ГлавнаяРазноеРейтинг вв что значит

Кредитные рейтинги банков РФ. Рейтинг вв что значит


Расшифровка шкалы международных рейтингов | Рейтинги страховых компаний | Новости

О чем эта буква?

Условные обозначения рейтингов 

Что означает рейтинг

Количество компаний с рейтингом, которые разорились

Moodys

S&P, Fitch

A.M.Best

 за 10 лет

за 3 года

S&P-рейтинги

АМ Best-рейтинги

Aaa AAA A++ Наивысшая надежность 1.10%
0.02%
Aa1 AA+ A+        
Aa2 AA A Отличная надежность 1% 0.20%
Aa3 AA- A-        
A1 A+ B++         0.50%
A2 A B+ Очень высокая надежность 1.80%
A3 A- B, B- Высокая надежность   2.20%
Baa1 BBB+ C++        
Baa2 BBB   Удовлетворительная надежность 3.70%
Baa3 BBB- C+  
 		    
Ba1 BB+ C        
Ba2 BB   Низкая надежность   15.70%
Ba3 BB- C-        
B1 B+ D        
B2 B   Очень низкая надежность 25.60%
B3 B- NA-7        
Caa1 CCC+ E        
Caa2 CCC F Отсутствие надежности 42.70%
Caa3 CCC- NA10,NA11        
  CC          
  C   Банкротство    
C SD          

info.dedal.ua

Кредитный рейтинг - это... Что такое Кредитный рейтинг?

S&P's ratings of European countries (May 2012):      AAA      AA      A      BBB      BB      B      CCC      CC      C      Default      no rating World countries by Standard & Poor's Foreign Rating:[1][2]
Green - AAATurquoise - AA Lighter blue - ADark blue - BBB Purple - BBRed - B
Grey - not rated

Кредитный рейтинг — мера кредитоспособности частного лица, предприятия, региона или страны. Кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории вышеперечисленных участников рынка, а также на основе оценок размера их собственности и взятых на себя финансовых обязательств (долгов). Основное предназначение подобных оценок — дать потенциальным кредиторам / вкладчикам представление о вероятности своевременной выплаты взятых финансовых обязательств. В последнее время расширилась и сфера применения кредитных рейтингов: они стали применяться и для установления новых размеров страховых взносов, для определения арендных залогов, определения качества новых кандидатов при приёме их на работу.

Кредитные рейтинги относительны, поэтому важно учитывать специфику той или иной страны, предприятия, отрасли промышленности. Невысокие кредитные рейтинги, конечно, нежелательны, ибо свидетельствуют о высокой вероятности дефолта.

Независимые рейтинговые агентства

Крупнейшими рейтинговыми агентствами (которые работают во всём мире) являются Moody's, Standard and Poor's и Fitch Ratings. Крупнейшими российскими рейтинговыми агентствами являются «Эксперт РА», «РусРейтинг», «Национальное Рейтинговое Агентство» и Рейтинговое агентство АК&M. Крупнейшим украинским рейтинговым агентством является «Кредит-Рейтинг (рейтинговое агентство)»

Обозначения кредитного рейтинга

Кредитный рейтинг компании является финансовым показателем для потенциальных инвесторов в ценные бумаги, такие как облигации. Кредитный рейтинг обычный финансовый инструмент для ценных бумаг, таких как облигации, выпускаемых компаний корпорации. Рейтинг назначается рейтинговыми агентствами, например A.M. Best, Dun & Bradstreet, Standard & Poor's, Moody's или Fitch Ratings и имеют буквенные обозначения, такие как A, B, C. Рейтинг Standard & Poor's для надежных компаний, в отличие от ненадежных, выглядит так: AAA, AA +, AA, AA-, А +, А, А-, BBB +, BBB, BBB-, BB +, BB, BB-, B +, B, B-, CCC +, CCC, CCC-, CC, C, D. Все, что ниже, чем рейтинг BBB-, считается спекулятивными или бросовыми облигациями [3] Рейтинговой системе Moody похож по своей концепции, но наименования выглядят немного иначе. У надежных компаний, в отличие от ненадежных, он выглядит следующим образом: Ааа, Аа1, Аа2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3, Ba1, Ba2, Ba3, В1, В2, В3, Caa1, Caa2, Caa3, Ca, C. A.M. Best обозначает лучшие компании, отличные от ненадежных, следующим образом: A++, A+, A, A-, B++, B+, B, B-, C++, C+, C, C-, D, E, F, и S. Рейтинг CTRISKS Система выглядит следующим образом: CT3A, CT2A, CT1A, CT3B, CT2B, CT1B, CT3C, CT2C и CT1C. Рейтинг CTRISKS означает вероятность дефолта за год.

