Дивиденды как часто выплачиваются: Календарь дивидендов российских компаний, предстоящие даты закрытия реестра акционеров в 2022 году

Дивиденды: как их получить и не остаться в минусе

Отвечаем на главные вопросы о дивидендах: что это, как их получить, чем обычные акции отличаются от привилегированных, когда их лучше покупать, а также что такое дивидендный гэп и дивидендные аристократы

Фото: Shutterstock

  1. Что это

  2. Как рассчитываются

  3. Как получать и когда их не платят

  4. Дивидендный гэп

  5. Как выбрать компанию

  6. Когда покупать акции под дивиденды

  7. Стратегии

  8. Дивидендные аристократы

  9. Налоги

Что такое дивиденды

Дивиденды 
 — это часть прибыли или свободного денежного потока (
FCF 
), которую компания выплачивает акционерам.

www.adv.rbc.ru

Сумма выплат зависит от дивидендной политики компании. В этом документе прописывается и периодичность выплат — раз в год, каждое полугодие или квартал. Некоторые компании вовсе не платят дивиденды — просто не имеют такой возможности из-за слабых результатов или направляют прибыль на развитие бизнеса.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают источник пассивного дохода.

Почему компании платят дивиденды

Компании выходят на биржу по нескольким причинам. Одна из них — привлечь капитал. Однако чтобы потенциальные акционеры захотели вложиться в акции, их нужно заинтересовать. Например, гарантировав дополнительный доход в виде дивидендов. Выплачивать дивиденды компания может и в случае, когда из-за отсутствия актуальных проектов образуется излишек наличности. Тогда она готова поделиться деньгами с акционерами — это поднимает имидж компании, привлекая новых инвесторов.

Как рассчитываются дивиденды

Дивидендная политика — это правила, по которым прибыль распределяется между акционерами. В дивидендной политике указано, какой процент прибыли пойдет на выплаты акционерам, условия выплат, а также как часто компания будет платить дивиденды.

Ознакомиться с политикой компании в области дивидендов можно на корпоративных сайтах компаний в разделе для акционеров и инвесторов. Там же можно посмотреть историю выплат дивидендов и узнать последние корпоративные новости — в частности, решения совета директоров, наблюдательного совета или собрания акционеров. Например, у ЛУКОЙЛа все это размещено на сайте в разделе «Дивиденды».

Из дивидендной политики ЛУКОЙЛа следует, что общая сумма дивидендов по размещенным акциям компании должна составлять не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, рассчитанного по данным отчетности МСФО, и выплачиваться два раза в год.

С той же периодичностью выплачивает дивиденды золотодобывающая компания «Полюс». Но их размер определяется как 30% от EBITDA при условии, что отношение чистого долга к EBITDA не превышает 2,5. Также дивидендная политика «Полюса» не исключает выплаты специальных дивидендов.

Опираясь на дивидендную политику, совет директоров компании или наблюдательный совет рассчитывает размер дивидендов, после чего рекомендует их общему собранию акционеров. На собрании акционеры принимают окончательное решение о выплате дивидендов, на нем могут присутствовать все держатели акций компании.

Посмотреть информацию по дивидендам российских компаний, включая готовящиеся выплаты, дивидендную историю и дивидендую доходность можно на сайтах Smart-Lab, «Доход», Investmint.ru, а также в мобильных приложениях брокеров.

Дивиденды по привилегированным акциям

Дивидендная политика компаний в отношении обыкновенных и привилегированных акций различается. Владельцы привилегированных бумаг получают дополнительные возможности и права. В первую очередь, им гарантирована регулярная выплата дивидендов. Это значит, что акционеры получат дивиденды вне зависимости от того, как идут дела у компании — будь то прибыль или убытки.

Размер выплат может быть зафиксирован в уставе организации, к примеру в виде процента от номинальной стоимости акции. Однако держатели привилегированных акций имеют право на увеличение суммы дивидендов, если размер выплат по ним меньше, чем по обыкновенным акциям. И наконец, держатели привилегированных акций получают дивиденды раньше владельцев обыкновенных бумаг.

Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по итогам последнего финансового года, разделенной на число акций, которые составляют 25% от уставного капитала Общества.

