Ип учредитель ооо и генеральный директор ооо одно и тоже лицо: Может ли ИП быть учредителем ООО или оказывать услуги своему ООО

Может ли ИП быть учредителем ООО или оказывать услуги своему ООО

Оглавление
Скрыть

•  Может ли ИП учредить ООО

• ИП как наёмный руководитель ООО

• Может ли ИП оказывать услуги своему ООО

Запускаете свой бизнес?

Сделайте документы для регистрации ИП или ООО в бесплатном сервисе от «Моё Дело»

Подготовить документы

 Может ли ИП учредить ООО

Лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, может быть участником общества с ограниченной ответственностью, в том числе может его учреждать.  Наличие либо отсутствие у физического лица статуса ИП на возможность создания ООО не влияет.

Если немного углубиться в теорию, то гражданское законодательство не рассматривает индивидуальных предпринимателей как некую отдельную категорию лиц, а считает их физическими лицами. Но заниматься предпринимательской деятельностью на постоянной основе физические лица могут, только получив статус ИП или став самозанятыми (п. 1 ст. 23 ГК РФ).

Регистрация в ЕГРИП не мешает заключать сделки, которые не будут связаны с предпринимательской деятельностью. Например, отдать ребёнка в платный кружок и подписать договор с детским образовательным учреждением или приобрести автомобиль для семейного пользования. В данном случае наличие статуса ИП никакой роли не играет.

Участие в ООО также не является предпринимательской деятельностью. Учредитель или участник может как заниматься делами компании, так и практически не вникать в них (последнее часто происходит, если его доля невелика или бизнес ему совсем неинтересен).

Стать участником ООО можно, учредив общество и оплатив уставный капитал, а также долю в обществе можно купить, получить в дар или же в качестве наследства. Ни в одном из этих случаев наличие статуса индивидуального предпринимателя не проверяется и не указывается в документах. В том числе не нужно указывать про статус ИП и в формах заявлений на государственную регистрацию.

За то время, которое физическое лицо будет являться участником ООО, оно может стать индивидуальным предпринимателем и прекратить этот статус любое количество раз — это также не повлияет на его отношения с обществом.

ООО как юридическое лицо — это самостоятельный участник гражданского оборота, который заключает сделки, платит налоги, несёт ответственность. От его имени в большинстве случаев действует руководитель, избранный компетентным органом юридического лица.

Участники принимают решения, предусмотренные законодательством и уставом общества. В том числе, при наличии у ООО чистой прибыли, могут распределить её в свою пользу (в терминологии налогового законодательства это выплата дивидендов). Но такие выплаты также не считаются доходами от предпринимательской деятельности. С них участники — физические лица платят НДФЛ, а налоговым агентом (при выплате денежных средств) выступает само ООО.

Участник общества с момента оплаты доли несёт ответственность только в пределах стоимости этой доли (за исключением субсидиарной ответственности при банкротстве и в некоторых других случаях), а ООО отвечает всем своим имуществом только по своим обязательствам, но не по обязательствам участников (п. 1 ст. 23 ГК РФ). (п.2 ст. 3 Федерального закона от 08.02.2020 №14-ФЗ об ООО).

Имущество, внесённое участником в уставный капитал, будет принадлежать уже обществу, поступит на его баланс, и уже ООО будет нести по нему всю налоговую нагрузку.

Физическое лицо в любом случае отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом вне зависимости от того, было оно получено в результате предпринимательской деятельности или нет. Если точнее, ограничения ответственности есть, но они не касаются наличия статуса ИП.

Налоговый режим индивидуального предпринимателя определяется исходя из потребностей бизнеса, которым он занимается. С тем, что он, как физическое лицо является участником юридического лица, выбор им налогового режима не связан.

Повлиять участие в ООО на деятельность ИП может только с той точки зрения, что доля в обществе — это тоже имущество, и на него также может быть обращено взыскание по долгам физического лица.

ИП как наёмный руководитель ООО

Законом (п. 3 ст. 40 Федерального закона от 08.02.2020 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью») предусмотрено, что от имени ООО действует единоличный исполнительный орган. По сложившейся у нас традиции, это директор или генеральный директор (хотя, можно придумать любое другое название. Более того, у общества может быть несколько руководителей). ЕИО может быть только физическое лицо, но общество вправе передать осуществление соответствующих полномочий управляющему или управляющей организации.

Длительность и характер полномочий единоличного исполнительного органа определяются решением участников и уставом общества, но с ним заключают трудовой договор с особенностями, которые предусмотрены трудовым законодательством для руководителей. В таком документе предусматривают условия труда, режим работы и отдыха, размер заработной платы, компенсации и другие положения, характерные именно для трудовых правоотношений. В отношении руководителя организация платит НДФЛ и страховые взносы.

Договор о передаче полномочий единоличного исполнительного органа управляющему носит гражданско-правовой характер. Иногда этим пользуются и передают полномочия индивидуальному предпринимателю, чтобы сэкономить и не платить налоги и отчисления, которые платил бы работодатель по трудовому договору. Налоговые органы в таких случаях часто доначисляют НДФЛ и взимают штрафы и пени.

Оспорить такие действия налоговой можно, но позицию нужно хорошо обосновать, а это непросто. Есть удачный пример, когда заключение договора с бывшим директором как управляющим объяснили тем, что условия нового договора предполагали материальную заинтересованность и дополнительную ответственность – вознаграждение управляющего было поставлено в зависимость от финансового результата компании (Постановление Четвертого арбитражного апелляционного суда от 27. 08.2020 N 04АП-3398/2020 по делу N А19-27765/2019). Но это случай единичный. Кроме того, судебное разбирательство — это дорого и долго.

Все же чаще полномочия ЕИО передают не управляющему — физическому лицу, а управляющей организации, которая или оказывает такие услуги профессионально (фактически, осуществляет аутсорсинг управленческих и других функций), или является частью крупного холдинга.

Может ли ИП оказывать услуги своему ООО

Если ИП одновременно является участником общества с ограниченной ответственностью и планирует выполнять для него какие-либо работы или оказывать услуги, поставлять товары, учтите, что:

Условия сделки не должны отличаться от рыночных

С точки зрения налогового законодательства сделка между юридическим лицом и подконтрольным ему ИП может считаться взаимозависимой.

Критерии установлены статьёй 105.1 НК РФ. Например, таковым может быть договор, заключённый между ООО и физическим лицом, в том числе ИП, доля участия которого в этом же обществе составляет более 25%. Самый простой случай такого участия — это когда физическое лицо владеет более, чем ¼ в уставном капитале ООО.

Но взаимозависимой может быть признана любая сделка, даже если она не подходит под критерии, прописанные в Налоговом кодексе, если выяснится, что отношения сторон могли повлиять на её результат.

При этом значение имеет не только условие о цене, но и, например, особый порядок поставки и/или приёмки товара, отсутствие обычных для таких сделок неустоек.

