Маржа что: Что такое маржа. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Содержание

Как посчитать маржу? | Logaster

Anna Kuznetsova

Обновлено

Loading…

Содержание:
1.Понятие маржи
2.Маржа и наценка: в чем разница
3.Как рассчитать маржу онлайн?
4.Как рассчитать маржу с помощью Excel

Начиная свое дело, большинство предпринимателей не знакомо со многими экономическими понятиями и процессами. Тем не менее со временем и это приходиться осваивать. Ведь владельцы бизнеса всегда заинтересованны в развитии и увеличении доходов их детища.

Одним из ключевых понятий, которые помогают увидеть объективную картину состояния дел, оценить рентабельность и понять, как вывести компанию на следующий уровень, является понятие маржи.

В этой статье мы будем разбираться, что же такое маржа, что даст понимание ее показателей, узнаем, чем она отличается от наценки и познакомимся со способами расчета — самостоятельно, с помощью онлайн-калькуляторов и Microsoft Excel.

Понятие маржи: что означает этот показатель и зачем он нужен бизнесу?

Маржа — это соотношение между покупной и продажной ценой товара. Чаще всего экономисты рассчитывают маржу в процентах по простой формуле:

Прибыль/Доход × 100% = Маржа

Например, если маржа компании составляет 27%, каждый доллар выручки приносит 27 центов прибыли. Оставшиеся 73% — это расходы компании. Эти расчеты показывают насколько эффективна компания в коммерческом плане, другими словами — насколько хорошо ей удается превращать доход в прибыль.

Чтоб оценить рентабельность предприятия, его результативность, нам следует копнуть еще чуть глубже и познакомиться с понятием валовой маржи (ВМ). Формула ее расчета несложна:

Сумма выручки от продаж — Сумма расходов на изготовление товара = ВМ

Понимая объемы ВМ, можно понять и объемы чистой прибыли. Для этого из суммы выручки необходимо вычесть:

  • расходы на изготовление товара или стоимость работы людей, предоставляющих услугу;
  • налоги
  • задолженности;
  • бытовые и коммунальные затраты.

Таким образом, получив и проанализировав эти показатели, мы увидим цельную картину о состоянии дел в компании и поймем — где находятся тонкие места, что нужно доработать и где сработали эффективно.

Маржа и наценка: в чем разница

Еще одно понятие, с которым мы сталкиваемся в контексте темы о марже — наценка. При этом далеко не все понимают разницу между этими терминами. Давайте разбираться.
Если не вдаваться в подробности, маржа — это доход, который получает компания за вычетом расходов. А наценка – это надбавка к себестоимости. Цель наценки прежде всего — покрытие издержек: расходы на доставку, реализацию и т.д. Для того, чтоб окончательно расставить все точки над I, разграничив понятия, мы просто запомним формулы.

Мы уже знаем, что маржу мы рассчитываем:

Прибыль/Доход × 100% = Маржа

А вот, чтоб рассчитать процент наценки, мы воспользуемся формулой:

(Отпускная цена — Себестоимость)/Себестоимость * 100 = Наценка

Т. е., если компания приобрела товар за 60 долларов, а продала его за 80, прибыль составит 20 долларов, а значит маржа равна: 20/80 * 100 = 25%
Тогда как торговая наценка будет: (80 — 60) / 60 * 100 = 33,33%

Как рассчитать маржу онлайн?

Сегодня есть сотни возможностей автоматизации процессов в бизнесе. Расчет экономических показателей не стал исключением. Это касается не только калькуляторов маржи. Некоторые из сервисов позволяют оценить рентабельность бизнеса в целом. Такие опции значительно облегчают жизнь современному бизнесмену — как начинающему, так и бывалому, ведь это существенно экономит время и снижает риск допущения ошибок.

Мы подготовили свой топ-5 бесплатных сервисов расчета маржи онлайн.

Kalku

Бизнес калькулятор расчета маржи позволяет получить коэффициент рентабельности бизнеса в процентах. Результат показывает наценку в процентах от себестоимости.
Кроме того, доступны три опции расчета: расчет себестоимости продаж, валовых продаж или розничной цены, абсолютное значение наценки или скидки.

Profit Margins Calculator

Простой в использовании калькулятор в несколько кликов поможет вам рассчитать чистую и валовую маржу. Если у вас возникли трудности в понимании экономических терминов, загляните во вкладку Термины (Definitions). Там вы найдете их определение и формулы, по которым тот или иной показатель рассчитывается.

Omnicalculator

Платформа предоставляет набор разных бизнес-калькуляторов, с которыми вы сможете рассчитать цену по рентабельности, наценку, валовую прибыль, цены на продукты с учетом НДС и без него. К тому же есть возможность печати полученных результатов.

Сalculatestuff

Введите себестоимость продукта (Cost price) и цену продажи (Selling price), нажмите на кнопку расчета (Calculate) и вы получите процент вашей маржи. Сервис предоставляет ссылку на полученный результат, и возможность поделиться им с помощью Twitter и Facebook.

Calculator.net

Калькулятор представлен только на английском языке, тем не менее предлагает объяснения каждого используемого термина. Здесь вы сможете рассчитать рентабельность производства и продаж продукта или ведения бизнеса в целом. Укажите любые два значения, чтобы рассчитать третье.

Как рассчитать маржу с помощью Excel: пошаговая инструкция

Случается и такое, что интернета под рукой нет. Но если есть рабочий ПК, Microsoft Excel поможет рассчитать размер прибыли, просто создайте таблицу и введите правильную формулу. Не забудьте сохранить себе пошаговую инструкцию расчета маржи в Excel.

