Инвестиции в торги по банкротству: Инвестиции 2021. Инвестиции в торги по банкротству. Выгодно и сколько можно заработать?

11 ошибок начинающего инвестора в торги по банкротству

• Главная

• Новости

• 11 ошибок начинающего инвестора в торги по банкротству

×

Автор статьи: Окулов Андрей

Рынок торгов по банкротству, продаже залогового, арестованного и муниципального имущества, сейчас очень популярен и высоко конкурентен. Интернет пестрит красивыми баннерами о возможности приобрести машины и квартиры с невиданными дисконтами – 30-90%, давайте разберёмся с самыми популярными ошибками начинающих инвесторов.

Вы можете получать новые объекты через наш канал в Телеграм своего телефона, https://t.me/torgi_ru_all

Предыдущая новость
Следующая новость

1. Высокая конкуренция

Торги настолько переполненный рынок, что заработать на нём не профессиональным участникам всё сложнее, реальная доходность варьируется в районе 10-15%, а на такие лоты как машины, недорогие квартиры и спецтехника может быть равна «0», проще пойти и купить на обычном рынке без проблем, торгов, арестов и тд. Халявы и головокружительных процентов на нём нет.

2. Не работа

Многие рассматривают этот рынок как дополнительный заработок и факультатив. Занимаясь торгами, время от времени нельзя говорить об инвестициях и о каких-то результатах.    

3. Ограниченный охват

Люди выбирают 1-2 площадки периодически мониторят там лоты, в надежде найти тот самый. Для того, чтобы иметь возможность зарабатывать на торгах, этому нужно посвящать всё свободное и долгое время, зарегистрироваться на всех площадках и мониторить все возможные торги по различным ФЗ.

4. Отсутствие знаний

Потрудитесь изучить все нормативные акты и документы, изучите 127ФЗ «о банкротстве» (если планируете работать только с ним). Изучайте судебную практику, так как в будущем при покупке хороших объектов вы наверняка столкнетесь с нарушением своих прав, о которых вы можете и не догадываться, а также с оспариванием результатов торгов.

5. Выбор

Выбор сложного или специфического объекта. Недвижимость, расположенная в маленьких городах, или технически сложное оборудование. Конечно, чем сложнее объект и специфичней, тем больше можно получить дисконт и соответственно заработать, но, если вы не являетесь специалистом по таким объектам, не рассматривайте их, пока не разберётесь в вопросе досконально. Лучше первые сделки рассматривать простые и понятные, пусть с минимальной доходностью, или даже без неё – наработаете опыт и не купите то, что не сможете реализовать.

6. Осмотр

Обязательно нужно осматривать каждый лот, многие находясь в другом регионе приобретают объект основываясь на фото в отчёте, или предоставленные организатором торгов. Что можно получить, если не смотреть? – У машин и техники снимаю двигатели, колеса – всё что можно открутить и унести; недвижимость – здания разбираются, разрушаются, разграбляются. Верить нужно только своим глазам.

7. Юридическая чистота

Законодательство регулирует торги, описывает процедуру, но ошибочно предполагать, что «безопасность гарантируется государством» — популистский и не имеющий ничего общего с реальностью лозунг, на который охотно ведутся начинающие инвесторы. Есть не снимаемые аресты и обременения, аресты в рамках уголовного дела; в квартирах могут быть прописанные и проживающие, которых не выписать даже через суд; машина и техника может быть в угоне, а любое имущество находиться в споре по другим делам и по ним судом могут быть наложен арест. Никакой закон вам не гарантирует отсутствие проблем с лотом.

8. Оценка

Неправильная оценка, или принятие решения о покупке объекта основывается на официальном отчёте, или графике снижения. Часто реальная стоимость существенно объекта ниже чем в отчёте и даже цена 2, 3, 4 этапа снижения может быть выше реальной рыночной стоимости, да и качественные характеристики объекта после проведения оценки могли существенно ухудшиться.