Moody's S&P Fitch  
Long-term Short-term Long-term Short-term Long-term Short-term  
Aaa P-1 AAA
A-1+		 AAA F1+ Prime
Aa1 AA+ AA+ High grade
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A-1 A+ F1 Upper medium grade
A2 A A
A3 P-2 A- A-2 A- F2
Baa1 BBB+ BBB+ Lower medium grade
Baa2 P-3 BBB A-3 BBB F3
Baa3 BBB- BBB-
Ba1 Not prime BB+ B BB+ B Non-investment gradespeculative
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+ Highly speculative
B2 B
B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ C CCC C Substantial risks
Caa2 CCC Extremely speculative
Caa3 CCC- In default with littleprospect for recovery
Ca CC
C
C D / DDD / In default
/ DD
/ D

Ссылки

  1. ↑ S&P | Ratings Sovereigns Ratings List | Americas. Standard & Poor's. Архивировано из первоисточника 6 августа 2012. Проверено 7 августа 2011.
  2. ↑ Reference for the United States: United States of America Long-Term Rating Lowered To 'AA+' On Political Risks And Rising Debt Burden; Outlook Negative. Standard & Poor's. Архивировано из первоисточника 6 августа 2012. Проверено 5 августа 2011.
  3. ↑ de Servigny, Arnaud and Olivier Renault The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. — McGraw-Hill, 2004. — ISBN 13 978-0071417556
  • de Servigny, Arnaud and Olivier Renault The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. — McGraw-Hill, 2004. — ISBN ISBN13 978-0071417556

Рейтинг облигаций

med.academic.ru

Кредитные рейтинги банков РФ

На данной странице вы можете посмотреть все текущие долгосрочные кредитные рейтинги российских банков по международной (глобальной) шкале.

Если вы не нашли банк в списке, значит в настоящее время он не имеет кредитных рейтингов, присвоенных международными рейтинговыми агентствами.

Кроме того, вы можете посмотреть как кредитные рейтинги разных рейтинговых агентств соотносятся между собой.

*Условные обозначения:↑– прогноз позитивный;– прогноз стабильный;↓– прогноз негативный;

Отсутствие символа означает неопределенность прогноза: рейтинг может быть повышен, понижен или остаться без изменений

Рейтинги на: 00:10 05 октября 2018 года.