  1. Создайте новую таблицу в Microsoft Excel. Введите в таблицу следующие данные:
    столбец А — Цена продажи; столбец B — Себестоимость; столбец С — Прибыль; столбец D — Маржа.
  2. В каждую колонку внесите соответствующие цифры.
  3. В колонке С подсчитываем прибыль. Эти результаты нам понадобятся для расчета маржи. Для этого, выделив ячейку С2, вводим в строку формул: =(A2-B2), затем нажимаем Enter.

4. Теперь подсчитаем маржу в столбце D. Для этого в ячейке D2 вводим формулу: =C2/A2*100 и нажимаем Enter. Эта формула рассчитает процентное значение маржи.

Управление бизнесом сегодня — не самая простая задача для предпринимателя. Но для того чтоб это было максимально комфортно, существует множество способов, например онлайн-сервисы как Logaster.
Сегодня мы говорили о важных понятиях и приемах их применения на практике. Надеемся, что у нас получилось придать вам уверенности и дать вам несколько инструментов для еще более эффективного менеджмента вашего дела.

Обновлено

Posted inHow To, Общее

что такое маржа в торговле на Форекс?

Маржа – это одно из самых важных понятий при торговле на рынке Форекс. Возможно, вы слышали данный термин, упоминаемый при обсуждении торговли на Forex и CFD (контракты на разницу), или, может быть, это совершенно новая концепция для вас. В любом случае, это очень важная тема, которую необходимо изучить, чтобы стать успешным трейдером Forex. 

В этой статье мы подробно разберем вопрос «что такое маржа в торговле на Форекс?», а также как ее можно рассчитать, что такое свободная маржа, при чем тут кредитное плечо, что такое уровень маржи и многое другое! 

Содержание

  • Маржа это…? 
  • Маржа: формула. Как считается маржа? 
  • Маржа в трейдинге: Свободная маржа  
  • Маржа на Форекс: Уровень маржи  
  • Уровни стоп аут и маржин колл 
  • Заключение 

Маржа это…? 

Итак, что такое маржа? Простыми словами маржу в торговле на Форекс можно определить следующим образом: 

Маржа (margin) – часть средств на торговом счете, используемых в качестве залога для открытия позиции, а не плата или транзакционная стоимость.  

Другими словами, маржа в трейдинге – это залоговые средства, который трейдер должен внести на свой счет, чтобы покрыть часть риска, которую трейдер создает для брокера. Обычно это часть торговой позиции, которая выражается в процентах.   

Маржа, которую требует ваш брокер Forex, будет определять максимальное кредитное плечо, которое вы можете использовать на своем торговом счете. Поэтому торговлю с кредитным плечом иногда называют «маржинальной торговлей». 

У каждого брокера свои маржинальные требования, поэтому важно изучить этот вопрос, прежде чем выбрать брокера и начать с ним маржинальную торговлю. 

Маржинальная торговля может иметь различные результаты. Ваш торговый результат может оказаться как положительным, так и отрицательным, при этом значительно увеличиться могут как потенциальная прибыль, так и потенциальные убытки. 

Маржа: формула. Как считается маржа? 

Если вы задаетесь вопросом “Как посчитать маржу на Форекс?”, то ответ прост: ее можно высчитать с помощью специальной формулы.  

✍ Формула маржи на Форекс: 

Маржа = Объем позиции (лот) * Размер контракта / Кредитное плечо 

Допустим, брокер предлагает кредитное плечо 1:20 для торговли на Форекс. По сути, это означает, что на каждые 20 единиц валюты в открытой позиции требуется 1 единица валюты в качестве маржи. Другими словами, если размер вашей желаемой позиции на Форексе составлял 20 долларов, маржа составила бы 1 доллар. 

Следовательно, в этом примере маржа равна 1/20 или 5%. 

Давайте разберем конкретный пример:

Представим, что вы хотите открыть позицию по валютной паре EURUSD объемом 1 лот, размер доступного вам кредитного плеча составляет 1:500, а размер контракта для данного инструмента составляет 100 000 единиц базовой валюты (размер контракта является стандартизированным показателем; вы можете найти информацию по размеру контракта для каждого инструмента в Спецификации контрактов). Таким образом маржа в данном примере составит: 

Маржа = 1 * 100 000 / 500 = 200 EUR.  

То есть при маржинальной торговле с использованием кредитного плеча Вы можете торговать позициями таких объемов, которые будут превышать реальные средства на вашем счете. В примере выше вам не понадобятся 100 000 евро для торговли, а лишь 200 евро, при этом прибыль или убытки будут такими, как если бы вы оплатили данную позицию полностью. 

Торгуйте с Admirals

Заниматься онлайн-торговлей еще никогда не было так просто! Admirals дает трейдерам возможность инвестировать и торговать более чем 8000 инструментов Forex и CFD! Начните торговлю уже сегодня, нажав на баннер ниже: 

Торгуйте инструментами Форекс и CFD

Получите доступ к более чем 40 CFD на валютные пары, доступным для торговли 24/5

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Маржа в трейдинге: Свободная маржа  

Теперь, когда вы понимаете, что такое маржа в Форекс трейдинге, как она рассчитывается и какое отношение это имеет к кредитному плечу, давайте ответим на вопрос “Что такое свободная маржа?”.  

Свободная маржа – это сумма денег, которую вы можете использовать для открытия новых позиций, поскольку она не участвует в какой-либо сделке. 

Рассчитать свободную маржу можно как разницу между средствами (эквити) и маржей торгового счета.

