Процент и процентная ставка, их роль в экономике. Ставка в экономике это
Процент и процентная ставка, их роль в экономике
Количество просмотров публикации Процент и процентная ставка, их роль в экономике - 1098
Рисунок позволяет определить величину цены капитала или процента как своеобразную равновесную цену, при которой спрос равен предложению, ᴛ.ᴇ. позволяет определить условия равновесия на рынке капитала.
Рисунок показывает, что в точке Е происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей; спрос на судный капитал при этом равен его предложению.
Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, процент (или годовая процентная ставка)является обобщающим выражением дохода (издержек) на капитал.
Процент (процентная ставка) –это такая величина дохода (издержек), которая исчисляется за определенный период времени, чаще всего за год, в процентном отношении к величине применяемого капитала.
Рис. 10.4. Рынок капитала
Размер получаемого дохода выступает, по существу, ценой капитала. Формы капитала различны, но обобщающим знаменателем их стоимости является денежная оценка.
Процент, как доход на капитальные активы будет тем выше, чем выше производительность этого фактора. Такой капитал принесет большую прибыль. Именно с этой целью осуществляется накопление капитала и его инвестирование.
Оценка прибыльности капитала осуществляется на базе чистой производительности капитала исчисляемой, во-первых, после всех платежей от прибыли, и, во-вторых, в сопоставлении с осуществленными затратами.
Эффективный инвестиционный проект- ϶ᴛᴏ проект, годовой доход которого не ниже рыночной нормы процента по любому другому капитальному активу, включая банковскую процентную ставку. То есть в базе процента лежит норма прибыли, которая определяется по формуле:
Чистый доход или чистая плата
Норма прибыли = ──────────────────────── х 100 %
Сумма инвестиций в данный объект
Процент (от англ. interest – ʼʼдоляʼʼ) - ϶ᴛᴏ сумма поверх займа, рассчитанная в процентном отношении к сумме заемных средств. Он представляет собой важнейшую категорию рыночной экономики.
Процент двулик – с одной стороны он результат для заемщика ресурсов, с другой – результат для кредитора, процент на его ресурсы.
В чем же состоит крайне важно сть уплаты процента? Для ответа на данный вопрос сформулируем несколько положений раскрывающих сущность процента:
1) процент - ϶ᴛᴏ плата за использование денег в форме займа для использования их в своих интересах;
2) процент - ϶ᴛᴏ плата (цена) за право располагать ресурсами в настоящий момент, вместо того, чтобы ожидать подчас долгое время, когда будут заработаны денежные средства, на которые можно будет приобрести ресурсы, которые могли бы начать ʼʼработатьʼʼ значительно раньше.
3) сегодняшние, настоящие ресурсы ценнее будущих, люди ценят больше то, чем располагают в настоящее время. Это принято называть временным предпочтением, ᴛ.ᴇ. склонностью предпочесть реальный товар в настоящий момент, нежели его получение в неком будущем. Возрастание дохода является следствием возрастания объёма имеющихся ресурсов, но за это нужно платить. Эта плата и есть процент.
4) за денежные средства, взятые в заем нужно платить и потому, что кредитор, отдавая в заем денежные средства, несет издержки упущенных возможностей альтернативного использования этих средств. Возмещение этих издержек и есть процент.
5) процент - ϶ᴛᴏ и издержки производства тех лиц, которые его выплачивают владельцу заемных средств, но это особые издержки, обусловленные желанием экономического агента иметь и использовать ресурсы для получения дохода сегодня, а не завтра.
6) величину процента можно трактовать как разницу превышения ценности сегодняшних благ над будущими благами.
7) чтобы побудить владельца денег отказаться от сегодняшнего распоряжения ресурсами крайне важно вознаградить его за такой отказ платой процента.
Уровень ссудного процента за кредит прямо пропорционален размеру ссуд, сроков, их обеспеченности, форме кредитования и степени кредитных рисков.
Экономическая сущность процента состоит по сути в том, что процент есть цена, которую люди платят за то, чтобы получить ресурсы сейчас, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить.
Хейне ʼʼЭкономический образ мышленияʼʼ.
Существует множество видов процента исходя из признака классификации. Так, по времени проценты классифицируются как: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.
Другими видами процента являются проценты: фиксированные и плавающие; простые и сложные; нетто и брутто; временный, точный, коммерческий.
Особую роль в экономике играет ссудный процент.
Ссудный процент– такой процент, который выплачивается ссудополучателем за предоставление ему суммы денег на принципах: срочности, платности и возвратности. Проценты выплачиваются или по мере их начисления, или плюсуются к сумме долга. Οʜᴎ могут исчисляться как простые (плюсуются к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока ссуды) или сложные (когда ссудный процент начисляется на сумму с уже начисленными в предыдущем периоде процентами).
Ссудные проценты бывают фиксированными на протяжении действия контракта и не меняться или плавающими (гибкими исходя из динамики инфляции, валютного курса и т.п.).
Анализ показывает, что величина доходов на капитал и ставки процентов различны для краткосрочного и долгосрочногопериодов. На рисунке 10.4. точка E- ϶ᴛᴏ точка краткосрочного равновесия с большей величиной процентной ставки. Точка EL - ϶ᴛᴏ точка долгосрочного равновесия с меньшей величиной процентной ставки. Колебания вокруг точки ELнеизбежны как результат соотношения спроса и предложения. На изменение величины процентной ставки влияет много факторов: от научно-технического прогресса до разделения труда и других факторов.
Возможен и иной подход к определению процента с помощью диаграммы Фишера. В частности, диаграмма Фишера показывает влияние ожидания технических изменений и производительности капитала на уровень процента (рис.10.5).