В принципе, сам факт заключения такой взаимозависимой сделки нарушением не является, но внимание налоговых органов к ней может быть повышенным. И когда условия договора между ООО и его участником или руководителем позволяют снизить налоговую нагрузку, но отклоняются от рынка, то есть риск, что по результатам проверки с вас все равно возьмут столько же налогов, сколько вы бы заплатили при работе с любым другим контрагентом на обычных рыночных условиях.

Cделка должна быть оформлена правильно с точки зрения законодательства о юридических лицах

При определенных обстоятельствах, договор (купли-продажи, на выполнение работ, оказание услуг и. т.д.) общества с собственным участником может быть признан сделкой с заинтересованностью (статья 45 Федерального закона №14-ФЗ от 08.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Самый простой случай — если участнику принадлежит более 50% долей в уставном капитале. Правила вышеуказанной статьи также применимы к договорам, которые ООО заключает с собственным руководителем.

Оспорить такую сделку и признать её недействительной можно, если она совершена в ущерб интересам юридического лица.

Но на заинтересованность нельзя ссылаться в некоторых случаях, например, если договор заключен в процессе обычной хозяйственной деятельности, или если руководитель и единственный участник ООО — одно лицо.

Иногда (в зависимости от формулировок устава и/или наличия соответствующего требования) нужно предварительное согласие компетентного органа общества на заключение сделки с заинтересованностью, и, если оно не получено, то шансы доказать недействительность выше.

При смене руководства общества, продаже долей, ликвидации, банкротстве и сопутствующей проверке документов договоры, которые заключены с собственниками ООО, руководителями или их родственниками, анализируют более тщательно на предмет возможности оспаривания, в том числе и по основанию заинтересованности.

Иногда решения об одобрении или предварительное согласие даже в случаях, когда это не требуется по Уставу, могут потребовать контрагенты (например, если ООО работает с государственными или муниципальными предприятиями, а ИП выступает в качестве субподрядчика).

Договор с ИП должен носить исключительно гражданско-правовой характер

В принципе, заключение трудового договора с участником как с физическим лицом также возможно даже при наличии у него статуса ИП. Но тогда ООО как работодатель платит за него все налоги и отчисления.

Если нужен именно гражданско-правовой договор, то лучше его заключить на определенный срок или для выполнения конкретных задач или объёма работы. Цена также должна быть определена в зависимости от результата. Хотя, для некоторых видов услуг вполне обычной является почасовая ставка. Не нужно прописывать в договоре вопросы, связанные с организацией труда, трудового распорядка и дисциплины. Следует включить в текст обычные для гражданско-правовых отношений санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств, за несвоевременную оплату со стороны заказчика, условия о форс-мажоре, о порядке разрешения споров и так далее.

Нужно уточнить, есть ли у ИП нужные коды ОКВЭД для осуществления деятельности, предусмотренной договором.

Налоговые органы переквалифицируют договор и доначислят налог, если сочтут, что он был заключен с целью минимизировать налоги и не платить отчисления за работника. Кроме того, придётся платить страховые взносы и предоставить все компенсации, которые предусмотрены трудовым законодательством (например, за неиспользованный отпуск).

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

• индивидуальный предприниматель вправе быть участником общества с ограниченной ответственностью;
• заключать договоры между ООО и ИП, который одновременно является участником и/или руководителем того же общества (в том числе и о передаче полномочий ЕИО), можно, но у таких сделок быть экономический и практический смысл, их условия должны соответствовать требованиям рынка. При этом к оформлению документации нужно отнестись максимально внимательно.

Бесплатная консультация по регистрации бизнеса

Перезвоним и расскажем, как выгоднее и проще оформить

Заказать консультацию

Может ли ИП быть учредителем ООО или генеральным директором одновременно: правила, законодательное регулирование

Владислав интересуется: «Я индивидуальный предприниматель, занимаюсь изготовлением и продажей мебели. Друзья-инвесторы предложили мне на троих открыть торговую компанию и стать ее руководителем. Идея мне интересна, но я не готов ради нее отказаться от своего мебельного бизнеса. Могу ли я быть учредителем и генеральным директором ООО, не закрывая ИП?»

ИП может быть и учредителем, и генеральным директором ООО, но объединить выгоды этих форм бизнеса не получится

Есть четыре вида взаимоотношений между ИП и ООО:

1. ИП — учредитель ООО, но не его директор;
2. ИП — учредитель или руководитель ООО, оказывает своей же компании услуги, не связанные с управлением;
3. ИП — руководитель ООО, но не его учредитель;
4. ИП — участник и одновременно руководитель ООО.

Рассмотрим подробнее каждый из вариантов.

ИП — учредитель ООО, но не его директор

Участниками и учредителями ООО по закону могут быть граждане и компании. ИП — это особый статус гражданина, и он вправе открыть компанию.

Участники ООО

Допустима и обратная ситуация: участник общества с ограниченной ответственностью может зарегистрироваться и работать как индивидуальный предприниматель.

В заявлении на регистрацию ООО не спрашивают, имеет ли учредитель общества статус индивидуального предпринимателя, и это никак не фиксируется в налоговой. В сведения об учредителях ИП вписывает свои обычные данные как физлицо.

Заявление о регистрации компании

Loading…

ИП заполняет заявление по форме Р11001 как физическое лицо

Предприниматель при таком совместительстве ведет раздельный учет и отдельно отчитывается по деятельности ИП и ООО. Суммировать доходы и делить расходы бизнесов не получится.

Сохраняются все различия, преимущества и недостатки форм бизнеса, они никак друг другу не помогают. Например, ИП по-прежнему отвечает по обязательствам личным имуществом и может легко распоряжаться деньгами, а учредители отвечают по долгам ООО только уставным капиталом и могут выводить деньги из компании только через выплату дивидендов или свою зарплату, если они трудоустроены в обществе.

Как вывести прибыль из ООО через дивиденды

При этом есть определенные риски. Если ИП учреждает ООО, эти бизнесы становятся взаимозависимыми, и налоговая может начать пристально следить за их деятельностью, чтобы раскрыть возможные махинации.

ст. 105.1 НК РФ — взаимозависимые лица

Например, инспекторы могут заподозрить предпринимателя в незаконном дроблении бизнеса, и тогда ему доначислят налоги, выпишут штраф — 40% от неуплаченной суммы, а руководителя компании могут даже судить по уголовной статье.

Что такое группа компаний и какие есть налоговые тонкости

В первое время можно попробовать работать и как ИП, и как ООО. Но в перспективе, чтобы упростить учет и избежать повышенного внимания налоговой, можно закрыть ИП и развивать бизнес в виде компании.

