Пример расчета рентабельности: Анализ рентабельности продукции — как рассчитывается, формула расчёта по балансу, показатели рентабельности — «Мое Дело»

формулы, примеры расчета, определение, виды и нормы ROS

Блог

CRM

Что такое рентабельность продаж: формулы и пример расчета

CRM

создать бесплатно

Наталья Хайду

28 марта 2022

Обновлена: 23 декабря 2022

378

1. Зачем следить за показателем рентабельности продаж






2. 
   
   1. Какая бывает и как рассчитать рентабельность продаж
   2. По валовой прибыли
   3. По маржинальной прибыли
   4. По операционной прибыли
   5. По чистой прибыли

   
   
   

3. Зачем и как рассчитывать порог рентабельности




4. 
   
   1. Как правильно анализировать рентабельность продаж
   2. Если показатели низкие
   3. Если показатели высокие

5. Какая рентабельность продаж считается нормальной
6. Как повысить рентабельность продаж




1. Следить за скидками
2. Улучшать воронку продаж
3. Повышать средний чек
4. Контролировать расходы
5. Мотивировать персонал
6. Улучшить сервис
7. Анализировать конкурентов и тенденции рынка

7. Что важно запомнить

Когда расходы растут быстрее, чем прибыль от продаж, бизнес может прогореть. Чтобы этого не допустить, необходимо следить за показателем рентабельности.

Рентабельность продаж (ROS) — это доля чистой прибыли от всей выручки. Если ROS растет, значит компания все делает правильно и ничего менять не надо. Если падает, надо менять бизнес-процессы и следить за расходами, иначе не избежать финансовых проблем.

Зачем следить за показателем рентабельности продаж

Иногда неочевидно, работает ли компания в плюс. Рентабельность помогает контролировать развитие бизнеса.
Например, выручка, чистая прибыль и рентабельность компании за три месяца выглядит так:

Если смотреть только на выручку и чистую прибыль, складывается впечатление, что бизнес доходный. Но падающая рентабельность показывает, что компания каждый месяц зарабатывает все меньше. Чтобы это изменить, надо пересмотреть издержки, расходы, складские запасы и ценовую политику.

Еще расчет рентабельности полезен, когда нужно:

• Взять кредит на развитие бизнеса. Если бизнес нерентабельный, кредитная нагрузка может привести к банкротству.
• Привлечь инвесторов. Рентабельный бизнес притягивает высокие вложения.
• Принять решения о покупке нового оборудования. Если рентабельность упала, покупка может усугубить финансовые проблемы. Возможно, стоит отложить ее на другой период.
• Реструктуризировать кредиты. Показатель рентабельности может потребовать банк.

Какая бывает и как рассчитать рентабельность продаж

По валовой прибыли

Такая рентабельность показывает разницу между выручкой и себестоимостью товара с учетом прямых расходов — закупку, доставку, зарплаты сотрудникам.

(Валовая прибыль / Выручка х 100% = Маржинальность 

Помогает оценить эффективность направления бизнеса, отдельного филиала или сетевого магазина.

По маржинальной прибыли

Показывает, как бизнес справляется с переменными затратами.

Маржинальная прибыль / Выручка х 100% = Рентабельность продаж 

Если рентабельность с каждым месяцем все ниже, значит компания не справляется с переменными затратами. Возможно, поставщик товара поднял оптовые цены и нужно искать нового. Или уменьшить премии. Либо заключить договор с более дешевой курьерской службой доставки готовой продукции.

По операционной прибыли

Показатель нужен, чтобы понять, эффективно ли бизнес управляет ресурсами.

Такая рентабельность продаж считается по формуле:

Операционная прибыль / Выручка х 100% = Рентабельность продаж 

Чтобы узнать операционную прибыль, из выручки нужно вычесть все переменные и постоянные затраты.

Когда показатель падает, бизнесу нужно больше ресурсов, чтобы зарабатывать. Если растет — в компании принимаются правильные управленческие решения, а ее доходы будут увеличиваться.

По чистой прибыли

Показывает, сколько зарабатывает компания после уплаты налогов, кредитов, аренды и прочего.