Рис. 10.5. Диаграмма Фишера: ʼʼВлияние ожидания технических изменений на уровень процентаʼʼ.
На диаграмме Фишера показано, как воздействуют на величину процента два фактора: ожидание и производительность капитала. Производительность капитала, как выражение степени использования научно-технического прогресса, непосредственно определяет уровень процента. В свою очередь, склонность к текущему (сегодняшнему) потреблению ограничивает инвестиции, и, соответственно, мультипликатор накопления становится меньше.
Кривая производственных возможностей показывает, как экономия может трансформировать текущее потребление в будущее потребление. Касательная линия в точке E есть точка максимизации потребления. Наклон двух кривых безразличия выше и ниже точки равновесия Есоответствует минусу (1 + r), где r– реальный уровень процента (ᴛ.ᴇ. учитывающий степень инфляции) или доход, используемый на потребление товаров завтра как жертва сегодняшнего текущего потребления.
Выделяют следующие виды процентных ставок.
Номинальная процентная ставка (rн) - ϶ᴛᴏ текущая ставка процента без учета темпов инфляции.
Реальная процентная ставка (rр) - ϶ᴛᴏ номинальная ставка процента за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции (π). То есть:
rР = rН – π
Диапазон процентных ставок и их величина зависит от: срочности, размера ссуды, риска, налогообложения, ограничения конкуренции на рынке и многих других факторов.
referatwork.ru
ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА - это... Что такое ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА?
ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА - цена денежной ссуды, определяемая отношением суммыденег, выплачиваемых в единицу времени в качестве платы за ссуду, к ве личине ссуды.
Словарь финансовых терминов.
Процентная ставка Процентная ставка - плата за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на определенный период времени: год, месяц и т.д. Процентные ставки зависят от количества денег в обращении, спроса на заемные средства, политики правительства, оценки кредитором риска невозвращения займа, периода займа и курса национальной валюты. Различают долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, фиксированные и плавающие процентные ставки.Синонимы: Ссудный процент, Ставка процента
Синонимы английские: Loan interest
Финансовый словарь Финам.
Процентная ставка Процентная ставка - ставка центрального банка по операциям с другими кредитными учреждениями. Через учетную ставку центральный банк имеет возможность влиять на процентные ставки коммерческих банков, на уровень инфляции в стране и курс национальной валюты. При уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция. Повышение процентных ставок приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и удорожанию национальной валюты.Основная процентная ставка в США: ставка по федеральным фондам (Federal funds rate) - процентная ставка, под которую банки размещают свободные средства, находящиеся на счетах в Федеральной резервной системе США, другим банкам на овернайт Ставка в Еврозоне – ставка рефенансирования (Refinancing tender rate) - процентная ставка, которая является минимально возможной для заявок на привлечение средств в тендере Европейского центрального банка.Основная процентная ставка Японии: целевая процентная ставка по займам овернайт – это тот уровень процента, который хочет видеть Банк Японии в качестве среднего на рынке краткосрочных депозитов.Процентная ставка, которая является основной в Великобритании, так называемая процентная ставка по репо сделкам (Repo rate) - это ставка, под которую Банк Англии выдает краткосрочные займы под обеспечение ценных бумаг. Основная ставка для Канады: целевая процентная ставка овернайт (Overnight rate target) - это тот уровень процента, который хочет видеть Банк Канады в качестве среднего на рынке краткосрочных депозитов. Для контроля уровня процентных ставок на рынке овернайт Банк Канады устанавливает так называемый операционный диапазон шириной в 0.50%, серединой которого всегда является целевая процентная ставка по овернайт.Австралия: процентная ставка по австралийскому доллару овернайт (Сash rate)- процентная ставка, определяемая как результат спроса и предложения на денежном рынке. Резервный Банк Австралии устанавливает необходимый уровень данной ставки и поддерживает его, контролируя предложение денег.
Словарь терминов и сокращений рынка forex, Forex EuroClub.
Процентная ставка плата, взимаемая банками за предоставленные кредиты. Процентная ставка является основой хозрасчета банков. Величина процентной ставки зависит от величины кредита, срока его погашения, от соотношения спроса и предложения на денежном рынке, а также степени риска, который несет кредитное учреждение, ссужая определенную сумму должнику.Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011.
.
