропорциях, не отраженных в числителе.

Чистая процентная маржа — это не то же самое, что рентабельность. Большинство банков также получают значительный доход от комиссий и сборов за обслуживание различного рода, которые не отражаются в чистой процентной марже.

Типичная и относительная чистая процентная маржа

Ряд факторов влияет на чистую процентную маржу банка. Например, спрос и предложение на кредиты помогают установить рыночные процентные ставки. Денежно-кредитная политика и банковские правила, установленные Федеральной резервной системой, могут увеличить или уменьшить спрос на депозитные счета и спрос на кредиты.

Если спрос на сбережения увеличивается по сравнению со спросом на кредиты, вполне вероятно, что чистая процентная маржа уменьшится. Обратное верно, если спрос на кредиты выше по отношению к сбережениям.

Чистая процентная маржа варьируется в зависимости от банков в зависимости от их бизнес-моделей. Например, чистая процентная маржа Wells Fargo в годовом исчислении за первый квартал 2019 года составила 3,10%. В тот же период чистая процентная маржа JPMorgan Chase составила 2,88%. Между тем, чистая процентная маржа Capital One Financial за первый квартал 2019 года составила 7,22% в годовом исчислении..

Это не означает, что Capital One более чем в два раза прибыльнее или даже вдвое эффективнее, чем Wells Fargo или JPMorgan Chase. Каждая компания фокусируется на различных финансовых инструментах для получения дохода. Тем не менее, это предполагает, что Capital One более гибко реагирует на изменение ставок.

Чистая процентная маржа для всех банков США отслеживается подразделением экономических исследований Федеральной резервной системы Сент-Луиса. Данные по отдельным банкам приводятся в квартальных и годовых отчетах.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем
редакционная политика.

1. Wells Fargo & Company. «Годовой отчет за 2019 год». Страница 25.

Что такое чистая процентная маржа? Обзор, формула, пример

Что такое чистая процентная маржа?

Чистая процентная маржа – это показатель, сравнивающий чистый процентный доход, который финансовая фирма получает от кредитных продуктов, таких как кредиты и ипотечные кредиты, с исходящими процентами, которые она выплачивает держателям сберегательных счетов и депозитных сертификатов (CD). Выраженный в процентах, чистая процентная маржа представляет собой показатель прибыльности, который аппроксимирует вероятность того, что банк или инвестиционная фирма будут процветать в долгосрочной перспективе. Эта метрика помогает потенциальным инвесторам определить, следует ли инвестировать в данную фирму, предоставляющую финансовые услуги, путем предоставления информации о прибыльности их процентных доходов по сравнению с их процентными расходами.

Проще говоря: положительная чистая процентная маржа предполагает, что предприятие работает прибыльно, а отрицательное значение подразумевает неэффективность инвестиций. В последнем сценарии фирма может предпринять корректирующие действия, направив средства на погашение непогашенной задолженности или перенаправив эти активы на более прибыльные инвестиции.

Чистая процентная маржа

Расчет чистой процентной маржи

Чистая процентная маржа может быть рассчитана по следующей формуле:



Чистая процентная маржа

знак равно

ИК

−

IE

Средние доходные активы

куда:

ИК

знак равно

Возврат инвестиций

IE

знак равно

Процентные расходы

\begin{aligned} &\text{Чистая процентная маржа} = \frac { \text{IR} — \text{IE} }{ \text{Средний доход от активов} } \\ &\textbf{где:} \\ & \text{IR} = \text{Доход от инвестиций} \\ &\text{IE} = \text{Процентные расходы} \\ \end{aligned}
Чистая процентная маржа = средний доход от активов IR-IE, где: IR = инвестиционная доходность IE = процентные расходы​

Рассмотрим следующий вымышленный пример: предположим, что компания ABC может похвастаться рентабельностью инвестиций в размере 1 000 000 долларов США, процентными расходами в размере 2 000 000 долларов США и средним доходом активов в размере 10 000 000 долларов США. В этом сценарии чистая процентная маржа ABC составляет -10%, что указывает на то, что компания потеряла больше денег из-за процентных расходов, чем заработала от своих инвестиций. У этой фирмы, вероятно, было бы лучше, если бы она использовала свои инвестиционные фонды для погашения долгов, а не для этих инвестиций.

Что влияет на чистую процентную маржу

На чистую процентную маржу финансового учреждения может влиять множество факторов, главные из которых: спрос и предложение. Если существует большой спрос на сберегательные счета по сравнению с кредитами, чистая процентная маржа уменьшается, поскольку банк должен выплачивать больше процентов, чем получает. И наоборот, если спрос на ссуды выше, чем на сберегательные счета, где больше потребителей берут взаймы, чем сберегают, чистая процентная маржа банка увеличивается.

Денежно-кредитная политика и фискальное регулирование могут влиять на чистую процентную маржу банка, поскольку направление процентных ставок определяет, берут ли потребители кредиты или сберегают.

Денежно-кредитная политика, устанавливаемая центральными банками, также сильно влияет на чистую процентную маржу банка, поскольку эти указы играют ключевую роль в регулировании спроса на сбережения и кредит. Когда процентные ставки низкие, потребители с большей вероятностью займут деньги и с меньшей вероятностью сберегут их. Со временем это обычно приводит к более высокой чистой процентной марже. Наоборот, если процентные ставки растут, кредиты становятся более дорогими, что делает сбережения более привлекательным вариантом, что, следовательно, снижает чистую процентную маржу.

Чистая процентная маржа и розничные банковские услуги

Большинство розничных банков предлагают проценты по депозитам клиентов, которые обычно составляют около 1% годовых. Если такой банк объединил депозиты пяти клиентов и использовал эти доходы для выдачи кредита малому бизнесу с годовой процентной ставкой 5%, разница в 4% между этими двумя суммами считается чистым процентным спредом. Еще один шаг вперед: чистая процентная маржа рассчитывает это соотношение для всей базы активов банка.

Предположим, что у банка есть доходные активы в размере 1,2 миллиона долларов, депозиты на 1 миллион долларов с процентной ставкой 1% годовых для вкладчиков и кредиты на сумму 900 000 долларов под процентную ставку 5%. Это означает, что его инвестиционная прибыль составляет 45 000 долларов США, а процентные расходы составляют 10 000 долларов США. Используя вышеупомянутую формулу, чистая процентная маржа банка составляет 2,92%. Поскольку чистая процентная маржа компании находится на положительной территории, инвесторы могут серьезно задуматься об инвестировании в эту фирму.

Историческая чистая процентная маржа

Федеральный совет по проверке финансовых учреждений (FFIEC) ежеквартально публикует средний показатель чистой процентной маржи для всех банков США. Исторически эта цифра имела тенденцию к снижению, составляя в среднем около 3,8% с момента первой регистрации в 1984 году.