✍ Формула свободной маржи:  

Свободная маржа = Средства (Эквити) — Маржа 

Сейчас вы скорее всего задаетесь вопросом: «Что такое средства?!». Средства (эквити) – это сумма баланса и плавающих (незафиксированных) прибыли и/или убытка по всем открытым позициям на счете. Формула средств:  

  • Средства = Баланс + Плавающая прибыль — Плавающие убытки 

Также есть понятие баланса счета. Когда мы говорим об балансе, мы подразумеваем общую сумму денег, внесенных на торговый счет, а также результат (прибыль или убыток) по закрытым позициям, без учета результата открытых позиций (т. е. плавающих прибыли/убытка). Формула баланса: 

  • Баланс = Сумма депозита + Прибыль — Убыток 

То есть, если у вас на счете нет открытых сделок, то средства равны балансу торгового счета. 

Из вышесказанного следует, что свободная маржа фактически включает любую плавающую (нереализованную) прибыль или убыток от открытых позиций. Это значит, что если у вас есть открытая позиция, которая в настоящее время приносит прибыль, вы можете использовать эту прибыль в качестве дополнительной маржи для открытия новых позиций на своем торговом счете. 

Чтобы лучше понять термин «свободная маржа», давайте рассмотрим пример. 

Свободная маржа Форекс: пример 

Допустим, у нас есть торговый счет, баланс которого равен 1000 долларов и маржей 1:20 (или 5%). Мы хотим открыть позицию стоимостью 8000 долларов. В момент открытия сделки верно следующее: 

  • Баланс счета = $1,000 
  • Средства = $1,000 
  • Маржа = $400 (5% от $8,000) 
  • Свободная маржа = $600 (Средства — Маржа) 

Если стоимость нашей позиции увеличивается, принося нам плавающую прибыль в размере 50 долларов США, показатели счета будут следующими: 

  • Баланс счета = $1,000 
  • Средства = $1,050 
  • Маржа = $400 
  • Свободная маржа = $650 

Маржа и баланс счета не изменяются, однако и свободная маржа, и средства увеличиваются, отражая нереализованную прибыль по открытой позиции. Важно отметить, что если бы стоимость нашей позиции уменьшилась на 50 долларов, а не увеличилась, свободная маржа и собственный капитал уменьшились бы на одинаковую величину. 

Бесплатные вебинары по трейдингу

Присоединяйтесь к онлайн-вебинарам под руководством наших экспертов по трейдингу

ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ БЕСПЛАТНО

Маржа на Форекс: Уровень маржи  

Итак, что такое уровень маржи на Форекс?  

Уровень маржи – показатель, демонстрирующий отношение средств к марже на торговом счете.  

✍ Он отображается в процентах, а формула уровня маржи выглядит следующим образом: 

Уровень маржи = (Средства / Маржа) х 100 

Брокеры используют уровни маржи для определения того, может ли трейдер открывать дополнительные позиции или нет. Уровень маржи 0% означает, что в настоящее время на счете нет открытых позиций.  

Уровень маржи 100% означает, что средства счета равны марже, используемой трейдером. Обычно при таком уровне маржи брокер не разрешает открытие дополнительных сделок на вашем счете, пока вы не пополните свой счет или пока ваша плавающая прибыль не увеличится. 

Уровень маржи: пример 

Представьте, что у вас есть счет с балансом в 10 000 долларов, и вы открыли позицию с маржей (залогом) в 1000 долларов.  

Если рынок начнет двигаться против вас, и в результате на вашем счете образуется плавающий убыток в размере 9 000 долларов, то средства на счете составят 1000 долларов (т. е. $10 000 — $9 000). 

В таком случае, размер средств будет равен марже, то есть уровень маржи будет 100%. Соответственно, вы не сможете открыть новые позиции, пока рынок не развернется, и средства на счете снова вырастут, или пока вы не пополните торговый счет. 

Уровни стоп аут и маржин колл 

Давайте продолжим разбирать данный пример и предположим, что рынок продолжает идти против вас. В этом случае у брокера просто не будет выбора, кроме как закрыть все ваши убыточные позиции. Уровень маржи, по достижении которого брокер принудительно закрывает ваши позиции называется уровнем stop out (стоп-аут) и его значение разнится от брокера к брокеру. 

Брокер начнет закрывать ваши позиции, начиная с самой убыточной. Закрытие позиции высвободит использованную маржу, что, в свою очередь, увеличит уровень маржи, т.е. он снова станет выше уровня стоп-аута. Если закрытие позиции не сможет привести к данному результату или рынок продолжит двигаться против вас, брокер продолжит закрывать позиции. 

Кроме этого, существует понятие маржин колла (margin call) – это уведомление от брокера о том, что ваш уровень маржи упал ниже определенного порога, известного как уровень маржин колл.  

С помощью данного уведомления брокер просит трейдера увеличить уровень маржи, чтобы тот имел возможность поддерживать открытые позиции. 

Как избежать этого неприятного сюрприза?  Маржин колла можно избежать, внимательно следя за балансом вашего счета и используя стоп-лосс для каждой открываемой вами позиции. Кроме того, важно управлять потенциальными рисками, применяя эффективный риск-менеджмент. 

  • Всю необходимую информацию о маржин колле вы найдете в нашем руководстве “Маржин колл: определение, примеры и расчеты”. 

Заключение 

Как вы понимаете, маржа на Форекс – это один из аспектов торговли на Форекс, который нельзя игнорировать, поскольку такое отношение может привести к неприятному результату. 

Маржа – неоднозначная тема. Некоторые трейдеры считают, что маржинальная торговля очень опасна, другие считают ее очень выгодной и удобной вещью в торговле. 

Маржинальная торговля может быть крайне прибыльным подходом к торговле инструментами Форекс и CFD, однако крайне важно, чтобы вы осознавали все связанные с этим риски. В конечном итоге, все зависит от вашего торгового опыта и ваших целей.  