- ПРОЦЕНТ-ЛОМБАРД
- ПРОЦЕНТЫ
Смотреть что такое "ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА" в других словарях:
Процентная ставка — (англ. interest rate) это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год). С позиции теории денег, процентная… … Википедия
ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА — (interest rate) См.: ставка процента (rate of interest). Экономика. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА размер процента за ссуду, кредит; относительная… … Экономический словарь
процентная ставка — — [А.С.Гольдберг. Англо русский энергетический словарь. 2006 г.] процентная ставка норма процента Размер платы за пользование кредитом, выраженной в процентах от его суммы. Дифференцируется в зависимости от сроков, размеров, обеспеченности… … Справочник технического переводчика
ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА — норма доходности финансово кредитных сделок; отношение суммы процентов, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени (месяц, год), к величине ссуды. От П.с. во многом зависит прибыль кредитора. В условиях инфляции П.с. увеличивается, так как… … Юридическая энциклопедия
Процентная Ставка — См. Ставка процентная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
процентная ставка — норма процента, ставка процента Словарь русских синонимов … Словарь синонимов
ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА — ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА, размер процента, взимаемого за пользование взятыми в ссуду деньгами и уплачиваемого заемщиком кредитору. Исчисляется в расчете на год. Различают процентные ставки центрального банка, межбанковских кредитов, ссудных операций… … Современная энциклопедия
ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА — размер процента, устанавливаемый банками по различным видам проводимых ими операций (краткосрочным и долгосрочным ссудам, срочным вкладам, вкладам до востребования и др.) … Большой Энциклопедический словарь
Процентная ставка — ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА, размер процента, взимаемого за пользование взятыми в ссуду деньгами и уплачиваемого заемщиком кредитору. Исчисляется в расчете на год. Различают процентные ставки центрального банка, межбанковских кредитов, ссудных операций… … Иллюстрированный энциклопедический словарь
Процентная ставка — (Interest rate) Процентная ставка это процент денежной прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал Определение процентной ставки, виды процентных ставок по кредитам, реальная и номинальная процентные… … Энциклопедия инвестора
Книги
- Центральный банк и политика валютного курса, Моисеев Сергей Рустамович. Валютный курс - главная величина в открытой экономике. С ним связаны процентная ставка, инфляция, торговый баланс, экономический рост и другие переменные. В силу значимости валютного курса… Подробнее Купить за 720 руб
- Центральный банк и политика валютного курса, Моисеев С.Р.. Валютный курс — главная величина в открытой экономике. С ним связаны процентная ставка, инфляция, торговый баланс, экономический рост и другие переменные. В силу значимости валютного курса… Подробнее Купить за 590 руб
- Центральный банк и политика валютного курса, Моисеев С.Р.. Валютный курс главная величина в открытой экономике. С ним связаны процентная ставка, инфляция, торговый баланс, экономический рост и другие переменные. В силу значимости валютного курса… Подробнее Купить за 528 грн (только Украина)
dic.academic.ru
Процентная ставка | главный регулятор курса
Что такое “процентная ставка”
Процентная ставка представляет собой денежную сумму, выраженную в процентах, взимаемую кредитором у заемщику за использование активов. Процентные ставки, как правило, выражаются в расчете на 1 год.
Самое большое влияние, которое может быть оказано на валютный рынок форекс, оказывает изменение процентной ставки, принятое центральным банком страны. Календарь центральных банков »
Каждой валюте присвоена процентная ставка. Данный коэффициент похож на барометр силы или слабости экономики страны.
Процентная ставка в экономике страны
Экономика большинства стран мира подвержена со временем укрепляться, а цены в свою очередь повышаться. Рост цен называется инфляцией.
Если инфляция в стране показывает большие темпы роста, то валюта этой страны потеряет большую часть своей покупательной способности, то есть на нее сложно будет что-то купить. Для того, чтобы остановить темпы роста инфляции, центральному банку страны необходимо повышать процентные ставки.
Так, более высокие процентные ставки делают заемные деньги (кредиты) дороже, что отбивает всякий интерес потребителей брать ипотеку, делать покупки с помощью кредитных карт и т.п. Также это сказывается на бизнесе в стране, для которого расширение своих масштабов прежде всего связано с получением кредитов.
В конце концов, высокие процентные ставки замедлят процессы в экономике страны до тех пор, пока Центробанк не начнет снижать их. На этот раз, снижение ставок поспособствует росту экономического роста. Задача центрального банка заключается в том, чтобы установить правильный баланс между низкой процентной ставкой (стимулирующей экономику) и низким уровнем инфляции.
Также одним из побочных положительных эффектов высокой процентной ставки является то, что иностранные инвесторы начинают с большим интересом вкладывать деньги в эту страну. Высокая процентная ставка гарантирует высокие проценты по депозитам, инвестору выгодно открывать депозиты с высоким процентом.
Ожидание изменения процентной ставки
Ожидание будущего повышения процентных ставок или их снижения имеет более важное значение, чем сам факт высокой или низкой процентной ставки.
Если ЦБ страны принята высокая процентная ставка, но не ожидается ее дальнейший рост, то валюта все же может упасть.А если ЦБ страны принята низкая процентная ставка, однако, как ожидается, процентная ставка вырастет в течение некоторого времени, валюта может вырасти в цене.
Так, например, в Соединенном Королевстве были приняты процентные ставки в районе 4,5 до 4,75%, что значительно выше, чем 3,25% в Соединенных Штатах Америки. По логике курс пары должен был вырасти, однако, как видно на графике, это было явно не так. Причиной этому послужили ожидания о том, что Федеральная резервная система США повысит процентную ставку с 3,25% в декабре 2004 года до 6,00% к маю 2006 года.
Для того чтобы прогнозировать изменение процентной ставки необходимо следить за важными макроэкономическими показателями:
Также в предсказании решения по процентной ставке могут помочь ожидания брокерских контор, банков и профессиональных трейдеров, которые имеют свои оценки. Трейдеру необходимо взять четыре или пять таких оценок (численно близких) и усреднить их, чтобы получить более точный прогноз.