Чистая прибыль / Выручка х 100% = Рентабельность продаж  

Если показатель падает, можно попробовать оптимизировать расходы на маркетинг, найти налоговые льготы или сократить расходы на производство.

Рассмотрим на примере, как рассчитать рентабельность бизнеса за два года.

Предположим, бизнесу необходимо понять, улучшилась ли деятельность компании или нет. Вот данные:

Считаем рентабельность за каждый год:

ROS (2020) = 750000 / 4500000 х 100% = 16,7%

ROS (2021) = 900000 / 5500000 х 100% = 16,4%

А дальше — разницу за период:

ROS = ROS (2021) — ROS (2020) = 16,4% — 16,7% = -0,3%

Считаем рентабельность за каждый год:

ROS (2020) = 750000 / 4500000 х 100% = 16,7%

ROS (2021) = 900000 / 5500000 х 100% = 16,4%

А дальше — разницу за период:

ROS = ROS (2021) — ROS (2020) = 16,4% — 16,7% = -0,3%

Для расчета рентабельности можно организовать учет расходов по сделкам в Битрикс24.
Система сохраняет всю историю расходов, где скрыть, удалить или потерять какие-либо действия невозможно. С помощью отчетов в Битриксе вы сможете получать полную информацию о реальной прибыли и расходах по всем сделкам компании, контролировать рентабельность каждого проекта и своевременно принимать решения. Помимо этого, Битрикс24 возьмет на себя рутинную работу — заполнит договоры, счета, товарные накладные, акты. Экономьте время и уделяйте больше внимания стратегическим задачам.

Зачем и как рассчитывать порог рентабельности

Порог рентабельности — это минимальный размер выручки, при которой компания покрывает все расходы и не уходит в минус, но еще не зарабатывает прибыль. Порог рентабельности иногда называют точкой безубыточности. Вся выручка сверху будет формировать прибыль.

Формула расчета для порога рентабельности продаж:

Постоянные расходы / маржинальность х 100%  

Маржинальность показывает, сколько выручки остается после вычета из нее переменных расходов. Считается так:

( Выручка — Переменные расходы) / Выручка х 100% = Маржинальность  

Порог рентабельности помогает формировать цены, ассортимент товаров. Он помогает понять, сколько надо продавать, чтобы компания была финансово стабильна.

Как правильно анализировать рентабельность продаж

Когда рентабельность посчитана, нужно изучить, как она меняется в периоде. Можно анализировать динамику показателя ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Если показатели низкие

1. 
   

   Если рентабельность падает

   Необходимо пересмотреть стратегию и тактику продаж: убрать из ассортимента неприбыльные позиции, делать меньше скидок, изучить, какие затраты есть на производстве.

   Иногда низкая рентабельность — следствие осознанной стратегии. Компания снижает цены, чтобы потеснить конкурентов и привлечь клиентов, и некоторое время работает в минус.




2. Если показатель рентабельности остается на одном уровне, а продажи растут

   Вероятно, у компании слишком большие непроизводственные расходы. Нужно изучить, сколько средств уходит на командировки руководителей, содержания офиса, сколько теряется при неправильной транспортировке и хранении товара.

Если показатели высокие

1. 
   

   Рентабельность растет, увеличивается выручка, а затраты на производство увеличиваются незначительно

   Менять ничего не надо, все хорошо. Компания наращивает объемы производств, ассортимент товара расширяется. Увеличить темп роста можно, подняв цены.




2. Рентабельность растет, но выручка падает, затраты падают еще сильнее

   Может быть из-за резкого поднятия цен. Покупатели не готовы брать по такой цене и уходят к конкурентам. Надо заняться ценовой политикой и ассортиментом: снизить цену на какие-то позиции, добавить новые, отказаться от слишком дорогих.




3. Рентабельность растет, выручка растет, затраты падают

   Ничего менять не надо. Это устойчивое состояние бизнеса: цены выбраны правильно, производство налажено.

Какая рентабельность продаж считается нормальной

Средние показатели выглядят так:

• 1-5% — низкая рентабельность;
• 5-20% — средняя рентабельность, компания работает стабильно;
• 20-30% — высокая рентабельность, бизнес сверхприбыльный.