При этом если сумма дивидендов, выплачиваемая Обществом по каждой определенной акции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве дивидендов по каждой привилегированной акции, размер дивиденда, выплачиваемого по последним, должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям.

— Положение о дивидендной политике ОАО «Сургутнефтегаз» от 2018 года.

Обыкновенные акции отличаются тем, что их владельцы имеют право голоса, а значит, могут участвовать в голосованиях и влиять на решения компании. С другой стороны, в случае финансовых проблем компания может прекратить выплачивать дивиденды по этому виду акций.

Российских компаний, выпустивших привилегированные акции, не так много. К примеру, к ним относятся Сбербанк, «Ростелеком», «Сургутнефтегаз», «Башнефть», «Татнефть», «Транснефть».

Как получать дивиденды

Получить дивиденды несложно. Для этого нужно:

  • открыть брокерский счет и перевести на него деньги;

  • купить акции не менее чем за два рабочих дня до закрытия реестра.

Теперь остается только ждать. Брокер после вычета налога переведет дивиденды на
брокерский счет 
, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора.

Шаги на пути к выплате компанией дивидендов акционерам и поступления их на счет инвесторов

(Фото: РБК Инвестиции)

Когда дивиденды не выплачиваются

Владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, рекомендованных советом директоров или наблюдательным советом, но могут поддержать выплаты и уменьшить их размер на общем собрании акционеров.

Собрание также может не одобрить рекомендованную выплату дивидендов. Так, например, произошло с «Газпромом» — совет директоров компании рекомендовал выплатить ₽52,53 на бумагу за 2021 год, но акционеры не одобрили такое решение. Они сочли его нецелесообразным, так как в приоритетах «Газпрома» — инвестиционные проекты. По данным на 2021 год, доля компании, контролируемая государством, составляла 50,23%.

Впоследствии совет директоров «Газпрома» предложил выплатить промежуточные дивиденды за первую половину 2022 года — ₽51,03 на акцию, и акционеры одобрили такое решение. Ранее компания выплачивала только годовые дивиденды.

Согласно закону «Об акционерных обществах», компания не имеет права объявлять о выплате дивидендов в следующих случаях:

  • до полной оплаты всего уставного капитала акционерного общества. Он образуется при создании АО, и его обязательно нужно оплатить после регистрации;

  • до выкупа акций у акционеров по их требованию, например, если акционер оказался не согласен с решением, принятым на общем собрании;

  • если компанию признали банкротом либо после выплаты дивидендов она обанкротится;

  • если стоимость чистых активов компании меньше ее уставного капитала и резервных фондов либо станет меньше, если дивиденды выплатят.

В целом принятие руководством компании решения о выплате дивидендов — это право, а не обязанность, но когда все процедуры завершены и дивиденды объявлены, выплаты становятся обязанностью компании. Однако закон предусматривает, что компания не вправе выплачивать уже объявленные дивиденды, если наступили указанные в списке два последних случая — банкротство и риск его наступления, а также падение стоимости чистых активов компании. Потом, если ситуация улучшится и этих обстоятельств больше не будет, компания будет обязана выплатить акционерам объявленные дивиденды.

Если компания получила убыток, то выплат может не быть. Но есть исключения: иногда руководство решает выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет или взять для этого кредит.

Помимо этого, власти и регулятор могут рекомендовать эмитентам не выплачивать дивиденды, как это произошло в 2022 году. В частности, Банк России рекомендовал кредитным организациям не делать выплаты, а Сбербанк и ВТБ получили на этот счет прямые распоряжения правительства.

Список акций, по которым выплачивались дивиденды по итогам 2020 года, но финальные выплаты по итогам 2021 года было решено не проводить.
 

(Фото: РБК Инвестиции)

Взлеты и падения дивидендного сезона — 2022: чем он запомнится инвесторам

Дивидендный гэп

После того как становится известен окончательный размер дивидендов, акции начинают понемногу дорожать. Это происходит благодаря тому, что инвесторы начинают их активно скупать в расчете получить дивиденды.

Чем щедрее дивиденды, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров акции растут в течение нескольких недель. Одновременно с ростом котировок падает доходность акций. При этом зависимость такова, что доходность падает до размера ставок на денежном рынке.