Когда ИП пора регистрировать ООО

ИП — учредитель или руководитель ООО, оказывает своей же компании услуги, не связанные с управлением

Закон не запрещает ИП продавать товары и оказывать услуги своей же компании, например поставлять канцелярию и сдавать в аренду помещения. Но при этом важно, чтобы сделки были официально оформлены, а цены товаров, работ и услуг по договорам соответствовали среднерыночным.

Несмотря на то что это законно, лучше так не делать: шансы на выездную проверку налоговой многократно возрастают. И даже если инспекторы не найдут нарушений в сотрудничестве ИП с ООО, то они могут наткнуться на недоимки, возникшие по другим причинам.

ИП — руководитель ООО, но не его учредитель

Участники ООО могут нанять предпринимателя на должность генерального директора. Так часто делают, чтобы экономить на налогах. Вместо трудового договора компания заключает с ИП гражданско-правовой, чтобы не платить НДФЛ и страховые взносы и списывать зарплату руководителя в расходы.

Чтобы в этом случае не вызвать подозрений у налоговой, лучше нанимать генеральным директором ИП, у которого есть коды ОКВЭД по управленческой работе и опыт руководства другими компаниями.

Это не гарантирует, что проверок не будет, но поможет минимизировать риски обвинения в необоснованной налоговой выгоде.

ИП также может одновременно работать генеральным директором в ООО по трудовому договору как обычный гражданин и заниматься предпринимательской деятельностью — это законом не запрещено.

Как совмещать деятельность ИП и работу по найму

ИП — участник и одновременно руководитель ООО

Это самое опасное из перечисленных сочетаний. При таком положении дел есть риск, что налоговая признает вознаграждение ИП незаконным выводом денег из организации и установит неузаконенные трудовые отношения с целью уменьшения налогов и взносов. За это нарушителю доначислят суммы всех налоговых платежей, штрафов и пеней.

Loading…

ООО против партнерства (GP, LP и LLP)

В этой статье рассматриваются ООО и партнерства, два популярных варианта бизнес-структуры для тех, кто хочет начать бизнес с более чем одним владельцем. Между ООО и партнерством есть некоторые различия, которые вы должны учитывать, прежде чем решить, что лучше всего подходит для вашего нового или растущего бизнеса.

• Что такое партнерство?
• Что такое ООО?
• Основания для создания партнерства
• Недостатки партнерства
• Основания для создания ООО
• Недостатки создания ООО
• Сравнение ООО и товариществ: основные отличия
• Вывод: Какой тип бизнеса вам подходит?

Что такое партнерство?

Партнерство — это форма бизнеса, в которой два или более физических лица соглашаются действовать в качестве совладельцев. Партнеры могут иметь любую долю собственности, но общая доля должна составлять 100 процентов.

Когда речь заходит о товариществах, многие думают о полном товариществе (GP). Есть также два других распространенных типа партнерства: товарищество с ограниченной ответственностью (LP) и товарищество с ограниченной ответственностью (LLP).

Полное товарищество (GP)

В полном товариществе два или более человека разделяют управление бизнесом и несут личную ответственность за него. Это самая простая структура, которую вы можете выбрать, начиная бизнес с одним или несколькими партнерами.

Требования для создания полного товарищества просты.

• Перед созданием полного товарищества нет необходимости подавать специальные законы штата, поскольку полное товарищество не является официальной коммерческой организацией.

  (Примечание: в штатах есть законодательные акты, касающиеся партнерских отношений, хотя обычно это положения по умолчанию, касающиеся вопросов, не охватываемых соглашением.)

• Чтобы создать полное товарищество, вы заключаете соглашение с одним или несколькими партнерами. Соглашение может быть устным, но рекомендуется, чтобы оно было написано и подписано всеми партнерами, чтобы избежать конфликтов в будущем. В этом соглашении должны быть установлены обязанности, обязанности и права каждого партнера.

• Практически любой может стать партнером. Партнером может быть физическое лицо или товарищество, компания с ограниченной ответственностью, корпорация или траст.

Товарищество с ограниченной ответственностью (LP)

Товарищество с ограниченной ответственностью состоит из двух типов партнеров: генеральных партнеров и партнеров с ограниченной ответственностью. Эту бизнес-структуру можно рассматривать как нечто среднее между полным товариществом и корпорацией, где для некоторых партнеров существует защита с ограниченной ответственностью.

В случае коммандитного товарищества —

Это означает, что в LP генеральные партнеры несут личную ответственность по обязательствам бизнеса, оставляя их открытыми для большей ответственности, если что-то случится с бизнесом. Тем не менее, общие партнеры теоретически обладают наибольшим контролем над тем, как ведется бизнес.

Любой, кто играет роль партнера с ограниченной ответственностью, больше похож на пассивного акционера корпорации, который делает инвестиции для достижения бизнес-целей, но не принимает непосредственного участия в принятии управленческих решений.

Таким образом, этот тип бизнес-структуры часто используется только в единичных, ограниченных по времени ситуациях, таких как фильмы и проекты в сфере недвижимости, а также при планировании семейного имущества.

При создании товарищества с ограниченной ответственностью необходимо понимать несколько требований:

• Эта бизнес-структура организована в соответствии с законодательством штата. Различные документы, в том числе свидетельство об ограниченном партнерстве (или документ с аналогичным названием), должны быть поданы в штат. В качестве состояния формирования может быть выбрано любое состояние.

• LP должны иметь соглашение о партнерстве и должны публично раскрывать свой статус, имея обозначение LP в названии компании.

Товарищество с ограниченной ответственностью (LLP)

Товарищество с ограниченной ответственностью похоже на компанию с ограниченной ответственностью (LLC) в том смысле, что всем партнерам предоставляется защита с ограниченной ответственностью. Однако в некоторых штатах партнеры в LLP получают меньшую защиту ответственности, чем в LLC.

Требования LLP варьируются от штата к штату.

• В некоторых штатах возможность создания LLP ограничена определенными профессиональными услугами — обычно теми, для которых требуется государственная лицензия, — например, бухгалтерами, адвокатами, врачами и другими.

• Аналогичным образом, LLP может быть одним из немногих или единственным вариантом для определенных профессий при формировании групповой практики. В Калифорнии лицензированные специалисты, такие как архитекторы, врачи и юристы, могут создавать LLP или PC (профессиональную корпорацию), но не могут создавать LLC.

• Другие штаты разрешают использовать LLP для любых деловых целей.

Сравнивая различия между ООО и товариществами, обратите внимание, что владельцы ТОО, коммандитного товарищества или полного товарищества называются партнерами. Владельцы ООО называются участниками.

LLP должен иметь в своем названии индикатор юридического лица, например, Товарищество с ограниченной ответственностью, LLP или L.L.P. Это также относится к ООО, товариществу с ограниченной ответственностью или любому другому официальному юридическому лицу, в котором некоторые или все владельцы защищены от ответственности.

Вот некоторые требования для создания товарищества с ограниченной ответственностью. (Опять же, имейте в виду, что законы в разных штатах различаются.)