Торговля без риска с демо-счетом от Admirals 

Ничто не подготовит вас к работе на рынках лучше, чем трейдинг на демо-счете – безрисковый режим торговли, позволяющий разобраться и лучше прочувствовать рынки. Всегда полезно погружаться сначала в демо-торговлю, а только потом заниматься реальным трейдингом. Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть бесплатный демо-счет уже сегодня! ▼▼▼  

Торгуйте без риска на демо-счете

Оттачивайте навыки торговли, используя виртуальные средства

ОТКРЫТЬ ДЕМО-СЧЕТ

Продолжайте свое обучение

  • MetaTrader 4 — Настройка и оптимизация торговой платформы
  • Экзотические валютные пары Форекс
  • Торговля на Форекс без кредитного плеча

Ссылки

  • Wikipedia 
  • Investopedia 
  • Financial Times 

О нас: Admirals 

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня! 
 
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.  

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admirals. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admirals не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admirals установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admirals не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admirals прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Объяснение маржи и маржинальной торговли плюс преимущества и недостатки

Что такое маржа?

В финансах маржа — это залог, который инвестор должен внести у своего брокера или биржи, чтобы покрыть кредитный риск, который держатель представляет для брокера или биржи. Инвестор может создать кредитный риск, если он занимает деньги у брокера для покупки финансовых инструментов, занимает финансовые инструменты для их короткой продажи или заключает производный контракт.

Маржинальная покупка происходит, когда инвестор покупает актив, занимая остаток у брокера. Покупка с маржой относится к первоначальному платежу, сделанному брокеру за актив; инвестор использует маржинальные ценные бумаги на своем брокерском счете в качестве залога.

В общем бизнес-контексте маржа — это разница между продажной ценой продукта или услуги и себестоимостью производства или отношение прибыли к выручке. Маржа также может относиться к части процентной ставки по ипотеке с регулируемой ставкой (ARM), добавленной к ставке индекса корректировки.

Ключевые выводы

  • Маржа — это деньги, взятые взаймы у брокера для покупки инвестиции, и представляет собой разницу между общей стоимостью инвестиции и суммой кредита.
  • Маржинальная торговля относится к практике использования заемных средств у брокера для торговли финансовым активом, который является обеспечением кредита от брокера.
  • Маржинальный счет — это стандартный брокерский счет, на котором инвестору разрешается использовать текущие денежные средства или ценные бумаги на своем счете в качестве обеспечения по кредиту.
  • Кредитное плечо, обеспечиваемое маржей, имеет тенденцию увеличивать как прибыль, так и убытки. В случае убытка маржин-колл может потребовать от вашего брокера ликвидации ценных бумаг без предварительного согласия.
Маржа

Понимание маржинальной торговли и маржинальной торговли

Маржа относится к сумме капитала, который инвестор имеет на своем брокерском счете. «Маржинальное» или «покупка с маржей» означает использование денег, взятых взаймы у брокера, для покупки ценных бумаг. Для этого у вас должен быть маржинальный счет, а не стандартный брокерский счет. Маржинальный счет — это брокерский счет, на котором брокер ссужает деньги инвестора для покупки большего количества ценных бумаг, чем то, что они могли бы купить в противном случае на остаток на своем счете.

Использование маржи для покупки ценных бумаг фактически похоже на использование текущих денежных средств или ценных бумаг, уже находящихся на вашем счете, в качестве залога для кредита. Обеспеченный кредит поставляется с периодической процентной ставкой, которая должна быть оплачена. Инвестор использует заемные деньги, поэтому в результате увеличатся как убытки, так и прибыль. Маржинальное инвестирование может быть выгодным в тех случаях, когда инвестор ожидает получить более высокую норму прибыли от инвестиций, чем то, что они платят в виде процентов по кредиту.

Например, если у вас есть начальное маржинальное требование в размере 60% для вашего маржинального счета, и вы хотите приобрести ценные бумаги на сумму 10 000 долларов, тогда ваша маржа составит 6 000 долларов, а оставшуюся часть вы можете занять у брокера.

Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что маржинальные счета «могут быть очень рискованными и подходят не всем».

Покупка на марже

Покупка с маржой — это одалживание денег у брокера для покупки акций. Вы можете думать об этом как о кредите от вашего брокера. Маржинальная торговля позволяет вам купить больше акций, чем обычно. Для маржинальной торговли вам нужен маржинальный счет. Это отличается от обычного денежного счета, на котором вы торгуете, используя деньги на счете.

Минимальная маржа

По закону ваш брокер должен получить ваше согласие на открытие маржинального счета. Маржинальный счет может быть частью вашего стандартного соглашения об открытии счета или может быть полностью отдельным соглашением. Для маржинального счета требуются первоначальные инвестиции в размере не менее 2000 долларов, хотя некоторые брокерские конторы требуют больше. Этот депозит известен как минимальная маржа.

Начальное поле

После того, как счет открыт и работает, вы можете занять до 50% от покупной цены акций. Эта часть покупной цены, которую вы вносите, называется начальной маржой. Важно знать, что вам не нужно делать маржу до 50%. Вы можете брать меньше, скажем, 10% или 25%. Имейте в виду, что некоторые брокерские конторы требуют, чтобы вы внесли более 50% от покупной цены.

Вы можете хранить свой кредит столько, сколько хотите, при условии, что вы выполняете свои обязательства, такие как своевременная выплата процентов по заемным средствам. Когда вы продаете акции на маржинальном счете, выручка поступает вашему брокеру в счет погашения кредита до тех пор, пока он не будет полностью выплачен.

Поддерживающая маржа и маржин-колл

Существует также ограничение, называемое поддерживающей маржой, которая представляет собой минимальный остаток на счете, который вы должны поддерживать, прежде чем ваш брокер заставит вас внести больше средств или продать акции для погашения кредита. Когда это происходит, это известно как маржин-колл. Маржин-колл — это фактически требование от вашей брокерской компании добавить деньги на ваш счет или закрыть позиции, чтобы вернуть ваш счет на требуемый уровень. Если вы не выполняете маржин-колл, ваша брокерская фирма может закрыть все открытые позиции, чтобы вернуть счет на минимальное значение. Ваша брокерская фирма может сделать это без вашего одобрения и может выбрать, какие позиции ликвидировать.