Максимума цена акций достигает за два дня до отсечки. Этот день назвали экс-дивидендным (ex-dividend). А на следующий день акции резко падают в цене. Причина такого поведения бумаг — многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать.

На это есть две причины:

  • инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям;

  • если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.

Этот обвал цены называется «дивидендный
гэп 
» — бумаги дешевеют примерно на размер дивидендов.

К примеру, 7 октября 2022 года был последний день, когда акции «Газпрома» торговались с полугодовыми дивидендами в ₽51,03 за бумагу. Дивидендная доходность с учетом цены закрытия торгов 7 октября составляла 26,15%. В этот же день акции «Газпрома» стали падать, снизившись к концу вечерней торговой сессии на 8,32%. При этом 10 октября они упали еще на 16,02%.

Что происходит после дивидендного гэпа

Как правило, после отсечки дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают, стремясь к прежним уровням. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев.

Скорость восстановления зависит от ситуации на рынке и у конкретного
эмитента 
. К примеру, компании с хорошими перспективами роста могут восстановиться довольно быстро — за одну-две недели. Но бывает, что цена так и не восстанавливается.

Как выбрать хорошую дивидендную компанию

  • В первую очередь стоит ознакомиться с историей дивидендных выплат кандидата — как долго компания платит дивиденды, насколько они стабильны, какова дивидендная доходность. Эксперты «БКС Экспресс» советуют выбирать компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и продолжают генерировать прибыль, несмотря на ухудшение рыночных условий.

  • Внимательно изучить дивидендную политику. Компании, как правило, устанавливают минимальный процент от прибыли, который они выплачивают акционерам. Он может варьироваться в среднем в районе 10–80%. Если цель покупки акций — постоянный доход, то лучше выбрать компанию с большим процентом выплат. Кроме того, стоит обратить внимание на различные дополнения и оговорки, так как в них могут рассматриваться возможные причины изменений в расчетах или отмены дивидендов.

«При определении размера дивидендов совет директоров принимает во внимание дивидендную политику других ведущих нефтегазовых компаний. На величину дивидендных выплат могут также оказывать влияние следующие факторы: перспективы развития компании, ее финансовое положение и потребности в финансировании, общая макроэкономическая ситуация и конъюнктура рынка, а также иные факторы, в том числе связанные с налогообложением и законодательством», — сказано в дивидендной политике «Роснефти».

  • Из документа также можно выяснить, есть ли разница в размере дивидендов для владельцев обыкновенных и привилегированных бумаг.

  • Оценить финансовые результаты компании. Подойдут крупные компании со стабильным ростом доходов и прибыли.

  • Подсчитать дивидендную доходность. Размер дивидендов в рублях сам по себе ни о чем не говорит. Чтобы рассчитать реальную доходность, нужно соотнести размер дивидендов со стоимостью акций. Для этого нужно сумму дивидендов на одну акцию поделить на цену акции на день покупки и умножить на 100%. Такая формула расчета позволит подсчитать, какую доходность принесут дивиденды.

Топ-15 акций с наибольшей дивидендной доходностью по итогам 2021 года

(Фото: РБК Инвестиции)

Взлеты и падения дивидендного сезона — 2022: чем он запомнится инвесторам

Когда лучше покупать акции под дивиденды

Есть несколько ключевых дат, на которые дивидендные инвесторы опираются при ответе на этот вопрос.

  • Публикация отчетности. Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. А чтобы понять, устраивает ли их полученная сумма, считают дивидендную доходность. Риск покупки акций на этом этапе состоит в том, что компания может неожиданно уменьшить размер дивидендов или вообще решит их не платить.

  • Заседание совета директоров. Участники заседания дают рекомендации по размеру дивидендов. Кроме того, совет директоров определяет дату закрытия реестра (так называемую дивидендную отсечку) — дату, на которую надо владеть акциями, чтобы получить дивиденды.

  • Общее собрание акционеров (ОСА). ОСА принимает окончательное решение о выплате дивидендов. Чаще всего акционеры соглашаются с рекомендацией совета директоров, но бывают исключения. Если ОСА голосует против, то дивиденды не выплачиваются или переносятся на другой период.