• Учредительные документы необходимы при регистрации бизнеса в качестве ТОО. Это должно быть подано в соответствующее государственное агентство вместе с соответствующими регистрационными сборами. Одним из необходимых документов иногда называют квалификационное свидетельство или свидетельство товарищества с ограниченной ответственностью.

• В качестве штата формирования может быть выбран любой штат (если вы соответствуете критериям штата для LLP).

• В некоторых штатах требуется одно или несколько официальных уведомлений о новом LLP, опубликованных в одной или нескольких местных газетах.

• Бизнес должен иметь двух или более партнеров, чтобы сформировать бизнес-структуру LLP.

• Преобразованное полное товарищество сохраняет свое первоначальное соглашение о товариществе. LLP регулируется законом штата о товариществах с полной ответственностью, а также конкретными положениями закона о товариществах, регулирующими LLP.

Что такое ООО?

Компания с ограниченной ответственностью (ООО) существует как отдельное от своих владельцев юридическое лицо, что по закону гарантирует, что участники в большинстве случаев не могут нести личную ответственность за деловые долги и обязательства.

ООО также допускает сквозное налогообложение, поскольку полученный доход не облагается налогом на уровне предприятия. Члены по-прежнему обязаны подавать налоговую декларацию для ООО, если у него более одного владельца. После подачи доход или убыток от ООО, как указано в декларации, передается владельцу (владельцам).

Все члены LLC должны лично сообщать о доходах или убытках в налоговых декларациях и платить необходимые налоги и сборы.

Вот некоторые требования для создания ООО:

• Подача учредительных документов государственному секретарю,

• Выбор подходящего названия компании,

• Подготовка операционного соглашения,

• Выбор зарегистрированного агента.

Основания для создания партнерства

Общее товарищество

• Простая настройка. Создать полное товарищество относительно легко. Никаких государственных документов не требуется, и партнерство просто создается, когда партнеры начинают бизнес-деятельность.

• Низкая стоимость эксплуатации. Есть также более низкие начальные и текущие расходы. Поскольку GP не формируется с подачей государственной заявки, вам не нужно иметь дело с первоначальной регистрационной пошлиной, текущими государственными пошлинами или налогами на франшизу.

• Несколько текущих требований. Как полное товарищество, бизнес не обязан:

  • Проведение ежегодных собраний владельцев.

  • Выпуск партнерских процентов.

  • Храните личные активы отдельно от бизнес-активов.

  • Партнерское соглашение рекомендуется, но не обязательно. При формировании терапевта предлагается создать соглашение, в котором описываются управление, роли и потенциальные события, приводящие к роспуску бизнеса.

Товарищество с ограниченной ответственностью

• Ограниченная ответственность для партнеров с ограниченной ответственностью. Для партнеров с ограниченной ответственностью их личные активы отделены от бизнеса; эти партнеры не несут личной ответственности по деловым долгам. Сумма их ответственности ограничена их инвестициями в LP.

  Примечание. Чтобы ограничить ответственность генеральных партнеров, многие LP используют ООО или корпорацию в качестве генерального партнера из-за их ограниченной ответственности.

• Контроль над бизнес-решениями. Партнеры с ограниченной ответственностью не участвуют в управлении. Генеральные партнеры контролируют повседневную деятельность.

• Сквозное налогообложение. Налог на прибыль предприятие не платит. Прибыли и убытки отражаются в налоговых декларациях партнеров, а любые причитающиеся налоги уплачиваются на индивидуальном уровне.

• Краткосрочные проекты. Товарищества с ограниченной ответственностью чаще всего используются для краткосрочных деловых предприятий. Например, фильмы часто оформляются как LP, а планирование семейного имущества часто использует преимущества LP.

Товарищество с ограниченной ответственностью

• Защита личных активов. Все партнеры в LLP, как правило, не обязаны использовать личные активы для погашения деловых долгов и обязательств.

  Примечание: LLP не защищает партнеров от ответственности за их личные действия. Например, LLP не может ограничивать ответственность владельцев за их собственные злоупотребления служебным положением.

• Сквозное налогообложение. Налог на прибыль предприятие не платит. Прибыли и убытки отражаются в налоговых декларациях партнеров, а любые причитающиеся налоги уплачиваются на индивидуальном уровне.

• Упрощенное преобразование из полного товарищества. LLP обычно предлагают более легкий переход от полного товарищества к LLP, чем к LLC или корпорации.

Недостатки партнерства

Ответственность (GP, LP)

Самым большим недостатком партнерства является потенциальная ответственность. В полном товариществе все партнеры несут личную ответственность по долгам и обязательствам бизнеса. Владельцы юридически считаются такими же, как и бизнес, и поэтому личные активы могут считаться активами бизнеса.

Кроме того, каждый партнер в полном товариществе несет ответственность за действия других партнеров. Полные товарищества легче всего создать и обеспечить самые низкие текущие расходы, но они также представляют собой вариант с самым высоким риском для деловых партнеров.

В случае партнерства с ограниченной ответственностью полные партнеры несут неограниченную ответственность. И хотя товарищество с ограниченной ответственностью предоставляет партнерам с ограниченной ответственностью минимальную ответственность, они должны быть осторожны, чтобы не участвовать в управлении или рискнуть потерять свой статус с ограниченной ответственностью.

Менеджмент (GP, LP, LLP)

Хотя товарищества обеспечивают гибкость с точки зрения управления, решения одного партнера в полном товариществе или товариществе с ограниченной ответственностью могут иметь обязательную силу для других партнеров.

Например, один партнер может решить заключить соглашение, не информируя других партнеров. Другие партнеры по-прежнему будут обязаны соблюдать условия соглашения.

То же самое и с кредитными обязательствами. Кредит, обеспеченный одним партнером, становится ответственностью всех партнеров.

В случае партнерства с ограниченной ответственностью партнеры с ограниченной ответственностью не принимают участия в принятии управленческих решений и несут ответственность только за свои первоначальные инвестиции.

Непредвиденное роспуск (GP, LP, LLP)

Полное товарищество прекращает свое существование в случае смерти или выхода из состава партнера, если на момент создания не действуют гарантии. В противном случае законы формирующегося государства будут определять события, вызывающие растворение, которое может включать диссоциацию партнера.

Аналогичным образом, в случае LP или LLP, в законе штата может быть указано, что выход из ассоциации партнера вызывает роспуск, если соглашение о партнерстве не содержит положений, касающихся этого сценария.

Привлечение капитала (GP)

В связи с потенциальной личной ответственностью полные товарищества могут быть ограничены в своих возможностях привлекать деньги и инвесторов. Когда партнер вносит капитал в товарищество, партнер получает процент владения всеми активами товарищества, а не только внесенным имуществом.

Причины для создания ООО

Существует множество причин для создания ООО по сравнению с партнерством, включая ответственность, роли собственников и многое другое. Что наиболее важно, ООО предоставляет владельцам бизнеса преимущества как корпоративных, так и партнерских бизнес-структур.