9. Отсутствие цели покупки

При выборе лота необходимо не только оценить объект, проверить юридическую чистоту, но и понять, что вы с ним будете делать после выигрыша, сколько времени уйдёт на приведение документов в порядок и последующую реализацию лота. Мы ведь говорим с вами об инвестициях, значит о получении дохода за определённый период времени, от последующей продажи, или сдачи в аренду.

10. Эмоциональные покупки

Значительное количество участников входят в азарт, как при аукционах на повышение, так и при публичном предложении. Многим становиться важно купить уже, хоть что-нибудь, или просто победить, можно сказать играют в казино. Поэтому самое главное на торгах — это правильный и холодный расчёт, это сложно так как до первой вашей победы вы можете принять участие и проиграть в 5-10 торгах, в таких условиях сложно сохранить сдержанность, что мы и видим регулярно на торгах по поведению других участников. Торги это кропотливая, тяжелая и постоянная работа.

11. Не готовность делать всё самому

Многие считают, что, выиграв лот ты уже стал собственником, это далеко не так. Собственником вы становитесь после государственной регистрации перехода права собственности. На большинстве объектов есть те, или иные аресты и обременения. Все из которых необходимо снимать. Ничего автоматически не делается. Для каждого объекта свой пакет документов, каждое снятие ареста, или обременения требует определенных действий, которые делает конкурсный, пристав, банк, росреестр, если вы не будете это контролировать и знать, как это делать правильно, то эти процессы могут занять и год.

Наша компания «ТОРГИ-РУ» уже давно на рынке торгов и всегда гарантирует результат, подробнее о том, что мы можем предложить для инвесторов ЗДЕСЬ.

Вы можете получать новые объекты через наш канал в Телеграм своего телефона, https://t.me/torgi_ru_all

Комментарии для сайта Cackle

Последние статьи

Как и где найти инвестора для участия в торгах по банкротству

Для одних банкротство — единственный способ решить накопившиеся проблемы с финансами. А другие видят в этом возможность заработать на инвестициях в торги по банкротству. В этой статье — рецепт безрисковых инвестиций.

Содержание:

• 3 способа получить прибыль, инвестируя в торги

1. Вкладываем собственные средства.
2. Берем заем.
3. Находим инвестора.

Сейчас многие зарабатывают на торгах по банкротству, где можно приобрести различные объекты по цене на 30-50% ниже рыночной.

У каждой стратегии есть свои плюсы и минусы.

3 способа получить прибыль, инвестируя в торги

Инвестиции на торгах — это вложение средств в покупку лота на аукционе с целью последующей выгодной его реализации.

Чтобы заработать на этом, можно пойти тремя путями, задействуя свой капитал или привлекая сторонние инвестиции.

1. Вкладываем собственные средства.

Тут всё просто: вы находите подходящий объект и покупаете его за свои деньги. После продажи своего приобретения по среднерыночной стоимости вы вернете свои средства и заработаете 50, 100 или даже 200% на разнице в цене.

Из этой статьи вы узнаете, сколько нужно денег для участия в торгах, и какие объекты вы можете покупать на торгах с разным бюджетом (реальные примеры).

Статья «Способы онлайн-заработка с вложениями: идеи прибыльного бизнеса без специальных навыков»

2. Берем заем.

Если у вас нет собственного капитала, то выручит банковский кредит или заем у знакомых. Чтобы самому не оказаться должником и вовремя вернуть деньги, постарайтесь максимально точно рассчитать, сколько времени вам потребуется на то, чтобы приобрести лот, найти покупателя и закрыть сделку.

Если берете деньги в банке, то ищите самые выгодные условия для кратковременных займов, чтобы не потратить всю прибыль от сделки на выплату процентов.

По правде говоря, я не сторонник кредитов в целом. Однако я понимаю, что далеко не у всех обычных людей со средней зарплатой есть начальный капитал, достаточный для покупки квартиры или автомобиля, даже по стоимости ниже рыночной.