Процентная ставка – главный инструмент влияния на курс валюты was last modified: Сентябрь 30th, 2016 by Forex Advisor
comments powered by HyperCommentsforexstandard.ru
Процентная ставка - Энциклопедия по экономике
Величина налога на единицу обложения. Различают квоты, т.е. ставки, выраженные в определенных долях объектов обложения, твердые ставки, т.е. устанавливаемые в абсолютной сумме на единицу объекта обложения. Процентные ставки могут устанавливаться в виде специальных шкал. Различают пропорциональные ставки — действующие в едином проценте к объекту налогообложения, и прогрессивные (регрессивные)—увеличивающиеся (уменьшающиеся) с ростом объекта обложения. [c.364]
П 245 Процентная ставка, средневзвешенная - 283 [c.474]
Дифференциальный режим кредитования предприятий и объединений в зависимости от результатов их работы и конкретного вклада в повышение эффективности общественного производства обеспечивает связь банковского кредитования с организацией хозяйственного расчета. Важным инструментом воздействия на хозрасчетные интересы кредитующихся производственных объединений, предприятий и организаций является ссудный процент — процентная ставка за пользование кредитом. [c.191]
Плату за производственные фонды определяют умножением стоимости основных производственных фондов на норму платы за фонды. Плату за кредит определяют умножением величины кредита на процентную ставку платы за пользование кредитом. [c.249]
Во взаимной связи реального и номинального секторов увеличивается относительная значимость номинального сектора. Основными параметрами (параметрами порядка) становятся, помимо величины реального совокупного дохода на душу населения, величины процентной ставки, денежного мультипликатора и обменного курса. Общее равновесие экономики становится зависящим не только от того, что происходит на рынках существующих капиталов, товаров и услуг (в том числе услуг труда), но и в значительной степени от того, что происходит на рынках будущих товаров, услуг и капиталов. [c.26]
Известно, что реализация капитальных активов связана с такими иррациональными , по определению К- Маркса, категориями, как цены земли или фиктивного капитала. Они соответственно прямо пропорциональны величинам земельной ренты или дивиденда и обратно пропорциональны уровням банковской процентной ставки. Не исключено, что подобные факторы оказывают некоторое воздействие и на цены отдельных видов минерально-сырьевой продукции, особенно нефти. Так, текущая цена может быть связана прямо пропорциональной зависимостью с прогнозируемой более высокой ценой жидкого топлива или его заменителей и обратно пропорциональной зависимостью — с рентабельностью активов, в которые инвестированы нефтяные доходы. Такая связь предполагается как гипотеза. Однако следует заранее оговориться, что даже в случае подтверждения она способна не более чем модифицировать, но отнюдь не подменить определяющее воздействие стоимостных категорий товарного производства и обращения на ценовые пропорции нефтяного рынка. Поэтому нельзя согласиться с упрощенными и тем самым искажающими действительность толкованиями ряда буржуазных экономистов, которые полностью отождествляют продажу нефти с реализацией капитальных активов (см., например, [286, с. 98—99 323, с. 40 324, с. 113—114]). [c.42]
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ. Исторически темпы инфляции в Соединенных Штатах с конца 60-х идо начала 80-х годов были высокими. При инфляции на то же самое количество долларов можно купить меньшее количество исходных ресурсов. Этот рост затрат обусловлен исключительно самой природой инфляции, он неизбежно снижает производительность. Одновременно, в период инфляции увеличиваются процентные ставки, что затрудняет заем денег на приобретение оборудования или расширение производства. Дефляция, которая многим выгодна, тоже может отрицательно повлиять на производительность организаций. Например, в бизнесе часто создаются запасы в ожидании роста цен. Если же цены падают из-за дефляции, то производительность тоже снижается. Еще более обычной является ситуация, когда деньги заняты во время инфляции под высокий процент. При падении процентной ставки компания остается с дорогими деньгами, которые надо отдавать. [c.652]
Макроэкономические показатели понятие и объективная необходимость. Валовой внутренний, национальный, чистый, личный и располагаемый продукты. Чистое экономическое благосостояние. Богатство общества, его состав, показатели и эффективность использования. Показатели общего уровня цен. Показатели процентной ставки. Социальные макроэкономические показатели. Сущность и виды показателей экономической безопасности государства. [c.119]
Взаимосвязь товарного и денежного рынка. Модель IS-LM основные переменные и уравнения. Графическая взаимосвязь национального объема производства и процентной ставки на товарном и денежном рынке. Факторы, воздействующие на изменение IS-LM. Факторный рынок и его равновесие. Модель равновесия на товарном, денежном и ресурсном рынках. Равновесие при полной занятости и в условиях безработицы. Изменение экзогенных факторов на трех рынках и их воздействие на национальный доход, процентную ставку и общий уровень цен. [c.120]
Ссудный процент и процентные ставки. Определение ссудного процента. [c.184]
Ипотечный кредит с постоянными выплатами. Расчет размера периодического платежа. Расчет суммы кредита. Расчет срока кредита. Расчет процентной ставки. Ипотечный кредит с переменными выплатами. [c.368]
Величина дисконтированного дохода при значении процентной ставки, долл. [c.404]
Техника приведения к единому знаменателю по риску не выработана. Солидный материал на эту тему накоплен в теории игр и в страховых компаниях, но он мало нам подходит. В простейшем варианте можно руководствоваться правилом, по которому увеличение риска должно компенсироваться таким увеличением процентной ставки, чтобы математическое ожидание суммы не изменилось. Например, эквивалентом вложения одной денежной единицы под процент г без риска (вероятность получения ожидаемой суммы равна единице) служит вложение этой единицы под процент гь где г [c.47]
Н. Д. Иванов (1958) высказывает фантастическую по абсурду мысль, что процентная ставка г есть не что иное, как среднегодовой рост производительности труда а, который увеличивает ежегодную прибыль Два раз. Тогда, следуя Иванову, мы получим [c.53]