Кроме того, ваша брокерская фирма может взимать с вас комиссию за транзакцию. Вы несете ответственность за любые убытки, понесенные в ходе этого процесса, и ваша брокерская фирма может ликвидировать достаточное количество акций или контрактов, чтобы превысить первоначальные маржинальные требования.

Особые указания

Поскольку использование маржи является формой заимствования денег, оно сопряжено с затратами, а маржинальные ценные бумаги на счете являются залогом. Первичная стоимость — это проценты, которые вы должны заплатить по кредиту. Проценты начисляются на ваш счет, если вы не решите произвести платеж. Со временем уровень вашего долга увеличивается по мере того, как на вас начисляются проценты. По мере увеличения долга увеличиваются процентные платежи и так далее. Поэтому покупка на марже в основном используется для краткосрочных инвестиций. Чем дольше вы держите инвестиции, тем больший доход необходим для безубыточности. Если вы держите маржинальные инвестиции в течение длительного периода времени, шансы на то, что вы получите прибыль, складываются против вас.

Не все акции подходят для покупки с маржой. Совет Федеральной резервной системы регулирует, какие акции являются маржинальными. Как правило, брокеры не разрешают клиентам покупать грошовые акции, внебиржевые ценные бумаги на доске объявлений (OTCBB) или первичные публичные предложения (IPO) с маржой из-за повседневных рисков, связанных с этими типами. акций. Отдельные брокерские компании также могут принять решение не использовать маржу для определенных акций, поэтому узнайте у них, какие ограничения существуют на вашем маржинальном счете.

Значительные маржинальные требования могут иметь эффект домино для других инвесторов. Если один крупный инвестор столкнется со значительным маржинальным требованием, его принудительная ликвидация может снизить стоимость ценных бумаг, удерживаемых в качестве залога другими маржинальными трейдерами, подвергая этих инвесторов риску собственного маржинального требования.

Преимущества и недостатки маржинальной торговли

Преимущества маржинальной торговли

Основная причина, по которой инвесторы маржинальной торговли, заключается в том, чтобы извлечь выгоду из кредитного плеча. Маржинальные торговые центры повышают покупательную способность за счет увеличения капитала, доступного для покупки ценных бумаг. Вместо того, чтобы покупать ценные бумаги на деньги, которыми вы владеете, инвесторы могут покупать больше ценных бумаг, используя свой капитал в качестве залога для кредитов, превышающих их собственный капитал.

По этой причине маржинальная торговля может принести большую прибыль. Опять же, с большим количеством ценных бумаг увеличение стоимости имеет более серьезные последствия, потому что вы больше инвестируете с использованием долга. В то же время, если стоимость ценных бумаг, размещенных в качестве обеспечения, также увеличится, вы сможете дополнительно использовать кредитное плечо, поскольку ваша залоговая база увеличилась.

Маржинальная торговля также обычно более гибкая, чем другие виды кредитов. Фиксированного графика погашения может не быть, а требования к поддерживающей марже вашего брокера могут быть простыми или автоматизированными. Для большинства маржинальных счетов ссуда открыта до тех пор, пока ценные бумаги не будут проданы, при этом окончательные платежи часто причитаются заемщику.

Недостатки маржи

Если инвесторы в первую очередь вступают в маржинальную торговлю, чтобы получить большую прибыль, они должны знать, что маржинальная торговля увеличивает убытки. Если стоимость ценных бумаг, купленных на марже, быстро упадет в цене, инвестор может быть должен не только свои первоначальные инвестиции в акционерный капитал, но и должен кредиторам дополнительный капитал. Маржинальная торговля также обходится дорого; брокеры часто взимают процентные расходы, и эти сборы оцениваются независимо от того, насколько хорошо (или плохо) работает ваш маржинальный счет.

Поскольку существуют требования к марже и собственному капиталу, инвесторы могут столкнуться с маржевым требованием. Это требование от брокера внести дополнительные средства на свой маржинальный счет в связи с уменьшением стоимости собственного капитала удерживаемых ценных бумаг. Инвесторы должны помнить о необходимости иметь этот дополнительный капитал для удовлетворения маржинального требования.

Если инвесторы не смогут внести дополнительный капитал или если стоимость счета упадет так быстро и нарушит определенные маржинальные требования, может произойти принудительная ликвидация. Эта принудительная ликвидация приведет к продаже ценных бумаг, приобретенных с маржей, и может привести к убыткам для удовлетворения требований брокера.

Маржинальная торговля

Преимущества

  • Может привести к большей прибыли благодаря кредитному плечу

  • Повышает покупательную способность

  • Часто имеет большую гибкость, чем другие виды кредитов

  • Может быть самореализующимся циклом возможностей, когда увеличение стоимости залога еще больше увеличивает возможности кредитного плеча

Недостатки

  • Может привести к большим убыткам из-за кредитного плеча

  • Взимает плату за обслуживание счета и проценты

  • Может привести к маржинальным требованиям, которые потребуют дополнительных вложений в акционерный капитал

  • Может привести к принудительной ликвидации, что приведет к продаже ценных бумаг (часто с убытком)

Пример поля

Допустим, вы внесли 10 000 долларов на свой маржинальный счет. Поскольку вы вносите 50% от покупной цены, это означает, что ваша покупательная способность составляет 20 000 долларов. Затем, если вы покупаете акции на 5000 долларов, у вас все еще остается покупательная способность на 15000 долларов. У вас достаточно наличных, чтобы покрыть эту транзакцию, и вы не использовали свою маржу. Вы начинаете занимать деньги только тогда, когда покупаете ценные бумаги на сумму более 10 000 долларов.