Это делает ООО отличной бизнес-структурой как для предприятий со средним, так и с высоким уровнем риска, поскольку владельцы со значительными личными активами защищены.

Ограниченная ответственность

Владельцы (или участники) ООО защищены от личной ответственности за действия ООО и других участников. Из-за этого кредиторы не могут использовать личные активы участников, такие как дом или сберегательные счета, для оплаты долгов бизнеса. Это по сравнению с генеральными партнерами, чьи личные активы могут быть привлечены к ответственности за долги бизнеса.

Большая гибкость

ООО имеет множество вариантов структуры управления. Членами LLC могут быть физические лица, товарищества, трасты или корпорации, и количество членов не ограничено. ООО также может принять решение о том, чтобы его участники управляли повседневными операциями (управление участниками), или эти обязанности могут выполняться лицами, не являющимися членами (управление менеджером).

Повышение доверия

ООО может помочь новому бизнесу завоевать доверие в большей степени, чем если бы бизнес работал как полное товарищество.

Недостатки создания ООО

Стоимость

Начальная стоимость выше, чем для полного товарищества, и больше похожа на стоимость корпорации. Полные товарищества не должны платить сборы за подачу учредительных документов или ежегодные сборы.

Банковское дело

Обналичивание корпоративного чека может быть затруднено. Некоторые банки разрешают депонирование только чеков, выписанных на LLC. Другие могут разрешить назначенным лицам, подписавшим счет, обналичить бизнес-чек с надлежащей проверкой.

Отдельные записи

Чтобы избежать риска личного воздействия, ООО должно предпринять необходимые шаги, чтобы показать, что бизнес существует отдельно от владельцев. Это включает в себя ведение записей о важных деловых решениях, предотвращение смешения деловых и личных активов и выполнение требований LLC (ведение протоколов, ежегодные отчеты, оплата регистрационных сборов и т.  д.).

Сравнение компаний с ограниченной ответственностью и партнерств: основные различия

Совместный просмотр всех этих деталей поможет вам понять, какая бизнес-структура лучше всего подходит вам и вашим деловым партнерам. Ниже приводится обзор основных различий с точки зрения ответственности, текущих требований, управления и налогов.

Защита с ограниченной ответственностью/защита активов

Общество с ограниченной ответственностью

ООО защищает владельцев от личной ответственности за деловые долги и судебных исков. Это защищает личные активы для всех владельцев.

Полное товарищество

В полном товариществе владельцы несут неограниченную личную ответственность за долги предприятий, включая, помимо прочего, действия сотрудников. Существует также неограниченная личная ответственность за действия всех других владельцев.

Товарищество с ограниченной ответственностью

Товарищество с ограниченной ответственностью предлагает защиту личной ответственности только определенным партнерам. Генеральный партнер несет личную ответственность по долгам бизнеса и несет большие риски.

Партнерство с ограниченной ответственностью

Общие партнеры в LLP несут ограниченную ответственность, и LLP часто должны иметь страховые полисы для покрытия личной ответственности. В некоторых штатах деловые интересы владельцев LLP менее защищены от требований личных кредиторов владельцев по сравнению с LLC. В этих штатах партнеры не несут ответственности по договорным долгам, но все же могут нести ответственность за правонарушения.

Формирование и текущие требования

Общество с ограниченной ответственностью

ООО может быть проще в создании, чем стандартная корпорация. Однако для ООО с несколькими участниками владельцы должны заключить операционное соглашение, в котором разъясняются права и обязанности участников.

ООО также должны зарегистрировать устав организации в соответствующем государственном управлении. В этих документах обычно указывается название ООО, местонахождение его главного офиса, независимо от того, управляется ли оно членами или менеджерами, личности тех, кто будет управлять, имя и адрес его зарегистрированного агента, а также любой запланированный срок или продолжительность ООО, а также другие нормативные требования.

Хотя в большинстве штатов к ООО предъявляется меньше требований, чем к корпорациям, ведение документации является фундаментальным требованием как для ООО, так и для корпораций. Необходимо вести различные записи, включая руководящие документы, списки акционеров и членов, а также некоторые налоговые декларации. Другие требования включают подачу годовых отчетов, уплату ежегодных сборов и наличие зарегистрированного агента и офиса.

Полное товарищество

Полное товарищество может быть создано только собственниками, начинающими вести бизнес. Это означает, что нет необходимости платить регистрационный сбор, текущие государственные пошлины или налоги на франшизу.

Полное товарищество также не обязано проводить ежегодные собрания владельцев, выпускать доли товарищества и хранить личные активы отдельно от бизнес-активов, что упрощает формирование и текущее обслуживание,

Товарищества с ограниченной ответственностью/ Товарищества с ограниченной ответственностью

Оба бизнес-структуры имеют формирование и текущие требования, аналогичные требованиям LLC. Это означает обработку первоначальных и текущих документов и сборов.

Обратите внимание, что все предприятия по-прежнему подчиняются определенным государственным и местным требованиям к ведению бизнеса, таким как выполнение обязательств по бизнес-лицензиям и разрешениям и регистрация имен d/b/a. Они применяются независимо от того, являетесь ли вы LLC или какой-либо формой партнерства.

Сквозное налогообложение

Общество с ограниченной ответственностью

ООО не является отдельным налогооблагаемым субъектом, что означает, что федеральный налог не уплачивается на уровне предприятия. Вместо этого все доходы от бизнеса и отчисления передаются членам.

Если LLC не хотят облагаться налогом как корпорация, они будут облагаться налогом, как если бы они были товариществом. Таким образом, на самом деле нет такого понятия, как налогообложение ООО. ООО с более чем одним участником облагается налогом либо в соответствии с подразделом Налогового кодекса (IRC) для корпораций (подраздел C или S), либо в соответствии с подразделом для партнерств (подраздел K).

Полное товарищество, товарищество с ограниченной ответственностью, товарищество с ограниченной ответственностью

Все три типа товариществ пользуются преимуществами сквозного налогообложения.

Управление и гибкость

Общество с ограниченной ответственностью

Операционное соглашение вашего ООО может быть использовано для структурирования управленческих ролей и полномочий по принятию решений таким образом, который наилучшим образом соответствует потребностям вашего бизнеса. Владельцы могут решить, будут ли все участники управлять ООО или полномочия по управлению и принятию решений делегированы определенным членам или не членам.

Полное товарищество

В полном товариществе важно указать роли и управление. Рекомендуется, чтобы партнеры заключили письменное соглашение о партнерстве, чтобы определить обязанности и ответственность каждого партнера в области управления.