На эти цифры не стоит ориентироваться каждой компании. Рентабельность зависит от ниши бизнеса, ассортимента, сезонности и региона, в котором продается товар.

Лучше сравнивать рентабельность внутри компании за определенные промежутки времени, либо с конкурентами. При этом стоит помнить, что компании с более широкой линейкой товара имеют рентабельность ниже, чем компании с узкой.

Как повысить рентабельность продаж

Следить за скидками

Скидки должны быть не стихийными, а результатом стратегии. Например, если запускается акция для привлечения новых клиентов. После завершения акции рассчитывают, получилось ли привлечь столько клиентов, сколько планировалось.

Улучшать воронку продаж

Воронка продаж помогает понять, как приходит клиент. Если на каком-то этапе воронка недоработана, компания теряет заявки и меньше продает.

Повышать средний чек

Легче продать тому, кто уже покупает, чем тратить деньги на привлечение нового клиента. Но чтобы это работало, менеджеры должны понимать потребности клиентов и предлагать сопутствующий товар.

Чтобы добавить в чек дополнительные позиции, при продаже ноутбука менеджер может предложить, к примеру, салфетки для экрана и сумку-чехол. Также стараться переключать клиентов на товары подороже, например, клиенту-геймеру предложить игровой ноутбук.

Контролировать расходы

Чтобы их снизить, можно отказаться от того, что поможет сэкономить, но без потери качества товара. Допустим, отказаться от рекламы, снять офис подешевле, найти новых поставщиков с ценами ниже.

Мотивировать персонал

Чтобы менеджеры продавали больше, нужно выстроить систему бонусов и премий. Например, бонусы могут зависеть от выполнения плана прибыльности продаж. А за продажу дорогих категорий товара бонусы можно увеличивать.

Улучшить сервис

Сервис помогает усилить ценность товара без изменения цены. Вот некоторые приемы, которые помогут улучшить сервис:

• бесплатная доставка;
• сайт для оформления заказа с личным кабинетом или мобильное приложение;
• круглосуточная техническая поддержка;
• быстрая обработка заказов.

Анализировать конкурентов и тенденции рынка

Это нужно, чтобы вовремя реагировать на изменение спроса. А также применять у себя успешные инструменты, которые уже опробовали конкуренты.

Что важно запомнить

• Рентабельность продаж показывает, как работает бизнес: остается ли у него прибыль после уплаты всех расходов или нет. Если вовремя не обнаружить снижение рентабельности, можно понести финансовые потери и даже обанкротиться.
• Рассчитывать рентабельность можно для чистой прибыли, валовой, маржинальности или операционную. Что считать — зависит от того, снижение или рост какого параметра нужно выяснить.
• Если рентабельность падает, нужно пересмотреть производственные расходы и тактику продаж. Если растет — все отлично. Главное, чтобы с ростом рентабельности не падала выручка.
• Увеличить рентабельность можно, если начать контролировать расходы, улучшать сервис, работать над воронкой продаж.

Вам также может понравиться

18.11

CRM

18.11

CRM

25.03

CRM

18.11

CRM

08.04

CRM

18.11

CRM

18.11

CRM

11.01

CRM

11. 01

CRM

123
След.

Рентабельность собственного капитала, ROE — Альт-Инвест

Открыть эту статью в PDF

Формула расчета ROE

Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE) компании рассчитывается по следующей формуле:

где:
Net Profit — годовая чистая прибыль
Equity — среднегодовой собственный капитал

ROE демонстрирует рентабельность в форме чистой прибыли на весь собственный капитал компании. Под собственным капиталом здесь подразумевается и капитал, принадлежащий владельцам обыкновенных акций, и доля меньшинства, и привилегированные акции. У показателя есть вариант, в котором рентабельность считается только по отношению к капиталу, относимому на владельцев обыкновенных акций, тогда используют сокращение ROCE — Return On Common Equity.