Рег. номерНазвание банкаS&PFitchMoody's
2306		АБСОЛЮТ Банк––B+B1↓
2879АВАНГАРД––––B2
415АВЕРС––BB-––
2776АВТОТОРГБАНК––––B2
2880АГРОПРОМКРЕДИТ––––B2↓
1810АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ БАНК––CCC↑ОТОЗВАН
2590АК БАРС––ОТОЗВАНB2↑
2587АКИБАНК––––Caa1↓
2602АЛМАЗЭРГИЭНБАНК––B+↓––
2593АЛЬБА АЛЬЯНСОТОЗВАН––B3
1326Альфа-банкBB+BB+Ba2
3176БАЛТИНВЕСТБАНК––––Caa1
3255БАНК ЗЕНИТ––
BB		Ba3↑
2216БАНК ИНТЕЗА––BBB-ОТОЗВАН
2309БАНК КИТАЯ (ЭЛОС)––BBB-↑––
436БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ––BB-B1↑
323БИНБАНКB+↑––––
3407БНП ПАРИБА БАНКBBB-––––
1745БЫСТРОБАНК––ОТОЗВАНB2↑
964ВнешэкономбанкBBB-BBB-↑Ba1
1439ВозрождениеB––B3
1460Восточный экспресс банк––ОТОЗВАНB3
3287ВСЕРОССИЙСКИЙ БАНК РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ––––Ba2
1000ВТБBBB-––Ba2
1623ВТБ 24––––Ba2
2316ГАЗБАНК––––B3
354ГАЗПРОМБАНКBB+BB+↑Ba2
1942ГлобэксбанкОТОЗВАНBB-––
843ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ БАНК––––B2
3307ДАНСКЕ БАНК––BBB-↑––
3338ДЕЛЬТАКРЕДИТ––BBB-↑Ba2
3330ДЕНИЗБАНК МОСКВА––BB↓––
2738ДЕРЖАВА––––ОТОЗВАН
2402ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК––B+B1
918ЗАПСИБКОМБАНКB+––––
2495ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ)––BBB-↑Ba2
3266ИНТЕРПРОМБАНК––––B3
3311КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК––BB-B1
2518КУБАНЬ КРЕДИТ––––B3
1343ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ––BB-––
2707ЛОКО-БАНК––B+↑B1
3395МБА-МОСКВА––––ОТОЗВАН
197МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГАB-↓––––
2618МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ––––Caa1
2440МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК––––B1
2443МЕТКОМБАНК––––B2
77МОРСКОЙ БАНК––––B3↓
1978МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНКBB-BB-Ba3
3344МОСКОВСКОЕ ИПОТЕЧНОЕ АГЕНТСТВО––––Ba3
3340МСП БАНКОТОЗВАН––Ba2
2268МТС-БАНК––BB-↓ОТОЗВАН
3390НАТИКСИС БАНК––––Ba2
3466НАЦИОНАЛЬНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР––BBB-↑––
2170НАЦИОНАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВНЫЙ БАНК––––B3
3421НАЦИОНАЛЬНЫЙ СТАНДАРТB↓––B3
1966НБД-БАНК––––Ba3
2755НК БАНК––––B3↓
2546НОВИКОМБАНК––ОТОЗВАНB1↑
3016НОРДЕА БАНК––BBB-↑––
2766ОТП БАНК––BBОТОЗВАН
2551Петербургский социальный коммерческий банк––––B2
3166-КПЛАТЕЖНЫЙ ЦЕНТРBB↑––––
2733ПРИМСОЦБАНК––BB-––
3251ПРОМСВЯЗЬБАНКBB-––B2↑
3292Райффайзенбанк––BBB-Ba2
3354РЕНЕССАНС КРЕДИТB-↑––ОТОЗВАН
170РН БАНКBB+ОТОЗВАН––
2272РОСБАНК––BBB-↑Ba2
3073РОСГОССТРАХ БАНК––––B2
1573РОСДОРБАНК––––B3
3137РОСЕВРОБАНКBB-BBОТОЗВАН
3349РОССЕЛЬХОЗБАНК––BB+↑Ba2
2312РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ––BB-↑––
2790РОСЭКСИМБАНК––––Ba2
2289РУССКИЙ СТАНДАРТB-––Caa2
1792РУСФИНАНС БАНКОТОЗВАНОТОЗВАНBa2
3293РУСЬУНИВЕРСАЛБАНК––B+––
1481Сбербанк––BBB-↑Ba2
1470СВЯЗЬ-БАНКОТОЗВАНBB-––
1637СДМ-БАНК––BB-––
2557СИТИБАНК––BBB-↑––
705СКБ-БАНК––ОТОЗВАН––
963СОВКОМБАНКBB-BBBa3
2307СОЮЗB––––
3235СЭБ БАНК––BBB-↑––
2673ТИНЬКОФФ БАНК––BB-B1
2210ТРАНСКАПИТАЛБАНК––––B2↓
2275УРАЛСИБB-↑B+B3↑
812УРАЛТРАНСБАНК––CCC↓––
429УРАЛЬСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯB-––––
249УРАЛЬСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ДОМ––––B3↑
2209ФК ОТКРЫТИЕОТОЗВАН––B1↑
316Хоум Кредит энд Финанс Банк––BB-ОТОЗВАН
2225ЦЕНТР-ИНВЕСТ––––Ba3
121ЦЕНТРОКРЕДИТB↓––––
3515ЧАЙНА КОНСТРАКШН БАНК––BBB-↑––
485ЧЕЛИНДБАНК––BB-––
3290ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)––BBB-↑––
2998ЭКСПОБАНК––B+↑––
1ЮниКредитBBB-BBB-––

risk-monitoring.ru

S&P подтвердило кредитный рейтинг России на уровне BB+ :: Экономика :: РБК

Кредитный рейтинг России, по оценке Standard & Poor's, остается на уровне BB+ при том же позитивном прогнозе. Для улучшения рейтинга S&P ждет от России повышения значения ВВП на душу населения

Фото: Олег Яковлев / РБК

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) подтвердило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг России на уровне BB+. Об этом говорится в сообщении S&P, опубликованном на сайте агентства. Рейтинг остается на уровне BB+, который, по оценке S&P, считается неинвестиционным (или «мусорным»).

Также S&P подтвердило краткосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте на уровне B, и долгосрочный и краткосрочный рейтинги в национальной валюте на уровнях BBB- и A-3.

​Прогнозы по рейтингам остаются «позитивными», это означает, что агентство может поднять рейтинги России, если восстановление экономики продолжит набирать силу, а ВВП на душу населения достигнет значений, сопоставимых со странами с аналогичным уровнем развития. Поспособствовать положительному рейтинговому движению также может улучшение финансовой стабильности и устойчивое укрепление кредитной активности банковской системы.