  • Дата отсечки или закрытие реестра акционеров под дивиденды (record day), когда компания определяет окончательный список акционеров, которым положены дивиденды. В этот день покупать акции уже поздно — это надо было сделать двумя днями ранее. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится владельцем бумаг только на второй рабочий день после сделки.

  • Выплата дивидендов. Происходит в течение 25 дней после проведения собрания акционеров.

Как заработать на дивидендах: стратегии

Есть четыре самые распространенные инвестиционные стратегии, основанные на дивидендах:

  • купить бумаги после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, и продать акции в экс-дивидендную дату. По подсчетам «РБК Инвестиций», такая стратегия приносит наибольший доход;

  • купить акции за два дня до дивидендной отсечки и продать сразу после закрытия реестра. В этом случае инвестор рискует потерей денег, если гэп окажется больше, чем размер дивидендов;

  • купить после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, после чего дождаться закрытия гэпа, то есть восстановления котировок. Риск здесь в том, что гэп может так и не закрыться;

  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу же после дивидендного гэпа — когда цена акций будет находиться «на дне». Расчет здесь в том, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Дивидендные аристократы

Дивидендными аристократами называют компании, которые выплачивают дивиденды в течение многих лет. Что касается американских компаний, то попасть в этот список они могут, если:

  • входят в индекс S&P 500;

  • рыночная капитализация компании не менее $3 млрд, а среднедневной объем торгов (по итогам трех месяцев) составляет $5 млн;

  • компания стабильно увеличивала размер дивидендов в течение более 25 лет;

  • сумма дивидендов все это время росла.

По данным на конец октября 2022 года, в элитном клубе 64 компании, на базе которых рассчитывается индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. К дивидендным аристократам, к примеру, принадлежит McDonald’s, который платит дивиденды в течение 46 лет — c 1976 года, а также Coca-Cola, которая впервые выплатила дивиденды в 1893 году.

Если у инвестора есть возможность вкладывать средства в такие компании, то можно не только покупать их по отдельности, но и вкладываться в биржевой фонд (
ETF 
) на индекс S&P 500 Dividend Aristocrat. В среднем дивидендная доходность у аристократов невелика — всего 2,5% годовых. Однако консервативных инвесторов привлекает стабильность и постоянный рост выплат, поэтому они держат такие акции в портфеле. К тому же можно значительно увеличить доход, если реинвестировать полученные дивиденды.

В России компаний с такой дивидендной историей сейчас нет, поскольку рынок акций в стране очень молод. Однако если ослабить требования, то российскими дивидендными аристократами можно назвать, например, ЛУКОЙЛ (более 20 лет) и НОВАТЭК (17 лет).

Налог на дивиденды

Дивиденды по акциям российских компаний облагаются налогом по ставке:

  • 13% для налоговых резидентов России, если сумма налоговых баз менее ₽5 млн;

  • 15% для налоговых резидентов России, если сумма налоговых баз более ₽5 млн.

Если инвестор получил выплаты от российской компании, то его налоговый агент — депозитарий брокера. Он удерживает налог в момент выплаты дивидендов, поэтому на счет инвестора поступают средства уже за вычетом налога и держателю акций по этим доходам отчитываться не нужно.

Однако брокер не выступает налоговым агентом по иностранным бумагам, поэтому если инвестор получает дивиденды по зарубежным акциям, ему нужно самостоятельно платить налог и отчитываться перед налоговой.

Подробнее о том, как платить налоги по иностранным бумагам, читайте здесь:

Инструкция для инвестора: как платить налоги по дивидендам

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр.

Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее

Дивиденды

Дивиденды

Порядок выплаты дивидендов ПАО «Мечел» (далее Общество) определяется Федеральным законом «Об акционерных обществах» (далее Закон) и Статьей 13 Устава ПАО «Мечел», а также Положением о дивидендной политике. Источником выплаты дивидендов является часть прибыли Общества после налогообложения (часть чистой прибыли Общества).

Решение о выплате (объявлении) дивидендов, в том числе решение о размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа), принимается Общим собранием акционеров. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом директоров Общества.