Интерпретация значений ROE

Рентабельность собственного капитала — это важный показатель результатов работы компании. Он тесно связан с вопросами оценки бизнеса и другими методами анализа эффективности капитала. Требуемая доходность на собственный капитал рассчитывается в этих методах с использованием таких моделей, как CAPM и т.п.

Предположим, что методы оценки ставки дисконтирования дают для компании требуемую доходность собственного капитала, равную 15%. Это и будет нормальным уровнем ROE компании. Работа с рентабельностью ниже этого уровня может говорить о том, что компания теряет стоимость, а значения ROE выше требуемой стоимости капитала могут означать рост цены бизнеса. Однако такие выводы надо делать с осторожностью, так как они не учитывают двух факторов:

• Показатель ROE рассчитывается на основе балансовой стоимости собственного капитала, в то время как рыночная стоимость акций может быть выше.
• Требования к доходу на собственный капитал компании, заложенные в оценку бизнеса, касаются долгосрочных прогнозов, то есть итоговой годовой доходности за всю будущую деятельность компании. При этом компания вполне может позволить себе работать год или несколько лет с низкой рентабельностью или убытками, если за это время она развивает бизнес и готовит основу для будущих более высоких доходов.

ROE и финансовый рычаг

Рентабельность собственного капитала тесно связана с долгом компании, и более высокий показатель ROE не всегда означает более привлекательный и эффективный бизнес. Рассмотрим две компании:

Предположим, что выручка и операционные затраты обеих компаний одинаковы и компании получили следующие результаты:

Компания 2 выглядит заметно привлекательнее, финансовый рычаг позволил ей нарастить рентабельность собственного капитала более, чем в два раза. Однако и риски в этой компании значительно изменились. Вот, что произойдет с результатами обеих компаний, если их выручка упадет на 10%:

Рентабельность Компании 1 заметно снизилась, но осталась положительной. В таком состоянии компания сможет продолжать работать и ожидать улучшения ситуации. А вот Компания 2 стала убыточной и ей угрожает банкротство.

Этот пример показывает, что увеличение финансового рычага ведет, с одной стороны, к росту рентабельности в хорошие времена, но, с другой стороны, усиливает и проблемы в период спада доходов. Этот фактор принимают во внимание в методиках определения требуемой нормы доходности на собственный капитал — многие формулы для расчета нормального уровня ROE прямо учитывают финансовый рычаг.

ROE и прогнозируемый устойчивый рост

Понятие устойчивого роста (sustainable growth) используется в оценке бизнеса и других видах долгосрочного анализа. Оно основано на следующей концепции:

• Компания использует свою чистую прибыль для двух целей. Она может выплатить дивиденды акционерам или оставить деньги в бизнесе, инвестируя их в развитие.
• Деньги, оставленные в бизнесе, увеличивают собственный капитал компании.
• Если предположить, что текущие значения ROE компания сможет поддерживать и в будущем, то на дополнительный собственный капитал К она сможет стабильно зарабатывать дополнительную прибыль ROE * К.

В результате мы получаем следующую формулу устойчивого темпа роста прибыли:

g = ROE * b

или

g = ROE * (1 – Dividend Payout Ratio)

где:
g — устойчивый темп роста
b — коэффициент удержания, отражающий долю прибыли, которую компания оставляет себе и реинвестирует в развитие
Dividend Payout Ratio — коэффициент выплаты дивидендов, отражающий долю прибыли, направленную на выплату дивидендов.

Пример расчета ROE

Вот как выглядит расчет ROE на примере фрагментов реальной отчетности компании:

В этом примере заметна ситуация, которая может значительно исказить показатель ROE. Очевидно, что компания получала в прошлом значительные убытки — строка «Нераспределенная прибыль». Они накопились в балансе и уменьшили собственный капитал почти до нуля. В результате, как только прибыль стала положительной, значения рентабельности очень выросли, в первом году они достигают 100%. Но это не обязательно означает эффективную деятельность. Для таких случаев следует дополнительно анализировать такие показатели, как ROIC или ROA.