Товарищество с ограниченной ответственностью

Товарищество с ограниченной ответственностью требует наличия одного или нескольких генеральных партнеров и одного или нескольких партнеров с ограниченной ответственностью. Товарищества с ограниченной ответственностью позволяют привлекать дополнительный капитал через партнеров с ограниченной ответственностью, которые остаются «молчаливыми партнерами», в то время как общие партнеры сохраняют контроль над бизнесом. Здесь соглашение о партнерстве предусматривает управленческие обязанности, обязанности и ответственность генеральных партнеров.

Товарищество с ограниченной ответственностью

ТОО должно иметь двух или более партнеров (владельцев). При формировании партнеры заключают партнерское соглашение, в котором указываются управленческие обязанности, ответственность и ответственность для каждого владельца.

Это соглашение о партнерстве позволяет добавлять или исключать партнеров, что упрощает добавление партнеров, которые ведут с собой существующий бизнес.

Какой тип бизнеса вам подходит?

Выбор организационно-правовой формы для вашей компании является одним из наиболее важных решений, которые вам предстоит принять, начиная свой бизнес. Когда вы взвешиваете свои варианты, не забудьте сравнить преимущества и недостатки с точки зрения владения и контроля, а также защиты активов, затрат и налогообложения.

В некоторых случаях вы можете быть ограничены в выборе юридического лица в зависимости от типа отрасли, в которой вы работаете, и законов штата.

Помните, что у каждого варианта есть свои преимущества и недостатки; ни одна сущность не является идеальным выбором при любых обстоятельствах.

Как всегда, перед принятием окончательного решения лучше проконсультироваться с юристом или налоговым специалистом. Выбрав правильную структуру, вы сможете начать свой бизнес с правильной ноги.

Партнеры с ограниченной ответственностью (LP) против генеральных партнеров (GP) в прямых инвестициях

Разница между партнерами с ограниченной ответственностью (LP) и генеральными партнерами (GP)

Партнерами с ограниченной ответственностью (LP) являются те, кто организовал и инвестировал капитал в фонд венчурного капитала, но на самом деле не заботится о ежедневном обслуживании фонд венчурного капитала, тогда как Генеральные партнеры (GP) являются профессионалами в области инвестиций, на которых возложена ответственность за принятие решений в отношении предприятий, которые необходимо инвестировать.

Многие учреждения и частные лица с высоким уровнем дохода имеют на руках много средств, на которые они хотят получить более высокую ожидаемую прибыль. Традиционные методы не могут дать им ожидаемую отдачу, поэтому, чтобы получить более высокую отдачу от своих инвестиций, они инвестируют в частные компании или публичные компании, которые стали частными.

Эти инвесторы не занимаются такими инвестициями напрямую. Они делают эти инвестиции через фонд прямых инвестиций. Фонд прямых инвестиций. Фирмы прямых инвестиций — это инвестиционные менеджеры, которые инвестируют в частные акции многих корпораций, используя различные стратегии, такие как выкуп с использованием заемных средств, капитал роста и венчурный капитал. В число ведущих частных инвестиционных компаний входят Apollo Global Management LLC, Blackstone Group LP, Carlyle Group и KKR & Company LP.Подробнее

Содержание

• Разница между партнерами с ограниченной ответственностью (LP) и генеральными партнерами (GP)
• Как работает фирма прямых инвестиций?
• Кто такие партнеры с ограниченной ответственностью или LP?
• Кто такие генеральный партнер (GP)?
• Как General Partners или GP зарабатывают так много?
  • Пример начисленных процентов
• Что такое пороговая ставка?
  • Почему сохраняется эта пороговая ставка?
  • Когда фонды структурируются с помощью Floor?
  • Является ли эта плата за производительность только для GP?
• Что такое Escrow и Claw-Back?
• Несущие конструкции со всего мира
  • Рекомендуемые статьи

Как работает фирма прямых инвестиций?

Чтобы понять концепцию партнеров с ограниченной ответственностью (LP) и генеральных партнеров (GP), необходимо знать, как работает PE.

Когда фирма PE будет создана, у нее будут Инвесторы, которые вложили свои деньги. Каждая фирма PE будет иметь более одного фонда.

Например, Carlyle, всемирно известная фирма по производству полиэтилена, имеет в управлении несколько фондов. К ним относятся Global Energy and Power, Asia Buyout, Europe Technology, Carlyle Power Partners и т. д.

Срок существования фонда PE может достигать десяти лет. Как правило, за эти десять лет 15-25 различных видов инвестиций. Типы инвестиций. Акции, облигации и денежные эквиваленты являются тремя основными формами инвестиций. Инвестиции, как правило, относятся к покупке чего-либо для будущего использования с целью создания регулярного денежного потока или увеличения стоимости чего-либо с течением времени, чтобы это можно было продать по более высокой цене, чем оно было куплено, то есть прирост капитала. . читать далее осуществляются фондами прямых инвестиций. В большинстве случаев одна конкретная инвестиция не будет превышать более 10% от общих обязательств фонда.

Инвесторы, вложившие средства в фонд, будут известны как Limited Partners (LP), , а фирма PE будет известна как General Partner (GP). В общем, структура фирмы PE выглядит так.

Кто такие партнеры с ограниченной ответственностью или LP?

Внешние инвесторы в фонды PE известны как партнеры с ограниченной ответственностью (LP). Это связано с тем, что их общая ответственность ограничена. Полная ответственность ограничена. Ограниченная ответственность относится к той юридической структуре, в которой личные активы владельцев или инвесторов не находятся под угрозой. Их ответственность за потери бизнеса или долги не превышает их капитальных вложений в компанию. Это применимо в партнерских фирмах и обществах с ограниченной ответственностью. Подробнее в размере вложенного капитала

источник: forentis.com

Не каждый может инвестировать в фирму прямого инвестирования. Как правило, инвесторы, имеющие возможность вложить 250 000 долларов и более, могут инвестировать в фирму PE. Следовательно, у LP обычно есть инвесторы, такие как пенсионные фонды, профсоюзы, страховые компании, фонды университетов, большие богатые семьи или частные лица, фонды и т. д. Частные и государственные пенсионные фонды, университетские пожертвования и фонды составляют 70% денег в входят в 100 ведущих компаний, занимающихся частными инвестициями, а остальные 30% принадлежат HNWI, страховым и банковским компаниям.

Означает ли это, что простолюдины вообще не могут инвестировать в фонды? Что ж, теперь все начало меняться. Традиционные управляющие частными инвестициями, такие как KKR, теперь предлагают возможности для инвестиций на гораздо меньшую сумму, чем всего 10 000 долларов США.

Совет по инвестициям в пенсионный план Канады, Пенсионная система для учителей штата Техас, Совет по инвестициям штата Вашингтон и Совет по пенсионному обеспечению в Вирджинии — вот несколько примеров крупных инвесторов (партнеров с ограниченной ответственностью) во всем мире, которые инвестировали в фонды прямых инвестиций.

Таким образом, LP вкладывает капитал в частную инвестиционную компанию и требует за это возврата. В прошлом частный капитал работал намного лучше, чем публичные рынки.