Поэтому мы с командой Академии разработали уникальную формулу Доктора Ватсона, которая позволяет приобретать лоты без собственных вложений — на средства инвесторов.

3. Находим инвестора.

Можно искать не деньги, а того, кто захочет вложиться в приобретение. Такая сделка выгодна для обеих сторон, а вам не нужно будет даже оплачивать задаток.

Следуя Формуле Доктора Ватсона, вы можете искать лоты на заказ или находить покупателя под конкретный объект; в обоих случаях я рекомендую в обязательном порядке заключать договор.

Этот документ защищает обе стороны сделки:

вы можете не бояться, что партнер передумает;

инвестор будет уверен в том, что вы не исчезнете с его деньгами.

Заключив агентский договор, вы можете подать заявку на участие в торгах. То есть, вы полностью готовите документы, составляете заявку и участвуете в аукционе от имени инвестора в качестве его представителя по доверенности. При этом задаток тоже оплачивает инвестор.

В итоге клиент приобретает нужный ему объект, а вы получаете свои комиссионные за сделку.

Вот наглядный пример того, как обычный бухгалтер нашла инвестора для покупки морского судна и уже на первой сделке заработала 150 000₽ комиссионных абсолютно без вложений:

Как зарабатывать от 150 000₽ на первой сделке

Где найти инвестора для участия в торгах: 6 эффективных способов

Если вы договоритесь с людьми о постоянном сотрудничестве, то сможете стабильно зарабатывать на торгах, вообще не вкладываясь в покупку лотов.

Самый простой способ найти инвестора для торгов по банкротству — поспрашивать среди знакомых. Однако есть более продвинутые способы поиска.

1. Разместить информацию о лотах в социальных сетях.

Для этих целей можно создать отдельную группу и выкладывать в ней информацию о лотах, фотографии, а также указать свои контакты для связи.

2. Разместить объявления на площадках вроде «Из рук в руки» и «Авито».

Вы находите лот и размещаете его на продажу по более высокой стоимости, чем на аукционе, с учетом своего вознаграждения.

Кстати, если у вас достаточно денег на самостоятельный выкуп лота, но вы хотите быстро его продать, то вы можете сразу установить свою наценку и таким образом протестировать спрос.

3. Предлагать свои услуги на форумах и в сообществах инвесторов.

В этом случае вы выходите с прямым предложением своих услуг в сообществах по темам бизнеса, инвестиций, аукционов. Только сначала узнайте условия размещения рекламы.

Если она запрещена, то лучше начать с публикации статей или постов по теме инвестиций в торги по банкротству и выявить заинтересованных людей, с которыми вы сможете обсудить этот вопрос в личных сообщениях.

Главное, правильно донести до инвестора информацию о лоте. Несколько советов я даю в этом коротком видео:

Инвестор вам не откажет! Как привлечь инвесторов

4. Создать свой сайт и привлечь посетителей с помощью контекстной рекламы.

Метод хорош тем, что предложение ваших услуг сразу будет показано целевой аудитории. А вы соберете данные заинтересовавшихся людей и сможете сами с ними связаться.

5. Создать канал на «YouTube».

Можно выкладывать обзоры лотов, показать выгоду от их приобретения в сравнении с покупкой на открытом рынке, рассказывать о преимуществах сотрудничества с вами. Однако не исключено, что соберется большая аудитория, а реальных откликов будет немного.

6. Инфобизнес — обучение клиентов и параллельная продажа услуг.

Если вы сами обладаете знаниями по теме на уровне эксперта и хотите на этом зарабатывать, то можете заинтересовать клиентов. Для осуществления идеи придется овладеть и техническими аспектами бизнеса: созданием рассылок, ведением аналитики, методами автоматизации сбора заявок.