Формула коэффициентов рентабельности

| Расчет коэффициентов рентабельности (шаблон Excel)

Формула коэффициентов рентабельности   (Содержание)

• Формула коэффициентов рентабельности
• Примеры формулы коэффициентов прибыльности (с шаблоном Excel)

Прибыльность, как следует из названия, является мерой прибыли, которую приносит бизнес. Таким образом, коэффициенты прибыльности — это, по сути, финансовый инструмент, который помогает нам измерить способность бизнеса приносить прибыль с учетом уровня расходов, которые они несут. Эти коэффициенты учитывают различные элементы отчета о прибылях и убытках и баланса для анализа эффективности бизнеса. Чем выше значение этих коэффициентов по сравнению с конкуренцией и рынком, тем выше эффективность бизнеса.

Существуют различные типы коэффициентов рентабельности. Давайте рассмотрим все эти коэффициенты один за другим:

• Коэффициенты маржи прибыли: Эти коэффициенты сравнивают различные прибыли бизнеса (валовая прибыль, операционная прибыль, чистая прибыль и т. д.) с его продажами.

Маржа валовой прибыли = (Валовая прибыль/Продажи) * 100

Валовая прибыль = Продажи – Себестоимость производства0003

Операционная прибыль = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) = Продажи – Себестоимость – Операционные расходы говорит нам о том, какова прибыль, которую приносит бизнес, с учетом уровня активов, которыми владеет бизнес.

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Активы)* 100

• Рентабельность собственного капитала: Этот коэффициент измеряет уровень прибыли, которую бизнес производит на каждый доллар, вложенный в него инвестором. Таким образом, в основном он сравнивает доход с капиталом, вложенным инвесторами.

Рентабельность капитала = Чистая прибыль / Акционерный капитал

Примеры формулы коэффициентов прибыльности (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы коэффициентов прибыльности.

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой коэффициентов прибыльности здесь — Формула коэффициентов прибыльности Шаблон Excel

Формула коэффициентов прибыльности — пример № 1

Компания ABC Inc. имеет следующие статьи в своем балансе. Рассчитайте формулу коэффициента рентабельности для того же.

Теперь давайте рассчитаем коэффициенты рентабельности по формуле.

1. Маржа валовой прибыли:

Маржа валовой прибыли рассчитывается по приведенной ниже формуле

Маржа валовой прибыли = (Валовая прибыль / Продажи) * 100

• Маржа валовой прибыли = (400 долл. США / 1000 долл. США) * 100
• Маржа валовой прибыли = 40%

2. Операционная прибыль:

Операционная прибыль рассчитывается с использованием формулы, приведенной ниже

Операционная прибыль = (операционная прибыль / Продажа) * 100

• Операционная прибыль). 200 долл. США / 1000 долл. США) * 100
• Маржа операционной прибыли = 20%

3. Чистая маржа прибыли:

Чистая маржа прибыли рассчитывается с использованием формулы, приведенной ниже

Чистая маржа прибыли = (чистая прибыль / продажи)* 100

• Чистая прибыль = (продажи)* 100
  • Чистая прибыль. 140 долл. США / 1000 долл. США) * 100
  • Маржа чистой прибыли = 14%

  4. Рентабельность активов

  Рентабельность активов рассчитывается по приведенной ниже формуле

  Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Активы)* 100

  • Рентабельность активов = (140 долл. США / 1000 долл. США) * 100
  • Рентабельность активов = 14%

  5. Возврат на акционерный капитал:

  Возврат на акционерный капитал рассчитывается с использованием формулы, приведенной ниже

  Возврат на капитал = чистый доход / акционерный капитал

  9003

• Рентабельность собственного капитала = 20%

Формула коэффициентов прибыльности — пример № 2

Давайте рассмотрим этот отраслевой пример, чтобы лучше понять формулу коэффициентов прибыльности. В качестве примера я взял Tata Motors:

Отчет о прибылях и убытках:

Бухгалтерский баланс:

Акционерный капитал:

Источник Ссылка: https://in. TTM/financials?p=TTM

С помощью баланса и отчета о прибылях и убытках у нас есть следующая информация за 2018 год:

Теперь давайте рассчитаем коэффициенты рентабельности по формуле.