Ежегодный фиксированный дивиденд, выплачиваемый на одну привилегированную акцию Общества, устанавливается в размере 20 (двадцати) процентов чистой прибыли Общества по данным годовой консолидированной финансовой отчетности, составленной в соответствии с применимым в Обществе стандартом международной отчетности, и прошедшей независимую аудиторскую проверку в соответствии с применимыми принципами аудита, разделенных на 138 756 915 (сто тридцать восемь миллионов семьсот пятьдесят шесть тысяч девятьсот пятнадцать).

Если дивиденд, подлежащий выплате по одной обыкновенной акции, превышает дивиденд, подлежащий выплате по одной привилегированной акции за один и тот же год, дивиденд, подлежащий выплате по одной привилегированной акции, должен быть увеличен до размера дивиденда, подлежащего выплате по одной обыкновенной акции.

С историей дивидендных выплат за весь период можно ознакомиться здесь.

Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров Общества, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора общества, либо при отсутствии сведений о банковских счетах путем почтового перевода денежных средств, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, путем перечисления денежных средств на их банковские счета.

Акционеры, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды через депозитарий, депонентами которого они являются.

Акционер Общества, не получивший дивиденды в связи с тем, что у Общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате.

Для выплаты невостребованных дивидендов лицам, имеющим право на их получение необходимо сообщить банковские и иные реквизиты для зачисления денежных средств путем направления заявления, составленного по прилагаемой форме по адресу: 125167, г. Москва, ул. Красноармейская, д. 1, с отметкой «Для выплаты дивидендов».

Заявление на выплату дивидендов
DOC, 0.03 Мб

Факты о дивидендах

Что такое дивиденды?

«Money for Nothing» — это не только название песни группы Dire Straits 1980-х, но и чувство, которое испытывают многие инвесторы, когда получают дивиденды. Все, что вам нужно сделать, это купить акции нужной компании, и вы получите часть ее прибыли. Насколько это интересно?

Дивиденды — это один из способов, с помощью которого компании «делят богатство», полученное от ведения бизнеса. Обычно это денежный платеж, часто получаемый из прибыли, выплачиваемый инвесторам компании — акционерам.

Они выплачиваются ежегодно или чаще ежеквартально. Компании, которые им платят, обычно являются более стабильными и устоявшимися, а не «быстрорастущими». Те, кто все еще находится в фазе быстрого роста своего жизненного цикла, как правило, сохраняют все доходы и реинвестируют их в свой бизнес.

Основные выводы

  • Дивиденды обычно представляют собой денежные выплаты из доходов, которые компании выплачивают своим инвесторам.
  • Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, хотя некоторые выплачивают ежегодно, а некоторые — ежемесячно.
  • Компании, которые выплачивают дивиденды, обычно более стабильны и устоялись, а не те, которые все еще находятся в фазе быстрого роста своего жизненного цикла.
  • Дивиденды имеют различные налоговые и ценовые последствия для физических и юридических лиц.
Факты о дивидендах, которые вы могли не знать

Понимание дивидендов: влияние на цену

Когда выплачиваются дивиденды, может произойти несколько вещей. Первый из них — это изменение цены ценной бумаги и различных предметов, привязанных к ней. На экс-дивидендную дату цена акций корректируется в сторону уменьшения на сумму дивиденда биржей, на которой торгуются акции.

Для большинства дивидендов это обычно не наблюдается среди движений вверх и вниз в ходе обычной дневной торговли. Однако это становится очевидным на экс-дивидендных датах для более крупных дивидендов, таких как выплата 3 долларов США, сделанная Microsoft осенью 2004 года, в результате чего акции упали с 29,97 до 27,34 долларов.

Причина корректировки заключается в том, что сумма, выплаченная в виде дивидендов, больше не принадлежит компании, и это отражается в снижении рыночной капитализации компании. Вместо этого он принадлежит отдельным акционерам. Те, кто покупает акции после экс-дивидендной даты, больше не имеют права на получение дивидендов, поэтому биржа корректирует цену в сторону понижения, чтобы отразить этот факт.

Исторические цены, хранящиеся на некоторых общедоступных веб-сайтах, также корректируют прошлые цены акций в сторону уменьшения на сумму дивидендов. Еще одна цена, которая обычно корректируется в сторону понижения, — это цена покупки для лимитных ордеров.