Команда Академии тоже приобретает лоты для инвесторов, и мы заинтересованы в создании крупного сообщества аукционеров, чтобы рекомендовать наших выпускников своим партнерам или объединять наши усилия. Для своих студентов мы создали закрытую группу ВКонтакте, в которой они делятся опытом и решают вопросы о сотрудничестве.

Подробнее о том, как организовать работу с инвесторами и зарабатывать на торгах, мы рассказываем на бесплатном мастер-классе.

8 главных ошибок начинающих инвесторов

Если вы сами решили выступить в качестве инвестора, то должны трезво оценить плюсы и риски. Чтобы подстраховаться, можно заранее изучить опыт других, ведь чужие промахи помогут избежать собственных.

• Неправильное распределение капитала.

Многие считают, что необходимо иметь солидный стартовый капитал и вкладывать его в дорогостоящие лоты. Такая тактика может привести к потере крупной суммы денег, если что-то пойдет не так. Поэтому, пока у вас не наберется достаточно знаний и опыта в заработках на торгах, лучше вкладываться в покупку недорогих лотов.

• Выход на рынок неподготовленным.

Сначала необходимо изучить спрос на выбранный объект, узнать его реальную рыночную стоимость, состояние на текущий момент и другие важные аспекты. Если вы будете точно знать, во что собираетесь вкладывать, то риск приобрести неликвид значительно уменьшится.

• Жадность на торгах.

Часто новички уверены в том, что смогут дождаться еще большего снижения цены. Возможно, так и произойдет, однако чаще лот покупают менее жадные участники. Поэтому я рекомендую нашим студентам ставить в заявке цену чуть выше планируемой, тем самым вы повышаете свои шансы на победу.

• Отсутствие четкой цели для участия в торгах.

Необходимо четко осознавать, что вы будете делать с этим объектом после покупки, какую прибыль принесет купленный лот и выгодно ли его приобретать. Если у вас нет ответов на эти вопросы, тогда целесообразно поискать то, что точно окажется выгодным.

• Несерьезное отношение к процессу.

Инвестиции на торгах — это не игра, а работа. Если вы хотите выстроить бизнес и получать хорошую прибыль, то будьте готовы к изучению законодательства, методик, стратегий, а также к регулярной практике. В каждом деле нужно постоянно повышать свою квалификацию.

• Неуверенность в собственных силах.

Этот фактор мешает во всех сферах жизни. Если вы сомневаетесь в своем успехе, то дело заранее обречено на провал. Хотите развиваться и получать прибыль? Получите базу для участия в торгах — это повысит вашу самооценку и укрепит уверенность в своих силах.

• Незнание законодательства.

В подавляющем большинстве случаев инвесторы попадают в неприятности по невнимательности. Чтобы с вами не случилось подобного, изучите действующее законодательство и правила работы на площадках торгов. При необходимости проконсультируйтесь с компетентными специалистами.

• Использование малого количества площадок.

Часто новички смотрят лоты на 1-2 ресурсах, где проходят аукционы, а лучше одновременно работать со многими площадками. Так у вас будет больше шансов найти подходящий объект и закрыть сделку.

Чтобы не мониторить более сотни ЭТП, советую использовать сайты-агрегаторы, о которых я рассказываю в этой статье.

Статья «Гид по агрегаторам торговых площадок: где искать ликвидные лоты?»

Если вы только начинаете путь к своему бизнесу, то нюансы, связанные с торгами, могут немного смутить, однако помните о том, что «дорогу осилит идущий». А чтобы не свернуть в тупик, уделите время изучению теории.

С чего начать?

На аукционах можно приобрести квартиру и любую другую недвижимость, машину, землю, спецтехнику и еще много ликвидных объектов. На словах всё просто, а на деле нужно учитывать массу тонкостей.

Если вы хотите больше узнать о заработке на аукционах, а также о том, как найти инвестора для торгов и на каких условиях лучше с ним сотрудничать, то начните со знакомства с формулой Доктора Ватсона.