1. Валовая прибыль:

Валовая прибыль рассчитывается с использованием формулы, приведенной ниже

Задача валовой прибыли = (валовая прибыль / продажи) * 100

9003

• Валовая прибыль = (1 759,786,700 /
  • . 2 942 425 700 долларов США) * 100
  • Маржа валовой прибыли = 42,81%

  2.   Маржа операционной прибыли:

  Рейка операционной прибыли рассчитывается с использованием формулы, приведенной ниже

  Маржа операционной прибыли = (операционная прибыль / продажи) * 100

  • Операционная прибыль = (117 875,100 долл.
  • Маржа операционной прибыли = 4,01%

  3.   Маржа чистой прибыли:

  Маржа чистой прибыли рассчитывается по приведенной ниже формуле

  Маржа чистой прибыли = (Чистая прибыль / продажи)* 100

  • Маржа чистой прибыли = (90 913 600 долл. США / 2 942 425 700 долл. США) * 100
  • Маржа чистой прибыли = 3,09%

  4. Возврат на активы

  Возврат на активы рассчитывается с использованием формулы, приведенной ниже

  Возврат на активы = (чистый доход / активы)* 100

  • Возврат на активы = (90,913,6003 $ 3,3135011 ) * 100
  • Рентабельность активов = 2,74%

  5. Возврат на акционерный капитал:

  Возврат на капитал рассчитывается с использованием формулы, приведенной ниже

  Возврат на капитал = чистый доход / акционерный капитал

  • Возврат на эквах
  • Рентабельность собственного капитала = 9,53%

  Что следует помнить

  • Мы не можем полагаться только на валовую прибыль, и она не расскажет нам правду. Поскольку валовая прибыль не включает операционные расходы, иногда это может вводить в заблуждение. Например, бизнес может иметь хорошую валовую прибыль, но из-за высоких операционных расходов чистая прибыль не так хороша.
  • Хотя формула коэффициентов прибыльности помогает нам анализировать эффективность бизнеса, эти коэффициенты универсально сопоставимы. Компании, работающие в разных отраслях, имеют разный способ работы и разные расходы. Например, чистая прибыль IBM не может сравниться со Starbucks.
  • Точно так же снижение чистой прибыли не всегда плохо для бизнеса, который находится на стадии роста. Иногда бизнес отказывается от своей прибыли и маржи и предоставляет клиентам огромные скидки, чтобы увеличить свое присутствие в отрасли и у клиентов.
  • Бизнес может искусственно завышать рентабельность активов путем уменьшения своих активов на балансе. Один из способов сделать это — выбрать другой метод амортизации по сравнению с конкурентами. Например, если компания A использует линейный метод амортизации, а B использует метод двойного снижения, B будет иметь более высокий ROA в начале и более низкий в конце по сравнению с A

  .

  • Иногда компании устраивают сезонные распродажи, и доход может меняться соответственно. Поэтому всегда целесообразно сравнивать коэффициенты прибыльности компании с ее результатами по сравнению с тем же периодом прошлого года

  Релевантность и использование Формула коэффициентов рентабельности

  Формула коэффициентов рентабельности является одним из ключевых инструментов финансового анализа. Все хотят приумножить свои с трудом заработанные деньги и не хотят инвестировать в ненадежные предприятия. Коэффициенты рентабельности для них являются финансовыми показателями, позволяющими судить о способности предприятий получать прибыль и считаться достойными инвестициями.

  Инвесторы, портфельные менеджеры и даже люди, не очень разбирающиеся в финансовых вопросах, могут использовать этот инструмент для принятия обоснованного решения о результатах деятельности компаний, в которые они хотят инвестировать. Точно так же руководство компании может также принимать решения, связанные с бизнесом, такие как расширение, диверсификация и т. д., чтобы повысить свою прибыльность.

  Рекомендуемые статьи

  Это руководство по формуле коэффициентов прибыльности. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать коэффициенты прибыльности, а также практические примеры и загружаемый шаблон Excel. Вы также можете прочитать следующие статьи, чтобы узнать больше –

  1. Как рассчитать амортизацию?
  2. Калькулятор для формулы CAPM
  3. Примеры формулы EOQ
  4. Формула периода окупаемости

  Что это такое, распространенные типы и как их используют предприятия

  Что такое коэффициенты рентабельности?

  Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль относительно его доходов, операционных расходов, балансовых активов или акционерного капитала с течением времени с использованием данных за определенный момент времени.

  Коэффициенты прибыльности можно сравнить с коэффициентами эффективности, которые учитывают, насколько хорошо компания использует свои активы внутри компании для получения дохода (в отличие от прибыли после себестоимости).

  Ключевые выводы

  • Коэффициенты прибыльности оценивают способность компании получать прибыль от продаж или операций, балансовых активов или акционерного капитала.
  • Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно компания генерирует прибыль и ценность для акционеров.
  • Результаты с более высоким коэффициентом часто более благоприятны, но эти коэффициенты предоставляют гораздо больше информации по сравнению с результатами аналогичных компаний, собственными историческими показателями компании или средними показателями по отрасли.

  Значение коэффициентов рентабельности

  О чем говорят коэффициенты рентабельности?

  Для большинства коэффициентов прибыльности более высокое значение по сравнению с коэффициентом конкурента или по сравнению с таким же коэффициентом из предыдущего периода указывает на то, что дела у компании идут хорошо. Коэффициенты прибыльности наиболее полезны при сравнении с аналогичными компаниями, собственной историей компании или средними коэффициентами для отрасли компании.

  Маржа валовой прибыли является одним из наиболее широко используемых коэффициентов рентабельности или маржи. Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой и затратами на производство, называемую себестоимостью проданных товаров (COGS).

  Некоторые отрасли промышленности испытывают сезонность в своей деятельности. Например, розничные продавцы обычно получают значительно более высокие доходы и доходы в праздничный сезон в конце года. Таким образом, было бы бесполезно сравнивать маржу валовой прибыли розничного предприятия за четвертый квартал с маржой валовой прибыли за первый квартал, поскольку они несопоставимы напрямую. Сравнение маржи прибыли розничного предприятия в четвертом квартале с его маржой прибыли в четвертом квартале предыдущего года было бы гораздо более информативным.

  Примеры показателей рентабельности

  Коэффициенты прибыльности являются одним из наиболее популярных показателей, используемых в финансовом анализе, и обычно они делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

  Коэффициенты маржи дают представление с разных точек зрения о способности компании превращать продажи в прибыль. Коэффициенты доходности предлагают несколько различных способов изучения того, насколько хорошо компания генерирует доход для своих акционеров.

  Некоторыми распространенными примерами коэффициентов рентабельности являются различные показатели маржи прибыли, рентабельности активов (ROA) и рентабельности собственного капитала (ROE). Другие включают рентабельность инвестированного капитала (ROIC) и рентабельность использованного капитала (ROCE).

  Размер прибыли

  Различные нормы прибыли используются для измерения прибыльности компании при различных уровнях затрат, включая валовую прибыль, операционную прибыль, прибыль до налогообложения и чистую прибыль. Маржа сокращается по мере того, как учитываются слои дополнительных затрат, таких как себестоимость, операционные расходы и налоги.

  Валовая маржа измеряет, сколько компания зарабатывает после учета себестоимости. Операционная маржа — это процент от продаж, оставшийся после покрытия себестоимости и операционных расходов. Маржа до налогообложения показывает прибыльность компании после дальнейшего учета внереализационных расходов. Маржа чистой прибыли — это способность компании получать прибыль после всех расходов и налогов.

  Рентабельность активов (ROA)

  Прибыльность оценивается относительно затрат и расходов и анализируется в сравнении с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для увеличения продаж и прибыли. Использование термина «возврат» в показателе ROA обычно относится к чистой прибыли или чистому доходу — стоимости доходов от продаж после всех затрат, расходов и налогов. ROA — это чистая прибыль, деленная на общую сумму активов.

  Чем больше активов накопила компания, тем больше продаж и потенциальной прибыли она может генерировать. Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходы могут расти быстрее, чем активы, что в конечном итоге увеличивает рентабельность инвестиций.