Обратите внимание, что покупательная способность маржинального счета меняется ежедневно в зависимости от движения цены маржинальных ценных бумаг на счете.

Другое использование маржи

Учетная маржа

В бухгалтерском учете маржа относится к разнице между выручкой и расходами, где предприятия обычно отслеживают свою валовую прибыль, операционную прибыль и чистую прибыль. Маржа валовой прибыли измеряет соотношение между доходами компании и себестоимостью проданных товаров (COGS). Маржа операционной прибыли учитывает COGS и операционные расходы и сравнивает их с выручкой, а маржа чистой прибыли учитывает все эти расходы, налоги и проценты.

Маржа при ипотечном кредитовании

Ипотека с регулируемой процентной ставкой (ARM) предлагает фиксированную процентную ставку в течение начального периода времени, а затем ставка корректируется. Для определения новой ставки банк добавляет маржу к установленному показателю. В большинстве случаев маржа остается неизменной на протяжении всего срока кредита, но индексная ставка меняется. Чтобы лучше понять это, представьте, что ипотека с регулируемой ставкой имеет маржу 4% и индексируется в соответствии с индексом казначейства. Если индекс казначейства равен 6%, процентная ставка по ипотечному кредиту равна ставке индекса 6% плюс маржа 4%, или 10%.

Что означает маржинальная торговля?

Маржинальная торговля означает получение денег взаймы у брокерской фирмы для проведения сделок. При маржинальной торговле инвесторы сначала вносят наличные, которые затем служат залогом кредита, а затем выплачивают текущие процентные платежи по заемным деньгам. Этот кредит увеличивает покупательную способность инвесторов, позволяя им покупать большее количество ценных бумаг. Купленные ценные бумаги автоматически служат обеспечением маржинального кредита.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл — это сценарий, в котором брокер, ранее предоставивший маржинальный заем инвестору, отправляет этому инвестору уведомление с просьбой увеличить сумму залога на его маржинальном счете. Столкнувшись с маржин-коллом, инвесторам часто приходится вносить дополнительные денежные средства на свой счет, иногда продавая другие ценные бумаги. Если инвестор отказывается это сделать, брокер имеет право принудительно продать позиции инвестора, чтобы собрать необходимые средства. Многие инвесторы опасаются маржин-коллов, потому что они могут заставить инвесторов продать позиции по невыгодным ценам.

Какие другие значения термина «маржа»?

Помимо маржинального кредитования, термин маржа также используется в финансах. Например, он используется как универсальный термин для обозначения различных норм прибыли, таких как маржа валовой прибыли, маржа прибыли до налогообложения и маржа чистой прибыли. Этот термин также иногда используется для обозначения процентных ставок или надбавок за риск.

Каковы риски маржинальной торговли?

При маржинальном инвестировании инвестор рискует потерять больше денег, чем он вложил на маржинальный счет. Это может произойти, когда стоимость ценных бумаг снижается, что требует от инвестора либо предоставления дополнительных средств, либо вынужденной продажи ценных бумаг.

Итог

Инвесторы, стремящиеся увеличить потенциал прибыли и убытков по сделкам, могут рассмотреть возможность торговли на марже. Маржинальная торговля — это практика заимствования денег, внесения наличных в качестве залога и заключения сделок с использованием заемных средств. Благодаря использованию долга и кредитного плеча маржа может привести к более высокой прибыли, чем та, которую можно было бы инвестировать, если бы инвестор использовал только свои личные деньги. С другой стороны, если стоимость ценных бумаг упадет, инвестор может столкнуться с тем, что он должен больше денег, чем он предложил в качестве залога.

Маржа: Как это работает?

Во многом так же, как банк может ссудить вам деньги, если у вас есть акции в вашем доме, ваша брокерская фирма может ссудить вам деньги под стоимость определенных акций, облигаций и взаимных фондов в вашем портфеле. Такие средства называются маржинальным кредитом, и вы можете использовать их для покупки дополнительных ценных бумаг или даже для краткосрочных нужд, не связанных с инвестированием.

Каждая брокерская фирма может определить, в рамках определенных правил, какие акции, облигации и взаимные фонды являются маржинальными. Список обычно включает ценные бумаги, торгуемые на основных фондовых биржах США по цене не менее 5 долларов за акцию, хотя некоторые ценные бумаги с высоким риском могут быть исключены. Инвестиции в пенсионные счета или депозитарные счета не подходят.

Как работает маржа?

Брокерские клиенты, подписавшие маржинальное соглашение, обычно могут занимать до 50% от покупной цены новых маржинальных инвестиций (точная сумма зависит от инвестиции). Как мы увидим ниже, это означает, что инвестор, использующий маржу, теоретически может купить в два раза больше акций, чем если бы он использовал только наличные деньги. Немногие инвесторы настолько экстремальны — чем больше вы берете взаймы, тем больше рискуете, — но 50% — это простые примеры.

Например, если у вас есть 5000 долларов наличными на брокерском счете с одобренной маржой, вы можете купить маржинальные акции на сумму до 10000 долларов: вы будете использовать свои наличные для покупки первых 5000 долларов, а ваша брокерская фирма одолжит вам еще 5000 долларов в остальном, маржинальные акции, которые вы приобрели, служат залогом.

Общая сумма, которую вы можете использовать с использованием маржи, известна как ваша покупательная способность , которая в данном случае составляет 10 000 долларов США. (Клиенты Schwab могут проверить свою покупательную способность, щелкнув ссылку «Покупательная способность» в верхней части страницы «Торговля» на Schwab. com).