Однако более широкое финансирование за счет займов, как бюджетное , так и внебюджетное , проблемы не решает. Фактически со временем оно лишь обостряет эти проблемы. Приходится производить выплаты процентов по займам в условиях инфляции, когда процентные ставки быстро повышаются и почти каждая отрасль промышленности вступает в конкурентную борьбу за капитал, и в конечном счете займы приходится погашать. Амортизация, а также различные методы возмещения капитальных затрат, которые по традиции применялись нефтяной промышленностью в целях обеспечения примерно одной трети необходимых ей средств, всегда могут оказаться под ударом в случае принятия правительством той или иной страны политических мер в области налогообложения, поскольку правительства могут ввести в будущем более ограничительные законы в этой сфере. Что касается прибылей, то сенсационный рост доходов нефтяной промышленности на вложенный капитал в 1973 г. все еще маскирует собой пятилетнюю тенденцию к росту инфляции, за которым прибыли едва могли угнаться, не говоря уже о растущих потребностях нефтяной промышленности в капитале и о том, что соотношение пассивов и активов увеличилось до 30%, а у некоторых компаний и намного больше. [c.395]
Если получить деньги легко, это значит, что процентные ставки снизились и экономика, предположительно, работает более продуктивно. Если процентные ставки растут, это значит, что экономика остужается . Процентные ставки — эта плата за получение денег в ссуду. [c.72]
В новых условиях хозяйствования установлено, что платежные кредиты предоставляются банками на срок до 90 дней. Разрешено учреждениям банка продлевать срок пользования указанными кредитами до 120 дней. В случае, если предприятия не принимают мер по возврату кредита, дальнейшее предоставление им платежных кредитов приостанавливается либо кредиты предоставляются под гарантию министерства. За пользование указанными средствами сверх 60 дней взимаются повышенные проценты. Предоставлено также учреждениям банка право дифференцировать (понижать или повышать до 20%) процентные ставки за кредит, предоставляемый предприятиям, в зависимости от выполнения ими о новных плановых показателей, рационального использования собственных оборотных средств, сокращения (увеличения) сверхнормативных товарно-материальных ценностей. [c.169]
Такова нормальная логика расчетов эффективности "вложений" денежных средств любым инвестором в условиях нормальной рыночной экономики (возникающие при этом вопросы инвестиционного риска будут рассмотрены в 5.3). Во всех расчетах эффективности любых инвестиционных проектов изложенные выше принципы реализуются посредством специальной процедуры так называемого дисконтирования разновременных затрат и эффектов. Слово дисконт является в данном случае синонимом употребленного выше понятия процент или процентная ставка, а под дисконтированием понимается процедура приведения к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, возникающих в будущем. Термины "дисконтирование" и "приведение к одному времени" употребляют как синонимы. [c.122]
С точки зрения финансовых результатов деятельности предприятия, привлечение заемных средств рационально только в случае, если цена этих средств, определяемая величиной процентной ставки коммерческих банков, меньше текущего значения нормы прибыли на вложенный капитал. [c.83]
Процентные ставки коммерческих банков по выдаваемым кредитам и вкладам находятся в прямой зависимости от процентных ставок Центрального банка Российской Федерации (снижение процентных ставок Центрального банка сопровождается снижением процентных ставок по кредитам коммерческих банков и, наоборот, увеличение ставок Центробанка приводит к повышению процентных ставок по кредитам коммерческих банков). Практически возвратить ссуду при высоких банковских процентах способны немногие предприятия (главным образом имеющие на вооружении ноу-хау, обладающие уникальной технологией или выпускающие дефицитную продукцию).При снижении процентных ставок предприятие, используя заемные средства, получает возможность одновременно возвратить кредит и обеспечить себе определенную величину прибыли. [c.83]
При этом, размеры процентной ставки платежей за загрязнение среды в структуре затрат для предприятий нефтегазовой промышленности весьма мало. Как показывают расчеты, они составляют всего доли процентов от общей суммы затрат ( расчеты в главах 4 и 5). [c.28]
В качестве примерного значения ставки могут быть использованы существующие усредненные процентные ставки по долгосрочным банковским кредитам. [c.95]
Вид налога В какой бюджет Процентная ставка Кто платит [c.128]
При этом размеры процентной ставки платежей за загрязнение" среды в структуре затрат для предприятий весьма малы. Как показывают расчеты,- они составляют всего доли процентов от общей суммы затрат. [c.31]
Принципиально важно, что затраты на высокоэффективные мероприятия по техническому перевооружению, реконструкции действующих производств и расширение предприятий производственной базы строительно-монтажных организаций, окупаемые в срок до 5 лет, могут производиться ими сверх утвержденного лимита капитальных вложений за счет кредитов банка. При завершении мероприятий в течение года, а также сокращении проектных сроков окупаемости процентные ставки за кредит снижаются наполовину. [c.340]
Рассчитывается на основе дисконтирования финансовых потоков и позволяет учесть зависимость между капиталом и временем. Вопрос о соизмерении денежных средств, затрачиваемых и получаемых в различные месяцы и годы, решается с помощью использования понятия "interest", что в переводе с английского означает "интерес" или "процент". Эту величину называют нормой дисконтирования, нормой прибыли или процентной ставкой. [c.241]
Процентная ставка по среднесрочным и долгосрочным кредитам, размер которой фиксируется как некоторая средняя на срок кредита и является некоторым ориентиром при согласовании отношений между кредитором и заемщи- [c.283]
Разновидность средне- и долгосрочных кредитов, np .ivi i аиляемых по плавающим процентным ставкам на национальных и международных рынках капиталов. [c.310]