К пересмотру рейтинга на «стабильный» с «положительного» или негативному рейтинговому движению могут привести геополитические события, в результате которых иностранные правительства введут более жесткие санкции против России, замечают в агентстве.​

В то же время агентство пересмотрело оценку рисков перевода и конвертации валюты в России до BBB- с BB+, отметив тот факт, что среди прочего Россия не ограничивала доступ к иностранной валюте во время экономического кризиса. Оценка рисков перевода и конвертации валюты по методологии S&P отражает вероятность суверенного (государственного) ограничения доступа к иностранной валюте, необходимого тем или иным участникам рынка для обслуживания своего долга.

«Рейтинговые агентства пока придерживаются консервативного подхода к оценке нашей экономики», — говорится в комментарии министра финансов Антона Силуанова по рейтингу S&P, поступившем в РБК. Тем не менее, по словам министра, иностранные инвесторы «охотно вкладываются в Россию, в наши ценные бумаги и валюту, несмотря на неивестиционность рейтинговых оценок и геополитический шум».

«Рецессия закончилась, но товарные рынки, санкции и слабые институты препятствуют потенциальному росту», — делается в вывод в отчете S&P. По оценке агентства, новые санкции США вряд ли подорвут текущее экономическое восстановление России в краткосрочной перспективе. В то же время неопределенность, которую они вызывают, потребует усиления импульса реформ.

S&P ждет, что экономика России будет восстанавливаться до 2020 года. Реальный ВВП, вероятно, увеличится на 1,8% в 2017 году и в среднем на 1,7% в 2017–​2020 годах, предполагают в агентстве. На это повлияет восстановление цен на нефть и умеренное расширение внутреннего спроса после смягчения кредитно-денежной политики государства. Впрочем, низкие цены на сырье продолжат сдерживать прогнозы по экономическому росту в долгосрочной перспективе, равно как и доминирующая роль государства в экономике, низкая производительность труда и сложный инвестиционный климат.

www.rbc.ru

Что такое кредитный рейтинг и кто его присваивает? | Вопрос-Ответ

Кредитный рейтинг – это оценка способности эмитента (организации, выпустившей ценные бумаги) выполнять свои финансовые обязательства перед кредиторами в срок.

Зачем нужны рейтинги?

Они дают потенциальным инвесторам представление о том, может ли эмитент выполнять свои финансовые обязательства – выплачивать проценты и дивиденды, платить по долгам, выполнять контрагентские обязательства и др.

Рейтинги служат инструментом, с помощью которого инвесторы оценивают возможность возвратности вложенных ими средств на тех условиях, на которых были сделаны инвестиции.

И хотя рейтинги являются относительными показателями рисков, они влияют на величину процентной ставки, а также на стоимость и доходность долговых обязательств.

При расчете рейтингов учитывается прошлая и текущая финансовая история участников рынка, размер их собственности и взятых на себя долгов и финансовых обязательств. При установлении кредитного рейтинга страны также принимается во внимание уровень госдолга, коррупция, динамика инфляции, стабильность политической обстановки в стране.

Кто присваивает рейтинги?

Кредитные рейтинги выпускают так называемые рейтинговые агентства – коммерческие организации, занимающиеся оценкой платежеспособности эмитентов.

Агентства присваивают рейтинги банкам, компаниям, небанковским финансовым организациям, органам власти и целым государствам.

Самые известные и влиятельные международные рейтинговые агентства - Moody’s, Standard & Poor’s (S&P) и Fitch. В России также существуют такие агентства, как «Национальное рейтинговое агентство», АК&M, «Рус-Рейтинг», «Эксперт РА».

Какие приняты обозначения рейтингов?

Для обозначения уровня кредитоспособности и надежности используются буквенные обозначения. У разных агентств они немного различаются, но в целом агентства, согласно собственной шкале, присваивают рейтинги от уровня ААА до уровня D.

Источник фото: globallookpress.com

ААА означает наивысший уровень кредитоспособности и минимальный риск невыплаты по обязательствам, а D означает дефолт, т.е. банкротство эмитента и невозможность выполнять обязательства и платить по долгам.

Обязательства уровня от ААА до ВВВ (у некоторых агентств Ваа) считаются инвестиционными, а все, что ниже ВВВ (Ваа) – спекулятивными. В отношении спекулятивных обязательств существует очень большая неопределенность и высокий риск невозврата вложенных средств.

Чем еще кроме рейтингов занимаются рейтинговые агентства?

Кроме собственно рейтингов стран и компаний агентства готовят прогнозы на ближайшую перспективу. Положительный прогноз подразумевает возможное повышение кредитного рейтинга в будущем. Прогноз стабильный – рейтинг, скорее всего, останется неизменным. Прогноз негативный – рейтинг может быть понижен.

Агентства предлагают и другие продукты – исследования и анализ финансовых рынков, консультационные услуги. Также они проводят тренинги по вопросам кредитоспособности и корпоративных финансов.