Она позволяет выйти на доход от 100 000₽ без крупного первоначального капитала и без специального образования, самостоятельно выступая в роли инвестора или привлекая сторонний капитал.

В интернете активно обсуждают тему торгов, однако отрывки теории сложно систематизировать и, тем более, невозможно использовать в качестве руководства к действию…

Приходите на наш бесплатный мастер-класс, где мы рассказываем о том, как заработать, инвестируя в торги, и найти инвестора с помощью 7 шагов методики Шерлока Холмса и формулы Доктора Ватсона.

Если вы хотите получить только реальный опыт и знания практиков, запишитесь на онлайн-встречу в форме ниже.

Определение, как это работает, пример

Что такое ставка на преследующую лошадь?

Заявка на преследующую лошадь — это первоначальная заявка на активы обанкротившейся компании. Обанкротившаяся компания выберет юридическое лицо из пула участников торгов, которое сделает первую ставку на оставшиеся активы фирмы. Преследующая лошадь устанавливает минимальную планку торгов, чтобы другие участники торгов не могли занизить покупную цену. Термин «преследующая лошадь» происходит от охотника, пытающегося спрятаться за настоящей или поддельной лошадью.

Key Takeaways

• Заявка на выслеживание — это первоначальная заявка на активы обанкротившейся компании, устанавливающая нижнюю планку торгов, чтобы другие участники торгов не могли занизить покупную цену.
• Другие покупатели могут подавать конкурирующие предложения вслед за преследователем.
• Преследующему участнику аукциона предоставляются различные поощрения, такие как возмещение расходов и плата за расставание.

Как работает ставка на преследующую лошадь

Метод «преследующей лошади» позволяет проблемной компании избежать получения низких предложений, поскольку она продает свои конечные активы. Как только преследовавший участник торгов сделал свое предложение, другие потенциальные покупатели могут подать конкурирующие заявки на активы компании.

Устанавливая нижний предел диапазона торгов, обанкротившаяся компания надеется получить более высокую прибыль от своих активов. Поскольку процедуры банкротства являются публичными, они позволяют раскрыть больше информации о сделке и покупателе, чем было бы доступно в случае частной сделки.

Преследующие участники торгов обычно могут договориться о том, какие именно активы и обязательства они надеются приобрести.

Преимущества ставок на преследующую лошадь

Поскольку заявка на преследующую лошадь является начальным предложением для активов или компании, обанкротившаяся компания обычно награждает претендента на преследующую лошадь несколькими стимулами. К ним относятся возмещение расходов, плата за разрыв и эксклюзивность в течение определенного периода.

Преследующий участник торгов также получает выгоду за свои усилия. Он может вести переговоры об условиях покупки, выбирать, какие активы и обязательства он хочет приобрести, и решать, какие исполнительные контракты он желает исправить и уже приобрел. Наиболее важно то, что следящий за лошадью участник торгов может договориться о вариантах торгов, которые препятствуют участию конкурентов в торгах.

Недостатки ставок на преследующую лошадь

Преследующий участник торгов приложит огромные усилия, чтобы получить преимущество быть первым участником торгов. Поскольку это начальная ставка, участник торгов, преследующий лошадь, должен проявить должную осмотрительность (DD) при определении цены предложения и справедливой стоимости оставшихся активов. Преследующий участник торгов должен потратить время и ресурсы на это исследование. Однако сохраняется риск того, что даже при должной осмотрительности предлагаемая цена может превысить стоимость активов.

Кроме того, существует риск, связанный с тем, что заявка преследующей лошади будет публичной. Другая сторона может просто подготовить и представить немного более высокое предложение, что позволит ей извлечь выгоду из должной осмотрительности преследующей лошади. Кроме того, преследователь может потратить много времени на обсуждение условий сделки, что еще больше увеличит накладные расходы.