Согласно имеющимся данным, с апреля 1986 года по декабрь 2015 года индекс частного капитала США Cambridge Associates давал своим инвесторам 13,4 процента годовых за вычетом сборов со стандартным отклонением 9,4 процента. Это был самый продолжительный период, за который в настоящее время доступны данные, в то время как доходность индекса Russell 3000 составила 9,9% в год за тот же период со стандартным отклонением 16,7% (включая дивиденды).

источник: Bloomberg.com

Партнеры с ограниченной ответственностью просто вкладывают свои деньги; они не связаны с управлением фондами. Управление осуществляется Генеральным партнером.

Кто такие генеральный партнер (GP)?

Если создается фонд, то, само собой, нужен человек, который будет им управлять. Это делается генеральным партнером (GP). Все решения для фонда PE принимаются GP. Они также отвечают за управление портфелем фонда, который будет содержать все инвестиции фонда.

источник: forentis.com

Генеральный партнерГенеральный партнерГенеральный партнер (GP) относится к частной инвестиционной компании, отвечающей за управление фондом прямых инвестиций. Частная инвестиционная компания действует как GP, а внешние инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью (LP). Подробнее оплачивается либо в виде платы за управление, либо в виде компенсации. Плата за управление представляет собой не что иное, как процент от общей суммы капитала фонда. Этот процент является фиксированным и не гибким. Как правило, эта плата составляет от 1% до 2% в год от вложенного капитала.

Например, если активы под управлением составляют 100 миллиардов, то комиссия за управление в размере 2% составит 2 миллиарда долларов. Эти сборы используются для административных целей и покрывают такие расходы, как заработная плата, комиссионные, выплачиваемые инвестиционным банкам, консультантам, командировочные расходы и т. д.

источник: forentis.com

Как генеральные партнеры или GP зарабатывают так много?

Врачи общей практики, такие как Генри Кравис из KKR и Стивен Шварцман из Blackstone, заработали полмиллиарда долларов за один год.

Ответ: водопад распределения доходов.

Помимо зарплаты, Генеральный партнер также получает проценты или проценты. Таким образом, это процент прибыли, который финансирует прибыль от инвестиций. Например, если компания куплена за 100 миллиардов долларов, а продана за 300 миллиардов долларов, прибыль составит 200 миллиардов долларов. Проценты будут основаны на этих 200 миллиардах долларов.

Другим названием, используемым для переносимых процентов, является вознаграждение за исполнение. Процентная ставка или плата за результат — это плата, взимаемая на основе общей суммы прибыли, полученной фондом. Другими словами, вознаграждение за результат — это доля чистой прибыли фонда, которая должна быть выплачена генеральному партнеру.

источник: forentis. com

Таким образом, в приведенном выше примере это будет (200 миллиардов долларов x 20%, что составляет 40 миллиардов долларов), а остальное пойдет инвестору.

Таким образом, Плата за результат также относится к Генеральному партнеру, назначаемому инвесторами, поскольку они получают долю в прибыли, которая не равна капиталу, вложенному в фонд. GP вложит только 1-5% капитала фонда, но он получит 20% прибыли.

Пример переносимых процентов

Давайте лучше разберемся с этим на примере

Скажем, фирма по привлечению прямых инвестиций, называемая фирмой AYZ, привлекает фонд в размере 900 миллионов долларов, из которых 860 миллионов долларов поступили от партнеров с ограниченной ответственностью, а оставшиеся 40 миллионов долларов поступили от генерального партнера. Таким образом, GP внесла в фонд всего 5%.

GP, после получения средств, инвестирует весь капитал в приобретающие компании. Проходит несколько лет; они выходят из всех своих портфельных компаний на общую сумму 2 миллиарда долларов. LP первыми получают обратно 860 миллионов долларов — это возвращает их капитал. Остается 1,14 миллиарда долларов, и они делятся 80/20 между LP и GP. Таким образом, пластинки получают 9 долларов.12 миллионов, а GP получает 228 миллионов долларов. Таким образом, генеральный директор вложил 40 миллионов долларов в начале, но получил обратно 200 миллионов долларов прибыли. Таким образом, GP получил 5-кратный доход в этом фонде.

Иногда начисляемые проценты представляются в форме капитала.

При переносе процентов Перенесенные проценты Перенесенные проценты, часто называемые «переносом», представляют собой часть прибыли, полученной частной инвестиционной компанией или управляющим фондом после выхода фонда из инвестиции. Это самая важная часть общего вознаграждения управляющего фондом. Более того, оно имеет форму собственного капитала, тогда проценты в фонде будут выплачиваться GP в виде акций. Проценты в форме собственного капитала основаны на вкладе в капитал каждого партнера с ограниченной ответственностьюВклад в капиталВкладной капитал — это сумма, которую акционеры дали компании для покупки своей доли, и она регистрируется в бухгалтерских книгах как обыкновенные акции и дополнительный оплаченный капитал. в разделе акционерного капитала баланса компании. Подробнее, с определенным процентом этих акций, выделенным Генеральному партнеру в качестве переноса. Как правило, этот процент составляет 20%. Право владения акциями в основном имеет многолетний срок действия Право владения акциями в основном имеет многолетний срок действия Право владения акциями относится к предоставлению акций в течение заранее определенного срока в качестве компенсационного пакета или вклада в пенсионную схему для сотрудников или учредителей компании. вознаграждать их за эффективность работы и удерживать их в компании в течение более длительного периода времени, который отслеживает сделанные инвестиции.

Акционерный капитал делится между старшими руководителями, работающими в частной инвестиционной компании. Есть много вкусов, представляющих интерес для переноски, поэтому часто бывает сложно провести точное сравнение двух разных упаковок для переноски.

Вознаграждение за результат мотивирует частные инвестиционные компании к получению более высокой прибыли. Взимаемые таким образом сборы таковы, что они согласовывают интересы генерального партнера и его LP.

Какова пороговая ставка?

Многие фирмы прямых инвестиций разрешают взимать вознаграждение за результат после его завершения. Пороговая ставкаПороговая ставкаПороговая ставка при составлении бюджета капиталовложений — это минимально приемлемая норма прибыли (MARR) для любого проекта или инвестиции, требуемой менеджером или инвестором. Он также известен как требуемая норма прибыли компании или целевая ставка.Подробнее. Таким образом, Генеральный партнер будет получать вознаграждение, которое является комиссией за результат, только тогда, когда фонд сможет получать прибыль выше определенной пороговой ставки.

Таким образом, пороговая ставка — это минимальная доходность, которую необходимо получить, прежде чем прибыль будет разделена в соответствии с соглашением под проценты.