Поскольку корректировка цены акции в сторону понижения может привести к срабатыванию лимитного ордера, биржа также корректирует непогашенные лимитные ордера. Инвестор может предотвратить это, если его брокер разрешает лимитный ордер без уменьшения (DNR). Обратите внимание, однако, что не все биржи делают эту корректировку. На биржах США есть, а на фондовой бирже Торонто, например, нет.

С другой стороны, цены опционов на акции обычно не корректируются с учетом обычных денежных дивидендов, если сумма дивидендов не составляет 10% или более от базовой стоимости акций.

Значение для компаний

Выплаты дивидендов, будь то наличными или акциями, уменьшают нераспределенную прибыль на общую сумму дивидендов. В случае дивидендов наличными деньги переводятся на пассивный счет, который называется задолженностью по выплате дивидендов. Это обязательство снимается, когда компания производит платеж в день выплаты дивидендов, обычно через несколько недель после экс-дивидендной даты.

Например, если дивиденд составил 0,025 доллара на акцию, а в обращении находится 100 миллионов акций, нераспределенная прибыль уменьшится на 2,5 миллиона долларов, и эти деньги в конечном итоге перейдут к акционерам.

Однако в случае дивиденда в виде акций сумма, вычитаемая из нераспределенной прибыли, добавляется к счету собственного капитала, обыкновенные акции оцениваются по номинальной стоимости, и акционерам выпускаются новые акции. Стоимость номинальной стоимости каждой акции не изменяется.

Например, для 10-процентного дивиденда по акциям, номинальная стоимость которых составляет 25 центов на акцию, а в обращении находится 100 миллионов акций, нераспределенная прибыль уменьшается на 2,5 миллиона долларов, номинальная стоимость обыкновенных акций увеличивается на эту сумму, а общее количество акций задолженность увеличилась до 110 миллионов.

Это отличается от дробления акций, хотя с точки зрения акционера выглядит так же. При дроблении акций все старые акции выкупаются, новые акции выпускаются, а их номинальная стоимость уменьшается на величину, обратную коэффициенту дробления.

Например, если вместо 10-процентного дивиденда по акциям вышеупомянутая компания объявляет дробление акций 11 к 10, 100 миллионов акций отзываются и выпускаются 110 миллионов новых акций, каждая с номинальной стоимостью 0,227 доллара. Это оставляет общую сумму обыкновенных акций по номинальной стоимости неизменной. Счет нераспределенной прибыли также не уменьшается.

Значение для инвесторов

Денежные дивиденды, наиболее распространенный вид, облагаются налогом либо по обычной налоговой ставке, либо по сниженной ставке 20%, 15% или 0% для инвесторов в США. Это относится только к дивидендам, выплачиваемым за пределами счета с налоговыми льготами, такого как IRA.

Разделительной линией между обычной налоговой ставкой и сниженной или «квалифицированной» ставкой является то, как долго базовая ценная бумага находится в собственности. По данным IRS, чтобы претендовать на пониженную ставку, инвестор должен владеть акциями в течение 60 дней подряд в течение 121-дневного окна с центром на экс-дивидендной дате. Обратите внимание, однако, что дата покупки не учитывается при подсчете 60-дневного срока. Денежные дивиденды не уменьшают основу акций.

Прирост капитала

Иногда, особенно в случае особого, крупного дивиденда, часть дивиденда объявляется компанией как доход от капитала. В этом случае, вместо того, чтобы облагаться налогом во время распределения, возврат капитала используется для уменьшения базы акций, обеспечивая больший прирост капитала в будущем, предполагая, что цена продажи выше, чем база.

Например, если вы покупаете акции с базовой стоимостью 10 долларов каждая и получаете специальный дивиденд в размере 1 доллара, 55 центов из которого составляют доход от капитала, налогооблагаемый дивиденд составляет 45 центов, новая база составляет 9 долларов.0,45, и вы заплатите налог на прирост капитала с этих 55 центов, когда продадите свои акции когда-нибудь в будущем.