Что означает рейтинг Baa1, присвоенный России агентством Moody's?

Согласно рейтинговой шкале Moody's, долговые обязательства с рейтингом Baa имеют умеренный кредитный риск. Они рассматриваются как обязательства средней категории и могут обладать определенными спекулятивными характеристиками.

По мнению экспертов, общие показатели по борьбе с инфляцией в России оцениваются как достаточно сильные, однако высокий уровень коррупции и направленность экономики на сырьевой сектор не способствуют инвестиционной привлекательности российской экономики.

 

Смотрите также:

www.aif.ru

О кредитных рейтингах

Кредитный рейтинг представляет собой оценку кредитоспособности заемщика в целом или же кредитоспособности его конкретных долговых обязательств. Присвоенный рейтинг не является рекомендацией рейтингового агентства о покупке, продаже или хранении тех или иных долговых инструментов заемщика. Кредитный рейтинг — это заключение о способности и готовности заемщика в конкретный момент времени своевременно обслуживать и погашать свои долговые обязательства.

Кредитный рейтинг основывается на информации, получаемой рейтинговым агентством от эмитента из других источников, признанных агентством надежными. В случае изменения кредитоспособности заемщика, установления недействительности положенной в основу кредитного рейтинга информации, а также отказа эмитента предоставить агентству данные, необходимые для рейтингового анализа, кредитный рейтинг может быть изменен, приостановлен или отозван.

При анализе кредитного рейтинга учитываются следующие основные факторы:

  • вероятность точного, полного и своевременного обслуживания и погашения заемщиком своих долговых обязательств;
  • защитные факторы (такие как стабильность заемщика, наличие обеспечения обязательств и др.) с учетом их параметров;
  • права кредиторов в случае банкротства заемщика, его реорганизации или других трансформаций, регулируемых законами о банкротстве и иными законами, защищающими права кредиторов.

Лидерами среди мировых рейтинговых агентств считаются «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody’s Investors Service), «Стэндард энд Пурс» (Standard & Poor’s) и «Фитч Рейтингс» (Fitch Ratings). Шкала рейтингов данных имеет сходную структуру. Высшей категории соответствуют рейтинги Ааа (ААА, ААА), низшей — рейтинги С (SD, D). Знаки плюс или минус характеризуют относительное положение рейтинга внутри категории.

Долговые обязательства, которым присвоен рейтинг Ааа (ААА, ААА), являются наиболее надежными. Выплаты процентов по ним и погашение суммы основного долга защищены большим и/или исключительно стабильным резервом, а вклад, таким образом, является гарантированным или фактически гарантированным.

Обязательства, имеющие рейтинг Аа (АА, АА), характеризуются очень высокой надежностью с точки зрения выплаты процентов по ним и возврата суммы основного долга. Такие обязательства оцениваются несколько ниже, поскольку их защитный резерв может быть не настолько большим, как у обязательств предыдущей категории, или параметры их защитных факторов варьируют в более широких пределах. Не исключено также присутствие других элементов риска.

К категории А (А, А) относятся долговые обязательства, обладающие высокими инвестиционными характеристиками. Вместе с тем, они несколько слабее, чем обязательства предшествующих категорий, зависят от неблагоприятного изменения финансово-экономических условий, которые могут привести к ухудшению кредитоспособности эмитента в будущем.

Обязательства, характеризующиеся рейтингом Ваа (ВВВ, ВВВ), принадлежат к среднему классу надежности. Их нельзя оценить ни как хорошо защищенные, ни как плохо обеспеченные. Вероятность выплаты процентов и суммы основного долга по таким обязательствам выглядит относительно высокой в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе ряд защитных элементов может иметь невысокую степень надежности либо отсутствовать.

Долговые обязательства, имеющие рейтинг Ва (ВВ, ВВ), надежны в краткосрочной перспективе. Они не обладают явно выраженными инвестиционными характеристиками и зачастую могут носить спекулятивный характер. Вероятность выплаты процентов и суммы основного долга по таким обязательствам высока в краткосрочной перспективе, однако подвержена влиянию возможных неблагоприятных законодательных, финансовых и экономических факторов.

Обязательства, относящиеся к категории В (В, В), обладают выраженными спекулятивными характеристиками. Для них также характерна более высокая по сравнению с обязательствами предшествующей категории подверженность влиянию неблагоприятных законодательных, финансовых и экономических факторов. В краткосрочной перспективе вероятность выплаты процентов и суммы основного долга по таким обязательствам относительно высока.

Долговые обязательства, характеризующиеся рейтингами Саа (ССС, ССС), обладают ярко выраженными спекулятивными характеристиками, в значительной степени подвержены влиянию неблагоприятных факторов и отличаются высокой степенью неопределенности в части их своевременного обслуживания и погашения.