Пример крадущейся лошади

Согласно сообщению Cision PR Newswire, компания Valeant Pharmaceuticals International Inc. (NYSE: VRX) разместила предварительную заявку на приобретение определенных активов обанкротившейся Dendreon. Первоначальное предложение было 29 долларов.6 миллионов наличными 29 января 2015 года. Однако из-за других конкурентных предложений цена увеличилась до 400 миллионов долларов через неделю.

На слушании по делу о банкротстве в пятницу, 20 февраля 2015 г., суд официально утвердил роль Valeant в качестве преследователя. Компания имела право на получение платы за разрыв и возмещение расходов, если ее предложение было отклонено. Суд также установил крайний срок подачи дополнительных предложений. В конечном итоге судья по делам о банкротстве одобрил продажу Valeant за 495 миллионов долларов с новой сделкой, включающей другие активы, согласно сообщению Wall Street Journal.

Имеет ли юридическую силу ставка на преследующую лошадь?

Да. Поскольку предложение о выслеживании лошадей должно быть одобрено судом по делам о банкротстве, оно имеет юридическую силу.

Что такое топпинг?

Плата за доплату представляет собой процент от разницы между выигравшей ставкой и ставкой для преследующей лошади, который должен быть выплачен участнику торгов для преследующей лошади. Это отличает его от платы за разрыв, которая является установленной суммой.

Кто такой кандидат в преследующие лошади?

В политике подставной кандидат — это фиктивный кандидат, выдвинутый для того, чтобы скрыть другого кандидата или разделить оппозицию. В процедуре банкротства кандидат в преследующие лошади является заинтересованным покупателем обанкротившейся компании, которого выбирает компания и выдвигает на утверждение суд по делам о банкротстве. Имея возможность устанавливать первоначальную ставку, ниже которой другие заинтересованные участники торгов не могут опускаться, это в некотором смысле разделяет оппозицию, возможно, уменьшая вероятность того, что они вообще сделают ставку, если сочтут первоначальную ставку слишком высокой.

Итог

Обанкротившаяся компания выбирает преследующую лошадь, чтобы сделать первоначальную ставку на ее активы. Суд по делам о банкротстве должен утвердить выбор и предложение. Затем активы открываются для других участников торгов, которые должны сделать более высокую ставку, чтобы добиться успеха в приобретении указанных активов. Преследующий участник торгов имеет свои преимущества, в том числе контроль над многими аспектами торгов и безотказные сборы в случае, если его ставка не выиграет. Однако недостатком этой роли является то, что эта роль сопряжена с более высокими первоначальными затратами, понесенными в результате длительных переговоров и проведения должной осмотрительности, на которых другие участники торгов могут затем извлечь выгоду при подаче своих заявок.

Определение, типы, правила и пример

Что такое тендерное предложение по долговым обязательствам?

Предложение об обмене долговыми обязательствами — это когда компания погашает все или часть своих непогашенных облигаций или других долговых ценных бумаг. Это достигается путем предложения держателям долга выкупить заранее определенное количество облигаций по определенной цене и в течение установленного периода времени.

Компании могут использовать тендерное предложение по долговым обязательствам в качестве механизма реструктуризации капитала или рефинансирования. Это похоже на предложение о покупке акций, когда фирма предлагает акционерам выкупить акции компании.

Ключевые выводы

• Предложение об обмене долговыми обязательствами — это публичное обращение к держателям облигаций компании с просьбой продать обратно свои облигации или долговые ценные бумаги по определенной цене и в течение определенного периода времени.
• Компании рассмотрят предложение об обмене долга, когда процентные ставки упадут, что сделает стоимость займа дешевле, чем обслуживание старых облигаций с более высокими фиксированными купонами.
• Тендерное предложение может быть сделано в денежной форме или путем обмена старых облигаций на вновь выпущенные долговые ценные бумаги эквивалентной стоимости.