Источник: Schwab.com.

Новые ценные бумаги — не единственный источник залога. Вы также можете часто брать кредит под маржинальные акции, облигации и взаимные фонды, уже имеющиеся на вашем счете. Например, если на вашем счету есть маржинальные акции на сумму 5000 долларов, и вы еще не взяли под них кредит, вы можете купить еще 5000 долларов. Акции, которыми вы уже владеете, обеспечивают залог первых 2500 долларов, а вновь приобретенные маржинальные акции обеспечивают залог вторых 2500 долларов. Теперь у вас на счету есть акции на сумму 10 000 долларов США при 50% стоимости кредита без дополнительных денежных затрат.

Поскольку маржа использует стоимость ваших маржинальных ценных бумаг в качестве залога, сумма, которую вы можете занять, колеблется изо дня в день по мере того, как стоимость маржинальных ценных бумаг в вашем портфеле растет и падает. Если стоимость вашего портфеля растет, ваша покупательная способность увеличивается. Если он падает, ваша покупательная способность снижается.

Маржинальный процент

Как и в случае любого кредита, когда вы покупаете ценные бумаги с маржой, вы должны вернуть деньги, которые вы занимаете, плюс проценты, которые зависят от брокерской фирмы и суммы кредита.

Маржинальные процентные ставки обычно ниже, чем по кредитным картам и необеспеченным личным кредитам. Для маржинальной ссуды нет установленного графика погашения — ежемесячные проценты начисляются на ваш счет, и вы можете погасить основную сумму в удобное для вас время. Кроме того, маржинальные проценты могут не облагаться налогом, если вы используете маржу для приобретения налогооблагаемых инвестиций и перечисляете свои вычеты по пунктам (с учетом определенных ограничений; проконсультируйтесь со специалистом по налогам по поводу вашей индивидуальной ситуации).

Преимущества маржи

При использовании для инвестирования маржа может увеличить как вашу прибыль, так и ваши убытки. Вот пример потенциального роста. (Для простоты мы проигнорируем торговые сборы и налоги.)

Предположим, вы тратите 5000 долларов наличными, чтобы купить 100 акций по цене 50 долларов. Проходит год, и эти акции вырастают до 70 долларов. Теперь ваши акции стоят 7000 долларов. Вы продаете и получаете прибыль в размере 2000 долларов.

Коэффициент усиления без запаса

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: -5000 долларов

Акции вырастают до 70 долларов, и вы продаете 100 акций: 7000 долларов

Ваша прибыль: 2000 долларов

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: — $5000

Акции вырастают до $70, и вы продаете 100 акций: $7000

Ваша прибыль: $2000

Вы платите наличными за 100 акций номиналом 50 долларов: -5000 долларов

Акции вырастают до 70 долларов, и вы продаете 100 акций: 7000 долларов

Ваш выигрыш: 2000 долларов

Вот что происходит, когда вы добавляете в микс маржу. Как мы видели выше, 5 000 долларов наличными дают вам покупательную способность в размере 10 000 долларов — ваши наличные деньги плюс еще 5 000 долларов, взятые под залог у вашей брокерской фирмы, — что позволяет вам купить 200 акций по 50 долларов.

Год спустя, когда цена акций достигнет 70 долларов, ваши акции будут стоить 14 000 долларов. Вы продаете и возвращаете 5000 долларов плюс 400 долларов процентов, 1 , что оставляет вам 8600 долларов. Из них 3600 долларов — это прибыль.

Прибыль с маржей

Вы платите наличными за 100 акций по цене 50 долларов: -5000 долларов

Вы покупаете еще 100 акций с маржой: 0 долларов

Акции вырастают до 70 долларов, и вы продаете 200 акций: 14 000 долларов

Погашение маржинального кредита: -$5,000

Выплата процентов по марже: -$400

Ваша прибыль: $3,600

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: -$5,000

Вы покупаете еще 100 акций с маржей: $0

Акции вырастают до 70 долларов, и вы продаете 200 акций: 14 000 долларов

Погашение маржинального кредита: -5 000 долларов

Выплата процентов по марже: -400 долларов

Ваша прибыль: 3600 долларов

Вы платите наличными за 100 акций номиналом 50 долларов: -5000 долларов

Вы покупаете еще 100 акций с маржой: 0 долл. США

Акции выросли до 70 долларов, и вы продали 200 акций: 14 000 долларов

Погасить маржинальный кредит: -$5000

Проценты за маржу: -400$

Ваш выигрыш: $3600

Итак, в первом случае вы получили прибыль в размере 2000 долларов США при инвестициях в размере 5000 долларов США с прибылью 40%. Во втором случае, используя маржу, вы заработали 3600 долларов на тех же 5000 долларов, что составляет прибыль в 72%.

Маржинальные риски

Маржа может увеличить прибыль, когда ваши акции растут. Однако эффект увеличения работает и в обратную сторону.

Снова представьте, что вы потратили 5000 долларов наличными, чтобы купить 100 акций по цене 50 долларов, но на этот раз представьте, что в течение следующего года они упадут до 30 долларов. Теперь ваши акции стоят 3000 долларов. Если вы продаете, вы теряете 2000 долларов.

Убыток без маржи

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: -5000 долларов

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 100 акций: 3000 долларов

Ваш убыток: — 2000 долларов наличными

Вы платите за 10 акций 50-долларовой акции: -$5000

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 100 акций: 3000 долларов

Ваши убытки: — 2000 долларов США

Вы платите наличными за 100 акций номиналом 50 долларов: -5000 долларов

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 100 акций: 3000 долларов

Ваша потеря: -2000 долларов США

Но что, если бы вы заняли дополнительные 5000 долларов в качестве маржи и купили 200 акций по 50 долларов за 10 000 долларов? Через год, когда цена достигнет 30 долларов, ваши акции будут стоить 6000 долларов. Если вы продали за 6000 долларов, вам все равно придется выплатить кредит в 5000 долларов и проценты в размере 400 долларов, в результате чего у вас останется только 600 долларов из ваших первоначальных 5000 долларов — общий убыток в размере 4400 долларов.