• Фонды имеют пороговую норму прибыли, поэтому фонд выплачивает вознаграждение GP только после того, как он получил минимальную заранее оговоренную прибыль.
• Таким образом, пороговая ставка в 15 % означает, что фонд прямых инвестиций должен получить доход не менее 15 %, прежде чем прибыль будет разделена в соответствии с соглашением о процентах.
• В индустрии прямых инвестиций наиболее распространенная структура вознаграждения обычно называется «2 и 20», при которой плата за управление в размере 2% взимается с активов, находящихся в управлении, или общего вложенного капитала. Комиссия за результат в размере 20% начисляется на прибыль фонда.
• Чтобы понять это, давайте посмотрим на этом примере, если партнеры с ограниченной ответственностью получают предпочтительный доход в размере 10%, а партнерство обеспечивает доход в размере 25%, GP получит 20% от 15% дополнительной прибыли.
• В случае отсутствия пороговой доходности управляющие частными инвестициями не будут получать долю прибыли (проценты).
• Прибыль для пороговой ставки рассчитывается для производительности в целом. То есть на всю вложенную сумму, а это может быть 5-10 сделок в год, а не от сделки к сделке.

Почему сохраняется эта пороговая ставка?

Когда партнер с ограниченной ответственностью инвестирует в частный доход, он берет на себя более высокий риск, чем риск, который он принял бы, инвестируя в обычные рынки или фондовый индекс. Риск выше, чем рыночный риск, поэтому они требуют пороговую ставку, прежде чем делиться прибылью с генеральным партнером.

Когда фонды структурируются с помощью Floor?

Некоторые фонды имеют «этажную» структуру. В этом типе установки переносимые проценты будут распределяться только тогда, когда чистая прибыль превысит пороговую ставку. Этот тип договоренности не имеет положения, при котором GP может позже наверстать упущенное, и, следовательно, генеральные партнеры решительно против него.

Эта плата за производительность предназначена только для GP?

Интересно, что немногие команды прямых инвестиций получают полную прибыль от своего керри. Это связано с тем, что партнеры на пенсии также часто имеют право на долю ношения. Это разделение осуществляется по мере того, как фонды PE покупают долю выходящего на пенсию партнера в фонде в момент выхода на пенсию. Эта договоренность действует в течение определенного периода времени после выхода на пенсию. Частные инвестиционные компании могут платить значительную сумму в зависимости от ситуации. Таким образом, если происходит выделение фирмы или ее собственность материнской компании. Материнская компания Холдинговая компания — это компания, которая владеет большинством голосующих акций другой компании (дочерней компании). Эта компания также обычно контролирует управление этой компанией, а также направляет направления и политику дочерней компании. Подробнее или, если у фирмы есть миноритарные акционеры, то оплата достигает 10-50%.

Что такое Escrow и Claw-Back?

• Многие партнеры с ограниченной ответственностью требуют условного депонирования и «возврата» Возврат залога — это пункт в трудовом договоре или другом финансовом договоре, в соответствии с которым бенефициары должны время от времени возвращать полученные ими поощрения с учетом требований благотворителя. Подробнее договоренности. Причина, по которой они это делают, заключается в том, чтобы гарантировать, что любые досрочные переплаты будут возвращены, если средства в целом не оправдают себя.
• Например, если партнеры с ограниченной ответственностью ожидают годовой доход в размере 15% Годовой доходГодовой доход представляет собой доход, полученный от инвестиций в течение года в процентах от вложенного капитала и рассчитывается с использованием среднего геометрического. Этот доход предоставляет подробную информацию о совокупном доходе, полученном за год, и сравнивает доходность, обеспечиваемую различными инвестициями, такими как акции, облигации, деривативы, взаимные фонды и т. д. Подробнее, и фонд возвращает только 10% за определенный период времени. В этом случае часть суммы, выплаченной генеральному партнеру, будет возвращена для покрытия дефицита.
• Это положение о возврате, когда оно добавляется к другим рискам, принимаемым на себя генеральным партнером, приводит к тому, что индустрия частного капитала оправдывает начисленные проценты не зарплатой; вместо этого это возврат инвестиций с риском, который выплачивается только при достижении требуемого уровня производительности.
• Тем не менее, когтеточки трудно обеспечить. Трудности возникают, когда получатели кэрри ушли из фирмы или когда они потерпели какие-либо серьезные финансовые неудачи.
• Например, они потеряли все свои керри из-за одного неверного вложения, которое впоследствии принесло огромные убытки, или когда они использовали керри для оплаты расчетов.

Несущие конструкции со всего мира

• Проведенное исследование показало, что, как правило, больше компаний с ограниченной ответственностью, базирующихся в США, где доходы часто выше, чем в других странах. В США кэрри основано на принципах сделки за сделкой с действующими положениями об условном депонировании и возмещении.
• С другой стороны, в Европе обычно используется принцип полного финансирования. Здесь управляющие партнеры получают свою долю прибыли сразу после того, как инвесторам выплачивается капитал и возвращается доход на использованный капитал. Иногда перенос запрещен некоторыми европейскими инвесторами на определенные сроки фонда, например, на 5 лет.
• В Австралии в сфере прямых инвестиций доминируют несколько партнеров с ограниченной ответственностью, которые склонны настаивать на консервативных условиях переноса. Это очень похоже на европейскую модель. В Австралии те фонды, у которых есть история прибыльной работы, которая также является последовательной, могут договориться о выгодных условиях керри, в отличие от других.
• Что касается Азиатско-Тихоокеанского региона, то в большинстве из них действует механизм возврата средств GP, требующий от GP возврата в конце срока существования фонда любых избыточных процентов, которые он мог получить, как указано выше.

Генеральные партнеры составляют основу фонда прямых инвестиций. Они могут требовать более выгодных условий и капитальных вложений, когда приносят хорошую прибыль или когда рынки наслаждаются бычьим бегом. В то же время, партнеры с ограниченной ответственностью предлагают лучшие условия, когда рынки неблагоприятны или медвежьи. Медвежий рынок относится к мнению, когда фондовый рынок, вероятно, упадет или скорректируется в ближайшее время. Он прогнозируется с учетом событий, которые происходят или должны произойти, которые повлекут за собой падение цен акций на рынке. читать далеефаза, как в 2008-2009 гг.что после финансового кризиса.

После 2008-2009 г. изменилась механика фондов PE. В соответствии с тенденциями, ВП стали предпочитать сокращенные отношения с ВОП. Они начали устранять неэффективных врачей общей практики.

Таким образом, учитывая будущее, в котором мы увидим значительное предпочтение концентрации ВОП и сокращение общего числа финансируемых ВОП, ожидается, что динамика мощности ВП/ВОП сместится в сторону выбранного числа «эффективных» ВОП, которые смогут привлекательные сборы и условия.

Рекомендуемые статьи

• Возможности выхода из частного капитала в РоссииВозможности выхода из частного капитала в РоссииЧастные инвестиционные компании в России предоставляют различные услуги, такие как определение возможностей роста капитала и возможностей выкупа, а также разработку стратегии с точки зрения юридической фирмы.