Сформулирован также краткосрочный план создания условий для начального экономического роста. Предлагаемые правительством меры (снижение ставки рефинансирования до 20% годовых, некоторое увеличение реального объема денежного агрегата М2, робкое уменьшение ставки налога на прибыль, создание паевых инвестиционных фондов, способствующих приходу массового инвестора на фондовый рынок, снижение нормы доходности по краткосрочным государственным обязательствам) правильны, но недостаточны. Необходимы полное освобождение от налогов всей прибыли, используемой в производстве, и введение налога на сверхбогатство, а также институциональные преобразования, направленные на увеличение информационной прозрачности экономики и политики. Это заложит основу конкурентного инновационного рынка и увеличит число потенциально прибыльных долгосрочных инвестиционных проектов. Только в этом случае снижение процентной ставки приведет к росту инвестиций в производственную [c.45]
Помимо заработной платы организация предоставляет своим работникам различные ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ЛЬГОТЫ, которые раньше называли мелкими привилегиями (fringe benefits). Однако, так как эти доплаты составляют значительную часть пакета вознаграждений, выплачиваемых организацией, сейчас их называют дополнительными льготами. Исследование 1986 г. показало, что усредненная стоимость таких дополнительных льгот составила 36,6% всей зарплаты. При пересчете в доллары, стоимость таких дополнительных льгот на одного служащего составила 7842 долл. Сегодня само собой разумеется, что такие льготы как оплаченные отпуска, оплата больничных (в США, как правило, частичная — Прим. ред.), страхование здоровья и жизни, а также пенсионное обеспечение, являются составной частью любой постоянной работы. К прочим видам льгот относятся субсидируемые предприятием кафетерии, ссуды с пониженной процентной ставкой на обучение в колледжах детей сотрудников, детские учреждения, предоставление оплаченных юридических услуг, программы физического оздоровления, коллективные гаражи, оплаченные творческие отпуска после определенного количества лет работы. [c.573]
Для примера рассчитаем денежную оценку при г = 10, А - 1, г = 0.1 и Г] = 0.15 это дает V 4.7. Хосколд подразделяет годовую прибыль А на две части S и R. Из части 5 формируется фонд для возврата уплаченной за рудник суммы, часть R составляет свободную прибыль. При этом фонд S как бы вкладывается по гарантированной процентной ставке г. Практически это выглядит так, как будто часть ежегодной прибыли S вкладывается в надежный банк под пониженный процент г, но не реинвестируется в тот же рудник (под рисковый процент г ). В итоге по окончании разработки должна получиться сумма возврата V [c.49]
Федеральный Резерв утверждает, что у него есть причины то увеличивать денежную массу, то уменьшать ее, не выписывая новые чеки или устанавливая более высокие процентные ставки на наличность, которую члены ФРС берут взаймы (после того как правительство ее йапечатает). [c.70]
В основе озабоченности МеггШ Ьупсп лежала потребность в повышении эффективности самых ценных активов компании — ее финансовых консультантов. Эти специалисты тратили большое количество времени на поиски информации следили за котировками акций, аналитическими отчетами, данными расчетных счетов клиентов, информацией о продуктах МеггШ ЬупсЬ, процентными ставками и за другими разнообразными сведениями, а меньшую часть времени выполняли функции финансовых советников. Информационные системы компании, созданные на базе мэйнфреймов, стоили дорого и были неудобны в эксплуатации. Клиентская база данных, информация о продуктах, цены, аналитические отчеты — все различные виды данных — размещались в многочисленных несовместимых системах. На столах у финансовых консультантов стояло по нескольку терминалов, для работы с каждым из которых требовалось свободно владеть десятком различных приложений и использовать свой набор экзотических клавиатурных команд. [c.97]
В случаях, когда цена заемных средств, зависящая от размера процентной ставки, оказывается выше текущего значения нормы прибыли на вложенный капитал, финансовое состояние и устойчивость предприятия ухудшаются на покрытие долгов предприятие тратит собственные средства увеличивается его зависимость от кредиторов повыша- [c.83]
Акцизы и природные ресурсы имеют особенности по самой природе происхождения, что должно учитываться при налогообложении в нефтегазодобыче. Так, например, введенный акциз в нефтегазодобыче представляет собой изъятие незаработанной части прибыли или сверх прибыли горнодобывающего предприятия, которая возникает вследствие эксплуатации месторождений с благоприятными условиями. Тем самым акциз является экономическим инструментом, который обеспечивает права собственности общества на горную ренту, а рента - это прибыль, полученная без материальных и трудовых затрат. Именно тогда правомерен акциз. Сверх п р ибыль -это часть прибыли с предприятия, существенно превышающая средний уровень банковской процентной ставки, сложившаяся на данный уровень в стране. [c.128]
Для нового строительства потребность в кредите обычно определяется в объеме полной сметной стоимости объектов. Заявки на кредит предоставляются вышестоящим организациям и соответствующим учреждениям банка. Таким образом, планирование долгосрочных кредитов осуществляется одновременно в системе банка и в системе министерства. За долгосрочный кредит ссудо-заемщик выплачивает банку процентную ставку — 1 % в год. Досрочный ввод в действие мощностей (не менее 10% планового срока) стимулируется снижением процентной ставки за весь период кредитования до 0,5%. Задержка ввода увеличивает ее в 2 раза за период, задержки. [c.380]
economy-ru.info
Процентная ставка - это...
Что такое процентная ставка?
Процентная ставка (англ. percent rate) – процент, который взимается кредитором за пользование заемными средствами. Расчетный период ставки бывает различным и устанавливается в договоре отдельно, обычно это месяц, квартал или год.
Какие бывают процентные ставки?
Выделяют процентные ставки Центробанка, ссудных операций кредитных институтов с небанковскими клиентами, доходности ценных бумаг (например, облигаций) и т.д.
Процентная ставка может быть реальной, т.е. очищенной от инфляции, или номинальной, которая учитывает размер инфляции.
Также выделяют фиксированные процентные ставки, которые не изменяются на всем протяжении договора, и плавающие процентные ставки, которые пересматриваются раз в определенный период. К последним, к примеру, относится процентная ставка LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения).