Однако существует ситуация, когда возврат капитала сразу же облагается налогом. Это происходит, если доходность капитала снизит базис ниже 0 долларов. Например, если базис составляет 2,50 доллара, а вы получаете 4 доллара в качестве дохода от капитала, ваша новая база будет равна 0 долларов, и вы должны будете заплатить налог на прирост капитала с 1,50 доллара.

База также корректируется в случае дробления акций и дивидендов по акциям. Для инвестора они рассматриваются одинаково. Возьмем наш пример с дивидендами по акциям в размере 10% и предположим, что вы владеете 100 акциями компании с базовой стоимостью 11 долларов. После выплаты дивидендов вы будете владеть 110 акциями по цене 10 долларов. То же самое было бы верно, если бы компания имела дробление 11 к 10 вместо дивидендов по акциям.

Итог

Наконец, как и во всем остальном, что касается ведения учета инвестиций, отдельные инвесторы должны правильно отслеживать и сообщать о событиях. Если у вас есть покупки в разное время с разными базовыми суммами, для каждого из них необходимо рассчитать доходность капитала, дивиденды по акциям и базовые корректировки разделения акций.

Квалифицированное время владения также должно точно отслеживаться и сообщаться инвестором, даже если в форме 1099-DIV, полученной в течение налогового сезона, указано, что все выплаченные дивиденды подлежат более низкой налоговой ставке. IRS позволяет компании сообщать дивиденды как квалифицированные, даже если они таковыми не являются, если определение тех, которые квалифицированы, и тех, которые не являются нецелесообразными для отчитывающейся компании.

Investopedia не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, допустимого риска или финансового положения любого конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы. Инвесторам следует подумать о привлечении квалифицированного финансового и/или налогового специалиста для определения подходящей инвестиционной стратегии.

Как часто выплачиваются дивиденды и когда вы их получаете?

Если вы инвестируете в дивидендные акции, важно понимать, как и когда выплачиваются дивиденды. В большинстве случаев дивиденды по акциям выплачиваются четыре раза в год или ежеквартально. Есть исключения, поскольку совет директоров каждой компании определяет, когда и будет ли она выплачивать дивиденды, но подавляющее большинство компаний, выплачивающих дивиденды, делают это ежеквартально.

В дополнение к  при также важно знать  как вам будут платить. Есть также несколько важных дат, которые определяют, имеете ли вы право на получение дивидендов. Продолжайте читать, чтобы ознакомиться с этой важной информацией, которую должен понимать каждый дивидендный инвестор.

Сроки выплаты дивидендов, суммы и способы выплаты варьируются от компании к компании. Пестрый дурак.

Как часто выплачиваются дивиденды по акциям?

Подавляющее большинство американских компаний, выплачивающих дивиденды, выпускают их ежеквартально. Есть некоторые исключения, в том числе несколько компаний, которые выплачивают дивиденды каждый месяц, в первую очередь Realty Income, которая позиционирует себя как «компания, выплачивающая ежемесячные дивиденды». Realty Income ежемесячно выплачивает дивиденды более 600 месяцев подряд и теперь является дивидендным аристократом.

В редких случаях компания может выпустить так называемый специальный дивиденд. Часто это результат крупной продажи активов или какого-либо другого события, которое приводит к большой разовой прибыли, в то время как другие компании используют специальные дивиденды, чтобы вернуть дополнительные деньги акционерам каждые несколько лет. Ярким примером является компания Costco Wholesale (NASDAQ:COST), которая за последнее десятилетие трижды выплачивала значительные специальные дивиденды в дополнение к своим регулярным ежеквартальным дивидендам:

COST Данные о дивидендах YCharts

Важные даты выплаты дивидендов, которые необходимо знать

Если вы инвестируете в какие-либо дивидендные акции, необходимо учитывать три важные даты:

  •   экс-дивидендная дата цена акции. Другими словами, если вы купите акции в эту дату или позже, вы не получите следующих дивидендов, которые компания должна выплатить.
  • Дата выплаты  – это дата, когда компания произведет следующую выплату дивидендов акционерам. Это может быть или не быть датой поступления дивидендов на ваш счет; В зависимости от используемой вами брокерской компании, выплата дивидендов может быть задержана на день или более. Дата выплаты может варьироваться от нескольких дней до более чем месяца после того, как совет директоров объявит о выплате дивидендов.
  • Дата регистрации    – это дата, до которой вы должны владеть акциями, чтобы иметь право на получение дивидендов.