Рейтинг категории С (SD, D) характеризует обязательства с исключительно высокой степенью риска. При дальнейшем даже незначительном ухудшении кредитоспособности заемщика рейтинг, как правило, отзывается.

Таблица рейтингов
Moody's Standart & Poor's Fitch
Инвестиционный рейтинг
Aaa AAA AAA
Aa1 AA+ AA+
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A+
A2 A A
A3 A- A-
Baa1 BBB+ BBB+
Baa2 BBB BBB
Baa3 BBB- BBB-
Спекулятивный рейтинг
Ba1 BB+ BB+
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+
B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ CCC+
Caa2 CCC CCC
Caa3 CCC- CCC-
CC CC
C C
Ca D DDD
C DD
SD (выборочный дефолт)

Дополнительные материалы:

moscowdebt.mos.ru

Международные Рейтинговые Агентства |ForexLabor

Приветствуем трейдеров на сайте ForexLabor. Экономика, кредиты, счета, ведение учета, все это сопровождает не только обычных людей, таких, как мы с вами, но и целые государства, только в больших масштабах. Для того чтобы человеку дали кредит в банке, о нем собирают всю необходимую информацию, дабы оценить его платежеспособность. Банку выгодно, чтобы ему вернули деньги и при этом, желательно с процентами.

Лучший, на мой взгляд, брокер — для дейтрейдинга, для скальпинга.

Точно так же и с государствами, только в роли банкиров для государства выступают частные инвесторы и инвестиционные фонды. Но как им узнать получат ли они прибыль, если вложат свои кровные в ту или иную страну. Не прикроют ли бизнес или что в некоторых странах вполне реально, не национализируют ли.  Оценить эти и многие другие риски, а также уровень платежеспособности призваны международные рейтинговые агентства.

 Что такое рейтинговое агентство?

По своей сути рейтинговое агентство – это компания, которая производит конкретный товар. Товаром  является оценка того или иного субъекта мировой рыночной экономики, их товар – это упорный труд сотен аналитиков с многолетним стажем, которые могут отличить потенциального банкрота от перспективного предприятия, проанализировав их официальную и не очень, отчетность.

Рейтинговые агентства хоть и коммерческие компании, но инициаторами их создания часто выступают государства.  В состав соучредителей часто входят консалтинговые фирмы, информационные агентства и финансовые институты. Чтобы сделать работу рейтингового агентства независимой, контроль над его деятельностью распределяют между участниками таким образом, чтобы ни у одного не было решающего голоса или возможности единолично повлиять на важнейшие решения менеджмента компании.

Перед тем как углубиться в эту тему дальше, стоит сразу сказать, что те оценки и рейтинги, что выставляют агентства, не являются 100% гарантией платежеспособности объекта исследования. Рейтинговые агентства не дают никаких гарантий и никогда никому не рассказывают о своем методе присвоения рейтинга.

Кто обычно заказывает услуги рейтинговых агентств? В большинстве случаев в роли заказчика выступают различные страны и компании, которые работают в финансовой области. Наличие рейтинга от одного из известных агентств, позволяет компаниям и странам заказчикам, вызывать больше доверия у потенциальных инвесторов, и таким образом, привлекать больше денег.

Что именно оценивают рейтинговые агентства?

Как уже было неоднократно сказано, рейтинговые агентства оценивают платежеспособность эмитента долговых обязательств, выставляя ему соответствующую оценку. Грубо говоря, они проверяют страну или компанию на предмет того, смогут они вернуть долги или нет. Кроме того, некоторые значения рейтингов, означают, будут ли погашены обязательства по основной сумме долга и по процентам.

Чем выше так называемый кредитный рейтинг, тем оцениваемый объект надежнее для инвестирования в него средств. Самыми надежными ценными бумагами в мире считаются облигации казначейства США, им присвоен наивысший рейтинг, о классификации которых мы поговорим чуть позже.

Недостатки рейтинговых агентств

До 2008 года, обозначить недостатки рейтинговых агентств в полной мере не представлялось возможным, так как практически не было прецедентов заставляющих усомниться в компетентности персонала и ненадежности оценок международных рейтинговых агентств. Но, именно 2008 год все изменил.

Ведущие рейтинговые агентства не смогли предвидеть кризис недвижимости в США и крах таких корпораций, как AIG, Enron, Lehman Bros., Parmalat и многих других. Это нанесло существенный удар по репутации оценочных компаний, и значительно подорвало доверие к их деятельности.

Из-за этого кризиса обнаружилась главная проблема рейтинговых агентств – медлительность. Выставление оценок, порой не успевает за динамично меняющейся мировой экономической обстановкой.