На что влияет процентная ставка в экономике?
Уровень процентной ставки, устанавливаемый Центробанком, является важным показателем экономической стабильности страны, т.к. является инструментом монетарной политики. Чем выше процентная ставка, тем выше инвестиционный интерес иностранных вкладчиков и больше их вклады в национальную экономику. Для внутренней экономики высокая ставка – это сокращение сумм кредита, что не всегда хорошо влияет на развитие, однако замедляет инфляционные процессы.
Как процентные ставки влияют на рынок Форекс?
Разница между процентными ставками Центральных Банков (процентный дифференциал) выполняет ключевую роль в формировании обменного валютного курса. Повышение процентной ставки расценивается инвесторами как возможность получения безрискового дохода и вызывает увеличенный спрос на национальную валюту. Понижение ставки наоборот – причина оттока капитала из экономики государства и, как следствие, ослабляет национальную валюту.
Например, на конец 2015 года, процентная ставка ФРС составляет 0,25% с перспективой ее увеличения, а процентная ставка ЕЦБ составляет 0,05% с перспективой дальнейшего ослабления кредитно-денежной политики, что стало причиной длительного падения валютной пары EUR/USD.
В зависимости от особенностей государственной экономики, ЦБ, изменяя уровень процентной ставки, выполняют функции регулирования инфляции, дефляции, поддержки или замедления экономического роста.
Результаты заседаний ЦБ по кредитно-денежной политике, на которых принимаются решения по размеру процентной ставки, являются важнейшими событиями экономического календаря и вызывают повышенную волатильность на Форекс в соответствующих валютных парах.
Полезные статьи по теме
Эксперты журнала FORTRADER
Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.
fortrader.org
Процентная ставка - это... Что такое Процентная ставка?
Процентная ставка (англ. interest rate) — это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).
С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения.
Процентный доход — это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды, кредиты), либо это доход от инвестиций в ценные бумаги.
История процентных ставок
В последние два столетия, базовые процентные ставки устанавливаются либо национальными правительствами, либо центральными банками. Например, Федеральная резервная ставка по федеральным фондам США колебалась от 0,25 % до 19 % в период с 1954 по 2008 год, в то время как базовые ставки Банк Англии колебались от 0,5 % до 15 % в период с 1989 по 2009,[1][2] в разброс базовых ставок в Германии был от близкого к 90 % в 1920-х годах до примерно 2 % в 2000-х годах.[3][4] Во время попытки преодолеть спираль гиперинфляции в 2007 году, Резервный банк Зимбабве повысил процентные ставки по займам до 800 %.[5]
Виды процентных ставок
Существует несколько видов процентных ставок.
Фиксированная и плавающая ставки
В зависимости от того, изменяется ли ставка в течение времени, выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки:
- Фиксированная процентная ставка — постоянна, устанавливается на определённый срок и не зависит от каких-либо обстоятельств[6]
- Плавающая процентная ставка подлежит периодическому пересмотру[7]. Изменение ставки осуществляется на основании колебаний тех или иных показателей. Классическим примером таких показателей является Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR, средневзвешенная ставка на лондонском межбанковском рынке кредитных ресурсов). Соответственно плавающая ставка LIBOR+5 % будет означать, что номинальная величина процентной ставки на 5 % выше ставки LIBOR.
Декурсивная и антисипативная ставки
В зависимости от времени выплаты процентов, ставки делят на:[8]:
- декурсивная ставка — процент выплачивается в конце вместе с основной суммой кредита
- антисипативная ставка — процент выплачивается в момент предоставления кредита (авансом) и определяется на основании конечной суммы долга.
Для кредитора выгоднее антисипативная ставка, а для заёмщика — декурсивная. Так, если величина процентной ставки составляет 10 %, то при декурсивной ставке при кредите в 1000 р. кредитор получит 1100 р. в конце срока. При антисипативной ставке он даст заёмщику 900 р. и в конце срока получит 1000 р. Доход будет одинаков (100 р.) при различных первоначальных суммах.
Реальная и номинальная ставки
Различают номинальную и реальную процентную ставку.
Реальная процентная ставка — это процентная ставка, очищенная от инфляции.
Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой:
где:
- — номинальная процентная ставка
- — реальная процентная ставка
- — ожидаемый или планируемый уровень инфляции.
Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера:
При и обе формулы дают одинаковое значение. Легко видеть, что при небольших значениях уровня инфляции результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять формулу Фишера.
Согласно Фишеру, реальная процентная ставка численно должна быть равна предельной производительности капитала.
См. также
Примечания
Литература
- Джон К. Халл. Глава 4. Процентные ставки // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 133-165. — ISBN 0-13-149908-4
dic.academic.ru
Процент и процентная ставка, их роль в экономике
Рисунок позволяет определить величину цены капитала или процента как своеобразную равновесную цену, при которой спрос равен предложению, т.е. позволяет определить условия равновесия на рынке капитала.
Рисунок показывает, что в точке Е происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей; спрос на судный капитал при этом равен его предложению.
Таким образом, процент (или годовая процентная ставка)является обобщающим выражением дохода (издержек) на капитал.
Процент (процентная ставка) –это такая величина дохода (издержек), которая исчисляется за определенный период времени, чаще всего за год, в процентном отношении к величине применяемого капитала.
Рис. 10.4. Рынок капитала
…
Размер получаемого дохода выступает, по существу, ценой капитала. Формы капитала различны, но обобщающим знаменателем их стоимости является денежная оценка.