Понимание тендерных предложений по долговым обязательствам

Когда компания выпускает долговые обязательства, такие как облигации, она получает капитальный заем от инвесторов, которые ее покупают. Чтобы компенсировать этим кредиторам заемные средства, эмитент, как правило, будет регулярно выплачивать проценты или купоны держателям долга в дополнение к обещанию выплатить основную сумму по истечении срока погашения облигации.

Процентные платежи, которые часто являются фиксированными, представляют собой стоимость долга для эмитента. Вполне возможно, что преобладающие процентные ставки в экономике изменятся в течение срока действия облигации. Когда процентные ставки увеличиваются, стоимость существующих облигаций будет уменьшаться, поскольку купонная ставка будет ниже преобладающей процентной ставки. Точно так же, когда процентные ставки в экономике снижаются, эмитенты застрянут в выплате более высоких купонных ставок, закрепленных за облигацией, если только они не реструктурируют свои долговые ценные бумаги.

Одним из методов реструктуризации долга, позволяющим воспользоваться более низкой стоимостью заимствования, является выставление держателям облигаций тендерного предложения. Иными словами, эмитенты корпоративных облигаций обращаются к тендерным предложениям по долговым обязательствам как к способу устранения или сокращения чрезмерно заемных, рискованных или дорогостоящих структур капитала.

Хотя тендерные предложения дают много преимуществ, есть и некоторые недостатки. Тендерное предложение может быть дорогостоящим и трудоемким процессом, поскольку банки-депозитарии проверяют выставленные на продажу облигации и осуществляют платежи от имени кредиторов.

Типы тендерных предложений по долговым обязательствам

Тендерное предложение по долговым обязательствам — это возможность для корпоративного эмитента выкупить свои существующие облигации по цене ниже первоначальной номинальной стоимости и, следовательно, сократить соответствующие процентные расходы. В этом случае компания делает предложение о выкупе всех или части долговых ценных бумаг, находящихся в обращении, у держателей облигаций в обмен на денежные средства или путем их обмена на вновь выпущенные долговые ценные бумаги.

Тендерное предложение наличными

Когда корпоративный эмитент делает предложение о покупке за наличные, он делает публичное предложение о покупке некоторых или всех своих непогашенных долговых ценных бумаг. Фирма с высокой долей заемных средств может пожелать использовать свою нераспределенную прибыль для выкупа облигаций, чтобы снизить отношение долга к собственному капиталу (D/E). Это даст компании больший запас прочности на случай банкротства, поскольку компания будет платить меньше процентов.

Ценные бумаги, принятые в тендерном предложении, обычно покупаются, выводятся из обращения и аннулируются компанией-эмитентом, и больше не остаются непогашенными обязательствами в финансовой отчетности.

Предложение об обмене долга

В то же время компания, не имеющая доступа к денежным средствам, необходимым для выставления тендерного предложения с наличными, может сделать предложение держателям своих непогашенных долговых ценных бумаг, согласившись обменять вновь выпущенные долговые обязательства на непогашенные долговые ценные бумаги. Условия вновь выпущенного долга обычно более благоприятны для компании-эмитента.

Требования к тендерному предложению по долговым обязательствам

Тендерные предложения по долговым обязательствам и предложения об обмене на ценные бумаги с прямыми долговыми обязательствами регулируются правилами тендерных предложений, изложенными в Положении 14E Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в соответствии с Законом США о ценных бумагах и биржах от 1934 года.

Положение 14E запрещает покупки и продажи на основе существенной закрытой информации. Он также требует, чтобы тендерное предложение оставалось открытым в течение как минимум 20 рабочих дней с момента его подачи и 10 рабочих дней с момента уведомления об изменении процентной доли запрашиваемых ценных бумаг, предлагаемого вознаграждения или вознаграждения дилера за приглашение.

Предложение долгового тендера действует только в течение ограниченного времени. Кроме того, оферта на покупку облигаций устанавливается по цене выше текущей рыночной стоимости, но ниже номинальной стоимости облигаций.