Исходя из этого, объект, которого оценивают, может стать ненадежным заемщиком, до того пока будет присвоен рейтинг. Или же, наоборот, финансовое состояние компании может стать более привлекательным, а рейтинг она получит ниже, чем следовало бы выставить, но это не так плохо для инвесторов, как предыдущий вариант.

Известные рейтинговые агентства

По всему миру можно насчитать более сотни агентств, все они более или менее известные. Вот некоторые из них:

  • Fitch Ratings;
  • Moody’s;
  • Standard & Poor’s;
  • Morningstar;
  • A.M. Best Company.

Каждая компания имеет свою специфику и методологию выставления рейтингов. Из этой пятерки компаний, как самых надежных и влиятельных, я бы выделил троих: Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings. Поговорим о них подробнее.

Standard & Poor’s

Известная также под аббревиатурой S&P. Многие узнали ее, так как это рейтинговое агентство является основателем таких мощных фондовых индексов, как S&P 500 в США и S&P 200 в Австралии.

Многие серьезные частные инвесторы, финансовые институты и даже страны считают эту компанию одной из самых авторитетных в мире и порой всецело полагаются на результаты их исследований в принятии важнейших решений.

Standard & Poor’s существует уже более 150 лет, и занимается присваиванием кредитных рейтингов, редактирования биржевых индексов, а также ведением исследовательской деятельности в области управления рисками.

Из последних выставленных рейтингов, можно отметить, что не так давно, компания понизило кредитный рейтинг Украины с ССС до СС и сменило оценку своего прогноза со стабильного до негативного. По сути это означает, что инвестиции в страну практически или совсем не идут, платить по своим обязательствам у страны нет возможности не говоря уже о выплате процентов. Стоит заметить, что столь низкий рейтинг был выставлен, несмотря на получение Украиной внушительных кредитных средств от МВФ и ЕС на стабилизацию экономической ситуации.

Moody’s

Агентство имеет постоянный штат экспертов в количестве 4500 человек. Компания имеет более 26 представительств в различных странах мира. Отличительной особенностью компании является то, что после получения оценки, агентство ведет ту или иную фирму в течение определенного периода, его продолжительность согласовывается отдельно во время заключения договора. По истечении этого периода, Мудис либо меняет выставленный ранее рейтинг, либо оставляет на прежнем значении.

Если фирма заказчик, впервые сотрудничает с Moody’s, то в этом случае экспертная группа проводит первичную встречу с менеджментом фирмы заказчика для ознакомления и передачи списка тех документов, которые потребуются для проведения анализа. Иногда некоторые документы уже есть в наличии, так как ни отличаются от тех, что готовят для руководства ежеквартально.

Эта компания так же выставляла оценку Украине, но немного раньше. Moody’s понижало рейтинг украинских облигаций в 2012 году. Для этого было несколько причин: прекращение публикаций отчетности НБУ, отсутствие успехов в проведении реформ и договоренностей с РФ по газу, непредсказуемая политическая ситуация и административное вмешательство в деятельность международного рынка Forex. В итоге всех этих действий и бездействий рейтинг облигаций упал с B2 до B3.

Fitch Ratings

Основы компании были заложеиы в 1913 году с издательства финансовой статистики. С течением времени все это переросло в независимое рейтинговое агентство, чьим оценкам доверяют во всем мире. Сейчас штат Fitch Ratings насчитывает около двух тысяч человек более чем в 50 странах мира.

Fitch Ratings это первая компания, которая была признана национальной комиссией по ценным бумага США и выдана лицензия NRSRO.  Это агентство известно, кроме всего прочего, тем, что выставляет два очень важных рейтинга: Краткосрочный рейтинг дефолта эмитента и долгосрочный рейтинг дефолта эмитента сокращенно РЭД.

Краткосрочный РЭД присваивается субъекту экономической деятельности, который должен выполнить свои обязательства в течение определенного льготного периода (от 1 до 3 лет).

Долгосрочный РЭД – получивший такой рейтинг эмитент, по сути, находится на гране дефолта. Если обязательства не будут погашены в срок, то рейтингуемый объект – банкрот.

Как рейтинговые агентства выставляют оценки?

Присвоение рейтинга, это сложная исследовательская деятельность. Рейтинговые агентства оценивают множество переменных таких как: финансовую устойчивость, возможность платить по счетам, состояние имущества, доходность и деловую активность.

Каждая из этих переменных включает в себя еще несколько. Для наглядности взгляните на рисунок ниже.

Это упрощенная схема, пример оценки обычного предприятия. Конечно, как уже было сказано, методологию своей работы агентства не раскрывают. Кроме того, алгоритм оценки может отличаться в зависимости от того, что конкретно оценивается.