Убыток с маржой

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: -5000 долларов

Вы покупаете еще 100 акций с маржой: 0 долларов

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 200 акций: 6000 долларов

Погашение маржинального кредита: -$5000

Выплата процентов по марже: -$400

Ваш убыток: -$4400

Вы платите наличными за 100 акций по цене 50 долларов США: -5 000 

 

долларов США. 30 долларов и вы продаете 200 акций: 6000 долларов

Выплата маржинального кредита: – 5 000 долл. США

Выплата процентов по марже: – 400 долларов США

Ваш убыток: — 4 400 долларов США

Вы платите наличными за 100 акций номиналом 50 долларов: -5000 долларов

Вы покупаете еще 100 акций с маржой: 0 долл. США

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 200 акций: 6000 долларов

Погашение маржинального кредита: – 5 000 долл.  США

Проценты за маржу: -400 долл. США

Ваша потеря: -4400 долларов США

Если бы акции упали еще больше, теоретически вы могли бы потерять все свои первоначальные инвестиции, и все равно должны были бы выплатить сумму, которую вы заняли, плюс проценты.

Требование дополнительного обеспечения

Хотя стоимость акций, используемых в качестве залога для маржинальной ссуды, колеблется в зависимости от рынка, сумма, которую вы заняли, остается неизменной. В результате, если акции упадут, ваш капитал в позиции по отношению к размеру вашего маржинального долга сократится.

Это важно понимать, поскольку брокерские фирмы требуют, чтобы маржинальные трейдеры сохраняли определенный процент капитала на счете в качестве обеспечения приобретенных ценных бумаг — обычно от 30% до 35%, в зависимости от ценных бумаг и брокерской фирмы. 2

Если ваш капитал упадет ниже минимального из-за колебаний рынка, ваша брокерская фирма выставит маржин-колл (также известный как поддерживающий колл), и вы должны будете немедленно внести больше наличных или маржинальных ценных бумаг в свой счет, чтобы довести свой капитал до необходимого уровня.

Итак, предположим, что вы владеете акциями на 5000 долларов и покупаете дополнительные 5000 долларов на марже. Ваш собственный капитал в позиции составляет 5 000 долларов (10 000 долларов минус 5 000 долларов маржинального долга), что дает коэффициент собственного капитала 50%. Если стоимость ваших акций упадет до 6000 долларов, ваш капитал упадет до 1000 долларов (6000 долларов акций минус 5000 долларов маржинального долга) при коэффициенте собственного капитала менее 17%.

Если требование вашей брокерской фирмы к обслуживанию составляет 30%, то минимальный капитал на счете составит 1800 долларов США (30% от 6000 долларов США = 1800 долларов США). Соответственно, вам необходимо внести депозит:

  • 800 долларов наличными (1000 долларов + 800 долларов = 1800 долларов) или
  • 1 143 доллара полностью оплаченных маржинальных ценных бумаг (дефицит в 800 долларов, разделенный на [1 – требование к собственному капиталу в размере 0,30] = 1143 доллара), или
  • Или их комбинация.

Важная информация о маржинальных кредитах

  • Маржинальные ссуды повышают уровень рыночного риска.
  • Ваш недостаток не ограничивается залоговой стоимостью на вашем маржинальном счете.
  • Ваша брокерская фирма может инициировать продажу любых ценных бумаг на вашем счете, не связываясь с вами, для удовлетворения маржинального требования.
  • Ваша брокерская фирма может в любое время увеличить свои «собственные» требования к поддерживающей марже или удалить определенные ценные бумаги из списка маржинальных и не обязана предоставлять вам предварительное письменное уведомление.
  • Вы не имеете права на продление времени для удовлетворения маржинального требования.

Запуск маржин-колла

Что произойдет, если вы не выполните маржин-колл? Ваша брокерская фирма может закрывать позиции в вашем портфеле и не обязана сначала консультироваться с вами. На самом деле, в худшем случае, возможно, ваша брокерская фирма продаст все ваши акции, оставив вас без акций, но все еще имея деньги.

Опять же, эти примеры основаны на 50% маржинальном долге, что некоторые инвесторы могут счесть чрезмерным. Если ваш долг меньше, вы также снижаете риск получения маржин-колла. Хорошо диверсифицированный портфель может также помочь снизить вероятность маржин-коллов, поскольку вы избежите риска того, что одна позиция потянет ваш портфель вниз.

Если вы решите использовать маржу, вот несколько дополнительных идей, которые помогут вам управлять своим счетом:

  • Регулярно выплачивайте проценты по маржинальному кредиту.
  • Внимательно следите за своими инвестициями, собственным капиталом и маржинальным кредитом.
  • Установите свою собственную «точку срабатывания» где-то выше официального требования поддержания маржи, после чего вы будете либо вкладывать средства, либо ценные бумаги для увеличения своего капитала.
  • Будьте готовы к возможному маржинальному требованию — имейте в наличии другие финансовые ресурсы или заранее определите, какую часть своего портфеля вы будете продавать.
  • НИКОГДА не игнорируйте маржин-колл.

Нижняя линия

Покупка акций с маржой выгодна только в том случае, если ваши акции растут достаточно, чтобы погасить кредит с процентами. Но вы можете потерять свою основную сумму, а затем и часть, если ваши акции упадут слишком сильно. Однако при разумном и осмотрительном использовании маржинальный заем может оказаться ценным инструментом при определенных обстоятельствах.