Процент, как доход на капитальные активы будет тем выше, чем выше производительность этого фактора. Такой капитал принесет большую прибыль. Именно с этой целью осуществляется накопление капитала и его инвестирование.
Оценка прибыльности капитала осуществляется на основе чистой производительности капитала исчисляемой, во-первых, после всех платежей от прибыли, и, во-вторых, в сопоставлении с осуществленными затратами.
Эффективный инвестиционный проект– это проект, годовой доход которого не ниже рыночной нормы процента по любому другому капитальному активу, включая банковскую процентную ставку. То есть в основе процента лежит норма прибыли, которая определяется по формуле:
Чистый доход или чистая плата
Норма прибыли = ──────────────────────── х 100 %
Сумма инвестиций в данный объект
Процент (от англ. interest – «доля») – это сумма поверх займа, рассчитанная в процентном отношении к сумме заемных средств. Он представляет собой важнейшую категорию рыночной экономики.
Процент двулик – с одной стороны он результат для заемщика ресурсов, с другой – результат для кредитора, процент на его ресурсы.
В чем же состоит необходимость уплаты процента? Для ответа на этот вопрос сформулируем несколько положений раскрывающих сущность процента:
1) процент – это плата за использование денег в форме займа для использования их в своих интересах;
2) процент – это плата (цена) за право располагать ресурсами в настоящий момент, вместо того, чтобы ожидать подчас длительное время, когда будут заработаны денежные средства, на которые можно будет приобрести ресурсы, которые могли бы начать «работать» значительно раньше.
3) сегодняшние, настоящие ресурсы ценнее будущих, люди ценят больше то, чем располагают в настоящее время. Это называется временным предпочтением, т.е. склонностью предпочесть реальный товар в настоящий момент, нежели его получение в неком будущем. Возрастание дохода является следствием возрастания объема имеющихся ресурсов, но за это надо платить. Эта плата и есть процент.
4) за денежные средства, взятые в заем надо платить и потому, что кредитор, отдавая в заем денежные средства, несет издержки упущенных возможностей альтернативного использования этих средств. Возмещение этих издержек и есть процент.
5) процент – это и издержки производства тех лиц, которые его выплачивают владельцу заемных средств, но это особые издержки, обусловленные желанием экономического агента иметь и использовать ресурсы для получения дохода сегодня, а не завтра.
6) величину процента можно трактовать как разницу превышения ценности сегодняшних благ над будущими благами.
7) чтобы побудить владельца денег отказаться от сегодняшнего распоряжения ресурсами необходимо вознаградить его за такой отказ платой процента.
Уровень ссудного процента за кредит прямо пропорционален размеру ссуд, сроков, их обеспеченности, форме кредитования и степени кредитных рисков.
Экономическая сущность процента заключается в том, что процент есть цена, которую люди платят за то, чтобы получить ресурсы сейчас, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить.
Хейне «Экономический образ мышления».
Существует множество видов процента в зависимости от признака классификации. Так, по времени проценты классифицируются как: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.
Другими видами процента являются проценты: фиксированные и плавающие; простые и сложные; нетто и брутто; временный, точный, коммерческий.
Особую роль в экономике играет ссудный процент.
Ссудный процент– такой процент, который выплачивается ссудополучателем за предоставление ему суммы денег на принципах: срочности, платности и возвратности. Проценты выплачиваются или по мере их начисления, или плюсуются к сумме долга. Они могут исчисляться как простые (плюсуются к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока ссуды) или сложные (когда ссудный процент начисляется на сумму с уже начисленными в предыдущем периоде процентами).
Ссудные проценты могут быть фиксированными на протяжении действия контракта и не меняться или плавающими (гибкими в зависимости от динамики инфляции, валютного курса и т.п.).
Анализ показывает, что величина доходов на капитал и ставки процентов различны для краткосрочного и долгосрочногопериодов. На рисунке 10.4. точка E– это точка краткосрочного равновесия с большей величиной процентной ставки. Точка EL – это точка долгосрочного равновесия с меньшей величиной процентной ставки. Колебания вокруг точки ELнеизбежны как результат соотношения спроса и предложения. На изменение величины процентной ставки влияет много факторов: от научно-технического прогресса до разделения труда и других факторов.
Возможен и иной подход к определению процента с помощью диаграммы Фишера. В частности, диаграмма Фишера показывает влияние ожидания технических изменений и производительности капитала на уровень процента (рис.10.5).
Рис. 10.5. Диаграмма Фишера: «Влияние ожидания технических изменений на уровень процента».
На диаграмме Фишера показано, как воздействуют на величину процента два фактора: ожидание и производительность капитала. Производительность капитала, как выражение степени использования научно-технического прогресса, непосредственно определяет уровень процента. В свою очередь, склонность к текущему (сегодняшнему) потреблению ограничивает инвестиции, и, соответственно, мультипликатор накопления становится меньше.
Кривая производственных возможностей показывает, как экономия может трансформировать текущее потребление в будущее потребление. Касательная линия в точке E есть точка максимизации потребления. Наклон двух кривых безразличия выше и ниже точки равновесия Есоответствует минусу (1 + r), где r– реальный уровень процента (т.е. учитывающий степень инфляции) или доход, используемый на потребление товаров завтра как жертва сегодняшнего текущего потребления.
Выделяют следующие виды процентных ставок.
Номинальная процентная ставка (rн) – это текущая ставка процента без учета темпов инфляции.
Реальная процентная ставка (rр) – это номинальная ставка процента за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции (π). То есть:
rР = rН – π
Диапазон процентных ставок и их величина зависит от: срочности, размера ссуды, риска, налогообложения, ограничения конкуренции на рынке и многих других факторов.
refac.ru