Когда вам нужно купить акции, чтобы получить следующие дивиденды?

Вот пример того, как это работает в режиме реального времени. Компания Apple (NASDAQ:AAPL) объявила о выплате дивидендов, то есть официально сообщила о том, что совет директоров утвердил дивиденды, в размере 0,82 доллара США на акцию 30 июля 2020 года. Дата выплаты была 13 августа до зарегистрированных акционеров 10 августа, что означает, что датой экс-подразделения было 7 августа (предыдущая пятница, поскольку 10 августа было понедельником).

Давайте разберем это: 13 августа Apple выплатила дивиденды в размере 0,82 доллара на акцию всем зарегистрированным акционерам по состоянию на 10 августа. Вот где наступает дата экс-дивизиона. Чтобы иметь право на предстоящие дивиденды вам нужно было бы владеть или купить акции Apple до 7 августа, даты экс-дивизиона для предстоящих дивидендов.

Вот таблица некоторых популярных дивидендных акций, иллюстрирующая эти важные даты:

Источник данных: документы компании.
Компания Сумма дивиденда Дивидендная частота Заявленная дата Дата записи Экс-дивидендная дата Дата платежа
Яблоко 0,82 доллара США Ежеквартальный 30. 07.2020 10.08.2020 07.08.2020 13.08.2020
Coca-Cola (NYSE:KO) 0,41 доллара США Ежеквартальный 16.07.2020 15.09.2020 14.09.2020 01.10.2020
AT&T (NYSE:T) 0,52 доллара США Ежеквартальный 26.06.2020 10.07.2020 09.07.2020 03.08.2020
Доход от недвижимости (NYSE:O) 0,2335 доллара США Ежемесячно 18.08.2020 01.09.2020 31.08.2020 15.09.2020

Подводя итог: Правление компании объявляет дивиденды, которые должны быть выплачены в определенную дату акционерам, зарегистрированным на предыдущую дату. Чтобы стать одним из таких зарегистрированных акционеров, вам необходимо купить или уже владеть акциями до даты экс-дивизиона, то есть за рабочий день до даты регистрации.

Как выплачиваются дивиденды?

В подавляющем большинстве случаев дивиденды выплачиваются наличными компанией вашей брокерской компании, которая переводит деньги на ваш счет. Некоторые компании предлагают планы прямых инвестиций в акции, но с низкой стоимостью — во многих случаях с нулевой комиссией — торговлей, доступной у большинства онлайн-брокеров, в наши дни от использования этого варианта мало пользы.

Что касается  , когда , дивиденды отображаются на вашем брокерском счете в день или в течение нескольких дней после даты платежа, в зависимости от вашего брокера. Если вы рассчитываете на эти дивиденды как на доход, может потребоваться еще несколько дней, чтобы перевести эти деньги с вашего брокерского счета на ваши банковские счета, поэтому учитывайте дополнительное время для целей бюджета.

Есть также некоторые акции, по которым не выплачиваются наличными, вместо этого выплачивается больше акций компании. Это редко, но все же случается, поэтому убедитесь, что вы получаете дивиденды наличными или акциями. Как правило, компании четко указывают, выплачиваются ли дивиденды не наличными.

Опять же, если вам нужны наличные — либо в качестве дохода от дивидендов, либо для инвестирования в другие акции — дивиденды по акциям означают, что вам потребуется немного больше времени, чтобы получить настоящие деньги. Вам придется продать акции, а затем дождаться завершения сделки — еще несколько и еще рабочих дней — прежде чем ваш брокер позволит вам снять наличные со своего счета.

Связанные темы дивидендных акций

Инвестиции в дивидендные акции

Эти компании регулярно платят своим акционерам, что делает их хорошим источником дохода.

Лучшие дивидендные аристократы S&P 500

Эти участники S&P 500 увеличивали свои дивиденды 25 лет подряд.

Дивидендные короли 2022 года

Эти компании S&P 500 увеличивали свои дивиденды 50 лет подряд.