Сам алгоритм оценки выглядит примерно так: Рейтинговое агентство и компания заказчик заключают контракт о предоставлении услуг. Далее, по требованию агентства, компания предоставляет всю необходимую информацию, сюда же может входить интервью с руководством компании.

После сбора информации, проводятся исследования и на их основе, компании заказчику присваивается предварительная оценка. Агентство информирует компанию о результатах своей работы.

Далее, есть два варианта развития событий:

  1. Заказчик согласен с выставленной оценкой. Оформляется пресс-релиз, рейтинг публикуют в официальных изданиях.
  2. Компания несогласна с результатами. Подписывается договор о неразглашении, документы никогда не придаются огласке.

Классификация рейтингов

Кредитный рейтинг или рейтинг платежеспособности эмитента делится на два типа: инвестиционный и спекулятивный. Обозначаются они буквами латинского алфавита.

Инвестиционный рейтинг означает, что субъект экономической деятельности надежен и способен в полной мере платить по долговым обязательствам. Инвесторы охотнее вкладывают средства в экономики стран с инвестиционным рейтингом. Наибольшее значение инвестиционного рейтинга это ААА, им обладают немногие, например, государственные облигации США. Низшим инвестиционным рейтингом считается ВВВ, инвестиционная привлекательность обладателей этой оценки довольно высокая, но экономическая ситуация может измениться, что говорит о том, что инвестору стоит быть осторожным.

Спекулятивный рейтинг – это уже нехорошо, даже при самом высокой значении ВВ. Государства и компании с рейтингом такого класса, платят большие проценты по обязательствам. Кроме того, компании, которые занимаются инвестициями, имеют жесткие ограничения по количеству средств, которые можно в эмитентов со спекулятивным рейтингом.

Наименьшим значением кредитного рейтинга является D – это неизбежный дефолт. Кроме основных значений рейтинга, агентство также делает прогнозы развития, они делятся на позитивный, стабильный и негативный.

Позитивный прогноз означает, что за период от 3 до 6 месяцев может произойти улучшение нынешней ситуации.

Стабильный прогноз -  означает, улучшений ждать не приходится, но и серьезного ухудшения ситуации в ближайшие полгода, вероятно, не произойдет.

Негативный – говорит сам за себя, вполне возможно, что у эмитента с таким прогнозом ситуация будет ухудшаться.

У многих компаний обозначение рейтингов немного отличается, но в целом они схожи. Взгляните на рисунок ниже, на нем обозначены классификации рейтингов четырех компаний.

Шкала рейтингов международных рейтинговых агентств

Moody’s

Standard & Poor’s

Fitch Ratings

 Уровень надежности
ААА ААА ААА Максимальная надежность
АА1 АА+ АА+ Высокая надежность
АА2 АА АА
АА3 АА- АА-
А1 А+ А+ Выше среднего надежность
А2 А А
А3 А- А-
ВАА1 ВВВ+ ВВВ+ Ниже среднего недежность
ВАА2 ВВВ ВВВ
ВАА3 ВВВ- ВВВ-
 ВА1 ВВ+ ВВ+ Спекулятивный уровень
 ВА2 ВВ ВВ
 ВА3 ВВ- ВВ-
 В1  В+  В+ Высокоспекулятивный уровень надежности
 В2  В  В
 В3  В-  В-
 САА1  ССС+   Существенные риски
 САА2  ССС   Экстремальноспекулятивный уровень
 САА3  ССС- ССС Преддефолтное состояние
 СА  СС
 С
  С   В DDD   Дефолт
DD
D

Роль рейтинговых агентств в мировой экономике

Рейтинговые агентства – это одни из самых важных организаций в мировой экономике. Думаю, вы не будете спорить о том, что современный мир был бы невозможен без инвестиций. Рейтинговые агентства помогают инвесторам вкладывать средства в более надежные компании и предостерегать от «мусора», тем самым фильтруя экономику от неконкурентоспособных игроков, оставляя на рынке сильнейших.

Такие компании, как S&P, Fitch Ratings, Moody’s и другие – это своего рода «санитары леса», которые помогают сделать финансовый мир чище, а инвестиционную деятельность проще. Без подобных компаний, процесс оценки того или иного субъекта мировой экономики занимал бы годы, особенно если речь идет о государстве. Рейтинговые агентства прочно заняли свою нишу, и за несколько столетий стали частью огромного механизма мировой экономики.

 

Смотрите также:

forexlabor.info

Департамент имущественных отношений и государственных закупок Новгородской области

Правительство Новгородской области © 2018 Все права защиищены. Карта сайта